Sıra Dışı Bitcoin Vadeli İşlem Sinyali Yatırımcıları Şaşırtabilir: Potansiyel Dip Oluşumu?

Bitcoin Vadeli İşlem Sinyalleri ve Piyasa Dinamikleri

Bitcoin vadeli işlem piyasası, yatırımcıların gerçekten anlaması gereken bazı kritik değişimler gösteriyor. Mart 2025’ten bu yana ilk kez, Bitcoin vadeli işlem-spot bazı negatife döndü ve bu dürüstçe piyasa katılımcıları arasında risk azaltma sinyali veriyor ve genellikle kaldıraç için güçlü talebi yansıtan tipik primi ortadan kaldırıyor. Bildiğiniz gibi, yatırımcılar artık Bitcoin’in kısa vadeli görünümünü daha düşük fiyatlıyor ve bu negatif baz genellikle pozisyonların kapatıldığı veya piyasaların artan oynaklığa hazırlandığı dönemlerde ortaya çıkıyor. Her neyse, Bitcoin şu anda “Baz Bölgesi” olarak adlandırılan alanda işlem görüyor, bu da daha ağır satış baskısıyla bağlantılı ve hem yedi günlük hem de 30 günlük hareketli ortalamalar aşağı yönlü seyrediyor, Bitcoin vadeli işlem piyasalarında ayı eğilimini doğruluyor. Bu bağlamda, tarihsel kalıplar burada bir karmaşıklık katmanı ekliyor.

• Ağustos 2023’ten beri yedi günlük SMA’nın negatife döndüğü her sefer, dip oluşum aralıklarıyla çakıştı
• Bu geçmişte boğa piyasası aşamalarında gerçekleşti
• Henüz tam bir ayı döngüsünde değilsek, bu erken bir toparlanma işareti olabilir
• Ocak 2022’ye benzeyen koşullar daha derin bir düşüş sinyali verebilir
• %0–%0,5 baz aralığının üzerine dönüş, yenilenen güveni gösterecektir

Veriler ayrıca BTC-USDT vadeli işlem kaldıraç oranının 0,3’e doğru sıfırlandığını gösteriyor, bu da önceden Q2–Q3’ten gelen aşırı ısınmış kaldıraçın soğuduğuna işaret ediyor. Daha düşük oranlar zorunlu likidasyon riskinin azaldığı anlamına geliyor ve boğa momentumu geri gelirse daha sağlıklı bir vadeli işlem yapısı pozitif bir katalizör olarak işlev görebilir, yatırımcılara yılın başında gördüğümüz kırılganlık olmadan yeniden risk alma alanı sağlıyor. Bu daha temiz kaldıraç arka planı, potansiyel piyasa toparlanmalarını daha iyi kavramamıza yardımcı oluyor.

Analistler bu sinyaller hakkında zıt görüşlere sahip; bazıları negatif bazı net bir ayı göstergesi olarak görürken, diğerleri potansiyel bir dip sinyali olarak yorumluyor. Tartışmasız doğru olan şu ki, bu ayrışma hem teknik hem de tarihsel bağlamları dikkate alan çok yönlü bir yaklaşım ihtiyacını vurguluyor.

Hepsini bir araya getirdiğimizde, bu unsurlar yatırımcılar arasında artan ihtiyatı işaret ediyor, daha geniş koşullara bağlı olarak ya bir piyasa dibi ya da daha fazla düşüş potansiyeli taşıyor. Bu, likidite ve duyarlılığın Bitcoin‘in yolunu şekillendirdiği eğilimlerle uyumlu, bu göstergeleri izlemenin akıllı kararlar için neden anahtar olduğunu vurguluyor.

Bitcoin vadeli işlem – spot bazı negatife döndü, yatırımcılar arasında ihtiyat ve risk azaltma sinyali veriyor.

Biraajmaan Tamuly

Ağustos 2023’ten beri, yedi günlük SMA’nın negatife döndüğü her örnek, boğa aşamalarında bir dip oluşum aralığıyla çakıştı.

CryptoQuant

Kurumsal ve Bireysel Bitcoin Ticaret Davranışı

Kurumsal ve bireysel yatırımcılar, Bitcoin piyasalarını farklı şekillerde etkileyen oldukça farklı davranışlar sergiliyor. Kurumlar uzun vadeli stratejik yatırımlarla istikrar sağlama eğilimindeyken, bireysel yatırımcılar likidite ekliyor ancak kısa vadeli oynaklığı artırabiliyor. Q2 2025’ten kanıtlar, kurumların Bitcoin holdinglerini 159.107 BTC artırdığını gösteriyor, bu da piyasa dalgalanmalarına rağmen sürekli güveni işaret ediyor. Spot Bitcoin ETF performansı pozitif akışlar gördü, örneğin 10 Eylül’de yaklaşık 5,9k BTC net girişi, bu Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük girişti ve madencilik satışlarını ve bireysel yatırımcı kaynaklı dalgalanmaları dengelemeye yardımcı olan yenilenen kurumsal talebi yansıtıyor.

Bireysel yatırımcı faaliyeti piyasa likiditesi için temeldir, ancak genellikle duygusal kararlar ve yüksek kaldıraç kullanımıyla fiyat hareketlerini büyütüyor. Binance‘taki Gerçek Bireysel Uzun ve Kısa Hesap gibi metrikler, satış dalgaları sırasında bile altta yatan talebi gösteriyor, ancak son 1 milyar doları aşan uzun likidasyonlar, bireysel kaldıraçın düşüşleri nasıl kötüleştirebileceğini gösteriyor. Günlük fiyat hareketi çoğunlukla sürekli vadeli işlem piyasaları tarafından yönlendiriliyor, açık pozisyon 46 milyar dolar ile 53 milyar dolar arasında salınıyor, bu da bireysel duyarlılığı yansıtan uzun ve kısa pozisyonlar arasında gergin bir dengeyi işaret ediyor.

İki grubu karşılaştırmak büyük farklılıkları ortaya koyuyor; kurumlar Bitcoin’in kıtlığına ve makro koruma rolüne odaklanan stratejik bahislerle fiyatları etkilerken, bireysel yatırımcılar teknik ipuçlarına ve sosyal medya gündemine tepki veriyor. Örneğin, BlackRock ve Fidelity gibi oyuncuların kurumsal akışları temel destek sağlarken, bireysel faaliyet korku veya açgözlülük aşamalarında hızlı fiyat dalgalanmalarını tetikleyebilir, son düşüşlerde gördüğümüz gibi.

Bu davranışlara yan yana baktığımızda, kurumsal katılım genellikle ölçülü alımlarla oynaklığı azaltıyor, ancak bireysel eylem keskin hareketleri tetikleyebiliyor. Bu etkileşim, her iki grubun fiyat keşfi ve likidite için gerekli olduğu karmaşık bir piyasa yaratıyor, ancak farklı zaman çerçeveleri ve taktikleri ara sıra uyumsuzluklara yol açıyor.

Genel olarak, mevcut piyasa bu dengeli katılımdan faydalanıyor, kurumsal akışlar bir istikrar temeli sunarken bireysel faaliyet piyasa derinliğini sağlıyor. Bu karışım, Bitcoin’in hem tut-ve-unut varlığı hem de ticaret aracı olarak büyümesini destekliyor, kripto para olgunlaşmasının ve geleneksel finansla entegrasyonunun daha büyük resmiyle bağlantı kuruyor.

ABD spot Bitcoin ETF’leri 10 Eylül’de ~5,9k BTC net girişi gördü, bu Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük girişti. Bu haftalık net akışları pozitife itti, yenilenen ETF talebini yansıtıyor.

Glassnode

11,8 milyar dolar kaldıraçlı altcoin bahisleri ve 3,2 milyar dolar spekülatif Bitcoin pozisyonları temizlendi, risk iştahında önemli bir sıfırlamaya işaret ediyor.

Maartunn

Bitcoin Piyasa Duyarlılığı ve Psikolojisi

Piyasa duyarlılığı son zamanlarda dramatik bir dönüş yaşadı, Crypto Fear & Greed Index Nisan ortasından bu yana görülmeyen düşüklere indi, korkunun hakim olduğunu ve kontrarian fırsatlar için zemin hazırlayabileceğini gösteriyor. Gelişmiş Duyarlılık Endeksi sadece iki haftada %86’dan %15’e düştü, kripto topluluğunda büyük bir psikolojik değişimi işaret ediyor. Tarihsel kalıplar bize bazı bağlamlar veriyor; Fear & Greed Index benzer düşüklere son ulaştığında, Bitcoin önceki diplerden sıçradı, duyarlılık kaynaklı tersine dönüş potansiyaline işaret ediyor.

Santiment’ten gelen veriler ilginç eğilimleri ortaya koyuyor; bireysel yatırımcılar arasında yüksek sabırsızlık ve kasvetli tahminler genellikle fiyat sıçramalarından önce geliyor, kaldıraçlı uzun pozisyonlar duyarlılık dibe vurduktan sonra toparlanmaları başlatıyor. Sosyal medya ayı sohbetleriyle dolu, ancak Binance’ın Gerçek Bireysel Uzun ve Kısa Hesabı düşüşler sırasında birikime işaret ediyor, genel kötümserlikle tezat oluşturuyor ve altta yatan talep olduğunu öne sürüyor. Büyük hacimli yatırımcıların maruziyetlerini artırması bunu destekliyor, yaygın korku arasında kurumsal iyimserliği gösteriyor.

• Geçmiş örnekler bize şu anda olanlar için bir emsal veriyor
• Fear & Greed Index’in Şubat 2025’te ABD ticaret tarifeleri nedeniyle çöküşü nihai toparlanmalara yol açtı
• Axel Adler Jr., %20’nin altındaki bölgelerin genellikle teknik sıçramaları tetiklediğini vurguladı
• Sürdürülebilir bir toparlanma için duyarlılığın %40–%45 üzerine çıkması gerekiyor
• Piyasanın iyileşmesi için 30 günlük hareketli ortalamanın yükselme eğiliminde olması gerekiyor

Diğer yandan, bazıları duyarlılık göstergelerinin değişken olabileceğine, kesin zamanlama için güvenilirliklerini azalttığına dikkat çekiyor. Ancak destekçiler teknik analize kritik bir psikolojik katman eklediklerini savunuyor. Bazı analistler korku endekslerini gecikmeli olarak görürken, diğerleri kontrarian giriş noktaları için kullanıyor, duyarlılık yorumunun ne kadar öznel olabileceğini gösteriyor.

Bunu bir araya getirdiğimizde, mevcut korku aşırılığı, psikolojik göstergelerin genellikle piyasa diplerine yakın kötümser seviyelere ulaştığı tarihsel kalıplarla uyumlu. Duyarlılık verilerini teknik ve zincir üstü metriklerle harmanlamak daha dolu bir resim veriyor; korku kısa vadeli dalgalanmaları beslerken, genellikle soğukkanlı kalanlar için kapılar açıyor, bu da olası toparlanma tahminleriyle bağlantı kuruyor.

%20’nin altındaki bölgeler genellikle teknik sıçramaları tetikler, ancak sürdürülebilir toparlanma duyarlılığın %40–%45 üzerine çıkmasını ve 30 günlük hareketli ortalamanın yükselme eğiliminde olmasını gerektirecektir.

Axel Adler Jr.

DAHA FAZLA korku ve DAHA YÜKSEK fiyat.

Michael Pizzino

Bitcoin Fiyatlarını Etkileyen Makroekonomik Faktörler

Makroekonomik faktörler Bitcoin’in değeri üzerinde büyük etkiye sahip, Federal Reserve politikaları ve küresel ekonomik koşullar çok fazla oynaklık ve belirsizlik getiriyor. Şu anda, zayıf ABD ekonomik verileri politika gevşemesi beklentilerini körüklüyor; işgücü piyasası yumuşak, özel sektör istihdamı tahminlerin altında kalıyor. CME Group’un FedWatch Tool verileri, Ekim FOMC toplantısında %0,25 oran indirimi üzerine ağır bahisleri gösteriyor, genellikle kripto paralar gibi risk varlıklarını destekleyen yumuşak bir değişimi yansıtıyor.

Tarih bize parasal gevşemenin genellikle kripto para rallileriyle el ele gittiğini söylüyor, çünkü daha düşük faiz oranları geleneksel seçeneklere kıyasla getiri sağlamayan varlıkları daha çekici hale getiriyor. 2020 oran indirimleri büyük Bitcoin kazançlarından önce geldi ve benzer gevşeme dönemlerinde kurumsal paranın dijital varlıklara aktığını gördük. Bitcoin ile ABD Dolar Endeksi arasındaki 52 haftalık korelasyon -0,25’e ulaştı, iki yılın en düşüğü, bu da dolar zayıflığının Bitcoin fiyatlarını yukarı itebileceği anlamına geliyor, özellikle ekonomik veriler döviz yatırımcılarının dolar konusunda ayı olduğunu gösterirken.

The Kobeissi Letter önemli bir tarihsel bağlantıyı vurguladı; Fed tüm zamanların yükseklerinin %2 içinde oran kestiğinde, S&P 500 12 ayda ortalama %14 yükseldi, kripto piyasalarına olası sızıntıyı öne sürüyor ve fiyat artışlarını destekleyebilir. Daha geniş finansal eğilimler açıkça Bitcoin’i etkiliyor, geçmiş politika değişiklikleri defalarca piyasa rallilerine yol açtı.

Ancak, zıt görüşler makroekonomik belirsizliklerden gelen riskleri vurguluyor; Arthur Hayes gibi analistler enflasyon ve jeopolitik riskler dahil küresel ekonomik baskıların Bitcoin’i 100.000 dolara çekebileceğini, risk iştahını keseceğini uyarıyor. Diğerleri Bitcoin’in teknoloji hisselerine artan bağını not ediyor, Fed açıklamaları sırasında daha geniş piyasa dalgalanmalarına maruz bırakıyor, bu da değerleme modellerini daha karmaşık hale getiriyor.

Özetle, mevcut makroekonomik manzara Bitcoin’in sürekli yükselişi için geniş çapta destekleyici görünüyor, ancak potansiyel tümsekler olmadan değil. Zayıf veriler, beklenen oran indirimleri ve tarihsel korelasyonlar kombinasyonu, parasal hareketlerin kısa vadeli fiyat dalgalanmalarını körüklerken uzun vadeli büyümeyi destekleyeceğini öne sürüyor, bu nedenle Fed açıklamalarını takip etmek piyasa yönü için çok önemli.

Fed tüm zamanların yükseklerinin %2 içinde oran kestiğinde, S&P 500 12 ayda ortalama +%14 yükseldi.

The Kobeissi Letter

Enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskılar, Bitcoin’i 100.000 dolara itebilir.

Arthur Hayes

Bitcoin Fiyat Tahminleri ve Piyasa Analizi

Bitcoin’in geleceği için uzman tahminleri, teknik kalıplar, tarihsel döngüler, makroekonomik faktörler ve zincir üstü verilere dayanan süper iyimser fiyat hedeflerinden yakın vadeli riskler hakkında ihtiyatlı uyarılara kadar geniş bir yelpazeyi kapsıyor. Boğa tahminleri çoklu açılardan destek alıyor; Fundstrat’tan Tom Lee, Ekim’deki likidasyon olayı sonrası piyasa konsolidasyonuna ve kurumsal talebe dayanarak Bitcoin’in yıl sonuna kadar 200.000 dolara ulaşabileceğini düşünüyor. Timothy Peterson, piyasa döngülerinin olasılıksal modellemesiyle bunu yarı yarıya daha iyi şanslarla vererek, Bitcoin’in 170 gün içinde 200.000 dolara ulaşabileceğini öngörüyor.

Tarihsel veriler güçlü mevsimsel kalıplara işaret ediyor; Bitcoin’in yıllık performansının %60’ı 3 Ekim’den sonra gerçekleşiyor, Haziran’a kadar kazançların devam etme olasılığı yüksek ve Ekim 2019’dan beri sürekli sağlam getiriler sağladı, ortalama %21,89. Jelle gibi teknik analistler kendi yorumlarını ekliyor, mevcut fiyat hareketinin direnci kırdığını söylüyor ve boğa RSI sinyallerinden %35’lik bir sıçrama bekliyor, tarih tekrarlanırsa potansiyel olarak 155.000 doları hedefliyor, niceliksel sıkılaştırmanın sonu ve daha istikrarlı makroekonomik koşullar gibi faktörlerle destekleniyor.

Diğer yandan, ayı görüşleri riskleri vurguluyor; CryptoQuant analizi 10 Bitcoin boğa piyasası göstergesinden 8’inin ayıya döndüğünü gösteriyor, momentum soğuyor, yüzeyin altında zayıflık öne sürüyor. Glassnode analistleri Bitcoin boğa piyasasının geç aşamasına girebileceği konusunda uyarıyor, ayı bir twist ekliyor ve olası daha derin düzeltmeleri 106.000 dolara uyarıyor, Mike Novogratz ise aşırı hedeflerin sadece zorlu ekonomik zamanlarda gerçekleşebileceği konusunda daha ölçülü bir görüş sunuyor.

Bu farklı uzman görüşlerini karşılaştırmak, belirsizlikle dolu ancak altta yatan güce sahip bir piyasa ortaya koyuyor; boğa vakaları Bitcoin’in sabit arzı ve büyüyen kurumsal benimseme gibi yerleşik avantajlarına odaklanırken, ayı görüşler teknik direnç ve döngü tükenme işaretleri gibi savunmasızlıkları işaret ediyor. Bu denge, Bitcoin değerlemesinin ne kadar karmaşık olduğunu gösteriyor, tek bir yöntemin tüm cevaplara sahip olmadığı.

Genel olarak, uzman görünümü ihtiyatlı iyimserliğe yatkın, kurumsal destek ve tarihsel geri sıçrama eğilimleri gibi güçlü yanlar yukarı potansiyale işaret ediyor. Ancak bu iyimserlik yakın vadeli riskler ve oynaklık farkındalığıyla yumuşatılıyor, daha akıllı seçimler için teknik, temel ve duyarlılık analizlerinden içgörüleri karıştıran disiplinli, veri odaklı bir yaklaşım ihtiyacını vurguluyor.

Bitcoin’in yıllık performansının %60’ı 3 Ekim’den sonra gerçekleşir, Haziran’a kadar kazançların devam etme olasılığı yüksektir.

Timothy Peterson

10 Bitcoin boğa piyasası göstergesinden 8’i ayıya döndü, ‘momentum açıkça soğuyor’.

CryptoQuant

Oynak Piyasalarda Bitcoin Risk Yönetimi

Etkili risk yönetimi Bitcoin’in vahşi ortamında çok önemli, teknik seviyeler, zincir üstü veriler ve duyarlılık göstergelerini kullanarak kar potansiyelini ani değişikliklere karşı korumalarla dengeleyen stratejiler gerektiriyor. Anahtar taktikler kritik destek ve direnç bölgelerini takip etmeyi içeriyor; Bitcoin için 107.000 dolar destek ve 20 günlük EMA 115.945 dolar direnç süper önemli, çünkü 107.000 dolar altı kırılımı 89.526 dolara doğru düşüşlere yol açabilecek çift tepe kalıbını tetikleyebilir, bu seviye yakınında stop-loss emirleri kayıpları sınırlamak için temel.

Gelişmiş risk araçları ekstra içgörüler veriyor; likidasyon ısı haritaları 107.000 dolar yakınında ve 118.000–119.000 dolar arasında yoğun emir kümeleri gösteriyor, zincirleme likidasyonlar nedeniyle fiyat hareketlerinin hızlanabileceği noktaları işaret ediyor. Zincir üstü metrikler de yardımcı oluyor; kısa vadeli sahip maliyet temeli yaklaşık 102.900 dolar, 122.000 dolarda ısınmış eşikleri ve 138.000 dolarda aşırı ısınmış bölgeleri tanımlıyor, bunlar daha önce döngü zirveleriyle eşleşti ve genellikle düzeltmeleri tetikledi, kazançları kilitlemek ve ani tersine dönüşlerden kaçınmak için nerede kar alınacağını rehberlik ediyor.

• Tarih, anahtar teknik seviyelerin kırılmasının genellikle geri çekilmelerden önce geldiğini gösteriyor
• Geçmiş boğa piyasalarında, benzer risk yöntemleri oynak zamanlarda kayıpları kesmeye yardımcı oldu
• Fear & Greed Index aşırı korku seviyelerinde erken uyarılar veriyor
• Duyarlılığı teknik analizle karıştırmak dalgalanmaları nasıl ele aldığımızı iyileştiriyor
• Değişikliklere uyum sağlamak her zaman anahtar

Bitcoin piyasalarında risk yönetimi felsefeleri çok değişiyor; uzun vadeli tutuşlar Bitcoin’in kıtlığına ve kurumsal eğilimlere güveniyor, kısa vadeli ticaretler teknik çıkışlara odaklanıyor. Bazı yatırımcılar hızlı kazançlar için yüksek oynaklık kullanan agresif taktikler tercih ediyor, ancak bu daha yüksek likidasyon riskleri taşıyor, diğerleri zamanlama tehlikelerini azaltmak için çeşitlendirme ve sistematik alım ile muhafazakar yaklaşımları tercih ediyor.

Sonuçta, teknik analiz, zincir üstü veriler ve makroekonomik içgörüleri harmanlayan dengeli bir yöntem genellikle en iyi sonucu veriyor, piyasalarla sistematik bir şekilde etkileşim kurmanın bir yolunu yaratıyor. Mevcut manzara, korku endeksleri çok aylık düşüklerde ve önemli fiyat sıkışmasıyla, dikkatli ancak fırsatçı stratejiler gerektiriyor, anahtar seviyeleri ve dış faktörleri anlamak, gelişen kripto dünyasında riskleri yönetmek ve potansiyel şansları yakalamak için bilgili kararlar sağlıyor.

Bitcoin’in daha derin bir düzeltmeden kaçınması ve boğa gücünü yeniden teyit etmesi için 114.000 dolar üzerinde haftalık kapanışa ihtiyacı var.

Sam Price

Bu, Haziran’daki Orta Doğu savaşı fud’undan gelen 98K düşüğünden önceki son büyük seviye.

Trader Daan Crypto Trades