ISM Üretim PMI ve Bitcoin Korelasyonunu Anlamak
Tedarik Yönetimi Enstitüsü’nün Üretim Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), ABD sanayi faaliyetini ölçen kritik bir ekonomik gösterge olarak hizmet eder; 50’nin üzerindeki okumalar genişlemeyi, 50’nin altındaki okumalar ise daralmayı işaret eder. Bu makroekonomik metrik, ilk olarak Real Vision’dan Raoul Pal tarafından vurgulanan ve daha sonra çeşitli kripto analistleri tarafından doğrulanan Bitcoin’in piyasa döngüleriyle tarihsel korelasyonu nedeniyle kripto para analizinde önem kazanmıştır. Colin Talks Crypto, geçmişteki üç Bitcoin döngüsünün zirvelerinin genel olarak PMI’nın döngüsel zirveleriyle örtüştüğünü belgelemiştir ve bu, piyasa gözlemcilerinin yakından izlediği bir model oluşturmuştur. Mevcut PMI okumasının yedi ay üst üste 50’nin altında kalması, üretim daralmasına işaret eder ve bu tarihsel olarak tipik kısa döngüler yerine uzatılmış Bitcoin piyasa döngüleriyle eşleşmiştir.
Belirli verilere bakıldığında, PMI’nın 2025’in başlarında kısa süreliğine 50’nin üzerine çıkması ve ardından daralmaya dönmesi, üretim sektöründeki devam eden zorlukların altını çizer. Bu model, sürdürülebilir PMI genişlemesinin genellikle daha güçlü Bitcoin fiyat performansıyla örtüştüğü önceki döngülerden farklıdır ve şu anda potansiyel bir ayrışmaya işaret eder. Bu bağlamda, farklı görüşler karşılaştırıldığında, bazı uzmanlar PMI-Bitcoin korelasyonunu güvenilir olarak vurgularken, diğerleri üretimin ABD ekonomik çıktısındaki payının küçülmesinin PMI daralmasının geniş bir resesyona işaret etmek zorunda olmadığı anlamına geldiği konusunda uyarır. ISM, 42.3’ün üzerindeki sürdürülebilir okumaların genellikle genel ekonomik büyümeyle örtüştüğünü gözlemlemiştir ve bunun nasıl yorumlandığına ilişkin nüanslar ekler.
Bu noktalar sentezlendiğinde, PMI-Bitcoin ilişkisi, kripto para piyasalarını etkileyen çeşitli makroekonomik faktörlerden birini temsil eder. PMI daralmasının uzun sürmesi, olağandan daha uzun bir Bitcoin döngüsü potansiyeline işaret eder, ancak bu, tam bir piyasa resmi için diğer teknik ve temel göstergelerle birlikte değerlendirilmelidir.
Geçmişteki 3 Bitcoin döngüsünün zirvesi, bu aylık, salınım yapan endeksle geniş ölçüde örtüştü
Colin Talks Crypto
Bu, Bitcoin döngülerinin tipik olarak sürdüğünden oldukça daha uzun bir döngüye işaret edebilir
Colin Talks Crypto
Bitcoin Piyasa Dinamikleri ve Teknik Analiz
Bitcoin’in mevcut piyasa konumu, teknik göstergelerin karmaşık bir karışımını yansıtır ve son işlemlerde hem dayanıklılık hem de kırılganlık gösterir. Haftalık stokastik RSI, bu döngüde dokuzuncu boğa sinyalini tetikledi; bu model, geçmişteki örneklerde ortalama %35 kazançla sonuçlanmıştır. Kritik destek ve direnç seviyeleri, Bitcoin’in kısa vadeli yolunu şekillendirir; ana destek 109.000$ ve 107.000$ seviyelerinde, direnç ise 117.000$ ve 124.474$ civarındadır. Bu seviyeler arasındaki hareket, devam eden kararsızlığı gösterir ve gergin bir işlem ortamı yaratır.
Teknik analiz, alıcıların 114.000$ üzerinde günlük kapanış sağlaması durumunda Bitcoin’in daha yüksek direnci zorlayabileceğini ve muhtemelen tüm zamanların en yüksek seviyelerini test edebileceğini ortaya koyar. Tersine, 107.000$’ın altına düşülmesi, boğa çift tepe modelini tamamlayabilir ve yakın vadeli bir zirve ve potansiyel düşüş önerebilir. Analistlerin farklı bakış açıları vardır; bazıları daha derin düzeltmelerden kaçınmak için ana seviyelerin üzerinde haftalık kapanışları vurgularken, diğerleri psikolojik bariyerlere ve emir defteri dinamiklerine odaklanır. Bu çeşitlilik, oynak koşullarda teknik analizin öznel doğasını vurgular.
Tüm bunlar bir araya getirildiğinde, Bitcoin’in kritik destek seviyelerinin üzerinde kalma yeteneği, boğa momentumunu sürdürmek için temel görünür. Birden fazla teknik faktörün birleşimi, direncin üzerindeki temiz çıkışların fiyatları yeni zirvelere taşıyabileceğini, destek seviyelerinin altındaki düşüşlerin ise kısa vadede satış baskısını artırabileceğini düşündürür.
Bitcoin’in daha derin bir düzeltmeden kaçınması ve boğa gücünü teyit etmesi için 114.000$ üzerinde haftalık kapanış yapması gerekiyor
Sam Price
Bitcoin’in haftalık stokastik RSI’sı bu döngüde 9. boğa sinyalini tetikledi
Jelle
Kurumsal ve Bireysel Yatırımcı Davranışları
Kurumsal ve bireysel yatırımcılar, kripto para piyasası dinamiklerini şekillendirmede farklı roller oynar; her biri fiyat keşfini ve oynaklığı etkileyen farklı davranışlara sahiptir. Kurumlar genellikle uzun vadeli stratejik yatırımlarla istikrar sağlarken, bireysel yatırımcılar likidite ekler ancak genellikle kısa vadeli fiyat dalgalanmalarını artırır. 2025 2. çeyrek verileri, kurumların Bitcoin holdinglerini 159.107 BTC artırdığını gösterir; bu, dalgalanmalara rağmen sürdürülen güveni işaret eder. Spot Bitcoin ETF performansı, daha geniş kötümserlik arasında pozitif akışlar gördü; 10 Eylül’de yaklaşık 5,9k BTC net girişi, Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük girişi işaret etti.
Bireysel yatırımcı faaliyeti, piyasa likiditesi için gerekli olsa da, duygusal işlem ve kaldıraç kullanımı yoluyla kısa vadeli oynaklığı büyütme eğilimindedir. Binance‘taki Gerçek Bireysel Uzun ve Kısa Hesap gibi metrikler, satışlar sırasında bile altta yatan talebi gösterir, ancak son 1 milyar doları aşan uzun tasfiye, bireysel kaldıracın fiyat düşüşlerini nasıl kötüleştirebileceğini gösterir. Davranışlar karşılaştırıldığında, kurumların Bitcoin’in kıtlığı ve makro koruma nitelikleri üzerine büyük, stratejik bahislerle fiyatları etkilediği, bireysel yatırımcıların ise teknik ipuçlarına ve sosyal medya duyarlılığına daha fazla tepki verdiği görülür; bu hem fırsatlar hem de ekstra oynaklık ekler.
Genel olarak, mevcut piyasa dengeli katılımdan yararlanır. Kurumsal akışlar, istikrarlı birikim yoluyla temel destek sunar ve bireysel faaliyet, piyasaları likit ve verimli tutarak Bitcoin’in hem uzun vadeli tutma hem de kısa vadeli işlem olarak ikili rolünü destekler.
ABD spot Bitcoin ETF’leri 10 Eylül’de ~5,9k BTC net giriş gördü, Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük giriş. Bu, haftalık net akışları pozitife itti ve yenilenen ETF talebini yansıttı
Glassnode
Kısa vadeli sahip balinalar, 108.000$ ile 109.000$ bölgesini savunduktan sonra yeniden kâra geçti
Darkfost
Makroekonomik Faktörler ve Kripto Para Piyasaları
Makroekonomik faktörler, Federal Rezerv politikaları ve küresel ekonomik koşullar önemli oynaklık ve belirsizlik getirerek kripto para değerlemelerini derinden etkiler. Bitcoin ile geleneksel finansal göstergeler arasındaki bağ evrimleşmiştir ve farklı zaman dilimlerinde fiyatları etkileyen karmaşık bağlar yaratmıştır. Mevcut ekonomik veriler, işgücü piyasası yumuşaklığı ve soğuyan enflasyon gösterir; Fed politikası gevşemesi beklentilerini artırır. CME Group’un FedWatch Aracı’ndan gelen bilgiler, piyasaların faiz indirimlerine ağırlıkla bahis oynadığını gösterir; bu, zayıf veriler arasında potansiyel yumuşak bir değişim üzerine geniş bir mutabakatı yansıtır.
Bitcoin ile ABD Dolar Endeksi (DXY) arasındaki negatif korelasyon -0,25’e düştü; bu, iki yılın en düşüğüdür ve dolar zayıflığının Bitcoin’i daha yükseğe itebileceğini ima eder. Tarihsel eğilimler, parasal gevşemenin genellikle kripto rallileriyle çakıştığını gösterir; çünkü daha düşük oranlar, getiri sağlamayan varlıkları daha cazip hale getirir. Bu bağlamda, zıt görüşler makroekonomik belirsizliklerden kaynaklanan riskleri vurgular; bazı analistler Bitcoin’i çalkantılı dönemlerde sağlam bir korunma aracı olarak görürken, diğerleri teknoloji hisseleriyle artan bağlantısına dikkat çeker ve onu daha geniş piyasa hareketlerine maruz bırakır. Bu görüş yelpazesi, Bitcoin ile makro faktörler arasındaki nüanslı ilişkiyi gösterir.
Özetle, mevcut ortam Bitcoin’in devam eden yükselişi için geniş ölçüde destekleyici görünür, ancak olası dalgalanmalar olmadan değildir. Zayıf veriler, beklenen faiz indirimleri ve geçmiş korelasyonların uyumu, parasal politika değişikliklerinin kısa vadeli fiyat hareketlerini besleyeceğini ve uzun vadeli büyüme potansiyelini destekleyeceğini düşündürür.
Fed, tüm zamanların en yüksek seviyelerinin %2’si içinde faizleri kestiğinde, S&P 500 12 ayda ortalama +%14 yükseldi
The Kobeissi Letter
Enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskılar, Bitcoin’i 100.000$’a kadar itebilir
Arthur Hayes
Uzman Tahminleri ve Piyasa Görünümü
Bitcoin’in geleceğine ilişkin uzman tahminleri, teknik desenler, tarihsel döngüler, makroekonomik faktörler ve zincir üstü metriklerden yararlanarak, oldukça iyimser fiyat hedeflerinden yakın vadeli risklere ilişkin temkinli uyarılara kadar geniş bir yelpazeyi kapsar. Boğa tahminleri, Timothy Peterson’ın Bitcoin’in 170 gün içinde 200.000$’a ulaşabileceği projeksiyonunu içerir; böyle bir sonucun, döngü analizi ve olasılıksal modelleme temelinde yarı yarıyadan daha iyi şanslara sahip olduğu belirtilir. Teknik analistler, haftalık stokastik RSI’nın dokuzuncu boğa sinyalinin tarihsel olarak ortalama %35 kazançla sonuçlandığını not ederek iyimser açılar ekler.
Buna karşılık, ayı görüşleri riskleri vurgular; CryptoQuant analizi, Bitcoin boğa piyasası göstergelerinden sekizinin ayıya döndüğünü gösterir; bu, yüzeydeki istikrara rağmen altta yatan zayıflığa işaret eder. Glassnode analistleri, Bitcoin boğa piyasasının geç döngü evresine girebileceği konusunda uyarır. Bu farklı görüşler karşılaştırıldığında, altta yatan güçle birlikte belirsizlikle dolu bir piyasa ortaya çıkar. Boğa vakaları, Bitcoin’in sabit arz, büyüyen kurumsal benimseme ve olumlu makro koşullar gibi yapısal faydalarına odaklanırken, ayı olanlar teknik direnç ve döngü tükenme sinyalleri gibi kırılganlıklara işaret eder.
Genel görünümün temkinli bir şekilde iyimser olduğu söylenebilir. Kurumsal destek, tarihsel toparlanma eğilimleri ve mevsimsel desenler dahil altta yatan güçler, yukarı yönlü potansiyel düşündürür, ancak bu, yakın vadeli risklerin ve oynaklığın tanınmasıyla dengelenir ve birden fazla analitik yaklaşımdan içgörüler gerektirir.
Bitcoin 170 gün içinde 200.000$’a ulaşabilir; böyle bir sonucun yarı yarıyadan daha iyi şansları var
Timothy Peterson
10 Bitcoin boğa piyasası göstergesinden 8’i ayıya döndü; ‘momentum açıkça soğuyor’
CryptoQuant Analisti
Düzenleyici Gelişmeler ve Piyasa Etkisi
Düzenleyici netlik, kripto para performansının kilit bir itici gücüdür; son yasama çabaları, belirsizliği azaltmayı ve daha geniş benimsemeyi artırmayı hedefler. Değişen düzenleyici manzara, hem fırsatlar hem de zorluklar getirir; fiyat keşfini ve kurumsal katılımı etkiler. ABD’de GENIUS stablecoin tasarısı ve Dijital Varlık Piyasası Netlik Yasası gibi yasama hareketleri, net çerçeveler oluşturmayı amaçlar. Tarihsel desenler, düzenleyici ilerlemenin genellikle piyasa rallileriyle bağlantılı olduğunu gösterir; çünkü artan netlik, kurumsal güveni geliştirme ve sermaye girişlerini teşvik etme eğilimindedir.
Devam eden düzenleyici sorunlar, yakın vadeli oynaklığa neden olmaya devam eder; çeşitli firmalara yönelik SEC soruşturmaları, piyasanın politika değişikliklerine duyarlılığını vurgular. Düzenleyici haberler tarihsel olarak keskin fiyat kaymalarını tetiklemiştir; katılımcıların gelişen çerçeveler hakkında bilgili kalma ihtiyacını vurgular. Küresel yaklaşımlar karşılaştırıldığında büyük farklılıklar görülür; bazı bölgeler yeniliği teşvik etmek için kripto paraları benimserken, diğerleri riskleri yönetmek için sınırlamalar getirir. Bu yama işi politikalar, kripto performansını etkileyebilecek belirsizlikler getiren parçalı bir ortam yaratır.
Düzenleyici eğilimler sentezlendiğinde, genel yön daha fazla netlik ve entegrasyondan yanadır; bu, piyasa olgunluğunu iyileştirebilir ve uzun vadeli oynaklığı azaltabilir. Ancak, kısa vadeli etkiler karışıktır; kapsamlı piyasa analizi için düzenleyici gelişmelerin teknik ve makroekonomik faktörlerle birlikte değerlendirildiği dengeli bir görüş gerektirir.
Ethereum için kurumsal iştah büyüyor
James Butterfill, CoinShares Araştırma Başkanı
Makronun sağlam bir şekilde boğa olduğunu ve zirvenin henüz gelmediğini hissetsem de, bu şu anda birikimden ziyade kısa vadeli bir çıkış pompası gibi hissediyor. Zaman gösterecek
Material Indicators
Oynak Piyasalarda Risk Yönetimi
Etkili risk yönetimi, kripto para piyasalarında hayati öneme sahiptir; fiyat dalgalanmalarını yönetirken sermayeyi korumaya ve fırsatları tespit etmeye yardımcı olur. Doğal oynaklık göz önüne alındığında, disiplinli stratejiler uygulamak anahtardır. Temel taktikler, potansiyel giriş ve çıkış noktalarını belirlemek için tasfiye ısı haritalarını ve kritik destek seviyelerini izlemeyi içerir. Önemli teknik seviyelerin yakınında stop-loss emirleri ayarlamak, ani düşüşlere karşı koruma sağlayabilir ve risk toleransına dayalı pozisyon büyüklüğü, çalkantılı zamanlarda maruziyeti yönetmeye yardımcı olur.
Farklı kripto varlıklar ve geleneksel yatırımlar arasında çeşitlendirme yapmak, Bitcoin’e özgü riskleri azaltabilir, ancak stres dönemlerindeki korelasyon desenleri dikkatli düşünme gerektirir. Tarihsel veriler, disiplinli yaklaşımların geçmiş düzeltmelerde büyük kayıplardan kaçınmaya yardımcı olduğunu gösterir. Yöntemler değişir; bazıları temel analize dayalı uzun vadeli tutmayı tercih ederken, diğerleri teknik çıkışlara odaklanan kısa vadeli işlem kullanır. Bu çeşitlilik, stratejilerin bireysel hedeflere, zaman dilimlerine ve risk iştahlarına uygun olması gerektiği anlamına gelir.
Tüm bunlar bir araya getirildiğinde, mevcut piyasa, veri odaklı seçimlerin, birden fazla göstergeyi sürekli izlemenin ve uyum sağlamak için esnek kalmanın önemini vurgular. Teknik, temel ve duyarlılık analizlerini harmanlayarak, katılımcılar kripto piyasalarında kalıcı katılım için daha güçlü risk yönetimi çerçeveleri oluşturabilir.
Yeni alış-satış likiditesi 116.000$ civarında kümelenmiş durumda; bunu mevcut ‘mutabakat işlemi’ olarak tanımlıyor
Skew
BTC her iki yönde de bir silkelenme yaşıyor. Düzeltmeye rağmen, analist boğa kalıyor; BTC’nin 118.000$ ile 119.000$ civarında destek bulmasını bekliyor
Stockmoney Lizards
