Genç Bitcoin Yatırımcıları Piyasa Satış Dalgasını Tetikledi
2025 yılının Kasım ayı ortasında, genç Bitcoin yatırımcıları büyük bir piyasa satış dalgası başlatarak 148.000 BTC’yi ağır kayıplarla sattı. Bitcoin fiyatı 92.000 dolar civarına düşerek yılın başındaki kazançların neredeyse tamamını sildi. Bu satış dalgasına özellikle Bitcoin’i bir aydan daha kısa süredir tutan kısa vadeli yatırımcıların düşüş sırasındaki panik davranışları yol açtı. CryptoQuant’tan alınan zincir üstü veriler, bu satışların ortalama alım fiyatları olan 102.000-107.000 dolar aralığının oldukça altında, yaklaşık 96.853 dolardan gerçekleştiğini gösterdi.
CryptoQuant analisti Crazzyblockk bunun kar realizasyonu değil, büyük ölçekli bir kayıp gerçekleştirme olduğunu belirterek olayın boyutuna dikkat çekti. Bu sırada Glassnode verileri, kısa vadeli yatırımcıların borsalara yaptığı transferlerin 14 Kasım’da 39.034 BTC’ye sıçradığını ve bunun 107.500 dolardan 92.900 dolara %13,5’lük fiyat düşüşüyle örtüştüğünü ortaya koydu. Bu durum, yeni yatırımcıların düzeltmelerde panik satışı yaparak genellikle oynaklığı atlatmak yerine kayıpları kilitleme eğilimindeki tarihsel kalıba uyuyor.
Samson Mow’un daha önceki analizi de bunu destekliyor; yeni gelenlerin düşüşlerde nakit çıkışı yapma eğiliminde olduğunu, uzun vadeli yatırımcıların ise sabit kaldığını belirtiyor. Esasen, bu satış dalgası sabırsız satıcılardan kararlı alıcılara coin aktarımı sağlayarak Bitcoin‘in uzun vadeli temelini güçlendirebilir. Kısa vadeli acıya rağmen, zayıf elleri temizlemek daha dayanıklı bir piyasa temeli oluşturabilir.
Bunu kurumsal davranışlarla karşılaştırmak net farklılıklar gösteriyor. Bireysel yatırımcılar fiyat düşüşlerine duygusal tepkiler verirken, kurumlar birikim yapmaya devam etti; 2025 2. çeyrek verileri holdinglerde 159.107 BTC’lik artış gösterdi. Bu ayrım, farklı risk toleransları ve zaman çerçevelerini vurguluyor; bireysel oynaklık kısa süreliğine kurumsal istikrarı gölgeledi.
Özetle, genç yatırımcı satış dalgası, duygusal kararların disiplinli yatırımcılar için fırsatlar yarattığı klasik bir piyasa temizliği işlevi görüyor. Tarihsel olarak, Bitcoin’in korku dönemlerinde zayıf ellerden güçlü ellere geçişi toparlanmalara yol açmış; bu da panik azaldığında ve temeller devreye girdiğinde olası bir istikrara işaret ediyor.
Bu acil satış Bitcoin yaklaşık 96.853 dolardayken gerçekleşti; bu seviye ortalama satın alma fiyatları olan 102.000-107.000 dolar aralığının oldukça altında
Crazzyblockk
Bu kar realizasyonu değildi; bu devasa ölçekte gerçekleşen önemli bir kayıptı
Crazzyblockk
Teknik Analiz ve Fiyat Tahminleri
Bitcoin’in teknik yapısı 2025 sonunda kötüleşerek 50 haftalık hareketli ortalama gibi kilit desteklerin altına indi. 100.000 doların altındaki haftalık kapanış, altı aydır ilk kez gerçekleşerek riskten kaçınma havasını pekiştirdi. Bu çöküş, analistleri 90.000 dolar altı seviyelere doğru daha fazla düşüş beklemeye yöneltti; bazıları Nisan dip seviyelerine dayanarak 74.000 dolar civarında dipleri hedefliyor.
Teknik analist Jelle bunu Bitcoin’in daha büyük yükseliş trendindeki bir başka düzeltme olarak görüyor; fiyatların yıl sonuna kadar dalgalanabileceğini veya yeniden yükselmeden önce %5 daha düşebileceğini öne sürüyor. Mevcut seviyelerden %5’lik bir düşüş Bitcoin’i yaklaşık 89.300 dolara getirerek diğer ayı görüşleriyle uyum sağlıyor. Bitcoin analisti AlphaBTC da aynı fikirde; gerçek bir toparlanmadan önce 90.000 doların altında bir dip daha bekliyor; yıllık açılış olan 93.300 doların altındaki bir kapanışın daha dik düşüşleri tetikleyebileceğini belirtiyor.
Bu bağlamda, tahmin platformu Polymarket zıt olasılıklar sundu: Bitcoin’in 98.000 dolara ulaşması için %70, 92.000 doların altında kapanması için %55 ve 90.000 dolara düşmesi için %35. 100.000 doların geri alınma şansı %50’ydi; bu piyasa belirsizliğini gösteriyor. Bu tahminler, çöküş sinyalleri ile toparlanma potansiyeli arasındaki çekişmeyi vurguluyor.
Bu görüşleri karşılaştırmak analist yaklaşımlarında büyük ayrımları ortaya koyuyor. Bazıları hareketli ortalamaların altına kırılmaları ayı işareti olarak odaklanırken, diğerleri toparlanmalara yol açan geçmiş düzeltmelere işaret ediyor. Haftalık grafik düşen kama modeli gösterdi; Bitcoin 114.550 dolardan kayarak muhtemelen 72.000 dolara—%30’luk bir düşüş—ilerliyor, ancak yatırımcılar 103.300 dolardaki 50 haftalık HMA ve 100.000 dolarlık psikolojik seviye gibi destekleri tuttu.
Kısacası, Bitcoin fiyat hareketi, kilit seviyelerin üstüne veya altına kırılmaların kısa vadeli yolu şekillendireceği bir dönüm noktasında. 88.500-92.000 dolar arasında kümelenen talep likiditesi destek bölgelerine işaret ederken, 114.000 dolar civarındaki direnç toparlanmayı engelliyor. Bu yapı, hangi seviyelerin yakında tutulacağına veya kırılacağına bağlı olarak hem riskler hem de fırsatlar sunuyor.
Bitcoin toparlanma zamanı geldi, ama… 90 bin doların altında bir dip daha gelecek
AlphaBTC
Bitcoin muhtemelen yıl sonuna kadar dalgalanacak veya belki %5 daha düşecek ve ardından yeniden yeni zirvelere doğru yükselecek
Jelle
Kurumsal Dayanıklılık ve Bireysel Oynaklık Karşılaştırması
Mevcut piyasa, kurumsal ve bireysel yatırımcı eylemleri arasındaki keskin farklılıkların altını çiziyor; her grup son fiyat düşüşlerine benzersiz şekillerde yanıt veriyor. Kurumlar istikrarlı birikimle dayanıklılık gösterirken, bireysel yatırımcılar duygusal işlemlerle kısa vadeli dalgalanmaları besledi. Bu ayrım, istikrar ve oynaklığın karıştığı, fiyat keşfini ve trendleri etkileyen karmaşık dinamikler yaratıyor.
2025 2. çeyrek kanıtları, kurumların Bitcoin holdinglerini 159.107 BTC artırarak dalgalanmalar arasında sürekli güven işareti verdiğini gösteriyor. Daha yakın zamanda, spot Bitcoin ETF akışları pozitife döndü; 10 Eylül’de yaklaşık 5,9 bin BTC’lik net giriş, Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük girişi işaret etti. Glassnode analistleri bunun haftalık net akışları pozitif yaptığını, madencilik satışları ve bireysel kaynaklı hareketleri dengeleyen kurumsal iyimserliği yansıttığını belirtti.
Bireysel yatırımcı aktivitesi gerekli likiditeyi sağlıyor ancak genellikle duygusal kararlar ve yüksek kaldıraç yoluyla kısa vadeli fiyat hareketlerini artırıyor. Binance‘ın Gerçek Bireysel Uzun ve Kısa Hesapları metrikleri satış dalgalarında bile altta yatan talebi gösteriyor, ancak son 1 milyar doların üzerindeki uzun pozisyon tasfiyeleri bireysel kaldıracın düşüşleri nasıl kötüleştirebileceğini gösteriyor. Günlük fiyat hareketi çoğunlukla sürekli vadeli işlem piyasaları tarafından yönlendirildi; açık pozisyon 46-53 milyar dolar arasında salınıyor.
Kurumsal ve bireysel davranışları karşılaştırmak piyasa etkisi ve yatırım ufuklarında net farklılıklar ortaya koyuyor. Kurumlar Bitcoin’in kıtlığı ve makro hedge özellikleri üzerine büyük, stratejik bahislerle fiyatları etkilerken, bireysel yatırımcılar teknik ipuçlarına ve sosyal medya duyarlılığına tepki vererek daha kısa vadeli dalgalanmalara neden oluyor. Maartunn son pozisyon değişimlerini vurguladı; 11,8 milyar dolarlık kaldıraçlı altcoin bahisleri ve 3,2 milyar dolarlık spekülatif Bitcoin pozisyonlarının silindiğini belirtti.
Her şey göz önüne alındığında, mevcut piyasa dengeli kurumsal ve bireysel katılımdan faydalanıyor. Kurumsal akışlar Bitcoin’in fiyat istikrarını desteklerken, bireysel eylem likidite ve keşif sağlıyor. Bu kombinasyon, Bitcoin’in stratejik yatırımcılar için uzun vadeli tutma ve kısa vadeli oyuncular için ticaret aracı olarak ikili rolünü destekliyor; daha geniş kripto olgunlaşma trendlerine bağlanıyor.
ABD spot Bitcoin ETF’leri 10 Eylül’de ~5,9 bin BTC net giriş gördü; Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük giriş. Bu haftalık net akışları pozitif yaptı; yenilenen ETF talebini yansıtıyor
Glassnode
11,8 milyar dolarlık kaldıraçlı altcoin bahisleri ve 3,2 milyar dolarlık spekülatif Bitcoin pozisyonları temizlendi; bu risk iştahında önemli bir sıfırlamaya işaret ediyor
Maartunn
Piyasa Duyarlılığı Aşırı Korku Seviyelerine Ulaştı
Piyasa duyarlılığı son haftalarda dramatik şekilde değişerek kripto katılımcıları arasında aşırı yükselişten teslimiyet seviyesi korkuya kaydı. Kripto Korku & Açgözlülük Endeksi 2025 dip seviyeleri olan 10/100’e düştü; bu aşırı korku içinde ve 2022’deki FTX çöküş seviyeleriyle eşleşiyor. Bu hızlı psikolojik değişim kripto ruh hallerinin ne kadar hızlı değişebileceğini gösteriyor; duyarlılık aşırılıkları genellikle büyük fiyat hareketlerinden önce geliyor.
Duyarlılık platformlarından gelen veriler, Gelişmiş Duyarlılık Endeksi’nin iki haftada %86’dan (aşırı yükseliş) %15’e (düşüş) düştüğünü gösteriyor; bu son zamanlardaki en hızlı tersine dönüşlerden biri. Sosyal medya platformları daha fazla ayı havası yansıtıyor; Bitcoin’in sosyal hakimiyeti fiyatlar düşerken %40’ın üzerine fırlayarak korkulu yatırımcı sohbetlerinde ana konu olduğu anlamına geliyor. Olumlu-olumsuz Bitcoin yorumları oranı bir aydan uzun süredir en düşük seviyesine ulaşarak artan endişeyi işaret ediyor.
Tarihsel kalıplar mevcut duyarlılık aşırılıklarına bağlam sağlıyor. Korku & Açgözlülük Endeksi benzer diplere son ulaştığında, Bitcoin 75.000 dolardan toparlandı; bu duyarlılık kaynaklı toparlanmaların potansiyelini vurguluyor. Santiment verileri, yüksek sabırsızlık ve olumsuz bireysel tahminlerin genellikle fiyat artışlarından önce geldiğini, kaldıraçlı uzun pozisyonların duyarlılık diplerinden sonra toparlanmaları tetiklediğini öne sürüyor.
Bununla birlikte, duyarlılık göstergeleri üzerindeki görüşler değişiyor. Bazı analistler onları gecikmeli görürken, diğerleri karşıt girişler için kullanıyor. Axel Adler Jr., %20’nin altındaki bölgelerin genellikle teknik toparlanmaları tetiklediğini, ancak sürdürülebilir iyileşmenin duyarlılığın %40-45’in üzerine çıkması ve 30 günlük hareketli ortalamanın yükselmesi gerektiğini vurguladı. Bu, piyasa psikolojisi sağlığını izlemek için net eşikler veriyor.
Toparlayacak olursak, mevcut korku aşırılığı, psikolojik göstergelerin piyasa dipleri yakınında kötümser seviyelere ulaştığı geçmiş kalıplarla eşleşiyor. Duyarlılık verilerini teknik ve zincir üstü metriklerle harmanlamak bütünsel bir görüş sağlıyor; korku kısa vadeli dalgalanmaları yönlendirse de, genellikle duygusal zamanlarda soğukkanlı kalanlar için kapılar açıyor.
%20’nin altındaki bölgeler genellikle teknik toparlanmaları tetikler, ancak sürdürülebilir iyileşme duyarlılığın %40–45’in üzerine çıkması ve 30 günlük hareketli ortalamanın yükselmesini gerektirir
Axel Adler Jr.
DAHA FAZLA korku ve DAHA YÜKSEK fiyat
Michael Pizzino
Bitcoin Değerlemesinde Makroekonomik Etkiler
Makroekonomik faktörler Bitcoin’in değerini ağırlıkla etkiliyor; Federal Rezerv politikaları ve küresel ekonomik koşullar kripto piyasalarına büyük oynaklık enjekte ediyor. Bitcoin ile geleneksel finansal göstergeler arasındaki bağ büyüdü; zaman çerçeveleri boyunca fiyat hareketlerini şekillendiren karmaşık bağlar yarattı. Şu anda, zayıf ABD ekonomik verileri ve beklenen Fed politika değişimleri genellikle kriptolar gibi risk varlıklarını destekleyen bir ortam hazırlıyor.
Somut ekonomik işaretler, özel sektör işlerinin tahminleri önemli ölçüde kaçırarak işgücü piyasası yumuşaklığını gösteriyor; bu Fed yumuşatma olasılıklarını artırıyor. CME Group’un FedWatch Aracı verileri, piyasaların Ekim FOMC toplantısında %0,25 oran indirimi için ağırlıkla bahse girdiğini gösteriyor; bu dovish bir değişime işaret ediyor. Geçmiş trendler, bu tür parasal gevşetmenin genellikle daha düşük oranların getirisi olmayan varlıkları daha çekici hale getirmesi nedeniyle kripto yükselişleriyle eşleştiğini gösteriyor.
Bitcoin ile ABD Dolar Endeksi arasındaki 52 haftalık korelasyon -0,25’e ulaşarak iki yılın en düşüğü oldu; bu dolar zayıflığının Bitcoin fiyatlarını yükseltebileceğini düşündürüyor. Bu negatif bağ, yavaşlayan ABD ekonomisi ve beklenen dovish Fed hareketleri nedeniyle dolar yatırımcılarının ayı havasında olduğunu gösteren ekonomik verilerden kaynaklanıyor. Kobeissi Mektubu, Fed’in tüm zamanların yükseklerinin %2’si içinde oran kestiğinde, S&P 500’ün 12 ayda ortalama %14 kazanç sağladığını vurguladı.
Diğer yandan, bazı görüşler makro belirsizliklerden kaynaklanan riskleri vurguluyor. Analistler, küresel ekonomik baskıların risk iştahını kısıtlayabileceği konusunda uyarıyor. Arthur Hayes, enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskıların Bitcoin’i 100.000 dolara itebileceğini belirterek düşüş potansiyeline dikkat çekti. Diğerleri, Bitcoin’in teknoloji hisseleriyle artan bağlantısının onu Fed haberleri etrafındaki daha geniş piyasa dalgalanmalarına maruz bıraktığını belirtiyor.
Özetle, mevcut makro ortam Bitcoin’in değerlenme potansiyeli için geniş ölçüde destekleyici görünüyor, ancak oynaklık riskleri devam ediyor. Zayıf ekonomik veriler, beklenen oran kesintileri ve tarihsel bağlar kombinasyonu, parasal politika hareketlerinin kısa vadeli fiyat sıçramalarını beslerken uzun vadeli büyümeyi destekleyeceğini ima ediyor; Bitcoin’in performansını daha geniş finansal akımlara bağlıyor.
Fed tüm zamanların yükseklerinin %2’si içinde oran kestiğinde, S&P 500 12 ayda ortalama +%14 yükseldi
The Kobeissi Letter
Enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskılar Bitcoin’i 100.000 dolara itebilir
Arthur Hayes
Uzman Tahminleri ve Piyasa Görünüm Analizi
Bitcoin’in geleceği için uzman tahminleri, çok iyimser fiyat hedeflerinden yakın vadeli riskler konusunda temkinli uyarılara kadar geniş bir yelpazeye yayılıyor. Bu tahminler teknik kalıpları, tarihsel döngüleri, makro faktörleri ve zincir üstü verileri kullanarak piyasa oyuncuları için çeşitli içgörüler sunuyor. Mevcut sahne, boğa görünümlerini mevcut piyasa engellerini ve bilinmeyenleri kabul eden ölçülü yaklaşımlarla karıştırıyor.
Boğa tahminleri birden fazla analitik çerçeveye dayanıyor. Timothy Peterson, Bitcoin’in 170 günde 200.000 dolara ulaşabileceğini düşünüyor; böyle bir sonucu döngü modellerine dayanarak yarı yarıyadan daha iyi olasılıklarla derecelendiriyor. Bitcoin’in yıllık kazançlarının %60’ının 3 Ekim’den sonra gerçekleştiğini, Haziran’a kadar yükselişlerin yüksek olasılıkla olduğunu belirtiyor; bu Ekim’in 2019’dan beri güçlü getiriler sağladığı tarihsel verilere uyuyor. Jelle gibi teknik analistler görüşler ekliyor; mevcut fiyat hareketini dirençten geçiş olarak adlandırıyor ve boğa RSI sinyallerinden %35’lik sıçrama bekliyor.
Buna karşılık, ayı duruşları riskleri ve olası ters rüzgarları vurguluyor. CryptoQuant analizi, 10 Bitcoin boğa piyasası göstergesinden 8’inin ayıya döndüğünü, momentumun soğumasıyla yüzey sakinliğine rağmen altta yatan yumuşaklığa işaret ettiğini söylüyor. Glassnode analistleri Bitcoin boğa piyasasının geç döngü aşamasında olabileceği konusunda uyarıyor; ayı açısı ekliyor ve 106.000 dolara daha derin düzeltmelerin potansiyelini işaret ediyor.
Bu bölünmüş uzman görüşlerini karşılaştırmak, belirsizlikle dolu ancak altta yatan güce sahip bir piyasa gösteriyor. Boğa durumları Bitcoin’in yapısal avantajlarına—sabit arz, büyüyen kurumsal benimseme ve olumlu makro koşullar—odaklanırken, ayı görüşleri teknik direnç, döngü tükenme sinyalleri ve dış ekonomik tehditler gibi savunmasızlıkları tespit ediyor.
Genel olarak, uzman görünümü temkinli iyimserliğe yatkın; kurumsal destek, tarihsel toparlanma eğilimleri ve mevsimsel kalıplar gibi çekirdek güçler yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Yine de, bu umut yakın vadeli risklerin ve dalgalanmaların kabulüyle dengeleniyor. Teknik, temel ve duyarlılık analizlerinden içgörüleri dokuyarak, piyasa oyuncuları hem şansları hem de tehlikeleri gören daha keskin görüşler oluşturabilir.
Bitcoin’in yıllık performansının %60’ı 3 Ekim’den sonra gerçekleşir; Haziran’a kadar kazançların uzaması yüksek olasılıkla
Timothy Peterson
10 Bitcoin boğa piyasası göstergesinden 8’i ayıya döndü; ‘momentum açıkça soğuyor’
CryptoQuant
Oynak Piyasa Koşullarında Risk Yönetimi
Sağlam risk yönetimi, Bitcoin’in mevcut oynak ikliminde anahtardır; kayıpları kesmek ve açıklıkları tespit etmek için teknik analiz, makro farkındalık ve duyarlılık izleme harmanlar. Bu yöntem, vahşi piyasa dalgalanmaları sırasında disiplini korumaya yardımcı olur; sermayeyi korurken işler sakinleştiğinde kazançlar için hazırlık yapar. Korku endeksleri çok aylık diplerde ve büyük fiyat sıkışmasıyla, disiplinli planlar oynaklığı kenara çevirebilirken ani düşüşlere karşı koruma sağlar.
Çekirdek teknik risk taktikleri, geçmiş fiyat hareketinde önemli olan kritik destek ve direnç seviyelerini izlemeyi içerir. Bitcoin için, 107.000 dolarlık destek hayati bir çizgidir; altındaki kırılmalar teknik tahminlere dayanarak 100.000 dolar veya altına düşüşlere yol açabilecek ayı kalıplarını tetikleyebilir. Bu kilit noktaların yakınında stop-loss emirleri ayarlamak beklenmedik hareketlerde zararları sınırlar; direnç bölgelerinde kar realizasyonu kazançları kilitleyerek keskin tersine dönüşlerden kaçınır.
Gelişmiş risk araçları ekstra güvenlik ve şans noktalama sağlar. Tasfiye ısı haritaları zayıf pozisyon kümelerini gösterir; 111.000-107.000 dolar arasındaki yoğun alanlar, fiyat hareketlerinin zincirleme tasfiyelerden hızlanabileceği kilit destek bölgelerini işaretler. Zincir üstü metrikler, 102.900 dolar civarındaki kısa vadeli yatırımcı maliyet temeli gibi, tarihsel olarak döngü zirveleriyle eşleşen ve düzeltmeleri tetikleyen aşırı ısınmış alanları belirler.
Farklı risk stilleri çeşitli yatırımcı zevklerine ve zaman çerçevelerine uyar. Bazıları kurumsal trendler ve temellere dayalı uzun vadeli tutmayı tercih ederken, diğerleri teknik kırılmalar etrafında kısa vadeli ticaret peşinde koşar. Bu çeşitlilik, stratejilerin kişisel risk toleransına ve hedeflere uyması gerektiği anlamına gelir; sadece tek beden uyan yaklaşımları izlemez.
Sonuçta, veri odaklı, disiplinli bir yöntem şu anda en iyi çalışır; teknik kontroller, temel istatistikler ve dikkatli pozisyon kontrolü karıştırır. Bu harmanlanmış yol sadece olası kayıpları sınırlamakla kalmaz, aynı zamanda oyuncuların fırsatlar bulmasına ve kripto piyasa fırtınaları boyunca istikrarlı kalmasına izin verir; belirsizlik içinde akıllı seçimlere yardımcı olur.
