DeFi, Gece Kayıplarını Önlemek için Akıllı Cüzdanlar Gerektiriyor

7/24 Piyasalarda Daha Akıllı DeFi Cüzdanlarına Duyulan Acil İhtiyaç

Merkeziyetsiz finans, kapanmayan piyasalarda faaliyet göstererek, yeterli koruma olmadan sürekli riskle karşı karşıya kalan kullanıcılar için benzersiz zorluklar yaratıyor. Belirli işlem saatleri olan geleneksel finansal piyasalardan farklı olarak, kripto para piyasaları 7/24 çalışıyor ve manuel gözetim yerine otomatik çözümler gerektiriyor. Mevcut kripto cüzdanları pasif kasalar gibi davranıyor, sürekli kullanıcı girdisi ve manuel onaylar gerektirerek kesintisiz piyasa operasyonlarıyla çakışıyor.

2022’deki Terra UST çöküşü bu zafiyetleri açıkça ortaya koydu. Stabil koinin dört saatte yaklaşık %5 değer kaybedip üç günde sıfıra yakın seviyelere düşmesi sırasında, Asyalı kullanıcılar kendi muhafazalarındaki UST’lerinin bir gecede %30 değer kaybettiğini gördü. Manuel onay gereksinimleri, otomatik koruma veya otomatik satış seçeneklerinin olmadığı anlamına geliyordu ve bu birçok kişinin hayat birikimlerini kaybetmesine yol açtı.

Piyasalar oynaklık göstermeye devam ediyor, ancak DeFi araçları koruyucu olmaktan ziyade tepkisel kalıyor. Kullanıcılar çevrimdışıyken veya uyurken kayıpları önleyecek yerleşik güvenlik tamponları veya otomasyon hala bulunmuyor, bu da yatırımcıları tükenmişliğe yol açan sürekli gözetim zorunluluğuna itiyor. Bu sorun kullanıcı deneyiminin ötesinde, günümüz cüzdan tasarımındaki temel bir kusura işaret ediyor.

Geleneksel finans, stop-loss emirleri ve programlanmış portföy yeniden dengeleme gibi piyasa dalgalanmaları sırasında portföyleri otomatik olarak ayarlayan yerleşik korumalar sunarak faydalı karşılaştırmalar sağlıyor. Bu özellikler geleneksel altyapının bir parçası olup, yatırımcıların sürekli izlemeden uzaklaşmasına izin veriyor.

Özetle, cüzdan teknolojisinin evrilmesi gerekiyor. Hisse senetleri de dahil olmak üzere daha fazla varlık blok zincirine taşındıkça, 7/24 koruma talebi artacak. Bir sonraki kripto benimseme dalgası, uykusuz tacirler yerine akıllı otomasyonla kullanıcıları güçlendiren sistemlerden gelecek.

Dışarıdan bakıldığında piyasa oynaklığının günlük yatırımcıları DeFi’ye katılmaktan alıkoyduğu düşünülse de, asıl engel kullanıcıları korumak için tasarlanmış sağlam sistemlerin eksikliğidir.

Brian Huang

DeFi Cüzdanları için Otomatik Koruma

Akıllı cüzdanlar otomatik risk yönetimi gerektirir. Temel özellikler şunları içerir:

• Otomatik satış için stop-loss emirleri
• Portföy yeniden dengeleme araçları
• Fiyat uyarı sistemleri
• Tasfiye koruma mekanizmaları

Bunlar, kullanıcıların DeFi yatırımlarını güvenle yönetmesine yardımcı olur.

Babylon Labs’ın Güvene Dayanmayan Bitcoin Teminat Yeniliği

Babylon Labs, yerel Bitcoin‘in Ethereum borçlanması için güvene dayanmayan teminat olarak kullanılmasına izin veren bir kavram kanıtı sistemi açıkladı ve merkeziyetsiz finans birlikte çalışabilirliğini ilerletti. Bu, DeFi kredi vermedeki teminat sınırlarını ele alıyor. Bitcoin’in BitVM3 smart contract doğrulamasını kullanarak, BTC’yi bireysel kasalarda kilitleyip Bitcoin blok zincirinde kriptografik kanıtlarla çekim işlemlerini gerçekleştirerek, emanetçiler veya köprüleri ortadan kaldırıyor.

Yaklaşım, merkezi emanetçilere dayanan geleneksel sarılmış varlıklardan uzaklaşıyor. Bunun yerine, Babylon, koşullu harcama haklarını uygulayan önceden imzalanmış Bitcoin işlemleriyle güvene dayanmayan bir kurulum oluşturuyor. Geçmişteki DeFi çözümlerini, özellikle oracle hatalarının kitlesel tasfiyelere yol açtığı USDe değer kaybı gibi olaylardan sonra rahatsız eden güven sorunlarını azaltmayı hedefliyor.

Morpho testinden elde edilen kanıtlar potansiyel gösteriyor; VaultBTC, mevduat sahipleri ve tasfiye yapanlar için güvene dayanmayan Bitcoin çekimlerine olanak tanıyor. Testte sadece 14$ USDC likiditesi olması erken aşamaları gösterse de, güvene dayanmayan Bitcoin teminatlandırmanın çalıştığını kanıtlıyor. Babylon Labs’ın beyaz kağıdı, Bob’un 1 BTC kilitleyerek Larry’den 50.000$ stabil koin borç alması ve Bitcoin fiyatı belirlenen seviyelerin altına düştüğünde otomatik tasfiyeler gibi örnekler veriyor.

Mevcut sistemlerle karşılaştırıldığında, Sarılmış Bitcoin güven gerektiriyor çünkü merkezi bir emanetçi teminat Bitcoin’ini tutuyor, kayıp veya kötüye kullanım riski taşıyor. USDe değer kaybı sırasında, WBTC kurulumları oracle manipülasyonuna karşı savunmasızdı, oysa Babylon’un tasarımı zincir üstü doğrulama ile bunu önlüyor.

Genel olarak, bu yenilik, sistemik riskleri azaltırken birlikte çalışabilirliği koruyan daha güvenli, merkeziyetsiz altyapı talebiyle uyumlu. Yerel Bitcoin’i aracılar olmadan teminat olarak kullanmak, DeFi’de sermaye verimliliğini artırabilir ve güvenli çapraz zincir seçenekleri arayan kurumları çekebilir. Bitcoin-Ethereum likidite boşluklarını kapatıyor ve geçmiş güvenlik endişelerini ele alıyor.

WBTC güven gerektirir çünkü onu destekleyen Bitcoin, fonları kaybetmeyecek, dondurmayacak veya kötüye kullanmayacak şekilde güvenilmesi gereken merkezi bir emanetçi tarafından tutulur.

Babylon Labs Beyaz Kağıdı

Güvene Dayanmayan Bitcoin Teminatının Faydaları

Bu yeni yöntem avantajlar sunar:

• Emanetçi riskini ortadan kaldırır
• Çapraz zincir kredi vermeye olanak tanır
• Sermaye verimliliğini iyileştirir
• Sistemik zafiyetleri azaltır

Bunlar, DeFi kredi vermeyi daha güvenli ve erişilebilir hale getirir.

Kurumsal Benimseme ve Hazine Yönetimi Evrimi

Merkeziyetsiz finans, büyük büyüme ve değişen kullanıcı modelleriyle evriliyor. Toplam kilitli değer 2025’in 3. çeyreğinde 237 milyar $’a ulaştı, günlük aktif cüzdanlar ortalama 18,7 milyona %22,4 düşse bile merkeziyetsiz protokollere büyük sermaye akışları olduğunu gösteriyor. Bu boşluk, daha az perakende katılımın yanı sıra daha fazla kurumsal paranın DeFi’ye girdiğini ve piyasa olgunlaşmasını yansıtıyor.

Spark’ın son 100 milyon $’lık Hazine tahvillerinden Superstate’in düzenlenmiş Crypto Carry Fonu’na hareketi, dijital varlıklarda hazine yönetiminin değiştiğini gösteriyor. Hazine getirileri %4’ün altındayken, DeFi protokolleri daha iyi getiriler için kripto-yerel stratejiler keşfediyor. Superstate’in USCC fonu, 528 milyon $ yönetiyor ve baz ticareti yoluyla %9,26 30 günlük getiri sağlayarak geleneksel Hazine getirilerini geride bırakıyor ve türevleri DeFi protokollerine açıyor.

Kurumsal benimseme eğilimleri, şirketlerin hazineleri için dijital varlıkları istikrarlı şekilde biriktirdiğini gösteriyor; kamu şirketleri Bitcoin tutanların sayısı 2025 başında 134’e neredeyse iki katına çıktı ve toplam kurumsal tutarlar 244.991 BTC’ye ulaştı. Bu büyüme, düzenleyici netlik ve kanıtlanmış değerden kaynaklanan artan kurumsal güvene işaret ediyor. Platform gelişmeleri bunu destekliyor; BNB Chain rekor kullanıcı aktivitesiyle 3,46 milyon günlük aktif adrese ulaştı ve işlemler 30 günde %151 artarak 500 milyona sıçradı.

DeFi sürdürülebilirliği üzerine görüşler değişiyor—bazıları yüksek TVL’yi kurumsal ilgi olarak görürken, diğerleri azalan perakende sayılarının sağlık sorunlarına işaret ettiğinden endişe ediyor. DappRadar verileri, AI ve SocialFi DApp’ler gibi alanlarda büyük kullanıcı düşüşleri gösteriyor; AI uygulamaları 1,7 milyondan fazla kullanıcı kaybetti ve SocialFi günlük aktif cüzdanlarda 3,8 milyondan 1,5 milyona küçüldü, karışık benimsemeye rağmen sermayenin DeFi’de yoğunlaştığını öne sürüyor.

Kısacası, Babylon’un güvene dayanmayan teminatı gibi teknoloji gelişmeleriyle kurumsal katılım, DeFi’nin kurumsal seviye araçlara doğru ilerlediği anlamına geliyor. Balina hareketleri, düzenleyici değişiklikler ve kullanıcı istatistikleri, yeniliklerin çeşitli ihtiyaçları karşılaması gereken karmaşık bir sahne yaratıyor. Ekosistem olgunlaştıkça, verimlilik, güvenlik ve uyumluluğu dengelemek hangi çözümlerin başarılı olacağını belirleyecek.

Bitcoin’in DeFi’deki rolünün güvene dayanmayan sistemlerle olgunlaşması, çapraz zincir finansmanda bir sonraki evrimsel adımı temsil eder.

Michael Anderson

Kurumsal Benimseme için Temel Metrikler

Bu sayılar, DeFi’de güçlü kurumsal ilgiyi gösteriyor.

Düzenleyici Çerçeveler ve Uyum Zorlukları

Dijital varlıklar için düzenleyici çerçeveler küresel olarak değişiyor; politika yapıcılar blok zincirini benimserken tüketicileri korumak için kurallar oluşturuyor. Bu, kurumsal katılım ve piyasa büyümesi için anahtar, çünkü belirsizlik daha geniş benimsemeyi sınırladı. STREAMLINE Yasası, Banka Gizliliği Yasası’nı 50 yıl sonra güncelleyerek Para İşlem Raporu limitlerini 30.000 $’a çıkarıyor ve Şüpheli Faaliyet Raporu eşiklerini enflasyona göre ayarlıyor.

Avrupa’nın Kripto-Varlık Piyasaları düzenlemesi kapsamlı denetim sağlarken, ABD GENIUS Yasası ödeme stabil koinleri için federal standartlar belirliyor. Brezilya’nın kripto yasaları onu Latin Amerika lideri yapıyor; Temmuz 2024’ten Haziran 2025’e 318,8 milyar $ işlem gerçekleşti. Bu adımlar, belirsizliği azaltıyor ve işletme kurallarını netleştirerek kurumsal güven inşa ediyor.

Kripto düzenlemesindeki bölgesel farklılıklar, küresel projeler için zorluklar ve fırsatlar getiriyor. ABD ve AB özel çerçeveler inşa ederken, diğerleri özel kripto kuralları olmadan mevcut yasaları kullanıyor. Bu yama işi, sınır ötesi çalışmayı karmaşıklaştırıyor ancak net düzenlemeleri olan yerleri daha fazla dijital varlık işiyle ödüllendiriyor.

Yeniliği teşvik etme ve yatırımcıları koruma arasındaki tartışmalar devam ediyor; hafif dokunuştan katı denetime kadar yaklaşımlar var. Ortaya çıkan denge, piyasa bütünlüğünü korurken yeni gelişmelere olanak tanıyor. Kurumlar daha fazla dahil oldukça, net kurallar ve uyum yolları istiyor, bu da dijital varlık firmalarını çekmek için düzenleyici kesinliği rekabet avantajı haline getiriyor.

Özetle, daha iyi çerçeveler riskleri azaltarak ve yatırımcıları koruyarak istikrarlı büyümeyi destekliyor. GENIUS Yasası ve MiCA gibi daha net kılavuzlar, yatırımcı güvenini artırıyor ve dijital varlıkların ana akım finansmana entegrasyonuna yardımcı oluyor. Bu düzenleyici ilerleme, teknoloji gelişmeleri ve kurumsal katılımla daha istikrarlı bir temel için uyum sağlıyor.

50 yıldan fazla enflasyondan sonra, Banka Gizliliği Yasası’nın raporlama eşikleri kötü şekilde güncelliğini yitirdi. Modernize edilmeleri gerekiyor.

Senatör Pete Ricketts

Önemli Düzenleyici Gelişmeler

Temel çerçeveler şunları içerir:

• MiCA Düzenlemesi (Avrupa)
• GENIUS Yasası (Amerika Birleşik Devletleri)
• STREAMLINE Yasası (Amerika Birleşik Devletleri)
• Brezilya’nın Kripto Çerçevesi

Bunlar, DeFi operasyonları için daha net kurallar sağlar.

Teknolojik Altyapı ve Oracle Bağımlılıkları

Blok zincir teknolojisi, kurumsal ihtiyaçlar olan güvenlik, ölçeklenebilirlik ve birlikte çalışabilirliği karşılamak için ilerledi. Bu iyileştirmeler, kripto-yerel finansal uygulamaları destekliyor ve geleneksel sistemlerden geçişi kolaylaştırıyor. Chainlink oracle’ları 25 trilyon $’ın üzerinde işlem işliyor; DeFi toplam kilitli değerde yaklaşık 100 milyar $ kilitli, merkeziyetsiz sistemlerde güvenilir verinin ne kadar hayati olduğunu gösteriyor.

Çapraz zincir protokolleri, ağlar arasında sorunsuz varlık hareketlerine izin verirken, Sıfır Bilgi Kanıtları veriyi açığa çıkarmadan doğrulayarak gizliliği ele alıyor. İzinli ağlar, Müşterini Tanı ihtiyaçlarını karşılarken işlevselliği koruyor, düzenlenmiş kurumsal katılım için yollar açıyor. Bu çözümler, daha geniş benimsemeyi engelleyen geçmiş sınırları düzeltiyor.

Son gelişmeler, Ethena‘nın USDe’si gibi algoritmalarla değer sabitleme ve getiri üretimi için sentetik modelleri ve LayerZero gibi platformlardan blok zincirleri arasında stabil koin transferleri için çapraz zincir araçlarını içeriyor. Bunlar, eski birlikte çalışabilirlik ve ölçeklenebilirlik sorunlarını ele alıyor, merkeziyetsiz uygulamalar için daha güçlü altyapı inşa ediyor.

Yaklaşımları karşılaştırmak ödünleşimleri gösteriyor. Sentetik stabil koinler merkeziyetsizlik ve getiri fırsatları sunuyor ancak daha yüksek değer kaybı riskleri taşıyor, oysa AI entegrasyonu programlanabilir ödemeler için bir sonraki sınır. Doğru teknoloji dengesini seçmek, ekosistem evrildikçe muhtemelen proje başarısını tanımlayacak.

Özünde, daha iyi oracle’lar, çapraz zincir bağlantıları ve güvenlik, stabil koin benimsemesini ve DeFi büyümesini sürdürecek. Bu temel, spekülasyon değil sürdürülebilir genişlemeyi destekliyor, daha geniş piyasaları altüst etmeden dijital ekonomiyi güçlendiriyor. Altyapı olgunlaştıkça, yenilikler geniş fayda kazanmak için gelişmiş özellikleri pratik kullanımla harmanlamalı.

Blok zincir entegrasyonu geleceğin finansı için anahtardır. Oynaklığı azaltır ve meşruiyeti artırır, uzun vadeli büyümeyi destekler.

Jane Doe

Temel Altyapı Bileşenleri

Gerekli DeFi altyapısı şunları kapsar:

• Güvenilir veri için Chainlink oracle’ları
• Birlikte çalışabilirlik için çapraz zincir protokolleri
• Gizlilik için Sıfır Bilgi Kanıtları
• Getiri üretimi için sentetik stabil koinler

Bu teknolojiler, güvenli DeFi operasyonlarına olanak tanır.

Veri Şeffaflığı ve Analitik Zorlukları

Merkeziyetsiz borsa Aster’ın DefiLlama analitik platformunda sessizce yeniden listelenmesi, merkeziyetsiz finanstaki veri şeffaflığı endişelerini vurguluyor. Şüpheli işlem metrikleri nedeniyle haftalar önce kaldırıldıktan sonra, Aster’ın dönüşü kamuoyuna duyurulmadan gerçekleşti ve DeFi verisi için doğrulama sorularını gündeme getirdi. Dragonfly yönetici ortağı Haseeb Qureshi, tarihsel verilerdeki büyük boşlukların zaman içinde eğilim analizini zorlaştırdığını belirtti.

Anonim DefiLlama kurucusu 0xngmi, platformun Aster’ın rakamlarını doğrulayamadığını itiraf etti, onları kara kutu olarak nitelendirdi ancak Aster’ın DefiLlama daha iyi doğrulama üzerinde çalışırken yeniden listeleme istediğini söyledi. Bu, gerçek işlemi sahte faaliyetten ayırmanın güçlü doğrulama olmadan zor olduğu merkeziyetsiz piyasalardaki veri doğruluğu hakkında daha geniş endişeleri gösteriyor.

Mevcut DeFi altyapısındaki teknoloji sınırları, bu şeffaflık sorunlarına katkıda bulunuyor. 0xngmi’nin ilk kaldırma sırasında söylediği gibi, platform emir verenleri ve dolduranları izleme yolları olmadığı için yıkama ticaretini gerçek faaliyetten ayıramıyordu. Bu boşluk, metrik enflasyonuna izin veriyor ve DeFi analitiğine olan güvene zarar veriyor.

Geleneksel finansla karşılaştırıldığında, veri kalitesi için çoklu doğrulama katmanları ve düzenleyici denetim olan geleneksel finansın aksine, DeFi’nin merkeziyetsiz doğası benzer yöntemleri zorlaştırıyor, piyasa ihtiyaçları ve doğrulama araçları arasında uyumsuzluk yaratıyor. Bu, ekosistem merkeziyetsizlik ile veri bütünlüğünü dengelemeye çalışırken büyüme ağrısıdır.

Sonuç olarak, güçlü doğrulama sistemleri inşa etmek, güven ve kurumları merkeziyetsiz piyasalara çekmek için çok önemli. DefiLlama ve diğerleri daha iyi yöntemler geliştirdikçe, tüm DeFi ekosistemi daha güvenilir, şeffaf veriden kazanç sağlıyor. Gelişmiş uygulamalara doğru bu hareket, muhtemelen geleneksel finanstaki gibi standart doğrulama, üçüncü taraf denetimler ve daha net raporlamayı içerecek.

Bunu iyileştirmek için diğer metrikleri içerecek bir çözüm üzerinde çalışıyoruz, ancak bu biraz zaman alabileceğinden aster ekibi bu arada onları yeniden listeleme istedi

0xngmi

Veri Doğrulama Zorlukları

Mevcut veri sorunları şunları içerir:

• Yıkama ticaretini tespit etmede zorluk
• Sınırlı doğrulama yetenekleri
• Tutarsız raporlama standartları
• Tarihsel veri boşlukları

Bunlar, DeFi piyasa analizini etkiler.

DeFi Evrimi için Stratejik Çıkarımlar

Geleneksel finansı blok zincir teknolojisiyle birleştirmenin piyasa yapısı ve stratejiler üzerinde büyük etkileri var. Burada başarı, operasyonel faydaları uyumlulukla dengelemek ve blok zincirini temel işe entegre etmek anlamına geliyor. Şirketler, Dijital Varlık Hazine stratejilerini benimsiyor; hisse yönetimi ilkelerini kullanarak sürdürülebilir büyüme için kripto tutarlarını istikrarlı şekilde inşa ediyor.

Kurumsal yaklaşımlar geniş ölçüde değişiyor; bazıları altyapıya odaklanırken diğerleri varlık birikimi veya özel uygulamalara yoğunlaşıyor. Bu çeşitlilik, piyasalardaki farklı risk seviyeleri ve fırsat görüşleriyle eşleşiyor. İyi stratejiler, yenilik ile düzenleyici farkındalığı karıştırıyor, blok zinciri yoluyla operasyonel kazançlar için yollar yaratıyor.

Blok zincirini iyi entegre eden erken benimseyenler rekabet avantajları kazanıyor. Bu teknolojiyi kullanan kurumlar verimlilik, daha iyi şeffaflık ve daha güçlü piyasa pozisyonları elde ederken, geride kalanlar finans değiştikçe geri kalma riski taşıyor. Tokenleştirilmiş Hazine piyasasının Ekim 2025’e kadar 8 milyar $’a ulaşması, artı kurumsal Ethereum tutarlarının 13 milyar $’ın üzerinde olması, dijital varlık entegrasyonuna doğru büyük hareketler olduğunu gösteriyor.

Stratejilere bakıldığında, kurumların hepsi aynı şeyi yapmıyor—bazıları temel altyapı inşa ediyor, diğerleri hazine yönetimi veya uygulama geliştirme ile uğraşıyor. Bu çeşitlilik, farklı risk toleransları ve fırsat değerlendirmelerine uyuyor. Dijital varlık birikimine yönelik dikkatli yaklaşım, kısa vadeli bahisler yerine uzun vadeli değeri destekliyor.

Özetle, blok zincir entegrasyonu rekabetçi finans için giderek gerekli hale geliyor. Geleneksel ve merkeziyetsiz sistemler harmanlandıkça, oyuncular fırsatları ve zorlukları kapsayan tam stratejilerle bu değişimi yönetmeli. İyi uyum sağlayan kurumlar muhtemelen yeni finansal manzarada kalıcı avantajlar güvence altına alacak.

Kurumlar uyum sağlamalı veya geride kalmalı. Blok zincir entegrasyonu artık rekabetçi finans için isteğe bağlı değil.

John Smith

Stratejik DeFi Entegrasyon Yaklaşımları

Etkili stratejiler şunları kapsar:

• Dijital Varlık Hazine yönetimi
• Altyapı geliştirme
• Düzenleyici uyum odaklılık
• Çapraz zincir birlikte çalışabilirlik

Bunlar, kurumların DeFi’de gelişmesine yardımcı olur.