Altının Tarihi Yükselişi ve Bitcoin’in Paralel Momentumu
Altın, küresel finans piyasalarında benzeri görülmemiş seviyelere ulaştı; Deutsche Bank analizine göre, merkez bankası rezervlerindeki payı 2025’in ikinci çeyreğinde %24’e yükselerek 1990’lardan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu resmi talep artışı, 2011-2021 ortalamasının iki katına çıkarak, ekonomik belirsizlik dönemlerinde varlık tercihlerinde büyük bir değişimi işaret eden Bitcoin’in rekor kıran hareketlerini yansıtıyor. Yine de, yenilenen altın birikimi 20. yüzyıl kalıplarını yankılıyor ve stratejistler Bitcoin’in benzer dinamiklere sahip olduğunu, onu gelecekte bir rezerv varlık olarak konumlandırabileceğini belirtiyor. Deutsche Bank’ın raporu, onlarca yıl süren merkez bankası satışları ve itibari para birimlerinin yükselişinden sonra, altının enflasyona göre düzeltilmiş 1980 zirvelerini ancak son zamanlarda aştığını gösteriyor ve bu durum Bitcoin’in yol haritası için bir model oluşturuyor.
Bu bağlamda, veriler her iki varlığın da geleneksel piyasalarla düşük korelasyona sahip olduğunu ve güçlü çeşitlendirme avantajları sunduğunu ortaya koyuyor, bu da onları volatil zamanlarda cazip kılıyor. Örneğin, IMF’nin 1971’de Bretton Woods’un çöküşünden sonra 1979’da altın sabitlemelerini yasaklaması, altının rolünü ilk kez kesti, ancak eğilimler şimdi keskin bir şekilde tersine dönüyor. Bu dönüş, para birimi devalüasyonuna ve makro istikrarsızlığa karşı korunma aracı olarak altın ve Bitcoin‘e yönelik kurumsal ilginin arttığı alternatif değer saklama araçlarına yönelik daha geniş bir itmeyi vurguluyor. Altın-Bitcoin bağlantısı, günümüzün çalkantılı ekonomisinde merkez bankası hamleleriyle şekillenen Bitcoin’in yükselişi için bir yol haritası sunuyor.
Karşıt görüşler, altının rezerv değişimleri nedeniyle enflasyona göre düzeltilmiş zirvelere ulaşmasının uzun yıllar aldığını, Bitcoin’in ise volatilite ve düzenleyici sorunlarla mücadele ettiğini belirtiyor. Yine de, her ikisinin de artan kurumsal kullanımı, güvenli limanlar olarak bir yakınsamaya işaret ediyor. Bunu sentezlediğimizde, altın-Bitcoin paralelliği, dijital varlıkların paylaşılan ekonomik güçler ve daha geniş yatırımcı kabulüyle desteklenerek altının tarihi izini takip edebileceği finans alanında dönüştürücü bir dönemi işaretliyor.
Altının merkez bankası rezervlerindeki payı yılın ikinci çeyreğinde %24’e ulaşarak 1990’lardan bu yana en yüksek payına ulaştı, Deutsche Bank stratejistleri Perşembe günü bildirdi.
Deutsche Bank Stratejistleri
Altının, 45 yıl önceki bu noktadan enflasyona göre düzeltilmiş tüm zamanların en yüksek seviyelerini nihayet aşması ancak son haftalarda gerçekleşti.
Deutsche Bank’ın Stratejistleri
Bitcoin’in Teknik Kurulumu ve Anahtar Fiyat Seviyeleri
Bitcoin, kısa vadeli seyrini belirleyebilecek 115.000$ civarındaki kritik direnci test ediyor; Göreceli Güç Endeksi (RSI) gibi araçlar gizli boğa diverjansı gösteriyor. Bu, fiyat duraklamalarında bile alıcı gücünün altında yattığına işaret ediyor ve direnç kırılırsa yukarı yönlü hareketi öneriyor. TradingView’den grafikler, 110.000$ bölgesinin artık destek sağladığını, geçmiş düşüşlerde tutunan 100 günlük üssel hareketli ortalamanın 110.850$ civarında olduğunu ve kazançlar için bir taban oluşturduğunu gösteriyor.
Ters baş ve omuzlar gibi desenler, 143.000$’a kadar hedeflere işaret ediyor, benzer kurulumların büyük rallileri tetiklediği geçmiş boğa piyasalarını hatırlatıyor. Örneğin, 2021’de benzer desenler büyük fiyat sıçramalarına yol açtı, mevcut sinyalleri güçlendirdi. Likidasyon ısı haritaları, 112.350$ ile 114.000$ arasında 612 milyon$’ın üzerinde satış emri gösteriyor, sürdürülebilir yükselişler için aşılması gereken ağır direnci işaretliyor. Bu satış tarafı likiditesi genellikle kısa vadeli hareketi etkiliyor, çıkışları zorlaştırıyor ancak başarılı olursa ödüllendirici oluyor.
Farklı görüşler, doldurulmamış alımlardan 110.000$’ı hedefleyen CME vadeli işlem boşlukları ve 2021’de keskin düşüşlere neden olan geçmiş kama başarısızlıkları gibi ayı faktörlerini vurguluyor. Bazı analistler, düşük hacim ve çöküşler gibi riskleri göstererek, anahtar destekler kırılırsa 60.000$–62.000$’a düşüşler öngörüyor. Bu bölünme, iyimserlerin boğa kurulumlarını izlediği ve şüphecilerin dikkatli olmayı tavsiye ettiği piyasa belirsizliğini gösteriyor. Bunu sentezlediğimizde, Bitcoin kritik bir noktada: 115.000$’ın kırılması bir sıçramayı tetikleyebilirken, başarısızlık düzeltmeleri tetikleyebilir, dalgalı koşullarda risk planlarının gerekliliğini vurguluyor.
$BTC şu anda gizli bir boğa diverjansı oluşturuyor. Ayrıca, 115K$ seviyesi civarında kritik bir direnç seviyesine yaklaşıyor ve bir geri kazanım çıkışı onaylayacak. Takip etmeye devam edin.
Cas Abbe
Görebileceğiniz gibi, Bitcoin kritik bir direnç bölgesini kırdı ve yukarı yönlü tonlarca potansiyele sahip.
Michaël van de Poppe
Bitcoin Piyasalarında Kurumsal ve Bireysel Dinamikler
Kurumsal oyuncular, 2025’in ikinci çeyreğinde Bitcoin holdinglerini 159.107 BTC artırarak uzun vadeli değere güçlü inancı gösterdi ve piyasa istikrarı ekledi. Spot Bitcoin ETF akışları bunu kanıtlıyor, 10 Eylül’de yaklaşık 5,9k BTC net girişi—Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük artış, spekülasyon yerine stratejik alımları gösteriyor. Bu destek, 108.000$–109.000$’ın kısa vadeli sahip balinalar tarafından savunulduğu gibi, düşüşleri yastıklıyor, fiyat tabanlarını destekliyor ve aşırı dalgalanmaları azaltıyor.
Somut örnekler, finansın ötesinde güvenilirliği artıran KindlyMD gibi firmaların Bitcoin almasını ve Santiment verilerinin 110.000$ destekleri yakınındaki kurumsal odaklanmayı vurgulamasını içeriyor. Buna karşılık, bireysel yatırımcılar genellikle yüksek kaldıraçlı bahisler ve panik satışlarıyla kısa vadeli dalgalanmaları besliyor, zorlu dönemlerde 1 milyar$’ın üzerinde likidasyona neden oluyor. 113.000$’da korku odaklı satışlar volatiliteyi kötüleştiriyor, ancak destekler yakınındaki kurumsal alımlar tarihsel olarak düşüşleri yumuşattı ve toparlanmaları tetikledi, piyasayı dengeleyerek.
Bu davranış boşluğu, kurumların hesaplanmış benimseme ve düzenleyici bahislerle fiyatları yönlendirdiğini, bireysel duyarlılığın ise duygusal, kaldıraçlı hareketlerle kaos yarattığını gösteriyor. Binance‘tan metrikler, spekülasyonun volatilitedeki büyük rolünü, kaldıraçlı pozisyonların fiyat değişimlerini hızlandırdığını ortaya koyuyor. Bunu sentezlediğimizde, artan kurumsal varlık, Bitcoin’in anaakım statüye geçişini güçlendiriyor, vahşi dalgalanmaları azaltıyor ve daha yüksek tabanları destekliyor, tam bir piyasa görünümü için her iki tarafı izlemek anahtar oluyor.
ABD spot Bitcoin ETF’leri 10 Eylül’de ~5,9k BTC net girişi gördü, Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük giriş. Bu, haftalık net akışları pozitif yaptı, yenilenen ETF talebini yansıtıyor.
Glassnode
Bitcoin’in kurumsal alımı, Nisan başından bu yana en düşük seviyesine düştü.
Charles Edwards
Bitcoin Üzerinde Makroekonomik ve Düzenleyici Etkiler
Makro faktörler, özellikle Federal Reserve politikaları, Bitcoin’in değerini ağırlıkla etkiliyor; potansiyel faiz indirimleri, getiri sağlamayan varlıkların tutma maliyetini düşürerek boğa olarak görülüyor. Bitcoin ve ABD Dolar Endeksi arasındaki negatif bağ, son zamanlarda -0,25, dolar zayıflığının genellikle Bitcoin gücüyle eşleştiği anlamına geliyor, yumuşak politika zamanlarında kazançları besliyor. CME FedWatch Aracı, kesimler için yüksek olasılıklar sinyalliyor, bu trilyonları kriptoya yönlendirebilir ve 2020 döngülerinin net Bitcoin etkilerini gösterdiği gibi parabolik bir faz başlatabilir.
Mevcut zayıf veriler, istihdam kaçırmaları gibi, kolaylaştırma umutlarını besliyor, kurumsal nakitleri dijital varlıklara çekiyor ve daha yüksek hedefleri destekliyor. GENIUS Yasası ve Dijital Varlık Piyasası Netlik Yasası gibi düzenleyici hamleler, belirsizliği azaltarak netlik sağlamayı ve girişleri teşvik etmeyi amaçlıyor. Örneğin, 2024’te spot Ethereum ETF onayı, 13,7 milyar$’ın üzerinde kurumsal fon getirdi, düzenleyici ilerlemenin sermayeyi nasıl serbest bıraktığını ve benimsemeyi yönlendirdiğini gösterdi, Bitcoin için emeklilik planı eklemeleriyle benzer potansiyel sunuyor.
Karşıt görüşler, enflasyon sıçramaları veya jeopolitik riskler gibi makro baskıların boğa eğilimlerini tersine çevirebileceğini ve fiyatları aşağı itebileceğini, uzmanların ekonomik sürücü karmaşıklığını not ettiği gibi uyarıyor. Bu ikilik, politika kolaylaştırması ve düzenleyici kazançlara yönelik iyimserliğin, aşağı yönlü dikkatle dengelendiği bir denge gerektiriyor. Bunu sentezlediğimizde, makro ve düzenleyici sahne Bitcoin için ihtiyatlı pozitif görünüyor, olası Fed hamleleri ve netlikten kuyruk rüzgarlarıyla, ancak yatırımcılar değişen bir ortamda riskleri yönetmek için göstergeleri takip etmeli.
Federal Reserve Başkanı Jerome Powell, Jackson Hole’daki konuşmasında potansiyel bir Eylül faiz indirimi imasında bulundu.
CoinTelegraph
Enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskılar, Bitcoin’i 100.000$’a itebilir.
Arthur Hayes
Bitcoin için Uzman Tahminleri ve Piyasa Görünümü
Uzman Bitcoin tahminleri, kripto piyasası belirsizliklerini yansıtarak geniş çeşitlilik gösteriyor; altın paralellikleri ve geçmiş üstün performansa dayalı 160.000$’dan 220.000$’a boğa çağrıları var. Haftalık stokastik RSI’nın boğa sinyalleri tetiklemesi gibi teknik işaretler, tarihsel olarak %35 ortalama kazançlara yol açtı, bu iyimser hedefleri destekliyor. Analist Timothy Peterson, Bitcoin’in 170 günde 200.000$’a ulaşma şansını yarıdan daha iyi veriyor, Q4’ün tarihsel %44 ortalama kazancıyla eşleşiyor, 2021 boğa koşuları büyük ralliler öncesi benzer kurulumlara sahipti.
Kurumsal yapılar ve düzenleyici adımlar, boğa görüşlere ağırlık ekliyor, istikrarlı büyüme için bir taban öneriyor, veriler Bitcoin’in genellikle altın hareketlerini gecikmeyle takip ettiğini, gecikmeli kazanç potansiyeli sunduğunu gösteriyor. Ancak, ayı tahminleri teknik başarısızlıklar ve makro baskılar gibi riskleri işaretliyor, bazı analistler anahtar destekler başarısız olursa 60.000$–62.000$’a düşüşler görüyor, dik düşüşlere neden olan geçmiş kama çöküşlerini gösteriyor. Bu bölünme, dengeli risk kontrollerini vurguluyor, Crypto Fear & Greed Index gibi araçlar altında yatan şüpheyi gösterdiği gibi.
Uzman görüşlerini sentezlediğimizde, görünüm ihtiyatlı iyimser; kurumsal destek ve düzenleyici ilerlemeler gibi güçlü yanlar yukarı yönlü hareketi ima ediyor, ancak volatilite ve karışık tahminler, dolar maliyet ortalaması ve stop-loss emirleri gibi stratejiler çağrısında bulunuyor. Veri odaklı yöntemler kullanarak, yatırımcılar kazançları ve kayıpları yönetebilir, öngörülemeyen bir piyasada aşırı tuzaklardan kaçınabilir.
Bitcoin genellikle altını, 3-4 ay gecikmeyle takip eder.
Milk Road Macro
Gelecek yıl milyon dolarlık Bitcoin fiyatını destekleyen insanlar, ben de dedim ki, Arkadaşlar, oraya ancak ülke içinde çok kötü bir durumdaysak ulaşırız.
Mike Novogratz
Bitcoin’in Merkez Bankası Rezerv Varlığı Potansiyeli
Deutsche Bank’ın makro stratejisti Marion Laboure, altın ve Bitcoin arasında güçlü paralellikler tespit ediyor, her ikisinin de paylaşılan güvenli liman özellikleriyle desteklenerek 2030’a kadar merkez bankası bilançolarına girebileceğini öneriyor. Bunlar, geleneksel piyasalarla düşük korelasyon ve net çeşitlendirme avantajlarını içeriyor, onları ekonomik çalkantılarda rezerv değeri için cazip kılıyor. Bu görüş, kurumsal Bitcoin benimsemesi arttıkça ve bazı hükümetler stratejik rezervler için Bitcoin’i düşünürken, finansın dijital varlıklara kaymasına işaret ediyor.
Anahtar karşı argümanlar, Bitcoin’in geçmiş volatilitesi, “hiçbir şeyle desteklenmemiş” algısı ve sınırlı kullanım, siber tehditler ve likidite endişeleri üzerine odaklanıyor. Ancak Laboure, Bitcoin’in volatilitesinin tarihi düşüklere düştüğünü, istikrara değer veren merkez bankacılarının şüphelerini hafifletebileceğini not ediyor. Bu değişim, altının yol haritası gibi, Bitcoin’in bir rezerv olarak çekiciliğini artırabilir, ancak eleştirmenler altının resmi rolünü sona erdiren IMF’nin 1979 kurallarını ve Bitcoin’in dijital doğası ve düzenleyici bilinmeyenlerden kaynaklanan daha yüksek engellerini işaret ediyor.
Karşıt görüşler, bir Bitcoin rezervinin hem Bitcoin hem de ABD dolarını riske atabileceğini vurguluyor, küresel finans çatışmalarına işaret ediyor, ancak başlangıcından bu yana artan performans benzerlikleri Bitcoin’in gelecekteki dahil edilmesini destekliyor. Bunu sentezlediğimizde, Bitcoin’in 2030’a kadar altınla bir rezerv olarak birleşmesi, paylaşılan dinamikler ve kurumsal eğilimlerle yönlendirilen parasal sistemleri yeniden şekillendirebilir, ancak şüpheciliği yenmek için istikrar ve benimseme göstermeye devam etmeli.
Ancak volatilite şimdi tarihi düşüklere düştü.
Marion Laboure
ABD, diğer ülkeler tarafından Bitcoin rezervinde ‘önceden koşulma’ riski taşıyor.
Samson Mow
Bitcoin Yatırım Stratejileri ve Risk Yönetimi
Yatırımcılar, riskleri yönetirken Bitcoin’in potansiyelinden yararlanmak için çeşitli taktikler kullanabilir. Dolar maliyet ortalaması, zamanlama hatalarını azaltmak için düzenli alımlar anlamına gelir. Stop-loss emirleri, belirlenen seviyelerde satarak ani düşüşlere karşı korur. Altın veya hisse senetleri gibi varlıklarla çeşitlendirme, portföyleri dengeler. Uzmanlar, akıllı seçimler için RSI ve CME verileri gibi anahtar göstergeleri takip etmeyi tavsiye eder. Örneğin, Marion Laboure şunu öneriyor: “Güvenli bir şekilde servet oluşturmak için kısa vadeli gürültü yerine uzun vadeli eğilimlere odaklanın.” Bu yöntem, canlı kripto piyasasında volatiliteyi yönetmeye ve getirileri maksimize etmeye yardımcı olur.
