Bitcoin Ayı Piyasası Onayı ve Önemli Destek Seviyeleri
Bitcoin’in ayı piyasasına girişi, çoklu on-chain ve teknik göstergelerle gösterildiği gibi kripto para dinamiklerinde büyük bir yapısal değişimi işaret ediyor. Bitcoin, 126.000$’lık tüm zamanların en yüksek seviyesinin %20 altında işlem görerek yeni düşük seviyeler belirliyor ve kısa vadeli düzeltmeden sürekli düşüş trendine geçiş sinyali veriyor. Bu aşama, azalan boğa kaldıracı ve artan satış baskısı ile karakterize ediliyor ve önemli destek seviyeleri piyasa istikrarı için hayati önem taşıyor. Swissblock, Bitcoin’in riskten kaçınma sinyalinin istikrarsızlaştığını vurgulayarak, düşük risk rejiminde kalsa da yüksek riske geçişin ayı piyasasını onaylayacağını belirtti. Bu, Bitcoin perpetual’ları için aylık fonlamada 338 milyon$’dan 127 milyon$’a %62’lik bir düşüş gösteren Glassnode verileriyle destekleniyor ve daha düşük spekülatif ilgiye işaret ediyor. Analist Mikybull Crypto da bunu destekleyerek, USDT piyasa hakimiyetinin ters baş ve omuz modelinden çıkışını ayı piyasalarının tarihsel bir işareti olarak gösterdi.
- Kritik destek seviyeleri psikolojik 100.000$ işaretini içeriyor
- Yaklaşık 99.000$ civarındaki 75. yüzdelik maliyet bazı tarihsel olarak geri çekilmeler sırasında destek sağladı
- Yaklaşık 113.000$ olan kısa vadeli sahiplerin maliyet bazının altına düşüş, son alıcılar arasında teslimiyeti öneriyor
Trader Daan Crypto Trades, 98.000$ seviyesinin altına kırılmanın 95.000$’a kadar likidasyonları tetikleyebileceğini söyleyerek bu seviyeyi vurguladı. Bu bağlamda, bazı analistler bunu uzun bir ayı piyasası yerine sağlıklı bir sıfırlama olarak görüyor. Ancak on-chain verilerden gelen konsensus, daha düşük uzun pozisyon ve artan stablecoin tercihinin riskten kaçınmayı gösterdiği makro bir düşüş trendine işaret ediyor. Bu fark, teknik ve duygu faktörlerinin tartılması gereken piyasa tahmininin karmaşıklığını vurguluyor.
Gösterge yüksek riske girip kalırsa, Bitcoin‘in kısa vadeli bir düzeltme yerine yapısal bir değişimi işaret ederek ayı piyasasına geçiş yaptığını önerecektir.
Swissblock
Ayı piyasası onaylandı.
Mikybull Crypto
On-Chain Metrikler ve Piyasa Duyarlılık Analizi
On-chain metrikler, Bitcoin’in piyasa sağlığına dair derin içgörüler sunarak, genellikle fiyat hareketlerinden önce gelen yatırımcı davranışı ve duyarlılığındaki değişiklikleri ortaya koyuyor. Fonlama oranları, maliyet bazı modelleri ve arz dinamikleri gibi bu göstergeler, sadece fiyat hareketinin ötesinde trend sürdürülebilirliğini değerlendirmek için sağlam veriler sağlıyor. Mevcut veriler, boğa momentumunda kayda değer bir soğuma ve katılımcılar arasında daha fazla temkinlilik gösteriyor. Bitcoin perpetual’larının Glassnode analizi, uzun pozisyonlar tarafından ödenen aylık fonlamada 338 milyon$’dan 127 milyon$’a keskin bir düşüş ortaya koyuyor ve bu daha zayıf spekülatif ilgiye işaret ediyor. Boğa kaldıracındaki bu düşüş genellikle fiyat tepelerinden önce gelir ve daha geniş bir ayı kaymasına işaret eder. Ayrıca, yaklaşık 109.000$’daki 85. yüzdelik maliyet bazında desteğin kaybı ve 99.000$’daki 75. yüzdelik bazına odaklanma, daha zayıf yatırımcı güvenine ve olası ilave düşüşlere işaret ediyor.
- Gelişmiş Duyarlılık Endeksi iki haftada %86’dan %15’e düştü
- Kripto Korku & Açgözlülük Endeksi 30/100’ün altına düşerek Nisan ortasından bu yana görülmeyen yüksek korku gösterdi
- Santiment ve Binance‘ın Gerçek Perakende Uzun ve Kısa Hesapları verileri, genel kötümserlikle tezat oluşturarak dip seviyelerde altta yatan talebi gösteriyor
Şubat 2025’teki Korku & Açgözlülük Endeksi çöküşü gibi tarihsel örnekler, nihai toparlanmalara yol açarak aşırı korkunun genellikle dönüm noktalarını işaret ettiğini öne sürüyor. Ancak sürdürülebilir toparlanma, Axel Adler Jr.’ın vurguladığı gibi, duyarlılığın %40-45’in üzerine çıkmasını ve 30 günlük hareketli ortalamanın yükselen trend göstermesini gerektiriyor. Tüm bunları bir araya getirdiğimizde, mevcut durum korku aşırılıkları ve daha düşük kaldıraçla piyasa dipleri özelliklerine sahip ve geri tepmeler için kapıları açıyor. Bu karışım, kısa vadeli dalgalanmalar devam etse bile bu metriklerin dikkatli kararlara rehberlik edebileceğini belirterek tam bir resim sunuyor.
Bu, yatırımcılar uzun pozisyonu sürdürmek için faiz ödemeye isteksiz hale geldikçe spekülatif iştahında net bir makro düşüş trendini vurguluyor.
Glassnode
%20’nin altındaki bölgeler genellikle teknik sıçramaları tetikler, ancak sürdürülebilir toparlanma, duyarlılığın %40-45’in üzerine çıkmasını ve 30 günlük hareketli ortalamanın daha yüksek trend göstermesini gerektirecektir.
Axel Adler Jr.
Teknik Destek ve Direnç Seviyeleri
Bitcoin’in fiyat hareketinin teknik analizi, kısa vadeli hareketleri ve olası trend değişikliklerini şekillendiren önemli destek ve direnç seviyelerine odaklanıyor. Bu seviyeler, grafik modelleri, hareketli ortalamalar ve likidasyon kümelerinden geliyor ve oynak zamanlarda yatırımcılar için pratik içgörüler sağlıyor. Mevcut manzara, boğalar ve ayılar arasında kritik fiyat bölgeleri etrafında sıkı bir mücadele ile tanımlanıyor. Bitcoin’in 112.000$ üzerinde kalma mücadelesi, Hyblock’ın kümülatif hacim delta verilerinde satıcı kontrolü ve başarısız geri tepmeler göstererek netleşiyor. Likidasyon ısı haritaları, 107.000$ civarında yoğun emir kümelerini ortaya çıkararak test edilirse potansiyel bir kaymaya işaret ediyor, Haziran düşüklerinden 98.000$’da daha fazla destek var. Bu seviyeler etrafındaki likidasyonların yoğunlaşması, kırılmaların fiyatları 95.000$’a sürükleyebilecek zincirleme reaksiyonları tetikleyebileceği yüksek oynaklık risklerini öneriyor.
| Seviye Türü | Fiyat | Önem |
|---|---|---|
| Direnç | 102.500$-105.000$ | Satış emirleriyle toparlanmaya engeller |
| Destek | 98.000$ | Tarihsel düşüklerden kilit seviye |
| Çıkış | 118.000$ | Boğa momentumunun yeniden teyidi için gerekli |
Sam Price gibi analistler, daha derin düzeltmelerden kaçınmak için 114.000$ üzerinde haftalık kapanışların gerekliliğini vurgulayarak psikolojik engellerin fiyat dinamiklerini nasıl etkilediğinin altını çiziyor. Farklı teknik görüşler, bu seviyeleri yorumlamada bölünmeler gösteriyor; bazıları konsolidasyonu gelecek kazançlar için iyi görürken, diğerleri döngü yorgunluğu konusunda uyarıyor. Örneğin, Material Indicators mevcut aşamayı birikim yerine kısa vadeli çıkış pompası gibi hissettirdiğini söyleyerek trend dayanıklılığında şüpheyi yansıtıyor. Analizdeki bu öznellik, teknikleri on-chain verilerle harmanlayan çok açılı bir yaklaşım gerektiriyor. Sonuçta, 112.000$ üzerinde kalmak daha hızlı satış baskısını önlemek için anahtardır.
Bitcoin, daha derin bir düzeltmeden kaçınmak ve boğa gücünü yeniden teyit etmek için 114.000$ üzerinde haftalık kapanışa ihtiyaç duyuyor.
Sam Price
Bu, Haziran’daki Orta Doğu savaşı korkusundan 98.000$’lık düşükten önceki son büyük seviyedir.
Trader Daan Crypto Trades
Kurumsal ve Perakende Yatırımcı Davranışı
Kurumsal ve perakende yatırımcılar, kurumların istikrar eklediği ve perakendenin likidite ve oynaklık getirdiği birlikte Bitcoin’in piyasa dinamiklerini şekillendiren farklı davranışlar sergiliyor. Bu kalıpları kavramak, her grubun piyasa koşullarına ve dış faktörlere benzersiz tepki vermesi nedeniyle piyasa sağlığını değerlendirmek ve fiyat hareketlerini tahmin etmek için temeldir. Kurumsal aktivite, Q2 2025 verilerinin 159.107 BTC’lik artış ve spot Bitcoin ETF’lerinin kötümserlik arasında 220 milyon$ giriş gibi pozitif akışlar kaydetmesiyle dayanıklılık sergiliyor. Glassnode, 10 Eylül’de net 5,9k BTC girişi bildirdi, bu Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük giriş ve yenilenen talebe ve olası piyasa diplenmesine işaret ediyor. KindlyMD’nin yatırımlarıyla gösterilen kurumsal benimseme, Bitcoin’in hazine varlığı rolünü güçlendirerek uzun vadeli değeri destekliyor.
- Perakende yatırımcılar, likidite için kilit olmakla birlikte, genellikle duygusal işlemler ve kaldıraç kullanımıyla kısa vadeli dalgalanmaları şiddetlendiriyor
- Binance metrikleri dip seviyelerde birikim gösteriyor, ancak son 1 milyar$ üzeri uzun likidasyonlar kaldıracın düşüşleri nasıl kötüleştirdiğini gösteriyor
- Günlük işlemde perpetual futures’ın hakimiyeti, 46 milyar$ ile 53 milyar$ arasında açık pozisyonla, perakende duyarlılığının oynaklığı beslediği dengeli ama gergin bir piyasayı gösteriyor
Grupları karşılaştırmak, kurumların stratejik, kıtlık temelli yatırımlara odaklandığını, perakendenin ise teknik sinyallere ve sosyal medyaya tepki verdiğini gösteriyor. Maartunn, 11,8 milyar$’lık kaldıraçlı altcoin bahislerinin ve 3,2 milyar$’lık spekülatif Bitcoin pozisyonlarının temizlendiğini vurgulayarak risk iştahında önemli bir sıfırlamaya işaret etti. Bu bölünme, fiyat keşfi için şanslar yaratıyor ama aynı zamanda belirsiz dönemlerde istikrarsızlık getiriyor. Bu bağlamda, mevcut piyasa dengeli katılımdan yararlanıyor, kurumsal akışlar temelleri desteklerken perakende likidite sağlıyor.
ABD spot Bitcoin ETF’leri 10 Eylül’de net ~5,9k BTC girişi gördü, bu Temmuz ortasından bu yana en büyük günlük giriş. Bu haftalık net akışları pozitife iterek yenilenen ETF talebini yansıttı.
Glassnode
11,8 milyar$’lık kaldıraçlı altcoin bahisleri ve 3,2 milyar$’lık spekülatif Bitcoin pozisyonları temizlendi, bu risk iştahında önemli bir sıfırlamaya işaret ediyor.
Maartunn
Makroekonomik Faktörler ve Federal Rezerv Etkisi
Makroekonomik koşullar, özellikle Federal Rezerv politikaları, risk iştahını ve sermaye hareketlerini etkileyerek Bitcoin’in değerini şekillendirmede çok önemli bir rol oynuyor. Faiz oranları, ekonomik veriler ve kripto para piyasaları arasındaki etkileşim, dış faktörlerin büyük fiyat dalgalanmalarına ve trend kaymalarına neden olabileceği zorlu bir ortam yaratıyor. Mevcut zayıf ABD ekonomik verileri, işgücü piyasası yumuşaklığı gibi, Ekim 2025’te %0,25’lik bir indirim bekleyen piyasalarla Fed faiz indirimleri umutlarını artırdı. Tarihsel modeller, parasal gevşemenin genellikle daha düşük oranların Bitcoin gibi getiri sağlamayan varlıkları daha çekici hale getirmesiyle kripto para rallileriyle eşleştiğini gösteriyor. Bitcoin ile ABD Dolar Endeksi arasındaki 52 haftalık bağın -0,25, iki yılın en düşüğü, dolar zayıflığının fiyatları daha da destekleyebileceği anlamına geliyor.
| Faktör | Etki | Tarihsel Kanıt |
|---|---|---|
| Fed Faiz İndirimleri | Risk varlıklarını güçlendirir | 2020 indirimleri Bitcoin kazançlarına yol açtı |
| Ekonomik Veriler | Yatırımcı duyarlılığını etkiler | İşgücü piyasası yumuşaklığı gevşemeyi tetikler |
| Jeopolitik Riskler | Oynaklık ekler | Arthur Hayes 100.000$’a düşüşler konusunda uyarıyor |
The Kobeissi Letter, tüm zamanların en yüksekleri yakınındaki faiz indirimlerinin tarihsel olarak S&P 500’ü 12 ayda ortalama %14 yükselttiğini vurgulayarak kripto piyasalarına olası sıçramayı önerdi. Bu destekleyici zemin, Arthur Hayes’in not ettiği gibi jeopolitik riskler ve enflasyon endişeleriyle yumuşatılıyor, potansiyel 100.000$’a düşüşler konusunda uyarıyor. Zıt görüşler, Bitcoin’in teknoloji hisseleriyle değişen bağını vurgulayarak onu daha geniş piyasa dalgalanmalarına maruz bırakırken, bazıları onu kargaşada bir korunma aracı olarak görüyor. Ash Crypto’nun iyimser görünümü, faiz indirimlerinden trilyonlarca sermaye akışı tahmin ediyor, muhtemelen geçmiş gevşek politikaların rallileri sürdürdüğü vakalarla eşleşen parabolik bir aşama başlatıyor. Ancak mevcut durumun karmaşıklıkları ekonomik göstergelerin yakından izlenmesini gerektiriyor. Beklenen Fed hareketleri ve zayıf veriler, Bitcoin için yerleşik oynaklıkla birlikte geniş çapta destekleyici bir ortam oluşturuyor.
Fed tüm zamanların en yükseklerinin %2’si içinde faiz indirdiğinde, S&P 500 12 ayda ortalama +%14 yükseldi.
The Kobeissi Letter
Enflasyon ve jeopolitik riskler dahil makro baskılar, Bitcoin’i 100.000$’a itebilir.
Arthur Hayes
Vadeli İşlem Piyasası ve Kaldıraç Dinamikleri
Bitcoin’in vadeli işlem piyasası ve kaldıraç dinamikleri, açık pozisyon ve likidasyon modelleri piyasa ruh halini ve olası oynaklığı göstererek fiyat keşfi ve istikrar için anahtardır. Bu metriklerdeki son değişiklikler, spekülatif aşırılığın sağlıklı bir sıfırlanmasına işaret ederek keskin fiyat hareketleri şansını azaltıyor ve daha istikrarlı hareket için zemin hazırlıyor. CoinGlass verileri, fiyatlar 126.000$’dan 119.700$’a düşerken Bitcoin vadeli işlem açık pozisyonunda 4,1 milyar$’lık bir azalmayı gösteriyor, bu aşırı kaldıraçlı pozisyonların temizlendiğini yansıtıyor. Glassnode analistleri bunu bir kaldıraç sıfırlama olarak adlandırıyor, oynaklık her iki tarafta da fazlalığı temizliyor, ancak açık pozisyon yüksek kalıyor. Maartunn’un vurguladığı gibi 11,8 milyar$’lık kaldıraçlı altcoin bahislerinin ve 3,2 milyar$’lık Bitcoin pozisyonlarının temizlenmesi, risk iştahında önemli bir yeniden kalibrasyona işaret ediyor.
- Likidasyon ısı haritaları, 111.000$ ile 107.000$ arasında kalın alanlarla stop-loss emir kümelerini gösteriyor, bu kilit destek bölgelerine işaret ediyor
- 116.500$ ve 119.000$ civarındaki yoğunlaşma, zincirleme likidasyonlar nedeniyle fiyat hareketlerinin hızlanabileceği direnç seviyelerini gösteriyor
- Yüksek açık pozisyon ayarları oynaklığı artırıyor, ancak mevcut düşüş bu tür olayların şansını düşürerek piyasa sakinliğine yardım ediyor
Mevcut metrikleri geçmiş modellerle karşılaştırmak, kaldıraç normalleşmesinin daha sağlıklı fiyat büyümesine izin verdiği sürdürülebilir yükselişlerden önce gelen önceki sıfırlamalara benzerlikler gösteriyor. Ancak, zıt görüşler yüksek açık pozisyonun hala spekülatif aktivite anlamına geldiği ve devam eden oynaklığı besleyebileceği konusunda uyarıyor, sürekli izleme ihtiyacını vurguluyor. Kaldıraç sıfırlamasının, aşırı kaldıraçlı tehlikeleri azaltarak potansiyel fiyat ilerlemeleri için daha sağlam bir temel oluşturduğu tartışılabilir.
Piyasa bir kaldıraç sıfırlaması geçiriyor, oynaklık her iki tarafta da fazla pozisyonlamayı temizliyor.
Glassnode
11,8 milyar$’lık kaldıraçlı altcoin bahisleri ve 3,2 milyar$’lık spekülatif Bitcoin pozisyonları temizlendi, bu risk iştahında önemli bir sıfırlamaya işaret ediyor.
Maartunn
Uzman Tahminleri ve Entegre Piyasa Görünümü
Bitcoin’in geleceği için uzman tahminleri, teknik, temel ve duyarlılık analizlerine dayanan çok iyimser hedeflerden dikkatli uyarılara kadar geniş bir yelpazeyi kapsıyor. Bu tahminler, kripto para piyasalarındaki doğal tahmin zorluğunu yansıtsa da piyasa oyuncularının belirsizlikleri yönetmesine çeşitli potansiyel sonuçlar sunarak yardım ediyor. İyimser duruşlar, Timothy Peterson’ın olasılık modellemesi ve tarihsel mevsimsellikle desteklenen, Bitcoin’in yıllık performansının %60’ının 3 Ekim’den sonra gerçekleştiği 170 gün içinde 200.000$ çağrısını içeriyor. Teknik analist Jelle, haftalık stochastic RSI’nın dokuzuncu boğa sinyaline işaret ediyor, bu geçmişte %35 kazançlara yol açtı, muhtemelen Bitcoin’i 155.000$’a itebilir. Bu iyimser görüşler, kurumsal destek ve beklenen Fed faiz indirimleri gibi makroekonomik unsurlarla güçlendiriliyor.
- Kötümser görünümler riskleri vurguluyor, CryptoQuant’un raporu gibi 10 boğa piyasası göstergesinden 8’inin ayıya döndüğünü, soğuyan momentumla
- Glassnode analistleri boğa piyasasının geç-döngü aşamasına girdiği konusunda uyarıyor ve Mike Novogratz aşırı hedeflerin sadece zayıf ekonomik koşullarda gerçekleşebileceğini söylüyor
- Material Indicators mevcut aşamayı birikim yerine kısa vadeli çıkış pompası olarak tanımlıyor, belirsizliği vurguluyor
Yan yana analiz, iyimser vakaların Bitcoin’in sabit arz ve büyüyen benimseme gibi yapısal faydalarına odaklandığını, kötümser görüşlerin ise teknik direnç ve döngü tükenmesini vurguladığını ortaya koyuyor. Bu denge, hiçbir tek yöntemin kesin cevaplar vermediği değerlemenin çok faktörlü doğasını vurguluyor. 2019’dan bu yana Ekim’in istikrarlı kazançları gibi tarihsel trendler bağlam ekliyor ama mevcut verilerle harmanlanması gerekiyor. Bu bağlamda, genel görünüm temkinli iyimserliğe yatkın, altta yatan güçler yakın vadeli risklere rağmen yukarı potansiyeline işaret ediyor. Mevcut şüphe, mevsimsel modeller ve kurumsal akışlar toparlanmaya yardım ettikçe yenilenen yukarı yönlü hareketlere yol açabilir.
Bitcoin’in yıllık performansının %60’ı 3 Ekim’den sonra gerçekleşiyor, Haziran’a uzanan kazançlar için yüksek olasılıkla.
Timothy Peterson
Makronun sağlamca iyimser olduğunu ve tepe henüz girmediğini hissetsem de, bu şu anda birikimden ziyade kısa vadeli çıkış pompası gibi hissediyor. Zaman gösterecek.
Material Indicators
