Aster’ın TVL Dalgalanması ve Piyasa Dinamikleri
Aster, BNB Chain üzerinde merkeziyetsiz bir perpetual borsası, yerel tokenı APX’nin piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra toplam kilitli değerinde (TVL) büyük ama kısa süreli bir artış yaşadı ve 2 milyar dolara ulaştı. Ardından keskin bir düşüşle 545 milyon dolara geriledi, sonrasında 655 milyon dolara toparlandı. Bu oynaklık, DeFi türev piyasasının rekabetçi ve spekülatif doğasını gösteriyor; yeni projeler, hype ve destekler sayesinde hızlı sermaye girişi çekebiliyor. DefiLlama verileri, Aster’ın 24 saatlik işlem hacminin 434 milyon dolarla zirve yaptığını gösteriyor, bu da onu en iyi DeFi türev platformları arasına sokuyor. Ancak, ana rakibi Hyperliquid’in o dönemde 670 milyon dolar TVL, 800 milyon dolar günlük hacim ve 15 milyar dolar açık pozisyonla gerisinde kalıyor. Bu, yeni girenlerin yerleşik oyunculara karşı yaşadığı zorlukları vurguluyor. Bu bağlamda, Binance’ın kurucu ortağı Changpeng ‘CZ’ Zhao’nun rolü hakkındaki topluluk spekülasyonları heyecan yarattı. X’teki kutlama gönderisi söylentileri körükledi, ancak ABD makamlarının ömür boyu yasaklaması nedeniyle Binance’ı yönetemiyor. CZ, sadece bir topluluk üyesi ve BNB sahibi olduğunu, yönetimde yer almadığını belirtti. Farklı görüşler var: bazı analistler Aster’ın büyümesini DeFi inovasyonu için olumlu görürken, diğerleri oynaklık ve piyasa manipülasyonu riskleri konusunda uyarıyor. Bu, genel olarak kripto piyasasının doğasını yansıtıyor; hype kısa vadeli kazançlar sağlayabilir ama uzun vadeli istikrarı garanti etmez. Bunları sentezlersek, Aster’ın performansı, özellikle EMEA ve Asya’da DeFi benimsemesinin arttığı bölgelerde, kriptodaki sermaye akışları ve düzenleyici etkilerle bağlantılı. Projenin YZi Labs (eski adıyla Binance Labs) ile bağlantısı kurumsal destek olduğunu düşündürüyor, ancak kullanıcı raporlarındaki fon çekme sorunları gibi sorunlar dikkatli olma ve due diligence ihtiyacını vurguluyor.
inşa etmeye devam et
Changpeng Zhao
CZ nadiren grafik paylaşır. Ama ASTER’ı paylaştı. Neden? Çünkü Hyperliquid‘in doğrudan rakibi ve Hyperliquid, Binance’ın pazar payını sürekli çalıyor.
LANGERIUS
DeFi Türevlerinde Ana Faktörler
- TVL ve işlem hacimlerindeki oynaklık
- Hyperliquid gibi yerleşik platformlarla rekabet
- Desteklerin ve topluluk spekülasyonlarının etkisi
- Kilit figürlerdeki düzenleyici kısıtlamalar
Hyperliquid’ın Büyümesi ve Rekabet Ortamı
Hyperliquid, merkeziyetsiz bir türev borsası, yerel tokenı HYPE ile 59,29 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, günlük %8 ve aylık %40 artışla Bitcoin ve Ethereum’u geride bıraktı. Bu artış, kaldıraçlı işlemler ve kurumsal destekle tetiklendi, yaklaşık 16 milyar dolarlık piyasa değerine katkıda bulundu. Nansen’den alınan on-chain veriler, 30 milyon dolarlık kaldıraçlı uzun pozisyonla 1,39 milyon dolar gerçekleşmemiş kazanç elde eden bir trader’ı ortaya çıkardı, bu da güçlü yatırımcı güvenini gösteriyor. BitMEX kurucusu Arthur Hayes bunu vurguladı ve stablecoin benimsemesinden büyük büyüme öngördü, bu da yıllık ücretleri artırabilir. Başarıya rağmen, Hyperliquid’ın 790 milyon dolarlık günlük hacmi, Binance’ın 34 milyar doları yanında küçük kalıyor, bu da rekabet içinde büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor. Merkeziyetsiz model, vadesiz perpetual futures işlemlerine izin veriyor, risk toleransı yüksek trader’ları cezbediyor ama oynaklık riskleri ekliyor. Farklı bakış açıları: bazıları Hyperliquid’ın yükselişini DeFi‘nin merkezi borsaları alt etmesi olarak görürken, diğerleri aşırı kaldıraç ve piyasa doygunluğu konusunda uyarıyor. Bu, kripto piyasalarında merkeziyetsiz çözümlere doğru kayışı yansıtıyor. Daha geniş bağlamda, Hyperliquid’ın büyümesi, kurumsal yatırımlar ve düzenleyici değişikliklerde görüldüğü gibi, DeFi türevlerine artan kurumsal ilgiyle uyumlu. Aster gibi projelerle rekabet, inovasyon ve rekabetin kripto ticaretinin geleceğini nasıl şekillendirdiğini gösteriyor.
Tüm zamanların Hype’ı.
Arthur Hayes
DeFi ve kurumsal sermayenin entegrasyonu, kripto piyasalarını yeniden şekillendiriyor, büyüme için yeni yollar sunuyor ama aynı zamanda dikkatli risk değerlendirmesi gerektiriyor.
Kripto Analisti, Decrypt Magazine
Hyperliquid Performans Metrikleri
| Metrik | Değer |
|---|---|
| HYPE ATH | $59,29 |
| Günlük Artış | %8 |
| Aylık Artış | %40 |
| Piyasa Değeri | ~$16B |
| Günlük Hacim | $790M |
Kripto Piyasalarında Kurumsal ve Bireysel Etkiler
MicroStrategy gibi kurumsal oyuncular, agresif Bitcoin alımlarıyla kripto piyasalarını büyük ölçüde etkiliyor, kurumsal ve kişisel kazançlar sağlıyor. Örneğin, Michael Saylor’ın net değeri, MicroStrategy’ın 659.739 BTC’den fazla holdingi sayesinde 2025’te 1 milyar dolar arttı, bu da kurumsal talebin rolünü gösteriyor. Veriler, Coinbase gibi platformlarda işlem hacimlerinin %75’inden fazlasını kurumların yaptığını gösteriyor, bu da likidite ve istikrar sağlıyor. 2025’in ikinci çeyreğinde, kurumsal Bitcoin alımları %35 arttı, 35 kamu firması en az 1.000 BTC tutuyor, önceki çeyrekte 24’tü, bu sürdürülebilir güven işareti. Bireysel yatırımcılar, piyasa oynaklığına katkıda bulunuyor, genellikle kısa vadeli hareketlere duygusal tepki veriyor. Bu, Pump.fun’daki memecoin patlamalarında açıkça görülüyor, Eylül 2025’te günlük hacimler 1 milyar doları aşıyor, spekülasyonu vurguluyor. Bunlar karşılaştırıldığında, kurumlar stratejik holdinglerle uzun vadeli istikrar sunarken, bireysel aktivite piyasa dalgalanmalarını kötüleştirebiliyor. Bu denge, piyasa sağlığı için anahtar, tarihsel toparlanmalarda her iki grubun da birikim yaptığı görülüyor. Sentezlersek, kurumsal ve bireysel duygu arasındaki etkileşim, kripto dinamiklerini anlamak için çok önemli. Enflasyondan korunma ve dijital varlıkların geleneksel finansa entegrasyonu gibi daha geniş trendlerle bağlantılı, çeşitlendirilmiş stratejiler ve risk yönetimi ihtiyacını vurguluyor.
Kurumlar, büyük borsalarda işlem hacimlerine öncülük ediyor.
Ek Bağlam Verisi
Bireysel yatırımcılar, altcoinlerde ve memecoinlerde oynaklığı körüklüyor.
Ek Bağlam Verisi
Kurumsal vs. Bireysel Etki
- Kurumlar: Hacmin %75’inden fazlası, istikrar, uzun vadeli odak
- Bireysel: Yüksek oynaklık, duygusal tepkiler, kısa vadeli işlemler
- Örnekler: MicroStrategy BTC alımları, Pump.fun memecoin hacimleri
Düzenleyici ve Teknolojik Değerlendirmeler
Blockchain teknolojisi, Aster ve Hyperliquid gibi platformları destekliyor, perpetual futures ve yüksek işlem hızları gibi özellikler sağlıyor. Örneğin, Solana‘nın mimarisi saniyede 1.350 işlem işleyebiliyor, DEX operasyonlarını verimli hale getiriyor ve merkeziyetsiz ticarette kullanıcı deneyimini iyileştiriyor. ABD’deki GENIUS Act gibi düzenleyici gelişmeler, stablecoin’ler için daha net çerçeveler sunuyor, bu da yatırımcı güvenini ve benimsemeyi artırıyor. 2024’te spot Bitcoin ETF’lerinin onaylanması, büyük kurumsal girişlere yol açtı, Eylül 2025’te 3,3 milyar dolarlık kripto ETP yatırımı, düzenleyici netliğin olumlu etkisini gösteriyor. Yine de, küresel olarak düzenleyici belirsizlikler devam ediyor, bölgesel farklılıklar piyasa istikrarını ve büyümeyi olumsuz etkileyebilir. CZ’nin Binance’ı yönetmekten ömür boyu yasaklanması, düzenleyici eylemlerin kilit figürleri ve projeleri nasıl etkilediğini gösteriyor, karmaşıklık ekliyor. Farklı görüşler: bazıları düzenlemelerin inovasyon ve güvenliği teşvik ettiğini söylerken, diğerleri katı kuralların ilerlemeyi engelleyebileceğini düşünüyor. MicroStrategy’ın kriterleri karşılamasına rağmen S&P 500 endeksinden dışlanması, düzenleyici kararların piyasa algılarını nasıl şekillendirdiğini gösteriyor. Sentezlersek, teknolojik ilerlemeler ve düzenleyici değişiklikler bağlantılı, kripto piyasası olgunluğunu sürdürüyor. Özellikle düzenlemelerin hızla evrildiği EMEA ve Asya’da, uyarlanabilir stratejiler ve küresel farkındalık vurgulanıyor.
Solana gibi hızlı blockchain’ler, verimli DEX çalışmasına izin veriyor.
Ek Bağlam Verisi
GENIUS Act gibi düzenleyici yasalar, stablecoin benimsemesine yardımcı oluyor.
Ek Bağlam Verisi
Teknoloji ve Düzenleme Öne Çıkanlar
- Blockchain hızı: Solana’nın 1.350 TPS
- Ana düzenlemeler: GENIUS Act, Bitcoin ETF onayları
- Zorluklar: Küresel belirsizlikler, CZ’nin yasağı gibi figür yasakları
Piyasa Görünümü ve Stratejik İçgörüler
Mevcut kripto piyasası, altseason endekslerinin Bitcoin’e karşı güçlü performansıyla yükseliş trendleri gösteriyor. Bitwise gibi analistlerin Bitcoin’in 2035’e kadar 1,3 milyon dolara ulaşacağı tahminleri, kurumsal talep ve sınırlı arza dayanıyor, ancak ekonomik düşüşler gibi dış faktörler bunu değiştirebilir. Veriler, Eylül 2025’te altseason endeksinin 76 olduğunu gösteriyor, bu sağlam bir yükseliş trendi işareti, ve memecoin piyasa değerleri rekorlara yaklaşıyor, yüksek bireysel aktiviteyi yansıtıyor. Ancak iyimserlik dikkatli olmalı, çünkü oynaklık kripto piyasalarını tanımlıyor. Karşıt stratejiler: bazı yatırımcılar sağlam veri ve trendlere dayalı uzun vadeli tutmayı savunurken, diğerleri teknik analiz kullanarak kısa vadeli işlemler yapıyor. Bu çeşitlilik, risk toleransı ve hedeflere uygun kişiselleştirilmiş yaklaşımları vurguluyor. Pratik taktikler, destek ve direnç seviyeleri için likidasyon ısı haritalarını izlemeyi, riskleri yönetmek için stop-loss emirleri kullanmayı ve varlık oynaklığına karşı korunmak için portföyleri çeşitlendirmeyi içeriyor. Bitcoin için Ağustos’taki ortalama %11,4 düşüş gibi tarihsel mevsimsel trendler, zamanlama kararlarına rehberlik edebilir. Sentezlersek, piyasa görünümü, küresel trendler, düzenleyici güncellemeler ve teknolojik inovasyonlar hakkında bilgili kalmayı vurguluyor. Disiplinli, veri odaklı bir yaklaşımla, katılımcılar kripto karmaşıklıklarını yönetebilir, fırsatları değerlendirebilir ve riskleri azaltabilir.
Oynak piyasalarda riski azaltmak için yatırımları yayın.
Ek Bağlam Verisi
Sağlam veri ve trendlere dayalı uzun vadeli tutmayı tercih edin.
Ek Bağlam Verisi
Yatırım Stratejileri
- Uzun vadeli tutma: Veriye dayalı, daha az sık işlem
- Kısa vadeli işlemler: Teknik analiz kullan, daha yüksek risk
- Risk yönetimi: Stop-loss emirleri, çeşitlendirme
