Desempenho do PWM da Bybit em Meio à Volatilidade do Mercado
A Bybit, reconhecida como a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo por volume de negociação, demonstrou impressionante resiliência em sua divisão de Private Wealth Management (PWM) durante outubro de 2025, um mês marcado por significativa tensão e volatilidade do mercado. A exchange relatou uma taxa percentual anual (APR) de 16,94% para seu fundo de melhor desempenho, com estratégias baseadas em USDT apresentando média de 11,56% APR e as baseadas em BTC em 6,81%. Isso ocorreu em um contexto de declínios mais amplos do mercado de criptomoedas, incluindo o primeiro outubro vermelho do Bitcoin em sete anos, onde o BTC caiu mais de 3,35% e quebrou a tendência histórica de ‘Uptober’ de ganhos consistentes. De qualquer forma, essa divergência destaca como abordagens disciplinadas podem prosperar mesmo em condições caóticas.
Jerry Li, Chefe de Produtos Financeiros e Gestão de Patrimônio na Bybit, enfatizou a abordagem metódica da empresa, afirmando que as estratégias da firma focam em estabilidade e rendimento consistente por meio de diversificação e decisões baseadas em dados. Os ativos do fundo foram alinhados em 28 de setembro de 2025, com valores líquidos dos ativos calculados usando o método de Retorno Ponderado pelo Tempo e comparados com o desempenho da arbitragem de financiamento. Essa estrutura de nível institucional apoia clientes de alto patrimônio líquido com estratégias personalizadas para preservação de riqueza e crescimento de longo prazo, mesmo quando o mercado mais amplo enfrentou turbulência de eventos como o crash de 10 de outubro e a volatilidade do final do mês nos lucros das Big Tech. Sabe, é indiscutivelmente verdade que tal infraestrutura faz uma diferença real em tempos incertos.
Em contraste com a queda geral do mercado, o PWM da Bybit manteve retornos fortes, sublinhando a eficácia de sua estrutura de investimento estruturada. Enquanto o mercado de criptomoedas viu liquidações generalizadas e correções de preço, o desempenho da Bybit aponta para o potencial da gestão de patrimônio disciplinada para lidar com a incerteza. Essa separação das tendências de mercado sugere que estratégias personalizadas podem reduzir riscos ligados à volatilidade, oferecendo aos clientes uma rota para estabilidade em meio ao caos.
Resumindo, os resultados de outubro da Bybit atuam como um exemplo claro de como métodos baseados em dados e diversificados podem entregar retornos estáveis em ambientes voláteis. Isso se encaixa com dinâmicas de mercado mais amplas, onde estratégias institucionais priorizam cada vez mais a gestão de riscos e o crescimento de longo prazo em vez de especulação de curto prazo. Conforme a paisagem das criptomoedas muda, tais estruturas ordenadas podem se tornar cruciais para manter o desempenho em mercados imprevisíveis.
Nosso desempenho de outubro reafirma a importância da disciplina, diversificação e estratégia baseada em dados em um ambiente incerto… Continuamos a priorizar a estabilidade para nossos clientes enquanto buscamos oportunidades que entreguem rendimento consistente. Mesmo quando os mercados mais amplos enfrentam turbulência, nossa abordagem estruturada nos permite navegar pela volatilidade com confiança.
Jerry Li
Quebra do Outubro do Bitcoin e Contexto Histórico
Outubro de 2025 marcou uma virada brusca das tendências de desempenho históricas do Bitcoin, já que a criptomoeda terminou o mês no vermelho pela primeira vez em sete anos, quebrando o padrão ‘Uptober’ de ganhos consistentes. Historicamente, outubro tem sido o segundo mês mais forte do Bitcoin desde 2013, com retornos médios de 20,14%, mas este ano viu o BTC cair mais de 3,35%, tornando-se apenas o terceiro outubro vermelho em mais de uma década. Essa peculiaridade alimentou incerteza nas previsões de mercado, desafiando a dependência de padrões sazonais e pressionando por novas análises de estruturas de risco.
Evidências de analistas sublinham quão raro esse evento é; Jelle enfatizou a necessidade de um final forte para evitar o primeiro fechamento vermelho de outubro em sete anos, enquanto Crypto Damus chamou a volatilidade de ‘nada normal’, observando que outubro é estatisticamente o segundo melhor mês para o BTC. Essa queda traz de volta memórias de mercados em baixa passados, como 2018, onde um outubro vermelho veio antes de uma queda severa de 36,57% em novembro, adicionando às preocupações atuais. Dados históricos da CoinGlass mostram que outubros fracos levaram a retornos médios de três meses de 11%, versus 21% para os fortes, sugerindo possíveis recuperações.
Visões diferentes surgem entre traders, com alguns vendo essa mudança como uma preparação para maiores altas em novembro, apontando para padrões onde forças sazonais superam fraquezas de curto prazo. A análise de Timothy Peterson sugere que declínios raros frequentemente vêm antes de grandes recuperações, possivelmente pavimentando o caminho para ganhos. No entanto, outros analistas argumentam que fatores externos ou fadiga do ciclo poderiam perturbar essas tendências, trazendo mais dúvida. Essa divisão espelha o desafio do mercado mais amplo em equilibrar exemplos históricos com realidades atuais, como tensões geopolíticas e mudanças de política monetária.
Nesse sentido, resumindo o desempenho de outubro do Bitcoin, ele serve como um verificação chave da saúde do mercado de criptomoedas, moldado por padrões cíclicos e psicologia do investidor. O fim da sequência Uptober sinaliza mudanças potenciais no ciclo de alta, instando os participantes a repensar oportunidades. Conforme o foco se move para novembro—historicamente o melhor mês do Bitcoin com ganhos médios de 46%—a atual queda pode ser um prelúdio para uma virada ou queda adicional, enfatizando a necessidade de estratégias flexíveis em tempos voláteis.
Último dia do mês – precisamos de um forte candle verde hoje ou veremos nosso primeiro fechamento vermelho de outubro em 7 anos
Jelle
Não há nada “normal” sobre essa Volatilidade do BTC Outubro é estatisticamente o 2º melhor mês do ano para o BTC Este é o pior outubro desde o Mercado em Baixa de 2018 e apenas o 3º Outubro Vermelho desde 2013
CRYPTO Damus
Análise Técnica e Estrutura de Mercado
A análise técnica oferece insights chave sobre os movimentos de preço do Bitcoin, focando em níveis cruciais de suporte e resistência que moldam a estrutura de mercado de curto prazo. Zonas de suporte importantes incluem US$ 112.000, US$ 104.000 e US$ 113.000, enquanto a resistência fica perto de US$ 118.000–US$ 119.000 e US$ 122.000, derivadas de padrões de gráfico, médias móveis e ferramentas como o Índice de Força Relativa. Esses marcadores ajudam a identificar pontos de virada potenciais, dando aos traders uma estrutura clara para trabalhar na volatilidade de outubro de 2025.
Evidências de negociações recentes mostram o Bitcoin lutando para se manter acima de US$ 112.000, com dados agregados de delta de volume cumulativo apontando para controle de vendedores em níveis-chave de resistência. O aparecimento de mínimos mais altos em torno de US$ 109.500 indica interesse de compradores em preços mais baixos, enquanto a resistência na média exponencial móvel de 20 dias de US$ 115.945 mostra pressão de venda contínua. Mapas de calor de liquidação revelam quase US$ 8 bilhões em posições curtas arriscadas agrupadas em torno de US$ 118.000–US$ 119.000, significando que quebrar essa área poderia desencadear grandes rompimentos forçando liquidações e reduzindo a pressão de venda geral.
Padrões técnicos como a formação de fundo duplo, com recuperações no suporte de US$ 113.000 e um rompimento da linha de pescoço em US$ 117.300, visam cerca de US$ 127.500 se concluídos. Similarmente, um padrão de triângulo simétrico em gráficos diários mira em US$ 137.000, correspondendo à extensão de Fibonacci de 1,618 em US$ 134.700. A subida do RSI de níveis neutros sinaliza momentum de alta crescente, apoiada por casos passados onde rompimentos de resistências-chave levaram a saltos de preço de 35% a 44% em ciclos anteriores. Por exemplo, em mercados em alta anteriores, movimentos acima da resistência frequentemente precederam altas, destacando por que observar esses sinais importa.
Contra isso, falhas em manter suportes críticos como US$ 107.000 poderiam enfraquecer a visão de alta, possivelmente iniciando padrões de baixa ou correções mais profundas. Alguns analistas alertam sobre condições de sobrecompra ou fatores externos que podem causar quedas, como visto em situações onde rompimentos abaixo de níveis-chave levaram a quedas prolongadas. A falta de volume de compra forte nos mercados spot e de futuros perpétuos aumenta a chance de dominância de vendedores, sublinhando riscos em confiar apenas em indicadores técnicos sem pesar o sentimento mais amplo.
De qualquer forma, reunindo a perspectiva técnica, o alinhamento de múltiplos indicadores apoia possível movimento ascendente se níveis-chave de resistência forem quebrados, mas grandes riscos permanecem se zonas de suporte críticas não se mantiverem. Essa estrutura se conecta a dinâmicas de mercado mais amplas onde a análise de gráfico ajuda a lidar com a volatilidade, enfatizando o valor de misturar sinais técnicos com dados on-chain e fatores macroeconômicos para uma visão completa do mercado.
Idealmente não queremos ver o preço revisitar isso
Daan Crypto Trades
US$ 112.000 como suporte de curto prazo chave
Daan Crypto Trades
Dinâmicas de Investidores Institucionais e de Varejo
Ações de investidores institucionais e de varejo influenciam grandemente as dinâmicas de mercado do Bitcoin, com instituições trazendo estabilidade por meio de planos de longo prazo e investidores de varejo adicionando liquidez e volatilidade. Dados indicam que instituições aumentaram as holdings de Bitcoin em 159.107 BTC no Q2 de 2025, e ETFs de Bitcoin spot tiveram grandes entradas, incluindo US$ 3,24 bilhões em uma semana, mostrando forte crença institucional no valor de longo prazo do Bitcoin. Esse apoio institucional frequentemente suaviza quedas de mercado, fortalecendo pisos de preço e reduzindo oscilações extremas de preço, como visto em defesas de suportes-chave por baleias de detentores de curto prazo.
Casos específicos de atividade institucional incluem ETFs de Bitcoin spot dos EUA registrando entradas líquidas de cerca de 5,9k BTC em 10 de setembro, a maior entrada diária desde meados de julho, que tornou os fluxos líquidos semanais positivos e refletiu demanda renovada por ETFs. Padrões históricos, como os de 2021-2022, mostram que entradas institucionais constantes frequentemente vêm antes de grandes altas de mercado, destacando seu papel na estabilidade do mercado e descoberta eficiente de preço. Em contraste, o comportamento do investidor de varejo, definido por negociações emocionais e alto uso de alavancagem, adiciona muito à volatilidade de curto prazo e oscilações de preço.
O interesse aberto nos mercados de futuros perpétuos oscila entre US$ 46 bilhões e US$ 53 bilhões, mostrando uma batalha apertada entre posições de alta e baixa que pode causar mudanças rápidas de preço impulsionadas por ajustes de alavancagem e mudanças de sentimento. A Conta de Longos e Curtos de Varejo Verdadeira na Binance exibiu mais posições longas durante recentes quedas de preço, sugerindo demanda de varejo subjacente apesar de vendas mais amplas do mercado. Essa situação cria chances de compra em níveis de suporte, mas também piora a volatilidade em períodos incertos, tornando crucial observar tanto estatísticas institucionais quanto de varejo para uma imagem completa do mercado.
Sabe, comparando esses grupos de investidores mostra diferenças básicas em estilo e efeito. Instituições geralmente se concentram nas características de escassez do Bitcoin e apelo de hedge macro, fazendo movimentos cuidadosos que auxiliam o crescimento de preço de longo prazo e o desenvolvimento do mercado. Investidores de varejo, por outro lado, frequentemente seguem sinais técnicos e indicadores de sentimento, aumentando a excitação do mercado e adicionando ao caos de preço de curto prazo. Essa lacuna é clara em padrões diários de negociação onde fluxos institucionais estabelecem uma base para descoberta de preço, e movimentos de varejo trazem especulação e emoção.
Trazendo essas dinâmicas em foco, o mercado ganha com a mistura de apoio institucional e envolvimento de varejo, encorajando a liquidez necessária e auxiliando o crescimento geral do mercado. Essa interação é chave na evolução dos mercados de criptomoedas, onde o poder de compra combinado ajuda altas de preço, mas demanda observação próxima para reduzir riscos ligados a hábitos emocionais de negociação. Ao rastrear dados on-chain, medidas de sentimento e análises de fluxo, os participantes podem lidar melhor com oportunidades e ameaças nessa cena em mudança.
ETFs de Bitcoin spot dos EUA viram entradas líquidas de ~5,9k BTC em 10 de setembro, a maior entrada diária desde meados de julho. Isso empurrou os fluxos líquidos semanais positivos, refletindo demanda renovada por ETF
Analistas da Glassnode
A adoção institucional do Bitcoin continua a acelerar, criando forte suporte fundamental para preços mais altos apesar da volatilidade de curto prazo
Mike Novogratz
Influências Macroeconômicas e Impacto do Federal Reserve
Fatores macroeconômicos, especialmente políticas do Federal Reserve, influenciam fortemente o desempenho do Bitcoin ao afetar o apetite por risco global e escolhas de alocação de capital. Atuais esperanças por cortes de taxa, com a CME FedWatch Tool mostrando alta chance de um corte de 0,25% em outubro, criam um ambiente monetário acomodatício que historicamente ajudou ativos de risco como o Bitcoin. Dados econômicos fracos dos EUA, incluindo possíveis aumentos de desemprego, apoiam essa visão, já que taxas de juros mais baixas cortam o custo de oportunidade de manter criptomoedas não rendáveis, tornando-as mais atraentes em ambientes de baixo rendimento.
Prova de ciclos de mercado passados mostra o quanto a política monetária afeta os preços do Bitcoin. Os cortes de taxa de 2020 vieram antes de grandes altas do Bitcoin, com o S&P 500 apresentando ganhos médios de 14% no ano após cortes perto de máximas históricas, indiretamente elevando mercados de criptomoedas por meio de melhor sentimento de risco e mais liquidez. Análise de fontes como The Kobeissi Letter observa que movimentos do Federal Reserve em situações macroeconômicas similares historicamente causaram ganhos de mercado mais amplos, que podem puxar o Bitcoin para cima devido à sua crescente ligação com ativos tradicionais.
A ligação negativa entre o Bitcoin e o Índice do Dólar Americano, recentemente medida em -0,25, significa que fraqueza do dólar frequentemente combina com força do Bitcoin, impulsionando ganhos durante tempos de política monetária fácil. Essa conexão foi clara em ciclos anteriores onde o afrouxamento do Federal Reserve estimulou fluxos de capital para ativos alternativos, incluindo criptomoedas. A possibilidade de grandes mudanças de capital para ativos crypto em um clima consistentemente acomodatício poderia iniciar fases de preço parabólicas para o Bitcoin, similar ao período de 2020, estressando a natureza macro-liderada dos mercados em alta de crypto.
Nesse sentido, opondo-se a esses elementos de apoio, outras visões apontam para grandes riscos macroeconômicos que poderiam prejudicar o desempenho do Bitcoin. Tensões econômicas globais ou mudanças de política inesperadas podem reduzir o apetite por risco e empurrar preços para baixo, como alertado por figuras da indústria como Arthur Hayes. Alguns analistas destacam laços crescentes com ações de tecnologia que poderiam amplificar oscilações de preço durante volatilidade de mercado, trazendo dúvida apesar do ambiente macroeconômico geralmente positivo. Fatores externos como reversões de inflação ou eventos geopolíticos podem perturbar o ambiente de apoio, enfatizando a necessidade de cuidado.
É indiscutivelmente verdade que resumindo a cena macroeconômica, condições atuais parecem majoritariamente boas para o Bitcoin, com cortes de taxa esperados e tendências históricas apontando para possíveis aumentos de preço. No entanto, perigos externos estressam por que misturar análise macroeconômica com indicadores técnicos e métricas on-chain é vital para uma verificação completa do mercado. Esse método equilibrado ajuda a gerenciar a volatilidade considerando múltiplas influências, garantindo que escolhas não se inclinem demais em indicadores únicos ou previsões em condições de mercado em mudança.
Quando o Fed corta taxas dentro de 2% das máximas históricas, o S&P 500 subiu uma média de +14% em 12 meses
The Kobeissi Letter
Pressões macroeconômicas poderiam empurrar o Bitcoin para US$ 100.000, citando tensões econômicas globais e mudanças de política que reduzem o apetite por risco
Arthur Hayes
Síntese de Previsões de Especialistas e Perspectiva de Mercado
Previsões de especialistas para o caminho de curto prazo do Bitcoin refletem as incertezas inerentes e métodos analíticos variados nos mercados de criptomoedas. Previsões de alta incluem a análise de Timothy Peterson, sugerindo 50% de chance do Bitcoin atingir US$ 140.000 com base em modelos estatísticos usando dados históricos desde 2015, enquanto outros analistas como Charles Edwards miram em US$ 150.000 ou mais, citando fatores como entradas institucionais e velocidade de adoção. Visões de baixa alertam para possíveis quedas para US$ 100.000 ou menos se níveis críticos de suporte quebrarem, destacando os perigos em ambientes voláteis.
Apoio para perspectivas otimistas inclui padrões técnicos como formações de bandeira de alta e entradas constantes de ETF, com dados históricos mostrando que fechamentos positivos de setembro levaram a retornos médios no quarto trimestre acima de 53%. Essa história estatística sugere que o Bitcoin poderia saltar para US$ 170.000 até o final do ano se padrões sazonais se mantiverem. Análise extra de players da indústria como André Dragosch da Bitwise Asset Management observa que desenvolvimentos estruturais de mercado, incluindo potencial inclusão de crypto em planos 401(k) dos EUA, podem liberar cerca de US$ 122 bilhões em capital, possivelmente impulsionando preços além de US$ 200.000 e mostrando como mudanças de acesso podem energizar grandes aumentos.
Mais suporte baseado em números para casos de alta vem de padrões históricos indicando que o Bitcoin frequentemente segue os movimentos de preço do ouro com um atraso de 3-4 meses, oferecendo espaço para ganhos tardios baseados em tendências de metal precioso. A configuração semanal do RSI estocástico disparando sinais de alta trouxe historicamente ganhos médios de 35%, dando apoio técnico extra para metas de preço otimistas. Acúmulo institucional e progresso regulatório adicionam mais peso a previsões positivas, sugerindo uma base para crescimento constante sobre bolhas especulativas, como visto em ciclos passados onde condições similares vieram antes de altas sustentadas.
De qualquer forma, contrastando essas previsões, especialistas cautelosos notam a probabilidade de 43% do Bitcoin terminar abaixo de US$ 136.000 de acordo com modelos de Peterson, e apontam para riscos externos, incluindo reuniões do Federal Reserve que poderiam adicionar incerteza aos mercados. Alguns analistas veem configurações técnicas atuais como possíveis fases de distribuição em vez de chances de acumulação, estressando leituras subjetivas de dados de mercado e a necessidade de medidas estritas de controle de risco. Essa variedade de opiniões mostra o lado especulativo da previsão de crypto, onde métodos baseados em dados devem misturar com análise de sentimento.
Reunindo a perspectiva geral de mercado, a rota do Bitcoin parece definida para possíveis ganhos se níveis técnicos-chave, incluindo suporte de US$ 104.000 e resistência de US$ 113.000, se mantiverem, embora muita cautela ainda seja necessária devido a ameaças de baixa. Essa avaliação se encaixa com tendências mais amplas de mercado financeiro onde adaptação constante e gestão ativa de risco são cruciais para lidar com ambientes dinâmicos de criptomoedas. Ao pesar múltiplas visões e manter equilíbrio, os participantes podem se posicionar melhor para oportunidades enquanto reduzem perdas potenciais.
Mas há 43% de chance do Bitcoin terminar abaixo de US$ 136k
Timothy Peterson
a pressão está aumentando
Matthew Hyland
Gestão de Risco nas Condições Atuais de Mercado
Gestão de risco sólida é chave no ambiente de mercado volátil do Bitcoin, necessitando de estratégias que equilibrem lucros possíveis com segurança contra movimentos súbitos de preço por meio de métodos sistemáticos e ordenados. Níveis técnicos cruciais a observar continuamente incluem suporte de curto prazo em US$ 112.000 e resistência major entre US$ 118.000–US$ 119.000, com ordens de stop-loss estratégicas colocadas abaixo de zonas-chave como US$ 113.000 para proteger contra quebras que poderiam iniciar grandes correções. Dados históricos mostram que rompimentos de limiares aquecidos, como US$ 122.000 com base no custo base de detentores de curto prazo, frequentemente vêm antes de pullbacks, tornando essencial usar padrões técnicos e dados ao vivo para escolhas inteligentes.
Métodos práticos de gestão de risco envolvem usar padrões técnicos identificados como formações de fundo duplo e triângulos simétricos para definir metas de preço esperadas e mudar corretamente tamanhos de posição, garantindo que ações de negociação correspondam aos limites de tolerância de risco pessoal. Por exemplo, se o Bitcoin quebrar claramente acima de US$ 117.500, poderia testar máximas históricas perto de US$ 124.474 com possíveis altas subsequentes alcançando US$ 141.948. Apoiando essas decisões táticas, dados de fontes especializadas de inteligência de mercado mantêm escolhas informadas e oportunas, ajudando a evitar perdas maiores em períodos voláteis por meio de análises contínuas e verificações de mercado em tempo real.
Colocando planos sistemáticos de acumulação em prática—comprando ativos em horários definidos independentemente de mudanças de preço—pode bem reduzir riscos de timing e aliviar o impacto da volatilidade no desempenho total da carteira. Essa abordagem é especialmente útil em mercados de criptomoedas onde oscilações de preço podem ser selvagens e imprevisíveis, permitindo que os participantes construam posições lentamente em vez de tentar pegar topos ou fundos de mercado. Dados históricos indicam que acumulação disciplinada durante períodos voláteis frequentemente levou a bons resultados de longo prazo apesar de dúvida de preço de curto prazo, como visto em ciclos passados onde compras constantes diminuíram efeitos de volatilidade.
Nesse sentido, comparando ideias de gestão de risco revela uma variedade de táticas, desde estratégias de holding de longo prazo contando com características de escassez do Bitcoin e potencial de adoção até estilos de negociação de curto prazo usando rompimentos técnicos para ganhos rápidos, mas enfrentando riscos de volatilidade mais altos. Algumas visões analíticas sugerem cortar exposição em zonas identificadas de superaquecimento para travar lucros, enquanto outras apoiam manter posições através de possíveis altas se tendências subjacentes permanecerem fortes, mostrando o lado subjetivo da análise técnica e a necessidade de combinar estratégias com gostos de risco individuais e objetivos financeiros.
Sabe, é indiscutivelmente verdade que misturando esses pensamentos de gestão de risco, um método equilibrado misturando análise técnica, on-chain e de sentimento funciona melhor para lidar com as condições atuais de mercado do Bitcoin. Esse plano completo mantém decisões baseadas em dados, ajudando os participantes a permanecerem adequadamente ágeis e cautelosos em resposta a mudanças de mercado. Ao concentrar em níveis técnicos-chave, padrões históricos e indicadores ao vivo, as pessoas podem controlar melhor riscos e aproveitar chances no mundo imprevisível de criptomoedas, finalmente aumentando potencial para sucesso de longo prazo enquanto limitam contratempos.
Mas no final do dia, a força motriz é a compra institucional, e se isso mudar para baixo, minha visão será muito diferente
Charles Edwards
