Cycles Pioneira Soluções de Crédito Cripto Sustentáveis Pós-Crise de Liquidez de 2022
O mercado de criptomoedas ainda sente os efeitos da crise de liquidez de 2022, especialmente nos mercados de crédito não garantido. Grandes credores, incluindo BlockFi, Celsius, Voyager e FTX, entraram em colapso durante esse período. Em resposta, Cycles, um protocolo de compensação focado em privacidade, está desenvolvendo infraestrutura para reconstruir mercados de crédito cripto sustentáveis com melhor gerenciamento de riscos.
Cycles Prime: Uma Nova Abordagem para Compensação de Crédito
Em maio, Cycles lançou Cycles Prime, um sistema piloto de compensação descentralizado. Esta solução inovadora permite que empresas institucionais de trading cripto liquidem pagamentos sem requisitos de colateral ou serviços de escrow. A plataforma visa especificamente empresas que buscam reduzir o risco de contraparte mantendo a eficiência operacional.
Condições de Mercado e Desafios de Recuperação
Ethan Buchman, CEO da Cycles, explicou ao Cointelegraph como os mercados de crédito mudaram fundamentalmente desde 2022. “As condições de crédito não garantido apertaram dramaticamente”, observou Buchman. “Transações que antes dependiam de crédito agora normalmente exigem colateral ou pré-financiamento.” A crise drenou liquidez de muitos ecossistemas, causando declínios prolongados nos valores dos tokens e na atividade DeFi. Embora alguns projetos tenham se recuperado até 2024-2025, outros continuam a lutar. USDC, por exemplo, só recuperou sua capitalização de mercado de 2022 no início deste ano.
Repensando Modelos de Crédito para Mercados Cripto
Buchman desafiou a tendência do setor de imitar soluções de finanças tradicionais. Em vez de depender de grandes balanços de instituições TradFi, ele defende uma “abordagem de compensação consciente da rede”. Este método prioriza estruturas robustas de gerenciamento de riscos no nível do protocolo, permitindo uso mais eficiente de capital e preservação de liquidez durante estresses de mercado.
Especialistas do Setor Opinam sobre Desafios de Liquidez
Arthur Azizov da B2 Ventures descreve os problemas de liquidez do cripto como um “risco estrutural silencioso”, citando o colapso do mercado em 2022 como evidência de uma “ilusão de liquidez”. Essas preocupações ressurgiram em abril de 2025, quando o token OM da Mantra despencou 90%. Gracy Chen, CEO da Bitget, chamou este evento de uma demonstração clara das vulnerabilidades contínuas de liquidez do setor.
