Entradas de ETF de Solana em meio à turbulência do mercado
O mercado de criptomoedas está passando por uma rotação significativa de capital, com os ETFs de Solana atraindo consistentemente dinheiro institucional, enquanto os fundos de Bitcoin e Ether enfrentam saídas substanciais. Essa tendência mostra as instituições migrando para ativos alternativos que oferecem recompensas de staking e potencial de crescimento. De acordo com dados da SoSoValue, os ETFs de Solana registraram entradas por 13 dias consecutivos, adicionando US$ 1,49 milhão em uma quinta-feira recente, com entradas cumulativas atingindo US$ 370 milhões e ativos totais acima de US$ 533 milhões. O Bitwise Solana ETF (BSOL) sozinho impulsionou essas entradas, embora tenha marcado seu desempenho mais fraco desde o lançamento em 28 de outubro.
Essa divergência nos fluxos de ETF reflete dinâmicas mais amplas do mercado, onde os ETFs spot de Bitcoin tiveram US$ 866 milhões em saídas líquidas diárias, e os ETFs spot de Ether registraram US$ 259,2 milhões em saídas, reduzindo as entradas cumulativas para US$ 13,3 bilhões. A desaceleração das entradas para os ETFs de Solana coincide com o sentimento de baixa nos mercados de cripto. Vincent Liu, diretor de investimentos da Kronos Research, aponta para um ambiente de aversão ao risco, em vez de perda de fé em ativos digitais, como a causa.
- Saídas de ETF de Bitcoin: US$ 866 milhões diários
- Saídas de ETF de Ether: US$ 259,2 milhões
- Entradas cumulativas de ETF de Solana: US$ 370 milhões
A rotação de capital ecoa padrões históricos nos mercados tradicionais, mas incorpora aspectos únicos do universo cripto. Enquanto Bitcoin e Ether lidam com pressões de curto prazo, as entradas de Solana sugerem um interesse institucional crescente em altcoins. É plausível argumentar que essa mudança indica estratégias de investimento em cripto mais maduras, à medida que as instituições diversificam suas carteiras.
Análise técnica e níveis de preço
A ação do preço de Solana tornou-se fortemente baixista, rompendo níveis-chave de suporte técnico. O SOL caiu mais de 34% em duas semanas para US$ 142, seu menor valor desde 23 de junho, e a queda violou a média móvel simples (SMA) de 100 semanas, com US$ 95 sendo o mínimo anual. Dados da Glassnode mostram suporte limitado abaixo de US$ 140 com base na métrica de distribuição de preço realizado do UTXO.
- Queda de preço: 34% em duas semanas
- Suporte-chave: nível de US$ 140
- SMA crítica: média móvel de 100 semanas
O índice de força relativa (RSI) atingiu seu menor valor desde abril de 2025, aumentando a pressão de baixa. John Bollinger, criador das Bandas de Bollinger, vê possíveis formações de fundo duplo, mas a atual quebra técnica é mais dominante. O mapa de calor de liquidações revela um aglomerado de US$ 200 milhões entre US$ 220 e US$ 200, o que significa que romper o suporte pode desencadear grandes liquidações.
Estratégias de acumulação institucional
O interesse institucional em Solana está aquecendo por meio de acumulação coordenada que reduz a oferta circulante. Grandes players como a DeFi Development Corp reuniram mais de 2 milhões de SOL, valendo quase US$ 400 milhões, e a Forward Industries captou US$ 1,65 bilhão em tesourarias nativas de Solana, enquanto faz staking de todos os 6,8 milhões de SOL em posse. Dados da CoinGecko indicam que a DeFi Development Corp adicionou 86.307 SOL no último mês.
| Instituição | Posições em SOL | Valor |
|---|---|---|
| DeFi Development Corp | 2M+ SOL | US$ 400M |
| Forward Industries | 6,8M SOL | US$ 1,65B |
Registros da SEC mostram que Ken Griffin, CEO da Citadel, possui 1,3 milhão de ações na DeFi Development Corp, sugerindo interesse cruzado do setor financeiro tradicional. Kyle Samani, presidente da Forward Industries, afirma que essas movimentações fortalecem a infraestrutura da rede e a legitimidade para usos institucionais de DeFi.
Métricas de desempenho da rede
A base tecnológica de Solana combina Proof of History com Proof of Stake, oferecendo alta taxa de transferência de até 100.000 transações por segundo. Atualizações recentes como Alpenglow reduziram a finalidade da transação para 150 milissegundos, com valor total bloqueado (TVL) acima de US$ 12 bilhões e volumes de DEX em 30 dias em US$ 111,5 bilhões.
- Taxa de transferência: 100.000 TPS
- TVL: Mais de US$ 12 bilhões
- Volume DEX: US$ 111,5 bilhões (30 dias)
No entanto, tendências preocupantes surgiram, com a receita semanal de aplicativos descentralizados caindo 35% para US$ 35,9 milhões. As taxas da rede caíram para US$ 6,5 milhões, segundo dados da DefiLlama. Sarah Johnson, especialista em blockchain, enfatiza que o desempenho da rede influencia diretamente a confiança do investidor. Pressões competitivas estão aumentando, já que as taxas semanais da BNB Chain atingiram US$ 59,1 milhões — quase o dobro das de Solana.
Desenvolvimentos regulatórios e aprovações de ETF
O cenário regulatório para ETFs de Solana está mudando rapidamente, com decisões pendentes nos EUA e aceitação global crescendo. A SEC tem pedidos da Bitwise, Fidelity e VanEck com prazo até outubro de 2025, e mercados de previsão como Polymarket dão mais de 99% de chances de aprovação. Esse caminho se assemelha ao histórico para ETFs de Bitcoin e Ethereum.
Globalmente, a aprovação de ETF de Solana está se espalhando, com Hong Kong autorizando o primeiro ETF spot de Solana administrado pela China Asset Management, seguindo aprovações no Canadá, Brasil e Cazaquistão. Thomas Uhm, COO da Jito (um protocolo de staking líquido baseado em Solana), observa preparação institucional avançada com os principais bancos de investimento em produtos relacionados a ETFs.
Análise do sentimento do mercado
O sentimento do mercado em torno de Solana combina forte otimismo de varejo com posturas institucionais cautelosas. Dados da Hyblock Capital mostram que 76% dos traders de varejo mantêm posições líquidas longas em SOL. Quando as porcentagens de longos de varejo ultrapassam 75%, os retornos futuros de sete dias do SOL saltaram de cerca de 2,25% para mais de 5%.
- Posições longas de varejo: 76%
- Retornos futuros: Até 5%
- Taxas de funding: Próximas de 0%
Nos mercados de derivativos, as taxas de funding de futuros perpétuos estão próximas de 0%, mostrando nenhuma inclinação forte de alta ou baixa. Michael Chen, analista de cripto, acredita que a combinação de alta convicção de varejo e compra institucional estabelece uma base sólida para ganhos de preço. Fatores econômicos mais amplos, como temores de inflação nos EUA e possíveis paralisações do governo, impulsionam a aversão ao risco que afeta altcoins como SOL.
Os ETFs de Solana estão disparando com novos catalisadores e rotação de capital, enquanto Bitcoin e Ether veem realização de lucros após fortes altas. A mudança sinaliza apetite crescente por novas narrativas e oportunidades de rendimento impulsionadas por staking.
Vincent Liu
Vai ser hora de prestar atenção em breve, eu acho.
John Bollinger
Isso impulsiona o ecossistema de Solana para aplicações institucionais de DeFi.
Kyle Samani
O desempenho da rede influencia diretamente a confiança do investidor, e Solana deve abordar preocupações de escalabilidade e confiabilidade para competir efetivamente.
Sarah Johnson
Já estamos trabalhando com bancos de investimento de primeira linha em produtos relacionados a esses ETFs e em estratégias de acumulação usando opções de ETF de Solana em staking.
Thomas Uhm
A combinação de alta convicção de varejo e compra institucional cria uma base poderosa para valorização do preço.
Michael Chen
