Banho de Sangue nos ETFs de Bitcoin: Saída de US$ 866 Milhões Enquanto BTC Desaba Abaixo de US$ 95 Mil
Francamente, o mercado de criptomoedas está sendo massacrado por um brutal recuo institucional. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA sangraram uma impressionante saída líquida de US$ 866 milhões em 13 de novembro de 2025—isso não é apenas uma queda, é a segunda maior saída em um único dia desde seu lançamento em março de 2024. O preço do Bitcoin despencou abaixo do suporte crítico de US$ 100.000, negociando em torno de US$ 96.000 enquanto os ursos assumiram o controle. Os dados mostram uma fuga de capital sustentada, com saídas esmagando as entradas no último mês, empurrando os ativos totais sob gestão abaixo de US$ 60 bilhões. Sinceramente, este êxodo institucional é uma ameaça fundamental à estabilidade do Bitcoin e faz você se perguntar se o hype altista de 2025 foi tudo fumaça e espelhos. A escala é francamente alarmante: o GBTC da Grayscale liderou a carga com US$ 318,2 milhões em saídas, seguido pelo IBIT da BlackRock com US$ 256,6 milhões e o FBTC da Fidelity perdendo US$ 119,9 milhões. Quase todos os principais ETFs de Bitcoin—pense em Ark/21Shares, Bitwise, VanEck e outros—foram atingidos com saídas líquidas. Nesse sentido, o timing é bizarro; aconteceu mesmo após o fim do shutdown do governo dos EUA, o que geralmente impulsiona a confiança. Esta desconexão grita que o investimento em cripto tem falhas estruturais mais profundas além dos gatilhos típicos de mercado.
Análise Comparativa de ETFs de Bitcoin
Vamos ser realistas, isso não é um evento isolado. Desde 11 de outubro de 2025, os ETFs de Bitcoin à vista sangraram US$ 1,67 bilhão em saídas líquidas, com picos diários que indicam problemas. É uma virada completa de setembro de 2025, quando os ETFs registraram entradas líquidas de aproximadamente 5,9 mil BTC—o maior aumento diário desde meados de julho. Naquela época, a demanda institucional sustentava os preços, mas agora? O tamanho da saída sinaliza uma ruptura com o passado, e é discutivelmente verdade que o sistema de suporte está desmoronando. As opiniões de especialistas reforçam isso: Charles Edwards da Capriole Investments chamou a demanda por ETFs de uma métrica altista chave, enquanto Geoff Kendrick do Standard Chartered disse que as entradas em ETFs de Bitcoin à vista impulsionaram o momentum em 2025. Com o apetite enfraquecendo, a valorização do Bitcoin está em terreno instável. Dados da Farside Investors mostram zero entradas de todos os doze ETFs de Bitcoin à vista em alguns dias, apontando para um amplo recuo institucional que poderia remodelar o mercado para sempre.
Não vou mentir, esta era a principal métrica me mantendo altista nos últimos meses enquanto todos os outros ativos superaram o Bitcoin. Não é bom.
Charles Edwards
As entradas em ETFs de Bitcoin à vista foram o principal motor do momentum do Bitcoin em 2025.
Geoff Kendrick
Análise Técnica: A Batalha pelos Níveis de Suporte Críticos
Tecnicamente falando, o Bitcoin está em uma luta pela vida em zonas de suporte chave. Ele quebrou a marca psicológica de US$ 100.000, afundando para US$ 94.702 na sexta-feira após romper o suporte de longo prazo—uma queda bruta de 24% em relação ao pico de outubro, segundo dados da CoinGecko, sem um rebote rápido para animar os touros. A área de US$ 112.000 é agora um pivô decisivo, mas o Bitcoin não consegue mantê-la em meio a vendas implacáveis. O trading recente mostra ele lutando acima de US$ 112.000, caindo de máximas perto de US$ 118.000 para mínimas em torno de US$ 111.571. O delta de volume cumulativo da Hyblock diz que os vendedores dominam, matando todas as tentativas de alta. O gráfico de 15 minutos do BTC/USDT revela breakouts fracassados perto de US$ 112.000, e os heatmaps de liquidação destacam clusters de ordens perto de US$ 107.000. Se US$ 112.000 quebrar, espere uma venda em massa que poderia levar os preços a US$ 106.000 ou menos, com base na história.
Insights de Analistas sobre Níveis de Preço do Bitcoin
Analistas enfatizam que fechamentos semanais acima de níveis chave confirmam força altista—Sam Price insiste que o Bitcoin precisa de um fechamento semanal acima de US$ 114.000 para evitar uma correção mais profunda. Indicadores como o RSI apoiam isso; condições anteriores de sobrecompra desapareceram, e as leituras atuais mostram volume de compra patético no spot e futuros. Dados de agosto de 2025 dão uma base de volatilidade, mas as saídas institucionais embaçam o cenário. A mistura de sinais fracos e saídas torna qualquer recuperação uma possibilidade remota. Sinceramente, esta configuração parece com rupturas de suporte passadas que levaram a crashes, mas adicionar fluxos institucionais adiciona uma reviravolta desagradável. Níveis como US$ 112.000 oferecem pistas de curto prazo, mas eles devem combinar com oscilações de open interest entre US$ 46 bilhões e US$ 53 bilhões, mostrando um impasse tenso. É discutivelmente verdade que a análise técnica brilha quando combinada com outros dados, especialmente no faroeste das criptos onde padrões antigos são destruídos por movimentos de grande dinheiro.
O Bitcoin precisa de um fechamento semanal acima de US$ 114.000 para evitar uma correção mais profunda e reafirmar a força altista.
Sam Price
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram entradas líquidas de ~5,9 mil BTC em 10 de setembro, a maior entrada diária desde meados de julho. Isso empurrou os fluxos líquidos semanais para positivo, refletindo demanda renovada por ETFs.
Glassnode
Mudança de Sentimento Institucional: Da Ganância ao Medo
O sentimento de mercado mudou de ganância extrema para medo profundo em tempo recorde—o Índice de Medo e Ganância Cripto caiu abaixo de 30/100, níveis não vistos desde abril, sinalizando um colapso psicológico. O Índice de Sentimento Avançado despencou de 86% extremamente altista para 15% baixista, segundo o pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr., um dos colapsos mais rápidos de todos os tempos. Esta queda livre coincide com o deslize de preço do Bitcoin e as saídas, criando um ciclo vicioso que alimenta mais vendas. Evidências de plataformas mostram varejistas e baleias aumentando posições longas durante as vendas, com métricas da Binance e CVDs ancorados sugerindo compras de oportunidade. Mas vamos encarar, o suporte do varejo não pode compensar as retiradas institucionais, e mais de US$ 1 bilhão em liquidações longas pioraram as coisas forçando apostas alavancadas a fechar.
Visões de Especialistas sobre Sentimento de Mercado
Especialistas colocam isso em perspectiva: Axel Adler Jr. diz que zonas abaixo de 20% frequentemente disparam saltos técnicos, mas a recuperação real precisa de sentimento acima de 40–45% com a média de 30 dias subindo—as leituras atuais estão longe disso, então boa sorte com isso. Michael van de Poppe destaca que os fluxos institucionais impulsionam a descoberta de preço, mas o sentimento do varejo aciona a capitulação final, e estamos vendo ambos agora. Comparando papéis, as instituições trazem estabilidade com grandes apostas, enquanto o varejo amplifica a volatilidade com reações rápidas. A ação dia a dia depende de futuros perpétuos, com oscilações de open interest mostrando um equilíbrio frágil. As compras do varejo oferecem um amortecedor temporário, mas as saídas institucionais são o perigo real para tendências de longo prazo.
Zonas abaixo de 20% frequentemente disparam saltos técnicos, mas a recuperação sustentada exigirá que o sentimento suba novamente acima de 40–45% com a média móvel de 30 dias tendendo para cima.
Axel Adler Jr.
Os fluxos institucionais são cruciais para a descoberta de preço do Bitcoin, mas o sentimento do varejo frequentemente aciona as fases de capitulação final. As condições atuais sugerem que estamos testando ambos simultaneamente.
Michael van de Poppe
Rotação de Capital: Altcoins Desafiam o Declínio do Bitcoin
Enquanto o Bitcoin sangra, os investimentos em altcoins estão se mantendo surpreendentemente bem. O ETF de XRP da Canary Capital estreou como o primeiro ETF de XRP à vista dos EUA, acumulando US$ 58 milhões em volume no primeiro dia—superando todos os outros lançamentos de 2025. Este início forte em meio ao caos sugere demanda por diversidade além dos grandes nomes. Os ETFs de Solana estão arrasando, com US$ 1,5 milhão em entradas e uma sequência de 13 dias durante a queda. O segmento Solana continua puxando capital, com o BSOL da Bitwise e o GSOL da Grayscale vendo dinheiro constante. Estes produtos marcaram US$ 14,83 milhões em entradas líquidas por seis dias seguidos em novembro, alimentados por novos catalisadores e rotação enquanto Bitcoin e Ether realizavam lucros. Esta resistência sob pressão mostra apoio sólido à tecnologia e crescimento da Solana, com grandes players de olho em histórias além de mera reserva de valor.
Análise de Movimento de Capital
Olhando mais de perto, o capital está claramente mudando dos velhos guardas para alts com recompensas de staking e potencial de alta. Os ETFs de Bitcoin perderam US$ 869,86 milhões, os ETFs de Ether perderam US$ 259 milhões no mesmo dia, mas os ETFs de Solana ganharam US$ 1,5 milhão. Este movimento sugere um jogo institucional mais inteligente, favorecendo produtos úteis e estabelecidos em vez de apostas cegas. Vincent Liu, CIO da Kronos Research, disse anteriormente que os ETFs de Solana dispararam em novos catalisadores e rotação pós-corridas do Bitcoin e Ether. Especialistas opinam: Eric Balchunas da Bloomberg enfatizou o início quente do ETF de XRP, seu volume de US$ 58 milhões apenas superando os US$ 57 milhões do BSOL, ambos deixando o terceiro lugar a mais de US$ 20 milhões de distância. Esta seletividade significa que os investidores querem valor claro, não apostas. ETFs de altcoin subindo enquanto o Bitcoin cai mostra que o mercado está se dividindo rapidamente.
Parabéns ao $XRPC por US$ 58 milhões em volume no Primeiro Dia, o maior de qualquer ETF lançado este ano (de 900), QUASE superando os US$ 57 milhões do $BSOL. Os dois estão em uma liga própria, embora o 3º lugar esteja a mais de US$ 20 milhões de distância.
Eric Balchunas
Os ETFs de Solana estão disparando em novos catalisadores e rotação de capital, enquanto Bitcoin e Ether veem realização de lucros após fortes corridas. A mudança sinaliza apetite crescente por novas narrativas e oportunidades de yield impulsionadas por staking.
Vincent Liu
Correntes Cruzadas Regulatórias e Macroeconômicas
Os ventos regulatórios continuam mudando para ETFs de cripto, com decisões pendentes e movimentos globais moldando o acesso. As recentes saídas de ETFs de Bitcoin atingiram em meio a incerteza e pressões macro que impulsionaram os fluxos de 2025. Passos chave incluem o acordo de financiamento do Senado dos EUA encerrando o shutdown de 43 dias, mas isso não desencadeou a animação institucional usual. Aplicações da SEC para ETFs de Solana da Bitwise, Fidelity e VanEck são devidas até outubro de 2025, e mercados de previsão como a Polymarket mostram probabilidades de aprovação acima de 99%—ecoando os caminhos de ETFs de Bitcoin e Ethereum que anteriormente desbloquearam enxurradas de dinheiro e estabeleceram regras para grande dinheiro. Globalmente, a aprovação de ETFs de Solana está se espalhando; Hong Kong aprovou seu primeiro ETF de Solana à vista pela China Asset Management, negociando em sua bolsa com uma taxa de 0,99%, após aval no Canadá, Brasil e Cazaquistão, construindo uma estrutura que pode influenciar os EUA.
Impacto Macroeconômico nas Criptos
Forças macro esmagaram os mercados de cripto; o fim do shutdown não desencadeou uma corrida de risco, desafiando a história. Dados de The Kobeissi Letter dizem que quando o Fed corta taxas perto de máximas, o S&P 500 salta 14% em média em um ano, sugerindo transbordamento para o Bitcoin. Mas agora, está mais confuso—sinais tradicionais estão falhando. O artigo original observa fatores como Bowman do Fed insinuando cortes mais rápidos, o que poderia mudar a confiança e o dinheiro. As visões se dividem sobre o vínculo macro do Bitcoin: alguns veem uma proteção no caos, outros percebem sensibilidade crescente às ações. O artigo foca em especificidades do Bitcoin, mas as pressões macro pairam grandes. Cortes do Fed em 2025 deram um impulso, embora medos de inflação e crescimento possam agitar a volatilidade. Misturar dados macro e de cripto parece a jogada inteligente aqui.
Quando o Fed corta taxas dentro de 2% de todas as máximas, o S&P 500 subiu uma média de +14% em 12 meses.
The Kobeissi Letter
Já estamos trabalhando com bancos de investimento de primeiro nível em produtos relacionados a estes ETFs e em estratégias de acumulação usando opções de ETFs de Solana com staking.
Thomas Uhm
Gestão de Risco em Condições Voláteis
Nesta tempestade, a gestão de risco é tudo. A bagunça de saídas de ETFs de Bitcoin exige movimentos práticos baseados em análise técnica, senso macro e verificações de sentimento para reduzir riscos e identificar oportunidades. Truques chave: observe heatmaps de liquidação e suportes chave como US$ 112.000 e US$ 107.000 para entradas/saídas. Stop-losses abaixo de US$ 107.000 podem proteger contra crashes—a história diz que suportes quebrados frequentemente disparam quedas rápidas. A ação recente mostra por que dimensionamento e alavancagem importam; a saída de US$ 1,67 bilhão de ETFs desde 11 de outubro de 2025 prova como as coisas viram rapidamente, prendendo os superalavancados. Michael van de Poppe observa que as instituições guiam os preços, mas o varejo alimenta colapsos, então cubra ambos. Ferramentas como o Índice de Medo e Ganância e o Índice de Sentimento Avançado identificam extremos; medo abaixo de 20% pode sinalizar compras, mas a volta real precisa de melhorias de humor mais amplas.
Diversificação e Estratégias Baseadas em Dados
Estilos diferentes se adequam a pessoas diferentes: alguns mantêm longo prazo baseado em tendências e o passado do Bitcoin, outros negociam curto em rupturas técnicas. Planos devem combinar com seu gosto por risco e objetivos—investidores de longo prazo podem fazer média de custo em dólar para suavizar oscilações, enquanto tipos ativos usam dados ao vivo e mapas de liquidação para movimentos rápidos. O artigo original defende disciplina de dados; conhecimento e vigilância são chave quando drivers centrais como demanda institucional podem virar rápido. A diversificação é outro escudo, mas ela desaparece em crises; espalhar entre Bitcoin, Ethereum e Solana pode proteger contra oscilações do Bitcoin, ainda que o estresse aperte correlações, embotando o efeito. Feeds ao vivo do Cointelegraph Markets Pro e ferramentas on-chain dão insights, mas o grande dinheiro se move mais rápido que o varejo, então fique grudado em fluxos e mudanças de estrutura.
Os fluxos institucionais são cruciais para a descoberta de preço do Bitcoin, mas o sentimento do varejo frequentemente aciona as fases de capitulação final. As condições atuais sugerem que estamos testando ambos simultaneamente.
Michael van de Poppe
Ativos de risco geralmente veem uma forte demanda nas semanas após o Shutdown. Ainda há tempo para virar este navio, mas ele precisa virar.
Charles Edwards
Perspectiva de Mercado e Implicações Estruturais
Pesadas saídas de ETFs de Bitcoin e mudanças de capital têm enormes efeitos de ondulação na forma do mercado e caminhos futuros. Estas tendências mostram o jogo de cripto em evolução do grande dinheiro e sugerem para onde as coisas vão à medida que mais entram. A rotação de capital para alts como Solana e XRP sinaliza diversificação dentro das criptos, não fuga em estresse—espelhando portfólios tradicionais onde players mantêm exposição mas ajustam participações por valor e crescimento. A história adiciona contexto: as entradas líquidas totais de ETFs de Bitcoin desde janeiro de 2024 atingiram US$ 61 bilhões, com volume cumulativo perto de US$ 1,5 trilhão, destacando o impacto profundo dos ETFs na estrutura e comportamento. As saídas atuais, embora assustadoras, são uma fatia minúscula do total, então o quadro institucional principalmente permanece apesar da turbulência. A opinião de Vincent Liu de que resgates diretos significam instituições cortando risco à medida que a alavancagem se desfaz e medos macro aumentam lança luz em sua mentalidade.
Previsões de Especialistas e Análise de Ciclo
Previsões para o futuro do Bitcoin estão por toda parte: analistas da Glassnode alertam que o bull run pode estar no final do ciclo, sugerindo quedas para US$ 106.000—adequando-se a visões baixistas enquanto volume de compra fraco e saídas aumentam os downsides. Por outro lado, touros como Jelle preveem uma alta de 35% para US$ 155.000 em sinais de RSI, e Timothy Peterson mira US$ 200.000 em 170 dias, oferecendo esperança. Mas cautelas baixistas sobre fim de ciclo e crises de liquidez nos lembram o quão especulativo isso é. Comparando ciclos, Hunter Horsley, CEO da Bitwise, acha que o ciclo de quatro anos está desatualizado devido a mudanças, sugerindo que estamos em uma fase de urso por quase seis meses e ela pode terminar em breve. Isso desafia a sabedoria antiga, implicando que ursos da era institucional são mais curtos, mais suaves, mas talvez mais frequentes. Agora, equilibrar pistas curtas com visões longas é chave, pois a história pode não adivinhar resultados neste novo jogo.
Desde o lançamento dos ETFs de Bitcoin e a nova administração, entramos em uma nova estrutura de mercado. Acho que há uma boa chance de estarmos em um mercado de urso por quase 6 meses agora e estamos quase terminando. A configuração para cripto agora nunca foi mais forte.
Hunter Horsley
Dias seguidos de resgates mostram que as instituições estão cortando risco à medida que a alavancagem se desfaz e os nervos macro aumentam. Até que as condições de liquidez se estabilizem, a rotação de capital manterá a sangria de ETFs viva.
Vincent Liu
