O Auge Histórico do Ouro e o Momento Paralelo do Bitcoin
O ouro atingiu níveis sem precedentes nas finanças globais, com sua participação nas reservas dos bancos centrais chegando a 24% no segundo trimestre de 2025—a maior desde os anos 1990, de acordo com análise do Deutsche Bank. Esse aumento na demanda oficial, que dobrou a média de 2011–2021, reflete os movimentos recordes do Bitcoin, sinalizando uma grande mudança nas escolhas de ativos durante a incerteza econômica. De qualquer forma, o acúmulo renovado de ouro ecoa padrões do século XX, e estrategistas observam que o Bitcoin compartilha dinâmicas semelhantes, possivelmente preparando-o como um ativo de reserva futuro. O relatório do Deutsche Bank mostra que o ouro só recentemente superou seus máximos ajustados pela inflação de 1980, após décadas de venda por bancos centrais e aumento das moedas fiduciárias, criando um modelo para o caminho do Bitcoin.
Nesse sentido, dados revelam que ambos os ativos têm baixa correlação com os mercados tradicionais e fortes benefícios de diversificação, tornando-os atraentes em tempos voláteis. Por exemplo, a proibição do FMI em 1979 sobre as amarrações ao ouro, após o colapso de Bretton Woods em 1971, inicialmente reduziu o papel do ouro, mas as tendências estão se revertendo drasticamente agora. Essa virada destaca um impulso mais amplo para reservas de valor alternativas, com o interesse institucional crescendo no ouro e no Bitcoin como proteções contra desvalorização monetária e instabilidade macroeconômica. A ligação ouro-Bitcoin oferece um roteiro para a ascensão do Bitcoin, moldada pelos movimentos dos bancos centrais na economia turbulenta de hoje.
Visões contrastantes apontam que o ouro levou séculos para atingir máximos reais ajustados devido a mudanças nas reservas, enquanto o Bitcoin enfrenta volatilidade e questões regulatórias. Ainda assim, o uso institucional crescente de ambos sugere uma convergência como refúgios seguros. Sintetizando isso, o paralelo ouro-Bitcoin marca uma era transformadora nas finanças, onde os ativos digitais podem seguir o caminho histórico do ouro, impulsionados por forças econômicas compartilhadas e maior aceitação dos investidores.
A participação do ouro nas reservas dos bancos centrais atingiu 24% no segundo trimestre do ano, sua maior parcela desde os anos 1990, relataram estrategistas do Deutsche Bank na quinta-feira.
Estrategistas do Deutsche Bank
Só nas últimas semanas o ouro finalmente superou seus máximos históricos reais ajustados de cerca de 45 anos atrás.
Estrategistas do Deutsche Bank
Configuração Técnica do Bitcoin e Níveis de Preço Chave
O Bitcoin está testando uma resistência crucial perto de US$ 115.000, um nível que pode definir seu curso de curto prazo, com ferramentas como o Relative Strength Index (RSI) mostrando divergência de alta oculta. Isso sugere poder de compra subjacente mesmo em estagnações de preço, indicando alta se a resistência for rompida. Gráficos do TradingView mostram que a zona de US$ 110.000 agora oferece suporte, respaldada pela média exponencial móvel de 100 dias em torno de US$ 110.850, que se manteve em quedas anteriores, fornecendo uma base para ganhos.
Padrões como o de cabeça e ombros invertido apontam para alvos de até US$ 143.000, lembrando mercados altistas passados onde configurações semelhantes desencadearam grandes altas. Por exemplo, em 2021, padrões semelhantes levaram a saltos significativos de preço, reforçando os sinais atuais. Mapas de calor de liquidação mostram mais de US$ 612 milhões em ordens de venda entre US$ 112.350 e US$ 114.000, marcando uma resistência pesada a ser superada para altas sustentadas. Essa liquidez do lado da venda frequentemente influencia a ação de curto prazo, tornando os rompimentos difíceis, mas recompensadores se bem-sucedidos.
Visões divergentes enfatizam fatores de baixa, como lacunas de futuros do CME mirando US$ 110.000 de compras não preenchidas, e falhas de wedge em 2021 que causaram quedas acentuadas. Alguns analistas preveem quedas para US$ 60.000–US$ 62.000 se suportes-chave quebrarem, citando riscos como baixo volume e rompimentos. Essa divisão mostra incerteza do mercado, com otimistas observando configurações de alta e céticos pedindo cautela. Sintetizando isso, o Bitcoin está em um ponto crucial: romper US$ 115.000 pode alimentar uma alta, enquanto a falha pode desencadear correções, destacando a necessidade de planos de risco em condições voláteis.
$BTC está formando uma divergência de alta oculta agora. Além disso, está se aproximando de um nível de resistência crucial em torno de US$ 115 mil e uma reconquista confirmará o rompimento. Fique de olho nisso.
Cas Abbe
Como você pode ver, o Bitcoin rompeu uma zona de resistência crucial e tem um potencial enorme de alta.
Michaël van de Poppe
Dinâmicas Institucionais e de Varejo nos Mercados de Bitcoin
Os players institucionais aumentaram suas participações em Bitcoin em 159.107 BTC no segundo trimestre de 2025, mostrando forte confiança no valor de longo prazo e adicionando estabilidade ao mercado. Os fluxos de ETFs de Bitcoin à vista comprovam isso, com entradas líquidas de cerca de 5,9 mil BTC em 10 de setembro—o maior aumento diário desde meados de julho, indicando compras estratégicas em vez de especulação. Esse apoio amortece quedas, sustentando pisos de preço e reduzindo oscilações extremas, como visto nas defesas de US$ 108.000–US$ 109.000 por baleias de detentores de curto prazo.
Casos concretos incluem empresas como a KindlyMD comprando Bitcoin, aumentando a credibilidade além do setor financeiro, e dados da Santiment destacando o foco institucional perto de suportes de US$ 110.000. Em contraste, os investidores de varejo frequentemente alimentam oscilações de curto prazo com apostas de alta alavancagem e vendas de pânico, causando mais de US$ 1 bilhão em liquidações em períodos difíceis. Vendas motivadas pelo medo em US$ 113.000 pioram a volatilidade, mas compras institucionais perto de suportes historicamente suavizaram quedas e desencadearam recuperações, equilibrando o mercado.
Essa lacuna de comportamento mostra que as instituições impulsionam os preços com adoção calculada e apostas regulatórias, enquanto o sentimento do varejo agita o caos por meio de movimentos emocionais e alavancados. Métricas da Binance revelam o grande papel da especulação na volatilidade, com posições alavancadas acelerando mudanças de preço. Sintetizando isso, a crescente presença institucional reforça a transição do Bitcoin para o status mainstream, reduzindo oscilações selvagens e apoiando pisos mais altos, tornando crucial observar ambos os lados para uma visão completa do mercado.
Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram entradas líquidas de ~5,9 mil BTC em 10 de setembro, a maior entrada diária desde meados de julho. Isso tornou os fluxos líquidos semanais positivos, refletindo a renovada demanda por ETFs.
Glassnode
A compra institucional de Bitcoin caiu para seu nível mais baixo desde o início de abril.
Charles Edwards
Influências Macroeconômicas e Regulatórias no Bitcoin
Fatores macro, especialmente as políticas do Federal Reserve, influenciam fortemente o valor do Bitcoin, com possíveis cortes de taxas vistos como altistas ao reduzir o custo de manter ativos sem rendimento. A ligação negativa entre o Bitcoin e o Índice do Dólar Americano, recentemente em -0,25, significa que a fraqueza do dólar frequentemente combina com a força do Bitcoin, alimentando ganhos em tempos de política branda. A CME FedWatch Tool sinaliza altas probabilidades de cortes, o que poderia canalizar trilhões para as criptomoedas e iniciar uma fase parabólica, pois os ciclos de 2020 mostraram impactos claros no Bitcoin.
Dados fracos atuais, como falhas no emprego, alimentam esperanças de flexibilização, atraindo dinheiro institucional para ativos digitais e apoiando metas mais altas. Medidas regulatórias, incluindo a Lei GENIUS e a Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais, visam esclarecer e estimular entradas cortando a incerteza. Por exemplo, a aprovação do ETF de Ethereum à vista em 2024 trouxe mais de US$ 13,7 bilhões em fundos institucionais, mostrando como o progresso regulatório desbloqueia capital e impulsiona a adoção, com potencial semelhante para o Bitcoin por meio de adições a planos de aposentadoria.
Visões opostas alertam que pressões macro, como picos de inflação ou riscos geopolíticos, poderiam reverter tendências altistas e empurrar os preços para baixo, como especialistas observam a complexidade dos fatores econômicos. Essa dualidade exige equilíbrio, onde o otimismo sobre a flexibilização política e os ganhos regulatórios é temperado pela vigilância de baixa. Sintetizando isso, o cenário macro e regulatório parece cautelosamente positivo para o Bitcoin, com ventos favoráveis de possíveis movimentos do Fed e clareza, mas os investidores devem acompanhar indicadores para lidar com riscos em um ambiente em mudança.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sugeriu um possível corte de taxa de juros em setembro durante seu discurso em Jackson Hole.
CoinTelegraph
Pressões macro, incluindo inflação e riscos geopolíticos, poderiam empurrar o Bitcoin para US$ 100.000.
Arthur Hayes
Previsões de Especialistas e Perspectivas de Mercado para o Bitcoin
As previsões de especialistas para o Bitcoin variam amplamente, refletindo as incertezas do mercado de criptomoedas, com chamadas altistas de US$ 160.000 a US$ 220.000 baseadas em paralelos com o ouro e desempenho passado. Sinais técnicos, como o RSI estocástico semanal acionando sinais de alta, historicamente levaram a ganhos médios de 35%, apoiando essas metas otimistas. O analista Timothy Peterson dá probabilidades melhores que 50/50 de o Bitcoin atingir US$ 200.000 em 170 dias, correspondendo ao ganho médio histórico de 44% do quarto trimestre, pois os mercados altistas de 2021 tiveram configurações semelhantes antes de grandes altas.
Acumulações institucionais e medidas regulatórias dão peso às visões altistas, sugerindo uma base para crescimento estável, com dados mostrando que o Bitcoin frequentemente segue os movimentos do ouro com um atraso, oferecendo potencial de ganho retardado. No entanto, previsões de baixa sinalizam riscos como falhas técnicas e pressões macro, com alguns analistas prevendo quedas para US$ 60.000–US$ 62.000 se suportes-chave falharem, citando rompimentos de wedge passados que causaram quedas íngremes. Essa divisão enfatiza verificações de risco equilibradas, pois ferramentas como o Índice de Medo e Ganância Cripto mostram dúvida subjacente.
Sintetizando as opiniões dos especialistas, a perspectiva é guardadamente otimista, com pontos fortes como suporte institucional e avanços regulatórios sugerindo alta, mas volatilidade e previsões mistas exigem estratégias como média de custo em dólar e ordens de stop-loss. Ao usar métodos baseados em dados, os investidores podem navegar por vitórias e perdas, evitando armadilhas extremas em um mercado imprevisível.
O Bitcoin tende a seguir o ouro, com 3-4 meses de atraso.
Milk Road Macro
Pessoas que torcem pelo preço do Bitcoin de um milhão de dólares no próximo ano, eu pensei: Pessoal, isso só acontece se estivermos em um lugar tão ruim domesticamente.
Mike Novogratz
Potencial do Bitcoin como Ativo de Reserva do Banco Central
A estrategista macro do Deutsche Bank, Marion Laboure, identifica fortes paralelos entre o ouro e o Bitcoin, sugerindo que ambos poderiam chegar aos balanços dos bancos centrais até 2030, impulsionados por características compartilhadas de refúgio seguro. Isso inclui baixa correlação com os mercados tradicionais e benefícios claros de diversificação, tornando-os atraentes para reservas de valor em turbulência econômica. Essa visão surge à medida que a adoção institucional do Bitcoin aumenta e alguns governos consideram o Bitcoin para reservas estratégicas, sugerindo uma mudança nas finanças para ativos digitais.
Contra-argumentos-chave focam na volatilidade passada do Bitcoin, na percepção de “não ter lastro” e nas preocupações com uso limitado, ameaças cibernéticas e liquidez. Mas Laboure observa que a volatilidade do Bitcoin caiu para mínimas históricas, possivelmente aliviando as dúvidas dos banqueiros centrais que prezam a estabilidade. Essa mudança poderia aumentar o apelo do Bitcoin como reserva, como o caminho do ouro, embora críticos apontem para as regras do FMI de 1979 que encerraram o papel formal do ouro e os obstáculos mais altos do Bitcoin devido à sua natureza digital e incógnitas regulatórias.
Visões opostas enfatizam que uma reserva de Bitcoin pode arriscar tanto o Bitcoin quanto o dólar americano, apontando para conflitos nas finanças globais, mas as semelhanças de desempenho crescentes desde o início apoiam a inclusão futura do Bitcoin. Sintetizando isso, o Bitcoin se juntar ao ouro como reserva até 2030 poderia remodelar os sistemas monetários, impulsionado por dinâmicas compartilhadas e tendências institucionais, embora precise continuar mostrando estabilidade e adoção para superar o ceticismo.
A volatilidade, no entanto, agora caiu para mínimas históricas.
Marion Laboure
Os EUA correm o risco de serem “antecipados” na reserva de Bitcoin por outras nações.
Samson Mow
Estratégias de Investimento em Bitcoin e Gestão de Riscos
Os investidores podem usar várias táticas para aproveitar o potencial do Bitcoin enquanto gerenciam riscos. A média de custo em dólar significa compras regulares para reduzir erros de timing. Ordens de stop-loss protegem contra quedas repentinas ao vender em níveis definidos. Diversificar com ativos como ouro ou ações equilibra as carteiras. Especialistas aconselham acompanhar indicadores-chave, como o RSI e dados do CME, para escolhas inteligentes. Por exemplo, Marion Laboure sugere: “Foque em tendências de longo prazo em vez de ruído de curto prazo para construir riqueza com segurança.” Esse método ajuda a lidar com a volatilidade e maximizar os retornos no mercado de criptomoedas vibrante.
