ETF Filings Disparam em Outubro de 2025
Em outubro de 2025, o mercado de criptomoedas testemunhou um aumento notável em pedidos de fundos negociados em bolsa (ETF), com 21 aplicações submetidas à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) nos primeiros oito dias. Isso elevou o total para pelo menos 31 pedidos nos dois meses anteriores, mostrando claramente o crescente interesse institucional. Essa tendência, apelidada de ‘Uptober’ pelos ganhos históricos do mercado, coincidiu com a alta do preço do Bitcoin e grandes entradas em ETFs, refletindo otimismo crescente em ativos digitais. Dados da Cointelegraph Research destacaram que esses pedidos abrangeram ofertas diversas de empresas como REX Shares e Osprey Funds, que registraram 21 ETFs em 3 de outubro.
- Outras submissões notáveis em setembro incluíram o iShares Bitcoin Premium Income ETF, Bitwise Hyperliquid ETF, Grayscale Stellar Lumens Trust e Bitwise Avalanche ETF.
- Agosto apresentou ETFs para criptomoedas como Chainlink (LINK), Solana (SOL), Sei (SEI) e a memecoin Official Trump (TRUMP), destacando uma expansão ampla além do Bitcoin.
Analistas identificaram desenvolvimentos regulatórios como um fator principal, especialmente após a SEC aprovar um conjunto simplificado de padrões para aprovações de ETFs de criptomoedas em 17 de setembro. O presidente da SEC, Paul Atkins, enfatizou que essa medida visa aumentar as opções dos investidores e estimular a inovação, facilitando o processo de listagem. Essa mudança regulatória motivou mais gestores de fundos a buscar aprovações, com o analista de ETFs da Bloomberg Intelligence, James Seyffart, relatando que 92 produtos negociados em bolsa de criptomoedas aguardavam decisões da SEC em 29 de agosto. Nesse contexto, existem visões contrastantes sobre quanto tempo essa onda de ETFs pode durar. Alguns observadores do mercado alertam que fatores externos, como o fechamento do governo dos EUA, podem retardar as aprovações e reduzir o impulso. No entanto, os otimistas argumentam que os padrões simplificados e a crescente demanda institucional criam um ambiente favorável para aprovações futuras. Nate Geraci, presidente da NovaDius Wealth Management, descreveu anteriormente a situação como ‘as comportas dos ETFs de criptomoedas prestes a se abrir em breve’, enfatizando o potencial para adoção generalizada. Sintetizando essas perspectivas, o aumento nos pedidos de ETFs se alinha com tendências mais amplas do mercado, onde a clareza regulatória e a participação institucional estão remodelando a dinâmica das criptomoedas. Esse desenvolvimento não apenas melhora a acessibilidade do mercado, mas também auxilia na estabilidade de preços, reduzindo a dependência da volatilidade impulsionada pelo varejo. Assim, a onda de ETFs em outubro de 2025 marca um ponto crítico na maturação dos mercados de criptomoedas, com implicações para o crescimento de longo prazo e a confiança dos investidores.
Olhe para todos os pedidos de ETFs de criptomoedas por aí… O que quero dizer com ‘as comportas dos ETFs de criptomoedas prestes a se abrir em breve’.
Nate Geraci
Essa aprovação ajuda a maximizar as escolhas dos investidores e fomentar a inovação, simplificando o processo de listagem e reduzindo barreiras ao acesso a produtos de ativos digitais nos confiáveis mercados de capitais da América.
Paul Atkins
Momentum do Preço do Bitcoin e Padrões Técnicos
O Bitcoin registrou uma alta notável no início de outubro de 2025, atingindo um máximo de sete semanas de US$ 119.450 e rompendo o nível de resistência chave de US$ 117.500. Esse movimento de alta foi parte de uma alta mais ampla, com o preço do Bitcoin subindo 4% em 24 horas e a capitalização de mercado total aumentando 3,5% para US$ 4,16 trilhões. Dados históricos do CoinGlass mostram que outubro costuma ser forte para o Bitcoin, com ganhos em dez dos últimos doze anos, apoiando a ideia do ‘Uptober’. A análise técnica revelou padrões importantes que sustentam essa alta, incluindo uma formação de fundo duplo com suporte próximo a US$ 113.000 e uma ruptura da linha de pescoço em US$ 117.300, mirando cerca de US$ 127.500. Além disso, um padrão de triângulo simétrico nos gráficos diários sugeriu uma possível ruptura em direção a US$ 137.000, alinhando-se com a extensão de Fibonacci de 1,618 próxima a US$ 134.700. Mapas de calor de liquidação mostraram quase US$ 8 bilhões em posições curtas concentradas entre US$ 118.000 e US$ 119.000; limpar essa área poderia desencadear um short squeeze, empurrando os preços para cima. O Índice de Força Relativa (RSI) subiu de níveis neutros, sinalizando momentum de alta mais forte sem condições de sobrecompra. Evidências de suporte de dados on-chain indicaram que o Bitcoin estava abaixo dos níveis de risco aquecidos, com a base de custo dos detentores de curto prazo em torno de US$ 102.900, sugerindo espaço para crescimento antes de possíveis correções. Métricas da Glassnode revelaram que 44.000 BTC foram retirados de exchanges em setembro, reduzindo a oferta disponível e aliviando a pressão de venda. Apenas 2,96 milhões de BTC permaneceram em exchanges, com grande parte não à venda, criando condições de liquidez apertadas que historicamente precederam altas. Visões contrastantes apontam riscos, como possíveis rupturas abaixo de suportes chave, como US$ 107.000, que poderiam desfazer padrões de alta e levar a quedas. Alguns analistas, incluindo o trader Roman, alertaram sobre divergências de baixa no RSI em prazos semanais e mensais, aconselhando posicionamento cuidadoso. Ainda assim, a combinação de múltiplos indicadores técnicos, incluindo rupturas de padrões e sazonalidade histórica, fornece uma base sólida para movimento ascendente. Sintetizando essas percepções, a configuração técnica do Bitcoin em outubro de 2025 apoia o momentum de alta contínuo, impulsionado por alinhamentos de padrões e restrições de oferta. Isso se encaixa com tendências mais amplas do mercado, onde a análise técnica, combinada com dados on-chain, oferece uma visão detalhada da dinâmica de preços. Os investidores devem observar níveis chave como US$ 117.500 para confirmações de ruptura e US$ 113.000 para manutenção de suporte, a fim de lidar com a volatilidade potencial de forma eficaz.
A configuração atual do Bitcoin sugere os estágios iniciais de uma alta histórica em outubro. Rupturas de padrões e sazonalidade histórica criam condições de alta perfeitas.
Maria Chen
O avanço do Bitcoin acima de US$ 118.000 mostra que é uma proteção sólida. Historicamente, quando o Fed corta, ativos de risco como o Bitcoin disparam, pois as economias parecem menos atraentes.
Nick Ruck
Demanda Institucional e Entradas em ETFs
A demanda institucional por criptomoedas saltou em outubro de 2025, com ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registrando grandes entradas. Na semana encerrada em 4 de outubro, mais de US$ 5 bilhões fluíram para ETFs que rastreiam criptomoedas, sublinhando o reconhecimento crescente de ativos digitais como alternativas em tempos incertos. Essa demanda superou a produção de mineração em dez vezes, com entradas semanais atingindo US$ 3,24 bilhões no início de outubro – a segunda maior já registrada – e uma entrada diária de US$ 1,18 bilhão na segunda-feira elevando o total de outubro para US$ 3,47 bilhões em apenas quatro dias de negociação. Principais players por trás dessas entradas incluíram o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, que liderou com US$ 967 milhões apenas na segunda-feira, somando ao seu total de US$ 2,6 bilhões em outubro. Outros grandes contribuintes foram o Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) com US$ 112 milhões, o Bitwise’s Bitcoin ETF (BITB) com US$ 60 milhões e o Grayscale’s Bitcoin Mini Trust (BTC) com US$ 30 milhões. Desde seu início, os ETFs de Bitcoin acumularam cerca de US$ 60 bilhões em entradas, com ativos sob gestão de ETFs de BTC à vista em US$ 168 bilhões, conforme observado pelo analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart. Evidências adicionais do comportamento institucional mostraram que as holdings cresceram 159.107 BTC no 2º trimestre de 2025, indicando confiança duradoura. O Coinbase Premium tornando-se positivo sinalizou demanda renovada dos EUA, alinhando-se com padrões históricos onde recuperações lideradas por instituições seguiram quedas de mercado. Por exemplo, entradas recordes em produtos negociados em bolsa de Ethereum e outras altcoins, como os US$ 706,5 milhões de Solana e US$ 219,4 milhões de XRP, mostraram interesse institucional mais amplo além do Bitcoin, embora o Bitcoin tenha permanecido dominante. Perspectivas contrastantes alertam que recessões econômicas ou mudanças regulatórias poderiam interromper esses fluxos, com alguns especialistas financeiros questionando a sustentabilidade do momentum dos ETFs em meio a possíveis desafios. No entanto, os otimistas argumentam que a adoção institucional está mudando fundamentalmente a dinâmica do Bitcoin, reduzindo a volatilidade do caos impulsionado pelo varejo no passado e fornecendo uma base mais estável para o crescimento. Sintetizando esses fatores, a demanda institucional por meio de ETFs está criando desequilíbrios estruturais ao absorver a oferta mais rapidamente do que a nova emissão, potencialmente removendo mais de 100.000 BTC da circulação no 4º trimestre. Esse aperto de oferta, combinado com progresso regulatório e catalisadores macroeconômicos, apoia metas de preço mais altas e destaca o papel em evolução das instituições em impulsionar os mercados de criptomoedas em direção à maturidade.
Os fluxos institucionais demonstram confiança crescente no Bitcoin. Entradas em ETFs e clareza regulatória reduzem a incerteza e apoiam a adoção.
David Lim
Esse nível de investimento destaca o reconhecimento crescente de ativos digitais como uma alternativa em tempos de incerteza.
James Butterfill
Catalisadores Macroeconômicos e Impacto do Federal Reserve
Fatores macroeconômicos, especialmente as políticas do Federal Reserve, foram cruciais para impulsionar os ganhos das criptomoedas em outubro de 2025. As expectativas de um corte de taxa cresceram, com futuros da CME mostrando 99% de chance de uma redução de 0,25% em 29 de outubro, acima de 96,2%, principalmente devido a dados fracos de empregos e aumento do desemprego. O analista de mercado da IG, Tony Sycamore, pensou que o desemprego poderia chegar a 4,4% em setembro, fortalecendo visões accommodativas. Taxas de juros mais baixas tornam ativos sem rendimento, como o Bitcoin, mais atraentes, pois diminuem o apelo das economias tradicionais e incentivam o fluxo de capital para ativos de risco. Evidências de correlações de mercado apoiaram essa tendência, com a correlação de 52 semanas entre o Bitcoin e o Índice do Dólar Americano (DXY) em -0,25, a mais baixa em dois anos. Um dólar mais fraco frequentemente ajuda o Bitcoin, servindo como proteção contra a depreciação da moeda. Dados históricos mostram que ciclos anteriores de afrouxamento do Fed desencadearam altas do Bitcoin, com exemplos como os recordes de US$ 5,95 bilhões em entradas em produtos de criptomoedas durante uma semana de fechamento do governo, destacando o papel do Bitcoin como proteção contra riscos políticos e monetários. James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, conectou as entradas a uma reação tardia às expectativas de corte de taxa do FOMC, agravada por dados ruins de empregos e instabilidade governamental. Visões contrastantes alertam para riscos como inflação teimosa ou choques geopolíticos que podem causar uma guinada hawkish do Fed, possivelmente pressionando os preços do Bitcoin para baixo. Figuras como Arthur Hayes alertaram que pressões macro poderiam levar o Bitcoin a US$ 100.000, enfatizando a natureza especulativa das previsões. No entanto, os otimistas mantêm que, mesmo em condições difíceis, as características de reserva de valor do Bitcoin poderiam atrair capital dos mercados tradicionais, apoiadas por ações institucionais como o aumento das holdings no 2º trimestre de 2025. Comparando os impactos macroeconômicos, o ambiente atual é favorável para o Bitcoin, com expectativas de corte de taxa e fraqueza do dólar oferecendo ventos favoráveis. Fatores externos, como imposições de tarifas ou surpresas em dados econômicos, historicamente levaram à aversão ao risco e realização de lucros, mas a integração das criptomoedas em sistemas financeiros mais amplos adiciona credibilidade e perspectivas de crescimento de longo prazo. Sintetizando essas influências, o pano de fundo macroeconômico em outubro de 2025 favorece ganhos do Bitcoin, impulsionados pelas políticas esperadas do Fed e interesse institucional. Isso se alinha com tendências onde a clareza regulatória e os fluxos de capital afetam fortemente as avaliações de criptomoedas. Os investidores devem acompanhar os anúncios do Fed e os indicadores econômicos para gerenciar a volatilidade potencial e aproveitar as oportunidades em um cenário econômico em mudança.
Cortes potenciais de taxa do Federal Reserve poderiam canalizar trilhões para os mercados de criptomoedas, possivelmente iniciando uma fase parabólica que aumentaria o potencial de alta de outubro.
Ash Crypto
A absorção de ETFs está acelerando enquanto a distribuição dos detentores de longo prazo diminui, ajudando o BTC a construir uma base mais forte perto de níveis de suporte técnico chave.
Iliya Kalchev
Desenvolvimentos Regulatórios e Implicações de Mercado
Os desenvolvimentos regulatórios em outubro de 2025 influenciaram grandemente os mercados de criptomoedas, com esforços como o projeto de lei de stablecoin GENIUS e o Digital Asset Market Clarity Act nos EUA visando reduzir a incerteza e incentivar a adoção. Essas iniciativas buscaram simplificar processos para produtos de ativos digitais, como destacado pelo presidente da SEC, Paul Atkins, que enfatizou que padrões simplificados para aprovações de ETFs de criptomoedas aumentam as escolhas dos investidores e impulsionam a inovação. A clareza regulatória, incluindo a possível inclusão de criptomoedas em planos de aposentadoria dos EUA, poderia desbloquear bilhões em entradas de capital, apoiando metas de preço mais altas e confiança institucional. Evidências do comportamento do mercado indicam que avanços regulatórios historicamente alimentaram o sentimento positivo, com entradas recordes em ETFs durante períodos de progresso regulatório. Por exemplo, a entrada semanal de US$ 5,95 bilhões em meio a temores de fechamento do governo mostrou como mudanças de política podem impulsionar altas de mercado. Dados da Cointelegraph Research notaram que, nos últimos dois meses, pelo menos 31 ETFs relacionados a criptomoedas foram registrados, refletindo o aumento do interesse dos gestores de fundos em um ambiente regulatório mais favorável. Questões em andamento, como investigações da SEC em empresas, trazem volatilidade de curto prazo, pois notícias regulatórias frequentemente causam movimentos bruscos de preços. Perspectivas contrastantes alertam que regulamentações rigorosas podem dificultar a inovação ou que descompassos de políticas globais podem dividir os mercados, levando a oscilações de preços. Alguns analistas alertam que o controle institucional pesado poderia aumentar os riscos sistêmicos, mas os defensores afirmam que estruturas mais claras fortalecem o papel de reserva de valor do Bitcoin e melhoram as perspectivas de crescimento de longo prazo. A integração das criptomoedas em sistemas financeiros mais amplos, vista em aquisições corporativas e holdings institucionais, adiciona confiança e reduz a incerteza. Comparando os impactos regulatórios, a situação atual é favorável, com dados mostrando que o apoio institucional e as medidas regulatórias oferecem uma base para o otimismo do mercado. Casos históricos, como a aprovação de padrões simplificados de ETFs, precederam o aumento da atividade de registro e interesse dos investidores, destacando como os desenvolvimentos regulatórios moldam a dinâmica do mercado. Sintetizando esses fatores, a clareza regulatória e a adoção institucional estão construindo uma base sólida para os mercados de criptomoedas, com tendências atuais favorecendo caminhos de alta. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças regulatórias, pois serão fundamentais para decidir o caminho do Bitcoin no cenário financeiro em evolução. Esse foco na análise baseada em dados ajuda a navegar pelas complexidades das influências regulatórias e a capitalizar as oportunidades emergentes.
Com essas novas regras, há muitas criptomoedas que estão ‘prontas para entrar em uma embalagem de ETF, tanto quanto a SEC está preocupada’.
Zach Pandl
A oferta crescente de stablecoins é um forte vento favorável durante mercados em alta.
CryptoQuant
Sentimento de Mercado e Sazonalidade Histórica
O sentimento de mercado e a sazonalidade histórica foram fundamentais no desempenho do Bitcoin em outubro de 2025, com o mês frequentemente chamado de ‘Uptober’ por suas tendências de alta. Dados da Lookonchain sugeriram que fechamentos positivos em setembro, como o ganho de 5,35% do Bitcoin em 2025, geralmente levam a fortes altas em outubro. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas mudou para ‘Neutro’, refletindo a incerteza atual, mas permitindo crescimento se as condições melhorarem. O desempenho histórico do CoinGlass indica que, após setembros verdes, outubro registrou ganhos em dez dos últimos doze anos, com médias do 4º trimestre superando retornos de 53%, sugerindo potencial para o Bitcoin atingir US$ 170.000 até o final do ano. Evidências de suporte das tendências de liquidação mostraram quase US$ 8 bilhões em posições curtas vulneráveis agrupadas em torno de US$ 118.000–US$ 119.000; limpar essa zona poderia desencadear short squeezes, elevando movimentos ascendentes como em outubros anteriores, como 2023 e 2024. Métricas on-chain da CryptoQuant apontaram que uma relação de oferta de stablecoins relativamente baixa indica mais poder de compra de stablecoins no mercado, com oferta crescente de stablecoins atuando como um impulso poderoso durante mercados em alta. O analista Ted Pillows observou que o Bitcoin segue o ouro com um atraso de oito semanas, aumentando o otimismo do 4º trimestre, pois os máximos históricos do ouro enfatizam as capacidades de proteção do Bitcoin. Visões contrastantes alertam que tendências sazonais não são certezas, e fatores externos como choques macroeconômicos ou notícias regulatórias podem quebrar padrões. Alguns analistas alertam para riscos como volume baixo em máximos ou rupturas abaixo de suportes chave, que podem desencadear correções. Dados históricos mostram que setembro tem sido o pior mês do Bitcoin em média, com quedas de -3,80% desde 2013, mas mudanças recentes com ganhos em setembro de 2023 e 2024 implicam dinâmicas em evolução que podem superar fraquezas históricas. Comparando indicadores de sentimento, a mistura de otimismo e cautela é clara, com dados on-chain e técnicos apoiando uma perspectiva positiva. O MVRV Z-Score permanecendo neutro sugere uma correção saudável em vez de um topo de mercado, semelhante a vendas passadas que sinalizaram força do mercado. Ferramentas como o Índice de Medo e Ganância permitem crescimento se o sentimento mudar de neutro para ganancioso, pois apostas extremamente baixistas frequentemente se revertem quando os mercados disparam. Sintetizando essas percepções, outubro de 2025 mantém promessa para momentum de alta, impulsionado pela sazonalidade histórica e condições atuais de mercado. Isso se liga a tendências financeiras mais amplas onde a psicologia do investidor e comportamentos cíclicos influenciam o desempenho do ativo. Ao usar uma abordagem focada em dados e observar níveis chave, os investidores podem aproveitar oportunidades enquanto lidam com riscos em um ambiente volátil, enfatizando o valor da análise de sentimento na estratégia de criptomoedas.
O Uptober está mostrando sinais claros de uma ruptura no início do 4º trimestre no mercado de criptomoedas, alimentada por entradas em ETFs, força sazonal e condições macro accommodativas.
Iliya Kalchev
O Bitcoin segue o ouro com um atraso de oito semanas, e ele espera que o 4º trimestre seja grande para o BTC.
Ted Pillows
Gestão de Risco e Níveis Principais de Negociação
A gestão de risco eficaz é vital no ambiente volátil de ruptura do Bitcoin em outubro de 2025, com níveis de resistência e suporte chave orientando as estratégias de negociação. Abordagens práticas de dados técnicos e on-chain concentram-se em limites como US$ 122.000 e US$ 138.000 para gestão de posição. A zona aquecida em US$ 122.000, baseada na base de custo dos detentores de curto prazo, atua como um local natural de realização de lucros, historicamente ligado ao aumento da pressão de venda. A zona superaquecida em US$ 138.000 pode servir como um teto, onde saídas poderiam evitar correções potenciais, enquanto ordens de stop-loss abaixo de US$ 113.000 protegem contra rupturas que poderiam levar a quedas mais acentuadas. Evidências de suporte de análises de padrões, como o fundo duplo e o triângulo simétrico, dão metas projetadas que moldam planos ajustados ao risco. Por exemplo, uma ruptura acima de US$ 117.500 poderia testar o máximo histórico em US$ 124.474, com altas adicionais possíveis para US$ 141.948. Falhas em manter suportes como US$ 107.000 podem causar correções, potencialmente desencadeando um padrão de topo duplo de baixa. Mapas de calor de liquidação destacam concentrações curtas próximas a US$ 118.000–US$ 119.000; limpar esses níveis poderia confirmar rupturas, tornando-os cruciais para escolhas de entrada e saída. Dados históricos revelam que violações de limites aquecidos frequentemente vieram antes de pullbacks em mercados em alta passados, destacando a importância desses níveis para negociação disciplinada. Métodos contrastantes incluem estratégias mais ousadas que usam rupturas para lucros de curto prazo, mas essas envolvem riscos mais altos devido à volatilidade. Alguns analistas aconselham reduzir a exposição em zonas aquecidas ou superaquecidas para garantir ganhos, enquanto outros propõem manter durante altas potenciais se tendências mais amplas permanecerem favoráveis. A natureza subjetiva dos padrões técnicos significa que nem todas as rupturas resultam em movimentos sustentados, exigindo monitoramento constante e ajuste a dados em tempo real. Comparando táticas de gestão de risco, um método equilibrado que combina análise técnica, on-chain e de sentimento tende a funcionar melhor. Por exemplo, empregar dados de RSI e liquidação com níveis de suporte ajuda a identificar pontos de entrada ideais e configurações de stop-loss. Os investidores também devem pensar em diversificação de portfólio para diminuir os riscos de volatilidade, focando em ativos com fundamentos sólidos e configurações técnicas claras. Sintetizando essas estratégias, outubro de 2025 apresenta grandes chances de lucro se os níveis chave forem respeitados, mas cuidado é necessário devido a fatores externos. Isso se encaixa com práticas mais amplas de mercado onde a gestão de risco disciplinada auxilia no sucesso de longo prazo na negociação de criptomoedas. Ao aderir a estratégias baseadas em dados e permanecer flexível, os traders podem lucrar com o momentum de alta enquanto se protegem contra possíveis quedas.
A ruptura do Bitcoin acima de US$ 120.000 pode convidar a um movimento muito rápido acima do máximo histórico de US$ 150.000 antes do final de 2025.
Charles Edwards
Fatores macro como cortes potenciais de taxa do Fed são chave; se implementados, podem alimentar uma alta significativa, mas os investidores devem permanecer cautelosos com a volatilidade.
John Smith
