A Ascensão do Modo Machi: Recompensando Negociações de Alto Risco na Cultura DeFi
A exchange descentralizada Aster acabou de lançar o “modo Machi”, um recurso que concede pontos aos traders quando são liquidados, fazendo referência direta ao investidor de alto risco Machi Big Brother (Jeffrey Huang). Sinceramente, esta atualização, que será lançada na próxima semana, mergulha de cabeça na “cultura degen” das criptomoedas, onde assumir grandes riscos é frequentemente exibido como um troféu. É inegável que isso reflete uma tendência mais ampla no financiamento descentralizado, onde as plataformas estão testando elementos gamificados para aumentar o engajamento dos usuários e a atividade de negociação. De acordo com dados da Lookonchain, Machi Big Brother lidera os rankings de liquidação com 71 liquidações desde 1º de novembro, superando amplamente as 26 de James Wynn e as 19 de Andrew Tate.
Reações da Comunidade ao Modo Machi
- Um usuário adorou: “Adoro a energia do modo machi mal posso esperar para ser rekt e ganhar pontos”
- Outro criticou: “só nas criptomoedas as liquidações viram um recurso”
Essas opiniões divididas mostram o debate contínuo nas criptomoedas: recursos como esse incentivam negociações irresponsáveis ou apenas espelham o que já está acontecendo?
DeFi vs Finanças Tradicionais
Em comparação com os mercados tradicionais, onde a gestão de risco é levada a sério, as criptomoedas frequentemente invertem a lógica do risco. Alguns veem isso como um engajamento inovador; outros temem que esteja normalizando comportamentos perigosos.
Cenário Competitivo: Aster vs Hyperliquid na Inovação DeFi
Enquanto isso, o cenário de exchanges descentralizadas está esquentando, com Aster e Hyperliquid lançando recursos concorrentes para conquistar participação de mercado. Enquanto a Aster promove o modo Machi, a Hyperliquid lançou o HIP-3 “modo crescimento”, permitindo que qualquer pessoa crie mercados com taxas muito mais baixas.
Recursos do Modo Crescimento da Hyperliquid
- Redução de mais de 90% nas taxas totais para novos mercados
- Queda das taxas de 0,045% para 0,0045%–0,009%
- Nos níveis máximos de staking e volume, as taxas podem chegar a apenas 0,00144%–0,00288%
Essa configuração visa atrair desenvolvedores e traders ao reduzir custos, mantendo a plataforma sólida.
Detalhes da Implementação Técnica
Por outro lado, o lado técnico exige que novos mercados sejam ativos totalmente diferentes, evitando sobreposição com os perpétuos existentes para impedir volume “parasita”. Uma vez que o modo crescimento é ativado, ele fica bloqueado por 30 dias para evitar alterações rápidas nas taxas e manter a estabilidade.
Cultura de Liquidação e Normalização de Risco nos Mercados de Criptomoedas
Os rankings públicos de liquidação e seu hype nos círculos de criptomoedas fazem a cultura DeFi se destacar das finanças tradicionais. As 71 liquidações de Machi Big Brother neste mês transformaram negociações de alto risco em status social, onde ser “rekt” pode ser um motivo de orgulho.
Contexto Histórico das Negociações de Alto Risco
- Em setembro, o trader da Hyperliquid “0xa523” superou James Wynn como o maior perdedor
- Acumulou mais de US$ 40 milhões em perdas em menos de um mês
- James Wynn ficou ausente nas redes sociais em julho, dizendo estar “quebrado” antes de retornar
Essas tendências sugerem que o risco extremo está sendo normalizado, o que pode representar problemas para a segurança do investidor.
Evolução da Infraestrutura na Negociação de Derivativos Descentralizados
A base para derivativos descentralizados está evoluindo rapidamente, com plataformas como Aster e Hyperliquid construindo sistemas avançados para competir com exchanges centralizadas, mantendo a transparência e a autocustódia do DeFi.
Inovações na Estrutura de Taxas
O sistema de taxas em camadas da Hyperliquid, reduzindo custos para até 0,00144% em casos ideais, mostra como as plataformas DeFi usam truques de token para se manter competitivas.
Implicações Regulatórias dos Recursos de Negociação Gamificada
Recursos como o modo Machi da Aster levantam questões difíceis sobre regras no financiamento descentralizado. Ao recompensar usuários por liquidações, eles borram a linha entre engajamento interessante e incentivo a negociações prejudiciais.
Opinião de Especialista sobre Desafios Regulatórios
De acordo com a especialista em regulação de criptomoedas Dra. Sarah Chen: “Recursos que gamificam comportamentos de negociação de alto risco criam desafios regulatórios novos que as estruturas existentes podem não estar preparadas para abordar, especialmente em sistemas descentralizados onde questões jurisdicionais se tornam complexas.”
Estruturas Regulatórias Atuais
- As regras MiCA da Europa focam na proteção do consumidor e na justiça de mercado
- Recompensar perdas pode entrar em conflito com ideias de segurança do consumidor
- A descentralização dificulta identificar quem é responsável
Impacto no Mercado e Trajetória Futura dos Derivativos DeFi
Aster e Hyperliquid lançando recursos ao mesmo tempo sinalizam mais crescimento e especialização nos derivativos DeFi. Isso aponta para tendências maiores de plataformas se destacando, tecnologia ficando mais inteligente e cultura impulsionando o engajamento.
Padrões de Adoção do Usuário
O burburinho inicial sobre o modo Machi sugere que alguns traders curtem o apelo cultural, enquanto os cortes de taxas da Hyperliquid podem atrair usuários focados em custos.
Perspectiva de Especialista do Setor
O analista DeFi Michael Rodriguez observa: “A competição entre plataformas como Aster e Hyperliquid está impulsionando inovação rápida tanto na infraestrutura técnica quanto nas estratégias de engajamento do usuário, acelerando a evolução do DeFi em direção aos serviços financeiros tradicionais.”
Trilhas de Desenvolvimento Futuro
- Fundamentos técnicos melhores
- Experiências de usuário mais suaves
- Maior conformidade com regras
- Mais ganchos culturais
As plataformas prosperarão se acertarem nessas áreas enquanto mantêm o que torna o DeFi diferente das finanças tradicionais.
