Recorde de Entradas em ETFs de Bitcoin nos EUA Durante Rally Cripto
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin spot nos EUA registraram sua segunda maior entrada diária de US$ 1,18 bilhão na segunda-feira, enquanto o Bitcoin atingiu um novo recorde histórico acima de US$ 126.000. Esse aumento elevou o total de outubro para US$ 3,47 bilhões em apenas quatro dias de negociação, com base em dados do CoinGlass. Desde o lançamento, os ETFs de Bitcoin atraíram cerca de US$ 60 bilhões, segundo James Seyffart, analista de ETFs da Bloomberg, no X. Essa demanda maciça demonstra como investidores institucionais estão impulsionando este mercado em alta, enquanto investidores de varejo parecem estar mais cautelosos.
O iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) liderou com US$ 967 milhões apenas na segunda-feira, somando ao seu total de US$ 2,6 bilhões em outubro. Outros grandes participantes incluíram o Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity (FBTC) com US$ 112 milhões, o Bitcoin ETF da Bitwise (BITB) com US$ 60 milhões e o Bitcoin Mini Trust da Grayscale (BTC) com US$ 30 milhões. Entradas menores vieram dos fundos da Invesco, WisdomTree e Franklin. O IBIT está próximo de atingir US$ 100 bilhões em ativos sob gestão (AUM), com quase US$ 98,5 bilhões em Bitcoin e caixa, detendo 783.767 BTC. Nate Geraci, presidente da Nova Dius, destacou que o IBIT pode alcançar isso em menos de 450 dias, muito mais rápido que os mais de dois mil dias do ETF S&P 500 da Vanguard.
O AUM total dos ETFs spot de BTC é de US$ 168 bilhões, segundo James Seyffart. Esses dados revelam como o dinheiro institucional está mudando o jogo do Bitcoin, com as compras de ETFs superando a mineração diária e criando escassez de oferta. Esse desequilíbrio constrói um suporte sólido de preço, reduzindo as oscilações antigas impulsionadas pelo varejo e preparando o Bitcoin para um crescimento estável. Esses fatores juntos sinalizam um mercado em amadurecimento, onde os ETFs claramente acompanham o sentimento e os fluxos de caixa.
Adoção Institucional e Desempenho dos ETFs de Bitcoin
A adoção institucional do Bitcoin está acelerando, com os ETFs spot de Bitcoin atraindo entradas recordes e impulsionando a estabilidade do mercado. A entrada de US$ 1,18 bilhão na segunda-feira faz parte de uma tendência maior, já que as entradas semanais atingiram US$ 3,24 bilhões no início de outubro, a segunda melhor de todos os tempos. Esse apetite institucional prepara o ‘Uptober’, mês historicamente forte do Bitcoin, onde as entradas podem retirar mais de 100.000 BTC da circulação no quarto trimestre. Isso poderia dobrar a nova oferta e criar uma lacuna estrutural que sustenta preços mais altos.
Evidências adicionais mostram que as participações institucionais aumentaram em 159.107 BTC no segundo trimestre de 2025, refletindo confiança duradoura. O Prêmio Coinbase tornando-se positivo sinaliza uma renovada demanda dos EUA, alinhando-se com padrões passados em que as instituições lideraram recuperações após quedas. Por exemplo, entradas recordes em ETPs de Ethereum e outras altcoins, como os US$ 706,5 milhões de Solana e US$ 219,4 milhões de XRP, sugerem um interesse institucional mais amplo além do Bitcoin, embora o Bitcoin ainda domine. Essa diversificação mostra estratégias inteligentes que reconhecem os usos variados da blockchain.
Ao contrário dos movimentos de varejo que aumentam a volatilidade, as compras institucionais parecem planejadas e estáveis, com investidores evitando apostas curtas mesmo em preços altos. James Butterfill, chefe de pesquisa da CoinShares, observou que os investidores preferem holdings de longo prazo, confiando no valor central do Bitcoin. Ainda assim, riscos como recessões econômicas ou mudanças regulatórias podem interromper os fluxos. É plausível que a adoção institucional esteja estabelecendo uma base duradoura para as criptomoedas, com ETFs e regras mais claras reduzindo a incerteza e auxiliando o crescimento de longo prazo.
Catalisadores Macroeconômicos e Impacto do Federal Reserve
Fatores macroeconômicos, especialmente as políticas do Federal Reserve, estão alimentando a alta do Bitcoin, já que as expectativas de cortes de taxas melhoram o humor dos investidores. Dados fracos de empregos e preocupações com a estabilidade do governo dos EUA aumentaram a probabilidade de um corte do Fed, tornando ativos sem rendimento, como o Bitcoin, mais atraentes. A correlação de 52 semanas entre o Bitcoin e o Índice do Dólar Americano caiu para -0,25, a mais baixa em dois anos, o que significa que um dólar mais fraco pode elevar ainda mais o Bitcoin, semelhante a ganhos passados após discursos brandos do Fed.
O analista Iliya Kalchev da Nexo vinculou o pico de entrada às expectativas de cortes de taxas nos EUA, atraindo investidores para os ETFs de Bitcoin. A história apoia isso, pois flexibilizações passadas do Fed frequentemente desencadearam saltos do Bitcoin. Por exemplo, as entradas recordes de US$ 5,95 bilhões em produtos cripto durante uma semana de shutdown governamental destacaram a proteção do Bitcoin contra riscos políticos e monetários. James Butterfill explicou que as entradas vieram de uma reação tardia ao corte de taxas do FOMC, agravada por problemas de empregos e governo.
Por outro lado, alguns alertam que uma inflação persistente ou choques globais podem endurecer o Fed, pressionando o Bitcoin para baixo. Arthur Hayes alertou que estresse macroeconômico pode derrubar o Bitcoin para US$ 100.000, mas otimistas argumentam que mesmo em tempos difíceis, a reserva de valor do Bitcoin pode atrair dinheiro dos mercados tradicionais. No geral, o cenário macroeconômico favorece ganhos do Bitcoin, com expectativas de políticas, quedas do dólar e fatores sazonais criando uma mistura otimista. Investidores devem acompanhar notícias do Fed e sinais econômicos para lidar com possíveis oscilações.
Análise Técnica e Metas de Preço do Bitcoin
A análise técnica mostra padrões fortes apoiando a trajetória de alta do Bitcoin, com rompimentos-chave e sinais mirando mais alto. O Bitcoin superou a resistência de US$ 117.500 e atingiu US$ 126.000, um novo pico, com configurações como um fundo duplo perto de US$ 113.000 mirando US$ 127.500 e um triângulo simétrico visando US$ 137.000. O Índice de Força Relativa (RSI) está subindo, mas não superaquecido, deixando espaço para mais ganhos, enquanto mapas de liquidação mostram quase US$ 8 bilhões em apostas curtas entre US$ 118.000 e US$ 119.000, prontas para alimentar um squeeze.
O rompimento do Bitcoin acima de US$ 120.000 pode convidar a um movimento muito rápido acima do recorde histórico de US$ 150.000 antes do final de 2025.
Charles Edwards
Dados históricos indicam que rompimentos acima de US$ 120.000 frequentemente levam a saltos de 35%-44%, fortalecendo previsões otimistas. Por exemplo, padrões de cabeça e ombros invertidos sugerem rallies para US$ 143.000 se a resistência for quebrada. No entanto, céticos veem divergências de RSI bearish em gráficos maiores, alertando para falhas em tempos voláteis. O suporte em US$ 113.000 e US$ 110.000 é crucial; quedas abaixo podem desencadear declínios para US$ 105.000 ou menos.
Comparando visões técnicas, múltiplas correspondências de padrões aumentam a confiança no rompimento. Maria Chen afirmou que rompimentos de padrões e temporadas passadas criam condições ideais otimistas. O RSI estocástico semanal sugere ganhos de 35%, e com o Bitcoin novamente acima da média exponencial de 100 dias, mais rallies parecem prováveis. Na minha opinião, os indicadores técnicos apoiam uma perspectiva otimista, mas investidores devem usar stop-losses e monitorar níveis-chave para gerenciar riscos neste cenário acelerado.
Sazonalidade Histórica e Sentimento do Mercado
A sazonalidade histórica, frequentemente chamada de ‘Uptober’, influencia significativamente o desempenho do Bitcoin, com outubro apresentando ganhos médios de 20% e o quarto trimestre historicamente acima de 53%. Dados do CoinGlass mostram que após fechamentos positivos em setembro, outubro subiu em dez dos últimos doze anos, alimentando esperanças por mais rallies. O Índice de Medo e Ganância Cripto em ‘Neutro’ reflete a dúvida atual, mas permite crescimento se as condições melhorarem, com o humor mudando rapidamente, já que as exchanges perderam 44.000 BTC em setembro, apertando a oferta.
O Uptober está mostrando sinais claros de um rompimento no início do quarto trimestre no mercado cripto, impulsionado por entradas de ETFs, força sazonal e condições macroeconômicas brandas.
Iliya Kalchev
Evidências de tendências de liquidação indicam que limpar a zona de US$ 118.000-US$ 119.000 pode desencadear squeezes curtos, como em outubros passados com corridas enormes. Por exemplo, apenas 2,96 milhões de BTC permanecem nas exchanges, e grande parte não está à venda, dando vantagem aos compradores. Ted Pillows observou que o Bitcoin está atrás do ouro por oito semanas, aumentando as esperanças para o quarto trimestre, já que os picos do ouro destacam o poder de proteção do Bitcoin. Esse impulso sazonal, somado às entradas institucionais, fortalece o caso para grandes movimentos.
Contrapontos alertam que sazonalidades não são garantias, e impactos externos como choques macroeconômicos podem quebrar padrões. A história mostra que setembro foi o pior mês do Bitcoin em média, mas ganhos recentes em 2023 e 2024 sugerem mudanças. No geral, a combinação de sazonalidade, sentimento e fluxos de caixa apoia uma visão otimista para outubro em diante, com previsões de US$ 125.000 a US$ 150.000+ até o final do ano. Investidores devem misturar otimismo com escolhas baseadas em dados para aproveitar oportunidades enquanto controlam riscos.
Desenvolvimentos Regulatórios e Implicações Futuras
Medidas regulatórias estão moldando o mercado do Bitcoin, com esforços como o projeto de lei de stablecoin GENIUS e o Digital Asset Clarity Act nos EUA reduzindo incertezas e estimulando a adoção. Esses passos podem liberar bilhões em capital, por exemplo, através de adições a planos de aposentadoria, apoiando metas de preço mais altas. Ações institucionais, incluindo um aumento de 159.107 BTC nas participações no segundo trimestre de 2025, mostram fé apesar de olhares regulatórios, com os resultados dos ETFs spot de Bitcoin mostrando esperança mesmo em meio ao pessimismo geral.
Entradas recordes em ETFs durante progressos regulatórios, como a entrada semanal de US$ 5,95 bilhões em meio a temores de shutdown, provam como mudanças de política podem impulsionar corridas de mercado. A análise de James Butterfill vinculou as entradas a fatores macroeconômicos e estabilidade governamental, enfatizando o papel crescente das criptomoedas nas finanças globais. Ainda assim, riscos como investigações contínuas da SEC ou conflitos regulatórios globais podem causar volatilidade, já que notícias regulatórias historicamente desencadearam movimentos bruscos de preço.
Visões opostas argumentam que regras rigorosas poderiam retardar novas ideias, mas defensores afirmam que estruturas mais claras fortalecem a reserva de valor do Bitcoin. A integração das criptomoedas em sistemas financeiros mais amplos, vista em compras corporativas, adiciona confiança e auxilia o crescimento de longo prazo. Resumindo, a clareza regulatória e o apoio institucional estão construindo uma base sólida para as criptomoedas, com tendências atuais favorecendo caminhos otimistas. Investidores devem acompanhar as mudanças regulatórias de perto, pois serão cruciais para decidir o curso do Bitcoin no mundo monetário em evolução.
