Estratégia de Aquisições Bilionárias da Coinbase Revelada
Vamos ser sinceros — a Coinbase não está apenas experimentando aquisições; eles estão indo com tudo, com bilhões em jogo. Com mais de 40 compras estratégicas em seu histórico, essa potência das exchanges de criptomoedas está jogando para vencer. Eles têm uma avaliação de US$ 100 bilhões e reservas de caixa de US$ 10 bilhões, e, francamente, estão usando esse poder sem hesitação. Só em 2025, eles gastaram US$ 2,9 bilhões na Deribit e US$ 375 milhões na Echo, basicamente anunciando ao mundo que querem ser a “exchange completa”. Sabe, é plausível argumentar que essas movimentações são todas sobre expandir seu ecossistema e aproveitar todas as oportunidades de mercado possíveis.
Aklil Ibbsa, a mente por trás das fusões e aquisições da Coinbase, chama isso de “distribuição de lei de potência” — um termo sofisticado para apostar forte em alguns vencedores para cobrir o resto. De qualquer forma, eles estão dando muitos tiros, e quando um acerta, paga pelos outros. Pegue o acordo de US$ 41 milhões com a Tagomi: isso construiu a Coinbase Prime, que agora gera dinheiro institucional significativo. Da mesma forma, adquirir o negócio institucional da Xapo em 2019 os tornou o principal custodiante de criptomoedas da noite para o dia. Nesse sentido, isso não é apenas sorte; é uma aposta calculada que está dando grandes retornos.
O jogo de fusões e aquisições da Coinbase é rápido e intenso, com negócios recebendo sinal verde apenas se se encaixarem na estratégia de produto. Ibssa diz que é tudo sobre oportunidades que aumentam suas capacidades e aceleram as coisas. A compra da Deribit, por exemplo, tem sido um sucesso financeiro após o fechamento, provando que apostas de alto risco em áreas como negociação de opções podem dar certo. Sinceramente, essa abordagem agressiva, porém inteligente, mostra que a Coinbase não está brincando — eles estão usando aquisições para se manter no topo e crescer rapidamente.
Comparado a concorrentes que podem focar em volumes de negociação ou expansão global, a Coinbase integra aquisições em uma visão sólida de blockchain. Enquanto outros tropeçam com regulamentações, a Coinbase garante que novas adições não prejudiquem sua estabilidade. Honestamente, isso supera as apostas especulativas no mundo das criptomoedas, onde negócios muitas vezes não vão a lugar nenhum.
No panorama geral, as compras da Coinbase estão alimentando sentimentos positivos ao impulsionar liquidez, inovação e engajamento do usuário. À medida que as criptomoedas amadurecem, fusões e aquisições são cruciais para grandes players se manterem competitivos e encontrarem novas fontes de receita. As movimentações da Coinbase se alinham com a adoção institucional e vitórias regulatórias, preparando-os para dominar em DeFi e serviços onchain.
De muitas formas, é uma distribuição de lei de potência. Se você está pensando em como continuar a crescer a Coinbase ou crescer qualquer potencial adquirente com o qual você está trabalhando, você vai dar muitos tiros ao gol. Nem todos serão grandes tiros ao gol, mas os vencedores realmente começam a pagar pelo resto do portfólio.
Aklil Ibssa
Expansão Estratégica por Meio de Parcerias Globais
Além de aquisições, a Coinbase está se esforçando muito com parcerias globais, mirando pontos quentes como Índia e Oriente Médio. Por meio da Coinbase Ventures, eles investiram na CoinDCX, avaliada em US$ 2,45 bilhões, para acessar mercados com mais de 115 milhões de usuários de criptomoedas. A CoinDCX atende mais de 20 milhões de pessoas na Índia e nos Emirados Árabes Unidos, gerando cerca de US$ 141 milhões por ano com US$ 165 bilhões em transações. Essa parceria visa aumentar a liquidez e o acesso em economias emergentes, mesmo com reguladores como Piyush Goyal demonstrando cautela.
Eles também estão investindo em startups como Crown, Stablecore, RedotPay e Bastion, indo com tudo em mercados subatendidos. Além disso, a parceria com a Samsung traz criptomoedas para mais de 75 milhões de usuários de Galaxy nos EUA via Samsung Wallet e Coinbase One, reduzindo taxas e aumentando a segurança. Sabe, isso torna as criptomoedas muito mais acessíveis para pessoas comuns, enfrentando diretamente os medos sobre volatilidade e fraudes.
A jogada global da Coinbase equilibra inovação com conformidade, navegando em águas regulatórias complicadas. Na Índia, onde autoridades criticam criptomoedas não lastreadas, seu investimento na CoinDCX mostra que eles não estão apenas improvisando. Da mesma forma, na UE sob o MiCA, eles se adaptam suavemente. Francamente, isso supera concorrentes que expandem sem pensar, arriscando grandes problemas.
O suporte institucional adiciona estabilidade, como o upgrade da JPMorgan na ação da Coinbase graças às perspectivas da Base e do USDC. Dados mostram que instituições acumularam 159.107 Bitcoins a mais no segundo trimestre de 2025, e ETFs de Bitcoin à vista tiveram grandes entradas — prova de que a confiança está disparando. Os laços da Coinbase com Samsung e CoinDCX usam essa tendência para construir uma rede financeira mais forte, abandonando a dependência de negociações especulativas.
No geral, as expansões globais estão impulsionando resultados positivos ao aumentar a adoção e a liquidez. À medida que mais players entram em mercados emergentes, as criptomoedas se misturam com finanças tradicionais, promovendo um crescimento mais estável. As parcerias da Coinbase mostram como investimentos inteligentes podem amadurecer mercados sem o caos usual.
Junto com a Samsung, estamos combinando sua escala global com a plataforma confiável da Coinbase para oferecer o melhor valor para as pessoas acessarem criptomoedas — começando com mais de 75 milhões de usuários de Galaxy nos EUA, e em breve em todo o mundo.
Shan Aggarwal
Inovações Tecnológicas Impulsionando o Desenvolvimento do Ecossistema
A Coinbase não está apenas comprando empresas; eles estão construindo tecnologia como a blockchain de camada 2 Base para tornar aplicativos descentralizados mais rápidos e baratos. A Base reduz drasticamente os custos de transação e aumenta a velocidade, corrigindo limitações antigas do blockchain. A JPMorgan acha que lançamentos de tokens na Base poderiam liberar US$ 12 bilhões a US$ 34 bilhões em valor, com a parte da Coinbase chegando a US$ 4 bilhões a US$ 12 bilhões. Esse impulso tecnológico alimenta sua receita, especialmente com stablecoins como o USDC se beneficiando de melhores soluções cross-chain e pagamentos de baixo custo.
O protocolo x402 usa o padrão HTTP 402 para pagamentos automáticos com stablecoins, e seus volumes de transação explodiram 10.780% em um mês para quase 500.000 negócios por semana. Apoiado pela configuração sem confiança do Ethereum, ele lida com pagamentos instantâneos e verificações automatizadas, atingindo pico de 239.505 transações em um dia e US$ 332.000 em volume. Francamente, essa escalabilidade é perfeita para e-commerce, e agentes de IA podem lidar com tarefas como chamadas de API, reduzindo complicações operacionais.
Inovações em stablecoins, como o USDe da Ethena e o USDm da MegaETH, reduzem a dependência de bancos e expandem os usos. A Coinbase mantém modelos totalmente lastreados como o USDC para transparência e confiabilidade, evitando os riscos de falhas algorítmicas. Integrar a Base com o Sonar da Echo para captação de recursos onchain mistura novas ideias com aplicações do mundo real, apoiando a eficiência financeira global.
Claro, riscos como congestionamento de rede e falhas de segurança existem — lembra do hack do Cetus que perdeu US$ 223 milhões? Mas correções de camada 2 e carteiras multi-assinatura estão lidando com isso. Diferente de sistemas antigos com altas taxas e velocidades lentas, a tecnologia de criptomoedas oferece velocidade e escala, embora precise de atualizações constantes para lidar com complexidades.
No geral, o progresso tecnológico é neutro a positivo, permitindo soluções mais inteligentes e impulsionando a adoção. À medida que o blockchain evolui, o trabalho da Coinbase na Base e em stablecoins os coloca à frente nas finanças digitais. Relatórios como o State of Crypto da a16z preveem que transações automáticas podem chegar a US$ 30 trilhões até 2030 — isso sim é potencial de longo prazo.
Estruturas Regulatórias e Estratégias de Conformidade
Mudanças regulatórias estão moldando o jogo da Coinbase, com coisas como a Lei GENIUS nos EUA trazendo regras mais claras para emissores de stablecoins e aumentando a estabilidade do mercado. Essa lei define necessidades de reservas e envolve o Tesouro dos EUA e o Fed, permitindo que não bancos emitam stablecoins de pagamento e estimulem a competição. De qualquer forma, essa clareza ajuda o programa de recompensas do USDC da Coinbase, que depende de ações transparentes e conformes. Na Europa, o MiCA foca na proteção do consumidor com regras de transparência, combinando com a vibe de confiança primeiro da Coinbase.
Dados do mundo dos stablecoins mostram que as regulamentações estão alimentando o crescimento, com o mercado saltando de US$ 205 bilhões para quase US$ 268 bilhões entre janeiro e agosto de 2025. Esse aumento significa mais confiança de emissores, usuários e investidores, apoiado por estruturas claras. Para a Coinbase, isso abre portas para o USDC em negócios transfronteiriços e liquidações, visto em aumentos de recompensas e expansões de serviços. Mas alinhar regras entre países é difícil — o Japão limita stablecoins a pessoas licenciadas com lastro total, enquanto o Brasil incentiva a inovação com políticas inteligentes.
A dúvida regulatória em lugares como a Índia, onde autoridades criticam criptomoedas não lastreadas, apresenta riscos que a Coinbase gerencia por meio de investimentos como a CoinDCX. Esse equilíbrio entre inovação e conformidade é crucial para manter a confiança e as operações sólidas. Incidentes como processos contra desenvolvedores do Tornado Cash e Samourai Wallet mostram que os reguladores não estão brincando, pressionando por ferramentas de conformidade como chaves de visualização para monitorar transações.
Comparado a regulamentações mais flexíveis, as estratégias da Coinbase em áreas rigorosas precisam de flexibilidade e movimentos proativos. Especialistas dizem que estruturas claras são essenciais para a adoção mainstream, fornecendo guardrails para inovação segura. Isso se encaixa nas tendências do setor, onde avanços regulatórios ajudam em questões transfronteiriças e reduzem riscos.
No final, mudanças regulatórias são neutras a positivas para o crescimento da Coinbase, construindo confiança e participação. À medida que os governos refinam posições, a jogada de conformidade da Coinbase será vital para aproveitar chances em stablecoins e outras áreas, promovendo uma cena de ativos digitais mais forte sem grandes problemas.
Estruturas regulatórias claras são essenciais para a adoção mainstream – elas fornecem os guardrails que permitem que a inovação floresça com segurança.
Michael Anderson
Captação de Recursos Comunitários e Ciclo de Vida de Startups Onchain
A compra de US$ 375 milhões da Echo pela Coinbase visa reiniciar a captação de recursos comunitários, ecoando o boom de ICOs de 2017, mas com melhor transparência e verificações onchain. Fundada pelo trader de criptomoedas Jordan Fish (Cobie), a Echo arrecadou mais de US$ 51 milhões em 131 negócios beta, incluindo projetos como a Ethena, que criou o stablecoin USDe. O Sonar da Echo permite vendas públicas de tokens auto-hospedadas em chains como Hyperliquid, Base, Solana ou Cardano, ligando-se ao ecossistema da Coinbase para aumentar a ação onchain e ampliar opções de investimento.
A Echo permite investimentos comunitários em startups iniciais por meio de rodadas privadas, democratizando o capital e aumentando o envolvimento. Isso supera o VC tradicional, que é lento e limitado. Usar blockchain para rastreamento em tempo real e entrada grupal reduz riscos de fraude do colapso de ICOs de 2017, onde muitos projetos falharam por falta de transparência. O apoio da Coinbase adiciona confiança, dando aos projetos acesso a meio trilhão em ativos de custódia e um pool global de investidores.
A visão do CEO Brian Armstrong para um ciclo de vida de startups onchain cobre tudo desde a configuração até a negociação pública, usando blockchain para suavizar a formação de capital e torná-la mais justa. Isso elimina intermediários como bancos e advogados, permitindo que startups se incorporem rapidamente, levantem capital semente por meio de smart contracts, recebam capital instantâneo em stablecoins como USDC e tornem-se públicas com equity tokenizada. Armstrong diz que a captação de recursos onchain poderia revolucionar startups, ajudando fundadores a ganhar receita rapidamente e aceitar pagamentos em criptomoedas sem atrasos.
Comparado a empreendimentos especulativos de criptomoedas, a captação de recursos comunitários foca em valor de longo prazo e usos reais, combinando com tendências onde tecnologia descentralizada impulsiona economia participativa. Mas riscos incluem incertezas regulatórias e a necessidade de acesso mais amplo de investidores além do grupo credenciado. Armstrong criticou as regras atuais de investidores credenciados como injustas, pressionando por reformas que protejam consumidores, mas permitam que todos participem.
Em termos de mercado, a captação de recursos comunitários alimenta sentimentos positivos ao aumentar a liquidez e o engajamento. À medida que ferramentas como o Sonar evoluem para títulos tokenizados e ativos do mundo real, elas misturam finanças antigas e novas, criando uma economia mais inclusiva. Essa mudança ajuda as criptomoedas a amadurecerem, reduzindo a dependência de instituições centrais e impulsionando crescimento constante.
Você pode imaginar todo esse ciclo de vida vindo onchain.
Brian Armstrong
Dinâmicas de Mercado e Perspectivas Futuras
O desempenho da Coinbase depende de forças de mercado como adoção institucional, mudanças regulatórias e avanços tecnológicos. A ação disparou após o upgrade “Overweight” da JPMorgan com meta de US$ 404, mostrando vibrações positivas das perspectivas da Base e do USDC. Analistas preveem lucros do terceiro trimestre em US$ 1,06 por ação e receita de US$ 1,74 bilhão, grandes saltos em relação ao ano anterior. Vitórias operacionais, como receita de assinatura e serviços atingindo US$ 665 milhões a US$ 745 milhões, destacam seu músculo financeiro.
A ação institucional adiciona estabilidade, com mais de 150 empresas públicas adicionando Bitcoin a seus tesouros em 2025 e ETFs de Bitcoin à vista tendo grandes entradas. Dados mostram que instituições aumentaram as holdings de Bitcoin em 159.107 BTC no segundo trimestre de 2025, provando forte crença em ativos digitais. As parcerias da Coinbase com Samsung e CoinDCX usam essa tendência para melhorar a liquidez e conter a volatilidade. A alta do mercado de stablecoins para quase US$ 268 bilhões e US$ 46 trilhões em transações mostram que ativos digitais estão assumindo o controle das finanças globais.
Riscos como incerteza regulatória e pressões econômicas poderiam desacelerar as coisas, especialmente em mercados emergentes com volatilidade e problemas de regras. Mas as estratégias diversificadas da Coinbase, incluindo apostas em áreas de alto crescimento e inovações tecnológicas, gerenciam essas ameaças. Diferente de concorrentes presos em negociação, o foco da Coinbase em soluções de camada 2 e stablecoins pode significar crescimento mais durável, como visto com o potencial da Base e ajustes de recompensas do USDC.
Versus os velhos dias especulativos, o mercado de criptomoedas de hoje prioriza aplicações do mundo real, construindo um ecossistema mais resistente. Previsões dizem que o mercado de stablecoins pode atingir US$ 1,2 trilhão até 2028, ajudado por regras mais claras e progresso tecnológico. A mistura da Coinbase de inovação e conformidade os prepara para lucrar com essas tendências, adicionando valor de longo prazo sem as apostas selvagens.
No geral, o futuro da Coinbase parece brilhante, com movimentações se alinhando com a absorção institucional e vitórias regulatórias. Seu papel em tecnologia e expansão global impulsionará a adoção, forjando um mundo de criptomoedas mais robusto. Essa abordagem equilibrada garante crescimento constante, provando que planejamento inteligente compensa na cena rápida das criptomoedas.
