Exclusão dos Dados de Volume Perpétuo da Aster pela DeFiLlama
A DeFiLlama, uma das principais plataformas de análise de finanças descentralizadas, removeu os dados de volume de futuros perpétuos da Aster devido a preocupações com integridade. Esta decisão foi tomada após observações mostrarem que os volumes de negociação da Aster estavam quase perfeitamente correlacionados com os da Binance, sugerindo possível wash trading. Com um índice de correlação próximo a 1, os dados podem não refletir a atividade real do mercado, então a DeFiLlama agiu para manter a confiabilidade dos dados no ecossistema DeFi. Segundo 0xngmi, cofundador pseudônimo da DeFiLlama, eles não conseguem acessar dados de nível inferior da Aster para verificar a autenticidade das negociações. Essa falta de transparência pode esconder inflação artificial de volume, o que engana os investidores. A exclusão visa proteger os usuários de métricas manipuladas, destacando o quão crucial é a integridade dos dados.
Evidências de Correlação de Dados
- Os volumes da Aster espelharam quase exatamente os da Binance
- Esse padrão é raro em ambientes de negociação orgânica
- Sugere ações coordenadas ou automatizadas
- Plataformas com dados verificáveis tendem a mostrar padrões mais independentes
As reações da comunidade foram divididas; alguns apoiam a abordagem cautelosa da DeFiLlama, enquanto outros se preocupam com a reputação da Aster. Esta situação destaca desafios mais amplos de precisão de dados em setores DeFi de rápido crescimento, onde programas de incentivo podem distorcer as métricas. A exclusão lembra os traders de examinar os dados de volume de perto e considerar múltiplas fontes. É plausível que a ação da DeFiLlama se alinhe com as tendências crescentes de responsabilidade nos mercados de criptomoedas. À medida que os derivativos DeFi se tornam mais populares, tais eventos enfatizam a necessidade de práticas transparentes de dados para construir confiança e apoiar o crescimento sustentável.
A Aster não possibilita obter dados de nível inferior, como quem está criando e preenchendo ordens, então até que possamos obter esses dados para verificar se há wash trading, os volumes perpétuos da Aster serão excluídos.
0xngmi
Crescimento Rápido e Dominância de Mercado da Aster
A Aster teve um crescimento explosivo em derivativos descentralizados, com o interesse aberto disparando 33.500% em menos de uma semana para atingir US$ 1,25 bilhão. Este aumento posiciona a Aster como uma forte concorrente de players estabelecidos como a Hyperliquid, impulsionada por altos volumes de negociação que atingiram picos de US$ 70 bilhões diários. A integração com a BNB Chain e o suporte a alavancagem de até 1001x atraíram significativo interesse de traders, alimentando sua ascensão rápida. Dados da DeFiLlama e de outras fontes confirmam que os volumes diários de negociação perpétua da Aster frequentemente superam os concorrentes, às vezes representando mais de 50% da atividade total de DEX. Por exemplo, os volumes chegaram a US$ 85 bilhões em um dia, mostrando dominância durante eventos como prazos de airdrop. Este boom se deve em parte a programas agressivos de incentivo, onde os usuários ganham pontos por negociar e manter ativos, qualificando-os para distribuições de tokens que aumentam o engajamento.
Métricas Principais de Crescimento
- O interesse aberto saltou de US$ 3,72 milhões para US$ 1,25 bilhão
- O valor total bloqueado (TVL) subiu 196% para US$ 1,85 bilhão
- Os volumes são voláteis, levantando questões sobre sustentabilidade
- A plataforma lidou com altos volumes sem grandes problemas
Comparada à Hyperliquid, que se expandiu com uma abordagem mais descentralizada, o modelo da Aster depende de apoio institucional e integrações de ecossistema para adoção mais rápida. Este contraste mostra diferentes estratégias DeFi: a Aster foca no crescimento rápido por meio de incentivos, enquanto a Hyperliquid enfatiza o desenvolvimento orgânico. Ainda assim, o ceticismo da comunidade persiste, com alertas de que picos de volume podem não indicar saúde de longo prazo, ecoando preocupações passadas de bolhas de criptomoedas. Em tendências mais amplas, a ascensão da Aster reflete uma mudança em direção a derivativos descentralizados, alimentada por avanços em blockchain e maior envolvimento de investidores. O sucesso da Aster desafia as exchanges centralizadas e pode impulsionar a inovação, mas manter o momentum exigirá equilibrar recompensas com utilidade real para evitar quedas impulsionadas pelo hype.
A Aster liderou o ranking com quase US$ 36 bilhões em volume de negociação de 24 horas na quarta-feira, o que é mais de 50% da atividade total de perp DEX na quinta-feira. A plataforma superou rivais como Hyperliquid e Lighter, ambas registrando volumes acima de US$ 10 bilhões.
Ezra Reguerra
Mecanismos de Incentivo e Preocupações com Integridade de Dados
O crescimento da Aster é fortemente moldado por mecanismos de incentivo, onde os usuários ganham pontos por atividades como negociar, cunhar e manter ativos, tornando-os elegíveis para airdrops. Esses programas visam aumentar o engajamento da plataforma e atrair usuários iniciais, mas podem inflar métricas de volume que podem não mostrar a verdadeira convicção de mercado. O sistema de pontos levou a aumentos acentuados no interesse aberto e volumes de negociação, levantando preocupações sobre integridade de dados e possível wash trading. Evidências da DeFiLlama indicam que os volumes da Aster dispararam durante períodos de incentivo, com números diários atingindo altos como US$ 70 bilhões, mas ligações com estruturas de recompensa sugerem que grande parte dessa atividade pode ser impulsionada por farming em vez de demanda genuína.
Riscos do Crescimento Baseado em Incentivos
- O aumento de 33.500% no interesse aberto coincidiu com o acúmulo de pontos
- Assemelha-se a eventos passados como a temporada de fee-mining de 2018
- Esses frequentemente terminaram em correções de mercado e perdas para varejistas
- A volatilidade do TVL apoia a ideia de crescimento instável
Membros da comunidade duvidam se os surtos de volume refletem interesse real ou apenas busca por recompensas, com um usuário apontando que tais eventos historicamente prejudicaram traders de varejo. Comparado a plataformas com menos pontos, como a Hyperliquid, elas demonstram expansão mais estável, destacando a importância do engajamento sustentável. A exclusão da DeFiLlama ressalta problemas mais amplos de autenticidade de dados em criptomoedas, onde métricas infladas podem enganar investidores e danificar a confiança do mercado. Relatórios transparentes e verificações independentes são vitais. Os mecanismos de incentivo desempenham um papel duplo no caminho da Aster: impulsionam o crescimento rápido, mas adicionam riscos que podem levar a declínios se não equilibrados com bases sólidas. Esta dinâmica é parte de uma tendência maior do DeFi, onde os projetos devem caminhar na linha entre expansão e honestidade para alcançar sucesso duradouro.
Esses eventos não terminam bem para o varejo.
Membro da Comunidade
Fundamentos Tecnológicos e Desafios Operacionais
A Aster opera como uma exchange de perpétuos descentralizada na BNB Chain, usando smart contracts para negociação de alta alavancagem de até 1001x, o que reduz riscos de custódia centralizada. A integração com a BNB Chain oferece escalabilidade e velocidades de transação rápidas, essenciais para gerenciar volumes de pico acima de US$ 36 bilhões diários. Esta base tecnológica suporta negociação automatizada eficiente, melhorando a experiência do usuário e a segurança no competitivo espaço de derivativos DeFi. Características principais incluem automação por smart contract para negociações complexas, reduzindo erro humano e aumentando a eficiência. No entanto, a dependência de sistemas automatizados traz vulnerabilidades, como possíveis bugs em smart contracts ou interrupções de rede que poderiam interromper a negociação.
Incidentes e Respostas
- Uma falha no mercado perpétuo Plasma da Aster fez os preços subirem quase para US$ 4
- Isso levou a liquidações inesperadas
- A plataforma rapidamente reembolsou os usuários afetados
- Isso mostra tanto os pontos fortes quanto as fraquezas da tecnologia descentralizada
Evidências de relatórios de usuários e análises sugerem que a tecnologia da Aster geralmente resistiu sob estresse, com o interesse aberto subindo para US$ 1,25 bilhão sem grandes falhas. Comparada a rivais como a Hyperliquid, que emprega um sistema de chain dividida, a Aster se beneficia do ecossistema da BNB Chain, incluindo suporte da YZi Labs, mas deve continuar inovando para enfrentar novos riscos. Auditorias e atualizações regulares são cruciais, como um analista de tecnologia observou a necessidade de melhoria contínua para segurança. Alguns elogiam a tecnologia da Aster por permitir crescimento e resiliência, enquanto outros alertam que o escalonamento rápido sem segurança robusta pode resultar em exploits. O manejo da Aster da falha do Plasma, com reembolsos rápidos, demonstra um compromisso com a proteção do usuário, mas também destaca os riscos inerentes às operações DeFi. Em tendências mais amplas, os avanços tecnológicos da Aster ajudam a evoluir a negociação descentralizada, onde inovações em blockchain aumentam a eficiência e o acesso. Mas encontrar um equilíbrio entre inovação e gerenciamento de riscos é essencial para manter a confiança do usuário e a posição de mercado à medida que o setor amadurece.
Tecnologia sólida alimenta o crescimento, mas é preciso continuar inovando para se manter seguro.
Analista de Tecnologia
Influências Regulatórias e Institucionais
Fatores regulatórios e apoio institucional afetam muito as operações e a credibilidade da Aster, com conexões a entidades como BNB Chain e YZi Labs fornecendo recursos e orientação. Um porta-voz da BNB Chain confirmou este apoio em 19 de setembro, enfatizando seu papel na promoção da inovação DeFi. No entanto, o vínculo da Aster com a Binance e seu fundador CZ, que enfrenta uma proibição vitalícia de gerenciar a exchange nos EUA, adiciona complexidade regulatória que exige manejo cuidadoso para evitar conflitos e garantir conformidade. Dados de mudanças regulatórias, como o GENIUS Act dos EUA para stablecoins, indicam que regras mais claras podem melhorar a confiança do investidor e a estabilidade do mercado.
Impactos Institucionais
- ETFs de Ethereum atraíram mais de US$ 13,7 bilhões em influxos desde julho de 2024
- Um apoio semelhante poderia ajudar a Aster se gerenciado com transparência
- Incertezas regulatórias em regiões como EMEA e Ásia apresentam obstáculos
- Jin Choo afirmou que a Binance não tem controle sobre as operações da CoinMarketCap
Isso visa reduzir percepções de influência indevida e diminuir riscos. Comparado a projetos menos regulados, os laços institucionais da Aster podem acelerar a adoção, mas também atrair mais escrutínio, exigindo medidas de conformidade fortes. Como a Aster lida com questões como saques de fundos de usuários e a falha do Plasma moldará as visões regulatórias e a confiança do investidor. As opiniões estão divididas sobre o envolvimento institucional; alguns argumentam que ele promove inovação e estabilidade, enquanto outros alertam que depender demais de figuras centrais pode aumentar a vulnerabilidade a repressões. Isso reflete tendências mais amplas de criptomoedas, onde a descentralização encontra as finanças tradicionais, forçando projetos a equilibrar crescimento com leis em evolução. Elementos regulatórios e institucionais são chave para o futuro da Aster, influenciando sua capacidade de sustentar volumes e o momentum do interesse aberto. À medida que as regulamentações de criptomoedas se desenvolvem, um foco em transparência e adaptabilidade será crítico para navegar no cenário complexo e garantir viabilidade de longo prazo em derivativos DeFi.
Em 19 de setembro, um porta-voz da BNB Chain disse à Cointelegraph que a Aster recebeu apoio da empresa e da YZi Labs (antiga Binance Labs). Isso inclui mentoria, exposição ao ecossistema e acesso a recursos técnicos e de marketing.
Porta-voz da BNB Chain
Análise Comparativa com a Hyperliquid
A Aster e a Hyperliquid são as principais concorrentes na arena de derivativos DeFi, cada uma usando táticas diferentes para capturar participação de mercado. A Hyperliquid, com uma capitalização de mercado se aproximando de US$ 16 bilhões e volumes diários em torno de US$ 790 milhões, construiu sua posição por meio de negociação perpétua descentralizada e apoio institucional. A Aster subiu rapidamente com uma cap de US$ 3,74 bilhões e volumes diários mais altos, como US$ 24,7 bilhões versus US$ 10 bilhões da Hyperliquid, indicando seu potencial disruptivo e expansão agressiva. Dados mostram que o interesse aberto da Aster disparou para US$ 1,25 bilhão em menos de uma semana, superando o crescimento inicial da Hyperliquid e sinalizando forte apelo para traders.
Dinâmicas Competitivas
- Movimentos de baleias mudaram de tokens HYPE para ASTER
- A Aster excedeu a Hyperliquid em volumes diários durante horários de pico
- Isso foi impulsionado por incentivos de airdrop e opções de alta alavancagem
- A história mais longa da Hyperliquid sugere maior estabilidade
As visões da comunidade sobre esta rivalidade variam; alguns a veem como positiva para a inovação, pressionando ambas as plataformas a melhorar, enquanto outros temem que possa causar fragmentação de mercado e mais volatilidade. Tecnologicamente, ambas utilizam smart contracts avançados, mas as conexões da Aster com a BNB Chain oferecem benefícios de escalabilidade, enquanto o sistema de chain dividida da Hyperliquid foca na descentralização. Previsões de ASTER potencialmente ultrapassando a cap de mercado da HYPE, com altas de até 480%, são baseadas em dados de engajamento, mas devem ser equilibradas contra os perigos do hype alimentado por incentivos. Esta competição espelha tendências mais amplas do DeFi, onde novos entrantes desafiam os incumbentes, impulsionando progresso na experiência do usuário e recursos. A Aster mostra promessa, mas seu sucesso de longo prazo dependerá de ir além do crescimento baseado em incentivos para criar valor duradouro, aprendendo com players estabelecidos como a Hyperliquid para lidar com as complexidades do mercado de criptomoedas.
A Hyperliquid, com uma capitalização de mercado se aproximando de US$ 16 bilhões e volumes diários de US$ 790 milhões, é a guarda antiga, enquanto a escalada da Aster para uma cap de US$ 3,74 bilhões e volumes mais altos grita disrupção.
Dados de Contexto Adicional
Perspectiva Futura para Derivativos DeFi
O futuro dos derivativos DeFi, destacado pelo surto da Aster, aponta para mais envolvimento institucional, avanços tecnológicos e possíveis influxos de capital, mas também maior volatilidade e riscos. Tendências atuais como fortes sinais de altseason suportam uma visão cautelosamente otimista para a negociação descentralizada. O desafio da Aster a rivais como a Hyperliquid, com previsões de crescimento significativo de capitalização de mercado, ressalta seu papel em estimular a inovação, embora a sustentabilidade dependa de equilibrar incentivos com utilidade real. Evidências de volumes institucionais em exchanges principais sugerem que os derivativos DeFi poderiam ver expansão semelhante se a clareza regulatória melhorar e a tecnologia blockchain evoluir.
Potencial e Armadilhas
- Riscos incluem manipulação de mercado e falhas técnicas
- A superalavancagem é comum, necessitando de ordens de stop-loss
- A troca de token APX transformou US$ 226.000 em mais de US$ 7 milhões
- Isso ilustra oportunidades de alta recompensa, mas também vulnerabilidades à manipulação
Comparado a ciclos de hype passados que terminaram em correções, a trajetória da Aster provavelmente precisará de um foco no valor de longo prazo por meio de tecnologia robusta e operações claras. As opiniões da comunidade e de especialistas estão divididas; otimistas preveem crescimento estável baseado em métricas de adoção, enquanto céticos alertam para quedas se os incentivos desaparecerem sem fundamentos fortes. Em contraste com derivativos centralizados, as opções DeFi proporcionam maior autonomia e menor risco de contraparte, mas devem abordar questões como integridade de dados e segurança do usuário para ganhar aceitação mais ampla. A integração com finanças tradicionais via ETFs está abrindo novos caminhos, mas exige gerenciamento de risco cuidadoso para evitar problemas sistêmicos. A perspectiva para derivativos DeFi é de progresso cuidadoso, com a Aster liderando a mudança. O sucesso dependerá de se adaptar a mudanças regulatórias, aproveitar inovações tecnológicas e promover decisões baseadas em dados para gerenciar as incertezas do mercado de criptomoedas.
Os derivativos DeFi estão evoluindo rapidamente, mas os investidores devem confiar em dados para evitar desastres.
Especialista de Mercado
