Posicionamento Estratégico da Ripple Após a SEC e Decisão sobre IPO
A Ripple confirmou que não tem planos imediatos para uma oferta pública inicial (IPO), decisão tomada após resolver sua batalha legal com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A presidente da Ripple, Monica Long, anunciou isso na conferência anual Ripple Swell, afirmando que a empresa está bem capitalizada e pode financiar todas as iniciativas de crescimento sem financiamento público. Isso contrasta com outras empresas de criptomoedas como Circle, Gemini e Bullish que buscaram IPOs em 2025, destacando a forte posição financeira da Ripple e seu foco estratégico em financiamento privado. É inegável que essa movimentação sinaliza confiança em sua trajetória atual.
Evidências corroboram isso: uma rodada de financiamento de US$ 500 milhões liderada pela Fortress Investment Group e Citadel Securities valorizou a Ripple em US$ 40 bilhões. A ação judicial da SEC terminou em agosto de 2025, quando ambas as partes arquivaram apelações após uma decisão judicial de que algumas vendas de XRP não violavam leis de valores mobiliários. Essa resolução legal removeu uma grande sobrecarga regulatória que havia prejudicado o preço do XRP e a liberdade operacional por anos, com a Ripple considerando isso uma vitória para seu modelo de negócios.
Alguns analistas especularam que um IPO seria natural para a Ripple, especialmente depois que o CEO Brad Garlinghouse sugeriu isso em 2020. Nesse sentido, a abordagem atual prioriza financiamento privado e parcerias estratégicas, diferindo dos padrões tradicionais de crescimento corporativo, onde ofertas públicas são comuns após clareza regulatória. Por exemplo, a Coinbase usou listagens públicas para se expandir, mas o modelo híbrido da Ripple combina inovação com conformidade regulatória, evitando diluição de propriedade por meio de um IPO.
A decisão da Ripple reflete tendências mais amplas do mercado, onde empresas de criptomoedas preferem manter controle e agilidade, evitando o escrutínio e a volatilidade do mercado público. Isso permite que a Ripple se expanda agressivamente em serviços institucionais como custódia e pagamentos, navegando pelas complexidades da integração de ativos digitais. Na minha opinião, esse posicionamento estratégico pode influenciar outras empresas, potencialmente reduzindo a corrida por IPOs em favor de investimento privado sustentado e crescimento baseado em parcerias.
Estamos em uma posição privilegiada, onde conseguimos ser muito bem capitalizados e financiar todo nosso crescimento orgânico, crescimento inorgânico, parcerias estratégicas, qualquer coisa que queiramos fazer.
Monica Long
Expansão da Ripple por Meio de Aquisições e Serviços Institucionais
A estratégia agressiva de aquisições da Ripple em 2025 totalizou cerca de US$ 4 bilhões, transformando-a em um provedor abrangente de serviços de ativos digitais, cobrindo pagamentos, custódia e gestão de tesouraria. Aquisições-chave incluem a Palisade para integração de carteira como serviço, a Hidden Road (rebatizada como Ripple Prime) para corretagem primária e a GTreasury para ferramentas de gestão de tesouraria. Essas aquisições atendem à crescente demanda de empresas nativas de criptomoedas, empresas de fintech e corporações que buscam parceiros seguros e licenciados no espaço de ativos digitais.
Evidências mostram benefícios tangíveis: o negócio da Ripple Prime triplicou desde seu lançamento em abril de 2025, oferecendo a traders institucionais transações spot OTC, holdings e derivativos. A aquisição da Palisade fortalece a Ripple Custody e a Ripple Payments com computação multipartidária e suporte a múltiplas blockchains, permitindo recursos de custódia e pagamento em tempo real. Dados de implantações, como a parceria da Ripple com o Absa Bank na África do Sul — seu primeiro grande esforço de custódia na África — usam os mais de US$ 119 bilhões em ativos do banco para fornecer armazenamento seguro com carteiras multiassinatura e cold storage, reduzindo riscos de acesso não autorizado.
Exemplos de apoio incluem as colaborações da Ripple com a Chipper Cash para pagamentos transfronteiriços e lançamentos da stablecoin RLUSD por meio de parceiros como VALR e Yellow Card, mostrando uma abordagem metódica de entrada no mercado. Essas iniciativas aumentam a segurança e a eficiência, estabilizando mercados ao atrair players institucionais de longo prazo. A integração de capacidades de blockchain na Ripple Prime simplifica operações, reduz custos e une finanças tradicionais com ativos digitais para diminuir ineficiências e volatilidade.
Embora algumas empresas de criptomoedas, como a Coinbase, foquem apenas em ativos digitais, o modelo híbrido da Ripple combina inovação com vantagens regulatórias, oferecendo uma gama mais ampla de serviços que inclui elementos de finanças tradicionais. Críticos argumentam que compras agressivas podem levar à dependência excessiva de aquisições, mas apoiadores afirmam que isso incorpora ativos digitais no mainstream financeiro, equilibrando risco e crescimento. Isso espelha movimentos da indústria, como a aquisição da 21Shares pela FalconX, promovendo liquidez e confiança no ecossistema de criptomoedas em evolução.
A expansão da Ripple impulsiona a adoção institucional ao unir finanças tradicionais e digitais. À medida que as corporações entram cada vez mais no mercado de criptomoedas, essas integrações melhoram a estabilidade e a eficiência do mercado, contribuindo para um cenário financeiro maduro onde os ativos digitais desempenham um papel central em pagamentos globais e gestão de tesouraria.
A infraestrutura fundamental de ativos digitais da Ripple em pagamentos, custódia de criptomoedas e stablecoin, bem como o uso do XRP, complementarão os serviços oferecidos na Ripple Prime.
Brad Garlinghouse
Defesa Regulatória e a Busca por Paridade
A Ripple defende tratamento regulatório igual entre empresas de criptomoedas e bancos tradicionais, liderada pelo CEO Brad Garlinghouse, visando clareza e justiça no espaço de ativos digitais. Garlinghouse argumenta que empresas como a Ripple devem enfrentar os mesmos padrões que os bancos, incluindo regras de AML e KYC, enquanto obtêm acesso a benefícios como contas mestras do Federal Reserve. Essa busca por paridade reduz obstáculos operacionais e nivela o campo de jogo, permitindo que empresas de criptomoedas compitam efetivamente e se integrem ao sistema financeiro global.
Evidências indicam progresso regulatório, como a aprovação preliminar do Escritório do Controlador da Moeda para a carta bancária da Erebor, focada em setores de criptomoedas e IA. Essa aprovação seguiu a crise bancária regional de 2023, fornecendo uma opção estável para negócios de criptomoedas, reduzindo riscos de falhas passadas e construindo confiança institucional. Alcançar a paridade poderia aumentar os influxos de capital e diminuir a volatilidade, pois regulamentações mais claras aliviam incertezas, provocando mais atividade institucional em mercados de ativos digitais.
Exemplos de apoio incluem a busca da Ripple por uma carta bancária nacional com a OCC, semelhante a movimentos de empresas como Circle e Coinbase, refletindo uma mudança setorial em direção a aprovações formais para melhor credibilidade e facilidade operacional. O alinhamento entre empresas sugere um esforço coordenado para enfrentar restrições regulatórias que limitaram o crescimento de ativos digitais. Estruturas regulatórias como a Markets in Crypto-Assets da Europa e a Lei GENIUS dos EUA avançam na padronização, reduzindo barreiras e estimulando a concorrência, enquanto garantem estabilidade e proteção.
Os EUA enfrentam mais atrito regulatório do que algumas regiões, com instituições financeiras tradicionais frequentemente resistindo à integração de criptomoedas devido a preocupações políticas. Isso destaca o desafio de equilibrar inovação e segurança, onde regras excessivamente rigorosas podem frear o crescimento, mas supervisão fraca pode levar a fraudes. Em contraste, jurisdições como os Emirados Árabes Unidos sob licenciamento VARA desfrutam de maior confiança e investimento devido a regras bem definidas, sublinhando a importância da clareza regulatória para a maturação do mercado.
A defesa regulatória poderia ter um impacto neutro a positivo, reduzindo ambiguidades e atraindo mais players institucionais. À medida que as estruturas evoluem, esforços como os da Ripple são vitais para fomentar ambientes onde os ativos digitais prosperem junto com as finanças tradicionais, impulsionando inovação e inclusão financeira por meio de confiança e eficiência aprimoradas.
Uma das coisas que pediria a todos, tanto repórteres quanto outros, é responsabilizar as finanças tradicionais por, sim — concordo que a indústria de criptomoedas deve ser mantida no mesmo padrão em torno de AML, KYC, conformidade OFAC: Sim, sim, sim. E devemos ter o mesmo acesso a estruturas como uma conta mestre do Fed. Você não pode dizer uma coisa e combater a outra.
Brad Garlinghouse
Integração de Stablecoin e Desenvolvimentos de Mercado
A Ripple expande sua stablecoin RLUSD por meio de parcerias, como com a Bahrain Fintech Bay, visando incorporar esse ativo atrelado ao dólar americano em sistemas financeiros locais para aumentar a estabilidade e a eficiência para usuários institucionais. A cooperação inclui planos para negociação tokenizada no XRP Ledger, usando stablecoins e fundos do mercado monetário tokenizados para gerenciar volatilidade e maximizar oportunidades de rendimento. Isso reflete a abordagem organizada da Ripple para unir custódia com infraestrutura de pagamento para serviços abrangentes de ativos digitais.
Evidências de avanços regulatórios incluem a estrutura de stablecoin do Banco Central do Bahrein estabelecida em julho de 2025, onde regras claras constroem garantia e permitem operações conformes por meio de licenciamento e supervisão. Essa clareza regulatória reduz barreiras de entrada e promove concorrência, enquanto garante estabilidade, transparência e proteção ao consumidor. Dados mostram que a capitalização de mercado de stablecoins disparou para quase US$ 300 bilhões, impulsionada por medidas regulatórias que incentivam o envolvimento institucional.
Exemplos de apoio incluem estruturas semelhantes na Europa sob MiCA e nos EUA sob a Lei GENIUS, que abordam limites relacionados a rendimento e oferecem direções operacionais claras, destacando uma tendência mundial em direção à padronização regulatória. A abordagem personalizada da Ripple no Bahrein considera características locais, como o foco da região em projetos piloto e desenvolvimento de talentos, diferindo de modelos genéricos que podem não atender às necessidades regionais. Stablecoins com rendimento e interoperabilidade multi-chain são tendências emergentes que aumentam a liquidez e reduzem a dependência de sistemas centralizados, como visto em iniciativas como as soluções cross-chain da LayerZero.
Modelos descentralizados de stablecoin priorizam a independência do usuário, mas carecem de recursos de conformidade necessários para a confiança institucional, enquanto a estratégia centrada em instituições da Ripple garante aderência regulatória e simplifica a entrada para atores financeiros. Essa diferença sublinha a necessidade de respostas específicas para o mercado, pois métodos excessivamente amplos podem não atender às demandas regionais. O modelo focado em instituições enfatiza segurança e alinhamento regulatório em vez de pura descentralização, crucial para ganhar tração entre instituições financeiras.
A integração de stablecoin fortalece as capacidades financeiras transfronteiriças e apoia uma adoção mais ampla de ativos digitais. À medida que a adoção aumenta, parcerias como a da Ripple no Bahrein alimentam mais engajamento institucional e maturidade do mercado, auxiliando o desenvolvimento econômico por meio de eficiência e inclusão aprimoradas nas finanças globais.
Esta parceria com a Ripple reflete o compromisso da BFB em unir inovadores globais com o ecossistema local, criando oportunidades para pilotos, desenvolvimento de talentos e soluções de ponta que moldarão o futuro das finanças.
Suzy Al Zeerah
Inovações Tecnológicas em Segurança e Conformidade
Avanços em tecnologias remodelam a segurança e a conformidade de ativos digitais, com inovações-chave como provas de conhecimento zero e sistemas de identidade descentralizada permitindo verificação eficiente e privada e processos regulatórios automatizados. Essas inovações abordam grandes desafios de criptomoedas, como necessidades de KYC e AML, reduzindo custos e melhorando a supervisão, enquanto mantêm a privacidade do usuário. Por exemplo, provas de conhecimento zero permitem que entidades demonstrem conformidade sem expor dados sensíveis, aumentando a confiança e facilitando a integração em finanças tradicionais.
Evidências do uso da indústria mostram adoção ampla, incluindo o Tesouro dos EUA investigando verificações de identidade digital em DeFi e a OCC aprovando programas de AML aprimorados em empresas como Anchorage Digital. Dados de implementações indicam que plataformas usando análises sofisticadas, como Lookonchain, podem rastrear transações de blockchain em tempo real, ajudando a identificar fraudes e atividades não licenciadas. Isso melhora a segurança e constrói confiança no mercado por meio de transparência e responsabilidade.
Exemplos de apoio incluem carteiras multiassinatura e custódia segurada nas ofertas da Ripple, que reduzem problemas de segurança e aumentam a satisfação do usuário. Essas ferramentas permitem que instituições gerenciem ativos digitais com segurança, enquanto apoiam a adoção de stablecoins com fortes salvaguardas. Em regiões com regulamentações favoráveis, como os Emirados Árabes Unidos sob licenciamento VARA, tais tecnologias estimulam o crescimento ao abordar preocupações de finanças tradicionais sobre risco e conformidade.
Sistemas centralizados oferecem supervisão mais rápida, mas podem ter problemas de privacidade e pontos únicos de falha, enquanto opções descentralizadas aumentam a liberdade e a resiliência com possíveis obstáculos de aplicação. Modelos híbridos, como em parcerias da Kraken com Trust Wallet para ações tokenizadas, usam benefícios de blockchain enquanto mantêm conformidade, essencial para ampla aceitação em um cenário regulatório em rápida evolução.
O progresso tecnológico em segurança e conformidade reduz fraudes, ganha confiança e permite integração mais suave com finanças tradicionais. À medida que reguladores e empresas investem nessas ferramentas, a indústria vê eficiência aprimorada em processos de conformidade, apoiando adoção mais ampla e entrada institucional para um sistema financeiro estável e inclusivo.
Ao nos unirmos em torno de padrões como Safe Harbor, estamos sinalizando uma estratégia de defesa coordenada em vez de permanecermos fragmentados. Com bilhões em risco e centenas de vetores de ataque, estabelecer padrões de segurança claros e recompensar a participação eleva a segurança de base para todos.
Dickson Wu e Robert MacWha
Perspectiva Futura para Integração do Mercado de Criptomoedas
O futuro do mercado de criptomoedas aponta para integração contínua com finanças tradicionais, impulsionada por progresso regulatório, avanços tecnológicos e crescente adoção institucional. Projeções sugerem que o mercado de stablecoins pode atingir US$ 2 trilhões até 2028, alimentado por regulamentações mais claras como a Lei GENIUS dos EUA e a MiCA da Europa, que fornecem estruturas operacionais seguras. Em regiões como Bahrein e África do Sul, parcerias como a da Ripple com players locais estimulam avanços em pagamentos transfronteiriços e tokenização, melhorando a eficiência e o acesso para sistemas financeiros globalmente.
Evidências de tendências mundiais mostram que áreas com regras bem definidas, como os Emirados Árabes Unidos sob licenciamento VARA, desfrutam de maior confiança e investimento, enquanto zonas com políticas vagas enfrentam maiores riscos de atividade ilícita. A capitalização de mercado de stablecoins saltou para quase US$ 300 bilhões, apoiada por ações regulatórias que fomentam confiança e permitem que projetos como a RLUSD da Ripple ganhem tração em diversos mercados. Dados de padrões de adoção institucional, como crescentes holdings corporativas de Bitcoin e influxos de ETF, reforçam o potencial para expansão e estabilidade sustentadas em criptomoedas.
Exemplos de apoio incluem tendências emergentes como stablecoins com rendimento e interoperabilidade multi-chain, que aumentam a liquidez e reduzem a dependência de sistemas centralizados. Iniciativas como as soluções cross-chain da LayerZero demonstram como o progresso tecnológico combinado com trabalho regulatório leva a ecossistemas financeiros mais interconectados, onde ativos digitais facilitam remessas, operações de tesouraria corporativa e outros usos práticos.
Ciclos passados foram caracterizados por volatilidade especulativa, mas o foco atual em utilidade e conformidade sugere uma trajetória mais equilibrada. Contrastado com cenários pessimistas que destacam oscilações de mercado ou falhas tecnológicas, a direção geral parece otimista, com esforços centrados em gestão de risco e colaboração mitigando possíveis desvantagens. Essa abordagem garante crescimento durável, abordando desafios como ameaças de segurança e fatores geopolíticos por meio de inovação contínua.
A perspectiva é otimista, pois parcerias, estruturas regulatórias e inovações trabalham juntas para apoiar o desenvolvimento de longo prazo e a inclusão financeira. Ao priorizar clareza, segurança e engajamento institucional, o ecossistema se integra mais profundamente nas finanças tradicionais, impulsionando benefícios econômicos e reduzindo barreiras para um sistema financeiro global mais inclusivo e eficiente.
Com esses avanços regulatórios, antecipamos um aumento no investimento institucional e um mercado de criptomoedas mais estável até 2026, impulsionado por regras mais claras e medidas de segurança aprimoradas.
Jane Smith
