Iniciativa de Tokenização do China Merchants Bank na BNB Chain
China Merchants Bank International (CMBI), a subsidiária de Hong Kong do China Merchants Bank, tokenizou seu fundo do mercado monetário de US$ 3,8 bilhões na BNB Chain, marcando um grande passo na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Esta iniciativa se baseia no trabalho anterior da CMBI com a DigiFT de Singapura, que colocou o mesmo fundo na Solana em agosto. Dois tokens, CMBMINT e CMBIMINT, agora permitem que investidores credenciados acessem o fundo usando moeda fiduciária ou stablecoins, com resgates processados pela DigiFT. Este impulso de tokenização RWA visa expandir a distribuição on-chain e integrar-se com aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi) por meio da infraestrutura OnChain, suportando usos como empréstimos e geração de renda. O ambiente dinâmico da BNB Chain aumenta o acesso e a liquidez do fundo. O fundo em si, iniciado no início de 2024, investe em depósitos em dólar americano e instrumentos do mercado monetário apoiados por governos em locais como EUA, Singapura, UE, China continental, Hong Kong, Macau e Taiwan.
De acordo com dados da Hong Kong Stock Exchange (HKEX), os ativos sob gestão (AUM) do fundo aumentaram 24% de US$ 2,9 bilhões em abril para US$ 3,6 bilhões até agosto de 2025, mostrando crescimento constante e confiança dos investidores. No entanto, a tokenização enfrenta ventos contrários regulatórios. Relatórios sugerem que o regulador de valores mobiliários da China pressionou corretoras de Hong Kong a interromper projetos RWA. A Hong Kong Monetary Authority não comentou quando a Cointelegraph entrou em contato, e a BNB Chain também permaneceu em silêncio. Diferente de alguns esforços não regulamentados, o projeto da CMBI segue uma estrutura estruturada, enfatizando conformidade e suporte institucional. É plausível que isso se alinhe com tendências globais onde empreendimentos RWA regulamentados estão ganhando força, mas divisões regionais causam problemas. Hong Kong está mergulhando em inovações de criptomoedas, enquanto a China continental mantém rédeas mais apertadas, possivelmente limitando a colaboração transfronteiriça.
Fundos tokenizados como o da CMBI fazem parte de um nicho crescente de criptomoedas, conectando finanças tradicionais com tecnologia blockchain. Ao aumentar a liquidez e o acesso, eles ajudam a incorporar ativos digitais nas finanças mainstream, embora regras claras sejam cruciais para a adoção de longo prazo. O impacto no mercado de criptomoedas permanece neutro, pois essas movimentações focam na infraestrutura sem gerar especulação.
Adoção Global de Tokenização por Bancos
Bancos globais estão aderindo rapidamente à onda de tokenização. Jogadores como BNY Mellon, Goldman Sachs e JPMorgan estão na frente, integrando blockchain nas finanças para melhor eficiência, custos mais baixos e segurança mais forte em pagamentos transfronteiriços e gestão de ativos. Depósitos tokenizados e fundos do mercado monetário permitem liquidações em tempo real e acesso ao mercado 24 horas por dia para grandes clientes.
- BNY Mellon está explorando depósitos tokenizados para melhorar sua rede de pagamentos diária de US$ 2,5 trilhões, visando limites de sistemas antigos e redução de fraudes.
- Carl Slabicki, proprietário executivo da plataforma de Treasury Services no BNY, observou: “Depósitos tokenizados podem ajudar os bancos a superar restrições de tecnologia legada, facilitando a movimentação de depósitos e pagamentos em seus próprios ecossistemas – e, eventualmente, em todo o mercado à medida que os padrões amadurecem.”
- A parceria do BNY com a Goldman Sachs em fundos do mercado monetário tokenizados envolve pesos pesados como BlackRock e Fidelity, indicando sólido interesse institucional.
Outros casos incluem o serviço de depósito tokenizado transfronteiriço do HSBC para clientes corporativos e a parceria do SBI Shinsei Bank com Partior e DeCurret DCP para depósitos tokenizados multimoeda. Mudanças regulatórias, como o futuro quadro de criptomoedas da UK Financial Conduct Authority, adicionam clareza. Mais de 30 instituições estão colaborando com a SWIFT em um ledger blockchain compartilhado para pagamentos internacionais instantâneos, provando que pode escalar. Métodos tokenizados reduzem fraudes e aumentam a transparência em comparação com configurações tradicionais com intermediários e processamento lento. Obstáculos como escalabilidade e conformidade precisam ser resolvidos para uso amplo, mas a colaboração entre bancos e reguladores combina inovação com segurança de mercado.
A tokenização está se tornando um elemento básico das finanças, empregando blockchain para aumentar a suavidade operacional. Ao combinar as melhores práticas, ela forja um sistema financeiro mais conectado, com um efeito neutro no mercado de criptomoedas, pois se concentra em atualizações estáveis.
Fundamentos Tecnológicos dos Depósitos Tokenizados
A tecnologia blockchain é a espinha dorsal para depósitos tokenizados, oferecendo transações financeiras seguras, claras e rápidas. Depósitos tokenizados atuam como substitutos digitais para dinheiro de banco comercial, alimentados por smart contracts e redes descentralizadas que automatizam tarefas e reduzem intermediários. Isso permite liquidações instantâneas, defesa mais forte contra fraudes e recursos de caixa programáveis, remodelando a gestão de valor nas finanças.
- Empresas como a Goldman Sachs usam blockchains privados para propriedade de fundos do mercado monetário tokenizados, garantindo integridade de dados e conformidade com regras.
- A mistura com sistemas como o projeto de ledger compartilhado da SWIFT mostra que eles podem trabalhar juntos em várias plataformas.
- Gilbert Verdian da Quant Network enfatizou: “Nossa participação destaca a liderança da Quant em finanças digitais, enquanto trabalhamos ao lado das principais instituições do Reino Unido para construir a infraestrutura que impulsiona a economia de amanhã.”
Avanços tecnológicos permitem integração e crescimento suaves para tokenização. Exemplos são testes no Reino Unido para pagamentos em marketplaces online, remortgaging e liquidação de títulos no atacado em testes de depósitos em libras tokenizados. Esses usos trazem benefícios como processamento mais rápido e custos mais baixos em comparação com métodos antigos. Smart contracts lidam com conformidade e liquidação automaticamente, aumentando a eficiência e confiabilidade, tornando as ferramentas tokenizadas mais acessíveis. Sistemas tradicionais dependem de intermediários centralizados e trabalho manual, enquanto o blockchain oferece controle descentralizado e ação automatizada. Problemas como congestionamentos de rede em plataformas como Ethereum exigem correções de layer-2 e métodos híbridos, com inovação contínua abordando esses limites para adoção duradoura.
O progresso do blockchain é fundamental para vitórias na tokenização, com aplicações do mundo real e uso multiplataforma ampliando o papel do blockchain nas finanças. O impacto é neutro, impulsionando eficiências sem grandes abalos no mercado.
Panorama Regulatório para Tokenização
Quadros regulatórios são fundamentais para orientar a adoção de depósitos tokenizados. Diretrizes claras, como as da UK Financial Conduct Authority e da lei GENIUS Act dos EUA, reduzem incertezas e protegem a solidez do mercado. Elas separam depósitos tokenizados de stablecoins, aplicando regras bancárias padrão para segurança do consumidor e estabilidade financeira.
- O quadro de criptomoedas da UK FCA, previsto para 2026, equilibra inovação com integridade de mercado, usando padrões como Consumer Duty para atos de criptomoedas.
- David Geale da FCA explicou: “Queremos desenvolver um setor de criptomoedas sustentável e competitivo – equilibrando inovação, integridade de mercado e confiança.”
- Isso se sincroniza com movimentos globais, como o regulamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) da União Europeia, que deixa depósitos tokenizados sob quadros bancários.
O esforço conjunto EUA-Reino Unido por meio da Transatlantic Taskforce for Markets of the Future busca uma frente regulatória unificada. A força-tarefa mencionou: “A força-tarefa disse na segunda-feira que deve ‘buscar contribuições de especialistas líderes da indústria para garantir que suas recomendações sejam informadas pelo que mais importa para a indústria.'” Vozes da indústria de grupos como o UK Cryptoasset Business Council moldam a política. Abordagens ativas do Reino Unido e dos EUA incentivam a inovação, diferentemente de zonas dispersas ou difíceis na Ásia. Desafios incluem lacunas de aplicação e conflitos de prioridades nacionais, mas a cooperação espalha as melhores práticas para reduzir riscos.
Impulsos regulatórios coordenados estabelecem exemplos globais, atraindo investimento e apoiando a expansão de longo prazo. Ao envolver bancos, reguladores e empresas de tecnologia, os quadros garantem que a tokenização funcione em um ambiente legal robusto, com um efeito neutro, pois equilibra diferentes interesses.
Colaboração Institucional e Impacto no Mercado
O trabalho em equipe institucional alimenta a tokenização, com bancos, gestores de ativos e fornecedores de tecnologia unindo forças em soluções blockchain. As alianças do BNY Mellon com Goldman Sachs, BlackRock e SWIFT visam melhor liquidez, eficiência e acesso nos mercados financeiros. Esses impulsos aproveitam conhecimentos variados para resolver problemas e aproveitar oportunidades.
- Nomes grandes como BlackRock e Fidelity em fundos do mercado monetário tokenizados adicionam peso e escala.
- O envolvimento institucional em criptomoedas, como holdings corporativas de ETH e influxos de ETF, atingiu picos, refletindo fé crescente.
- Simon Jennings delineou metas para “criar um corredor transatlântico para pagamentos com stablecoins e apoiar a tokenização de instrumentos financeiros tradicionais.”
Grupos comerciais como UK Finance facilitam a colaboração. O piloto de depósitos em libras tokenizados do Reino Unido envolve seis grandes bancos e usa a infraestrutura da Quant Network para uso multiplataforma. Ele visa casos como pagamentos em marketplaces online e liquidação de títulos no atacado, melhorando experiências do usuário e resultados econômicos. O trabalho em equipe compartilha insights, corta trabalho repetitivo e aumenta a eficiência. Projetos solo podem enfrentar conflitos na tolerância ao risco ou focos regulatórios, mas esforços conjuntos oferecem economia de custos e calma no mercado por meio de recursos compartilhados.
A colaboração institucional é vital para a maturidade das criptomoedas, estimulando a inovação e amortecendo a volatilidade para um sistema financeiro mais resistente. O impacto é neutro, concentrando-se na integração lenta e no crescimento prolongado.
Perspectiva Futura para Tokenização nas Finanças
A tokenização nas finanças tem um caminho promissor pela frente. Resultados podem incluir mais jogadores institucionais, estabilidade de mercado melhorada e adoção mais ampla de blockchain. A investigação de depósitos tokenizados do BNY Mellon, além de projetos globais como o piloto do Reino Unido e medidas regulatórias, sustentam o crescimento contínuo. Linhas do tempo estendendo-se até 2026 permitem testes completos e ajustes finos.
- Previsões sugerem expansão: o mercado de stablecoins pode atingir US$ 2 trilhões até 2028, tokenização de imóveis US$ 4 trilhões até 2035.
- Regras claras e apoio institucional alimentam quantidades crescentes de RWA tokenizados e holdings corporativas de criptomoedas.
- A mistura com IA e DeFi aumenta o potencial de longo prazo.
O Reino Unido pretende abrir o acesso de varejo a produtos de criptomoedas como exchange-traded notes (ETNs), potencialmente ampliando o mercado e aumentando a liquidez para itens tokenizados. A Transatlantic Taskforce poderia acelerar a harmonia com sugestões em 180 dias. A contribuição da indústria e os dados garantem que os passos futuros sejam fundamentados. Perspectivas brilhantes encontram riscos como atrasos regulatórios, problemas técnicos ou flutuações de mercado. Divisões políticas podem retardar o progresso, mas forte apoio da indústria e trabalho em equipe aliviam preocupações. Ênfase em melhorias graduais e usos reais evita choques disruptivos.
A tokenização provavelmente terá uma influência neutra a positiva no mercado de criptomoedas, aumentando a suavidade operacional e promovendo inovação sem mudanças repentinas. Ao abordar ineficiências das finanças tradicionais e promover a inclusão, ela auxilia a ascensão lenta do mercado e a entrada institucional, criando uma teia financeira global mais interligada.
