O Caso de Exploração por Bots de MEV: Testando os Limites Legais das Criptomoedas
O julgamento criminal dos irmãos Anton e James Peraire-Bueno é um caso emblemático que examina o status legal das operações de valor máximo extraível (MEV) na blockchain Ethereum. Este caso centra-se em alegações de que os irmãos realizaram uma exploração complexa de US$ 25 milhões com bots de MEV, levantando questões profundas sobre atos ilegais em ambientes de blockchain sem permissão. Procuradores dos EUA descreveram suas ações como uma “isca e troca de alta velocidade” destinada a enganar vítimas, enquanto os advogados de defesa argumentam que as “vítimas aqui eram bots de sanduíche” e os lucros vieram de estratégias de negociação válidas. Além disso, a defesa também aponta que os irmãos pagaram US$ 6 milhões em impostos sobre seus ganhos, sugerindo que viam seu trabalho como atividades financeiras legais, não crimes.
Entendendo o MEV e Seu Impacto nos Ecossistemas de Blockchain
O valor máximo extraível (MEV) representa um grande desafio nos sistemas de blockchain, decorrente da natureza transparente dos registros distribuídos. Ele ocorre quando produtores de blocos e outros ajustam a ordem e inclusão de transações para capturar valor adicional além das recompensas e taxas normais de bloco. Mempools públicos permitem que jogadores avançados realizem práticas como frontrunning—executando negociações antes de outros para lucrar com mudanças de preço esperadas. Dados indicam que o MEV é especialmente problemático no Ethereum, com a extração atingindo cerca de 11% das recompensas de bloco. Apenas em setembro, aproximadamente US$ 300.000 foram perdidos em ataques de sanduíche, onde atacantes posicionam transações ao redor de um alvo para influenciar preços. Nesse contexto, a extração de MEV evoluiu para um ecossistema detalhado com bots personalizados e serviços focados em identificar e aproveitar essas oportunidades.
Criptografia de Limiar como uma Solução Criptográfica para o MEV
A criptografia de limiar oferece uma abordagem criptográfica inteligente para combater o MEV, atacando o ponto fraco principal dos mempools transparentes. Esta técnica criptografa os detalhes das transações antes que entrem no mempool público, ocultando-os até após as transações serem incluídas em blocos. A base é a criptografia distribuída, onde chaves de descriptografia são divididas entre várias partes para impedir que qualquer entidade visualize os dados da transação antecipadamente. Em configurações comuns, um grupo de detentores de chaves executa um processo de Geração Distribuída de Chaves (DKG) para criar uma chave de criptografia pública e compartilhamentos de chave privada. Os usuários criptografam transações com esta chave pública e enviam os textos cifrados para a rede, permitindo que os proponentes de blocos os adicionem aos blocos sem saber o conteúdo. Após a finalização dos blocos, os membros do comitê fornecem seus compartilhamentos de descriptografia, e uma maioria necessária os combina para reconstruir as transações originais. A máquina virtual da rede então executa essas transações, com a ordenação feita sem conhecimento do conteúdo. Este método basicamente impede a extração de MEV a partir de lacunas de informação.
A Implementação do Shutter e a Proteção Prática contra MEV
Shutter é o primeiro protocolo de criptografia de limiar construído para combater o MEV, notável por seu uso real na mainnet da Gnosis Chain em vez de permanecer na teoria ou em testnets. A configuração do protocolo fornece insights do mundo real sobre o gerenciamento de mempools criptografados. O design inicial usava criptografia por época, onde os usuários criptografavam transações sob chaves para épocas específicas da chain. Isso visava aumentar a eficiência distribuindo tarefas pesadas de descriptografia por muitas transações em uma época. Mas isso tinha uma grande falha: quando a chave da época era refeita, todas as transações daquela época tornavam-se públicas, mesmo aquelas não incluídas em blocos ainda, possivelmente colocando os usuários em risco de MEV. O sistema ao vivo migrou para criptografia por transação, com a Shutterized Beacon Chain atuando como um endpoint RPC alternativo que criptografa cada transação individualmente antes de enviar textos cifrados. As transações permanecem criptografadas até após a inclusão no bloco, então são descriptografadas e executadas após a validação. Comparado a outras correções de MEV, o Shutter mantém características agnósticas de consenso, permitindo que se adapte à maioria dos sistemas de blockchain sem alterar regras centrais de consenso.
Compensações Técnicas e Considerações de Eficiência
Usar criptografia de limiar para proteção contra MEV envolve grandes compensações técnicas, especialmente entre promessas de segurança, eficiência e complexidade do sistema. A criptografia por transação oferece segurança mais forte, mas traz problemas de escalabilidade à medida que a carga computacional do comitê aumenta com o número de transações. Isso difere dos designs por época, onde o trabalho do comitê permanece principalmente estável independentemente da contagem de transações, oferecendo melhor eficiência, mas segurança mais fraca. A configuração atual da Gnosis Chain aceita este custo de eficiência para garantir proteção sólida contra MEV, mostrando uma mentalidade de segurança primeiro no uso real. A equipe do Shutter identificou a criptografia de limiar em lote (BTE) como uma possível correção que pode manter os benefícios de eficiência dos designs por época, mantendo os benefícios de segurança das formas por transação. A BTE manteria a carga de trabalho do comitê quase constante e garantiria privacidade para transações que nunca entram em blocos, resolvendo um limite chave de ambos os designs anteriores. Verificações de desempenho mostram que opções não criptográficas incluem métodos de taxa de transação, enquanto a criptografia de limiar oferece garantias mais fortes com base teórica, mas requer configuração mais complexa e adiciona atraso extra. O uso atual vê tempos de inclusão de cerca de 3 minutos versus os intervalos usuais de 5 segundos da chain.
Suposições de Confiança e Desafios de Descentralização
Mesmo com sua profundidade criptográfica, a configuração atual do Shutter tem grandes necessidades de confiança que desafiam a proteção completa contra MEV com descentralização total e confiança mínima. Ele depende de um comitê permissionado de Keypers selecionados através de etapas de governança, criando dependência de certos grupos em vez da adesão aberta de sistemas descentralizados ideais. Embora a criptografia de limiar impeça que qualquer Keyper único descriptografe transações sozinho, os usuários ainda devem confiar no comitê inteiro para lidar com a descriptografia corretamente após a finalização do bloco. Isso é basicamente diferente da execução sem confiança do consenso da camada base da blockchain, onde validadores podem ingressar sem permissão com base apenas no stake econômico. A equipe do Shutter admite esses limites e mapeou uma rota para versões mais minimizadas em confiança. O crescimento planejado inclui trabalho em etapas em partes do ecossistema como carteiras, provedores RPC, relays, construtores de blocos e recompensas de validadores, rumo ao suporte eventual no protocolo. Este método passo a passo reconhece a complexidade de mudar de sistemas permissionados para sem permissão, mantendo segurança e função. Comparando modelos de confiança, o estilo de comitê do Shutter é semelhante a sistemas de prova de autoridade, onde a criptografia de limiar espalha a confiança por várias partes. Isso oferece melhor segurança do que configurações permissionadas simples, sendo um meio-termo prático para a primeira implantação, com um plano claro para reduzir as necessidades de confiança ao longo do tempo.
Desenvolvimentos Futuros e Expansão Entre Chains
O plano de desenvolvimento do Shutter vai além de seu uso atual na Gnosis Chain, com trabalho ativo em módulos de mempool criptografado para mais ecossistemas de blockchain e pesquisa contínua em truques criptográficos melhores. Esses esforços de disseminação mostram o objetivo do protocolo de se tornar um padrão amplamente usado de proteção contra MEV em muitas redes, possivelmente lidando com o MEV como um problema entre chains não restrito a certos sistemas. O progresso no desenvolvimento mostra que a equipe está agora criando um módulo de mempool criptografado para a OP Stack, que suporta Optimism e outros optimistic rollups. Este módulo já funciona em uma testnet do Optimism e usa criptografia por época, corrigindo a fraqueza inicial do Shutter. Ao vincular transações a blocos alvo específicos e adicionar verificações de execução que fazem as transações falharem se perderem seu bloco planejado, este método mantém a eficiência enquanto garante a privacidade da transação. Os ganhos de disseminação incluem módulos de mempool criptografado que podem alcançar outras chains compatíveis com EVM, estabelecendo um padrão constante de proteção contra MEV em todo o ecossistema. Isso se alinha com mudanças da indústria em direção à harmonia entre chains e oferece experiências de usuário uniformes entre redes, reduzindo a divisão nos métodos de proteção contra MEV. Usuários lidando com múltiplas redes de blockchain se beneficiariam de ferramentas de proteção conhecidas, provavelmente acelerando a adoção e aumentando a segurança geral do ecossistema. Como a pesquisadora de blockchain Dra. Elena Torres observou: “A criptografia de limiar representa um passo crucial em direção a ecossistemas de blockchain equitativos. Ao impor criptograficamente a ordenação justa de transações, podemos preservar os benefícios de transparência da blockchain enquanto eliminamos práticas de extração predatórias.” Esses avanços apoiam o crescimento mais amplo da tecnologia blockchain, onde enfrentar rotas de captura econômica como o MEV é fundamental para cumprir a promessa da blockchain de uma configuração financeira aberta, justa e acessível.
É discutível que este caso legal esteja ligado a padrões mais amplos de mercado onde a clareza da blockchain cria tanto oportunidades para novas ideias quanto testes para classificação legal. O resultado pode estabelecer exemplos importantes de como sistemas legais antigos interpretam e controlam negociações complexas de blockchain. A extração de MEV se transformou em um ecossistema detalhado com bots especiais e serviços voltados para encontrar e usar essas aberturas. A clareza que permite que as blockchains sejam verificadas e confiáveis também cria oportunidades de captura, gerando um quebra-cabeça que codificadores e especialistas continuam trabalhando com várias correções técnicas. Em comparação com outros testes de blockchain, o MEV é uma captura de valor sorrateira que afeta diretamente a sensação do usuário e os custos de transação. Enquanto o congestionamento da rede afeta todos os usuários igualmente, o MEV visa certos tipos e tamanhos de transação, criando um campo injusto onde jogadores avançados podem regularmente extrair valor de usuários comuns. Os efeitos monetários vão além de perdas individuais, pois problemas de MEV não resolvidos podem retardar o uso da blockchain ao aumentar custos e reduzir a previsibilidade. À medida que as finanças descentralizadas crescem, o peso monetário do MEV aumenta, impulsionando a necessidade de bons planos que mantenham os ganhos centrais da blockchain enquanto removem essas oportunidades de captura.
A combinação da criptografia de limiar marca um grande avanço no design de segurança da blockchain, mostrando como fundamentos criptográficos podem lidar com testes monetários enquanto mantêm as características descentralizadas que tornam a tecnologia blockchain útil. O uso real do Shutter mostra as trocas em trazer respostas criptográficas de MEV para redes de blockchain em funcionamento, fornecendo lições úteis para usos futuros em diferentes configurações de blockchain. Etapas contínuas em truques criptográficos e upgrades de hardware podem facilitar essas trocas ao longo do tempo. À medida que provas de conhecimento zero e outras formas criptográficas de alta eficiência se tornam mais eficientes, abordagens semelhantes poderiam melhorar os usos da criptografia de limiar, permitindo tanto proteção forte contra MEV quanto alta velocidade em sistemas futuros. À medida que o protocolo amadurece, mudar para gerenciamento descentralizado de chaves pode copiar caminhos vistos em outros sistemas de blockchain que evoluíram de começos centrais para descentralização completa, apoiando a visão de longo prazo de proteção contra MEV com confiança minimizada.
Contrastando com esta visão, Dankrad Feist, pesquisador na Ethereum Foundation, afirmou: “Acho que as acusações fazem sentido. Eles exploraram um bug em um sistema para seu próprio ganho. Só porque é um sistema sem permissão não significa que não há regras. Código não é lei.” O caso destaca a tensão entre o estilo sem permissão da blockchain e os quadros legais antigos. Como Evan Van Ness, diretor de investimentos da TXPool Capital, observou logo após a prisão dos irmãos: “Estou aberto a mudar de ideia, mas parece uma área bastante cinzenta para mim. Muitos operadores de MEV adotam o mantra ‘tudo é justo no amor e no MEV’. E os irmãos literalmente sanduicharam alguns atacantes de sanduíche?”
