O Auge Histórico do Ouro e o Momento Paralelo do Bitcoin
O ouro acaba de atingir sua maior participação nas reservas dos bancos centrais em décadas – 24% no segundo trimestre de 2025, um nível não visto desde os anos 1990. Este aumento na demanda oficial, funcionando ao dobro da média de 2011-2021, espelha a corrida recorde do Bitcoin este ano, de acordo com a análise do Deutsche Bank. Sinceramente, a renovada acumulação de ouro marca uma mudança massiva nas finanças globais, ecoando o comportamento do século XX, e os estrategistas apontam que o momento do Bitcoin compartilha muitas das mesmas dinâmicas. Esta semelhança gritante sugere que o Bitcoin poderia seguir um caminho semelhante como um ativo de reserva futuro, extraindo diretamente do histórico do ouro.
O relatório do Deutsche Bank mostra que o ouro só recentemente superou seus máximos históricos ajustados pela inflação de 1980, após décadas de venda por bancos centrais, saídas institucionais forçadas e a ascensão das moedas fiduciárias. A proibição do FMI em 1979 de taxas de câmbio fixas em ouro, após o colapso de Bretton Woods em 1971, matou o papel formal do ouro, mas as tendências estão se revertendo fortemente. De qualquer forma, isso prepara o Bitcoin para copiar o caminho do ouro, com ambos os ativos mostrando baixa correlação com os mercados tradicionais e sólidos benefícios de diversificação.
Nesse sentido, alguns argumentam que o ouro demorou uma eternidade para atingir máximos reais ajustados devido a mudanças sistêmicas nas reservas, enquanto o Bitcoin enfrenta volatilidade e pressão regulatória. Mas vamos ser realistas – o crescente interesse institucional em ambos sublinha uma mudança mais ampla para reservas de valor alternativas. É indiscutível que a ligação ouro-Bitcoin oferece um modelo para a ascensão do Bitcoin, com os movimentos dos bancos centrais moldando os mercados nesta economia caótica.
A participação do ouro nas reservas dos bancos centrais atingiu 24% no segundo trimestre do ano, sua maior participação desde os anos 1990, relataram os estrategistas do Deutsche Bank na quinta-feira.
Estrategistas do Deutsche Bank
Só nas últimas semanas o ouro finalmente superou seus máximos históricos reais ajustados de cerca de 45 anos atrás.
Estrategistas do Deutsche Bank
Configuração Técnica do Bitcoin e Níveis de Preço Chave
O Bitcoin está testando uma resistência crítica perto de US$ 115.000 – um nível que pode definir ou quebrar sua direção de curto prazo. Ferramentas técnicas como o Índice de Força Relativa mostram divergência oculta de alta, sugerindo força compradora mesmo quando os preços estagnam. Romper esta zona pode confirmar uma alta para novos máximos, já que os analistas enfatizam seu papel no momento.
Gráficos do TradingView mostram a área de US$ 110.000 como suporte agora, apoiada pela média exponencial móvel de 100 dias em torno de US$ 110.850, que se manteve firme em quedas anteriores. Padrões como cabeça e ombros invertidos apontam para alvos de até US$ 143.000, ecoando mercados altistas passados onde configurações semelhantes desencadearam altas. Mapas de liquidação revelam mais de US$ 612 milhões em ordens de venda entre US$ 112.350 e US$ 114.000, mostrando resistência difícil que deve cair para ganhos reais.
Mas os céticos focam em sinais de baixa como lacunas de futuros da CME mirando US$ 110.000 de compras não preenchidas, com falhas de wedge em 2021 levando a quedas. Alguns preveem quedas para US$ 60.000-62.000 se os suportes quebrarem, citando baixo volume e riscos de ruptura. Este conflito reflete o caos do mercado – os otimistas veem configurações de alta, enquanto os duvidosos pregam cautela.
Sintetizando isso, o Bitcoin está em um ponto de virada: quebrar US$ 115.000 pode alimentar a alta, mas a falha pode desencadear correções profundas. Combinado com movimentos institucionais, isso exige ferramentas de risco como stop-loss para lidar com as oscilações selvagens.
$BTC está formando uma divergência oculta de alta agora. Além disso, está se aproximando de um nível de resistência crucial em torno de US$ 115K e uma reconquista confirmará o rompimento. Fique de olho nisso.
Cas Abbe
Como você pode ver, o Bitcoin rompeu uma zona de resistência crucial e tem um enorme potencial de alta.
Michaël van de Poppe
Dinâmicas Institucionais e de Varejo nos Mercados de Bitcoin
As instituições aumentaram as holdings de Bitcoin em 159.107 BTC no segundo trimestre de 2025, mostrando profunda fé em seu valor de longo prazo. Os fluxos de ETFs de Bitcoin spot revelam demanda constante, com entradas líquidas de cerca de 5,9 mil BTC em 10 de setembro – o maior salto diário desde meados de julho, sinalizando acumulação inteligente sobre especulação. Este apoio institucional atua como uma almofada em quedas, aumentando a estabilidade de preços e pisos.
Exemplos do mundo real incluem empresas como a KindlyMD comprando Bitcoin, adicionando confiança além das finanças, e dados da Santiment destacando o foco institucional em suportes perto de US$ 110.000. Em contraste, os investidores de varejo frequentemente aumentam a volatilidade com apostas de alta alavancagem e vendas de pânico, causando mais de US$ 1 bilhão em liquidações durante turbulências. Vendas motivadas pelo medo a US$ 113.000 pioram as oscilações, mas as compras institucionais perto dos suportes suavizam as quedas e desencadeiam recuperações.
Esta divisão mostra que as instituições impulsionam os preços com apostas de adoção calculadas, enquanto o sentimento do varejo alimenta o caos. Métricas da Binance comprovam o papel da especulação na volatilidade, com posições alavancadas acelerando mudanças de preços. Este equilíbrio significa que o poder institucional impede grandes rupturas, como defesas da zona de US$ 108.000-109.000 por baleias de curto prazo antes de corridas de alta.
Conclusão: a crescente presença institucional cimenta a mudança do Bitcoin para o status mainstream, reduzindo a volatilidade extrema e sustentando pisos mais altos. Observar ambos os lados dá uma imagem completa do mercado, crucial para identificar correções e oportunidades em condições mutáveis.
ETFs de Bitcoin spot dos EUA tiveram entradas líquidas de ~5,9 mil BTC em 10 de setembro, a maior entrada diária desde meados de julho. Isso empurrou os fluxos líquidos semanais para positivo, refletindo renovada demanda por ETF.
Glassnode
A compra institucional de Bitcoin caiu para seu nível mais baixo desde o início de abril.
Charles Edwards
Influências Macroeconômicas e Regulatórias no Bitcoin
Fatores macro impactam fortemente o caminho do Bitcoin, com as políticas do Federal Reserve no centro. Cortes de taxas poderiam impulsionar o Bitcoin ao reduzir o custo de manter ativos sem rendimento, já que a história mostra altas após o afrouxamento do Fed. A ligação negativa com o Índice do Dólar Americano, recentemente em -0,25, significa que a fraqueza do dólar frequentemente combina com a força do Bitcoin, alimentando ganhos em um cenário de política branda.
A Ferramenta FedWatch da CME sinaliza altas chances de cortes, possivelmente canalizando trilhões para cripto e iniciando uma fase parabólica, dizem analistas. Ciclos passados, como os cortes de 2020, provam impactos claros no Bitcoin, com dinheiro fácil impulsionando entradas e saltos de preços. Dados fracos atuais, como falhas no emprego, alimentam esperanças de afrouxamento, atraindo dinheiro institucional para ativos digitais e apoiando metas mais altas.
Nesse sentido, movimentos regulatórios como a Lei GENIUS e a Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais visam clareza, encorajando grandes entradas ao eliminar a incerteza. Por exemplo, a aprovação do ETF spot de Ethereum em 2024 trouxe mais de US$ 13,7 bilhões em dinheiro institucional, mostrando como vitórias regulatórias desbloqueiam capital. Passos semelhantes para o Bitcoin, como inclusão em planos de aposentadoria, poderiam direcionar trilhões a mais, apoiando o crescimento de longo prazo.
Mas críticos alertam que pressões macro – picos de inflação ou riscos geopolíticos – poderiam reverter tendências de alta e empurrar os preços para baixo. Arthur Hayes diz que os mesmos impulsionadores para a alta podem trazer desvantagens, destacando a complexidade macro. Honestamente, o cenário parece cautelosamente positivo para o Bitcoin, com potenciais impulsos do afrouxamento político e avanços regulatórios, mas os investidores devem acompanhar as falas do Fed e regras para gerenciar o risco nesta paisagem volátil.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sugeriu um potencial corte de taxa de juros em setembro durante seu discurso em Jackson Hole.
CoinTelegraph
Pressões macro, incluindo inflação e riscos geopolíticos, poderiam empurrar o Bitcoin para US$ 100.000.
Arthur Hayes
Previsões de Especialistas e Perspectiva de Mercado para o Bitcoin
As previsões de especialistas para o futuro do Bitcoin são bastante variadas, refletindo a incerteza selvagem do cripto. Vozes otimistas como a Milk Road Macro preveem US$ 160.000 a US$ 220.000 com base em paralelos com o ouro e desempenho passado, com o Bitcoin atingindo retornos medianos de 225% após os picos do ouro. Sinais técnicos, como o RSI estocástico semanal disparando sinais de alta, historicamente levaram a ganhos médios de 35%, apoiando estas metas otimistas.
O analista Timothy Peterson dá chances melhores que 50/50 do Bitcoin atingir US$ 200.000 em 170 dias, correspondendo ao ganho médio histórico de 44% no quarto trimestre. Ciclos passados, como a corrida de alta de 2021, mostram configurações semelhantes antes de grandes altas, reforçando o potencial de alta. A acumulação institucional e o progresso regulatório acrescentam peso às visões otimistas, sugerindo uma base para crescimento constante à frente.
De qualquer forma, previsões de baixa destacam riscos como falhas técnicas e pressões macro, com alguns chamando para quedas a US$ 60.000-62.000 se suportes-chave quebrarem. Rupturas de wedge semelhantes em 2021 causaram quedas acentuadas, estressando o gerenciamento de risco. Mike Novogratz alerta que metas extremas precisam de condições econômicas ruins, lembrando os investidores para não ficarem muito animados em mercados voláteis.
Sintetizando isso, a perspectiva é guardadamente otimista – forças como apoio institucional e vitórias regulatórias sugerem alta, mas volatilidade e previsões mistas exigem estratégias como média de custo em dólar e stop-losses. Confie em dados para navegar vitórias e perdas, evitando tanto armadilhas otimistas quanto de baixa extremas.
O Bitcoin tende a seguir o ouro, 3-4 meses depois.
Milk Road Macro
Pessoas que torcem pelo preço do Bitcoin de um milhão de dólares no próximo ano, eu disse: Pessoal, só chega lá se estivermos em um lugar tão ruim domesticamente.
Mike Novogratz
Potencial do Bitcoin como Ativo de Reserva do Banco Central
A estrategista macro do Deutsche Bank, Marion Laboure, identifica enormes paralelos entre ouro e Bitcoin, sugerindo que ambos poderiam chegar aos balanços dos bancos centrais até 2030. Laboure observa suas características compartilhadas de “refúgio seguro”, com baixa correlação com os mercados tradicionais e claros benefícios de diversificação. Esta chamada vem em meio à crescente adoção institucional de BTC e alguns governos considerando o Bitcoin para reservas estratégicas.
Contra-argumentos-chave contra o papel de reserva do Bitcoin incluem sua volatilidade selvagem, ser “lastreado por nada”, e preocupações sobre uso limitado, risco percebido, especulação, ameaças cibernéticas e questões de liquidez. Mas Laboure argumenta que a volatilidade caiu para mínimos históricos, possivelmente tornando o Bitcoin mais atraente para banqueiros centrais focados em preservar o valor da reserva. Esta mudança no comportamento do Bitcoin poderia aliviar velhas dúvidas.
Nesse sentido, críticos enfatizam que o papel formal do ouro morreu em 1979 com as regras do FMI, e o Bitcoin enfrenta obstáculos maiores devido à sua natureza digital e incógnitas regulatórias. Alguns especialistas dizem que uma reserva de Bitcoin poderia prejudicar tanto o BTC quanto o USD, apontando para conflitos nas finanças globais. Ainda assim, os paralelos de desempenho crescentes desde seu início apoiam a futura inclusão do Bitcoin.
Conclusão: o Bitcoin se juntando ao ouro como ativo de reserva até 2030 poderia transformar as finanças globais, impulsionado por dinâmicas compartilhadas e tendências institucionais. Mas o foco dos banqueiros centrais na volatilidade e risco significa que o Bitcoin deve continuar provando estabilidade e adoção para superar o ceticismo e atingir este status.
A volatilidade, no entanto, agora caiu para mínimos históricos.
Marion Laboure
Os EUA correm o risco de serem “antecipados” na reserva de Bitcoin por outras nações.
Samson Mow
