Adoção Institucional de Criptomoedas Intensifica-se em Meio à Volatilidade do Mercado
As notícias de criptomoedas desta semana destacam um aprofundamento da adoção institucional de criptomoedas de ativos digitais, mesmo com os mercados enfrentando volatilidade significativa. Grandes players financeiros como BlackRock e HSBC estão expandindo suas ofertas de criptomoedas, enquanto ETFs de Bitcoin registram saídas massivas e novos ETFs de altcoins atraem capital substancial. De qualquer forma, o cenário regulatório continua evoluindo com estruturas mais claras, e as estratégias de tesouraria corporativa estão se tornando mais sofisticadas. Apesar das quedas de preço nas principais criptomoedas, o interesse institucional permanece forte, particularmente em produtos com staking e instrumentos financeiros tokenizados.
Valorização da Kalshi Dispara para US$ 11 Bilhões Após Rodada de US$ 1 Bilhão
A plataforma de mercado de previsões Kalshi atingiu uma valorização de US$ 11 bilhões após garantir US$ 1 bilhão em financiamento, liderado pela Sequoia Capital e CapitalG. A plataforma domina o espaço de mercado de previsões com 61,4% do volume de negociação combinado com a rival Polymarket, totalizando mais de US$ 17,4 bilhões desde setembro. A Kalshi expandiu-se para 140 países e integra-se com grandes plataformas, incluindo Google Finance, Robinhood e xAI de Elon Musk.
O financiamento substancial reflete a crescente confiança institucional nos mercados de previsões como instrumentos financeiros legítimos. O crescimento mensal consistente do volume da Kalshi desde 2021 demonstra engajamento real do usuário além da atividade especulativa. Nesse sentido, a liderança de mercado da plataforma posiciona-a na interseção entre finanças tradicionais, finanças descentralizadas e integração tecnológica mainstream.
Bitwise Lança ETF Spot de XRP na NYSE: Potencial para Recuperação Bullish?
A Bitwise lançou o primeiro exchange-traded fund spot de XRP na Bolsa de Valores de Nova York, marcando um marco significativo para o acesso institucional à quarta maior criptomoeda. O ETF estreou com US$ 58 milhões em volume de negociação no primeiro dia, o maior de qualquer lançamento de 2025, e atraiu aproximadamente US$ 250 milhões em entradas através de criações in-kind.
Apesar da forte recepção institucional, o preço do XRP caiu 15,2% na semana passada, mostrando o clássico padrão ‘vender a notícia’ em meio à fraqueza mais ampla do mercado. O lançamento do ETF representa a crescente aceitação regulatória e interesse institucional em altcoins além de Bitcoin e Ethereum. Grandes instituições, incluindo a Evernorth Holdings, acumularam posições substanciais em XRP, com atividade de baleias mostrando 55 milhões de XRP comprados valendo quase US$ 1,1 bilhão em três dias.
ETFs de Bitcoin Encerram Sequência de Cinco Dias de Saídas com BTC Acima de US$ 92.000
Os exchange-traded funds spot de Bitcoin nos EUA registraram entradas líquidas de US$ 75,47 milhões em 20 de novembro, quebrando uma sequência de cinco dias de saídas que haviam retirado mais de US$ 2,26 bilhões do mercado. A reversão ocorreu quando o preço do Bitcoin subiu novamente acima de US$ 92.000, parcialmente impulsionado pelos ganhos mais amplos do mercado após os fortes resultados da Nvidia.
O iShares Bitcoin Trust da BlackRock liderou com US$ 60,61 milhões em entradas, enquanto o fundo BTC da Grayscale adicionou US$ 53,84 milhões. O período de saídas coincidiu com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 90.000 pela primeira vez desde abril, após atingir um recorde de US$ 126.080 em outubro. As entradas recentes, embora pequenas em comparação com as retiradas recentes, sugerem uma possível pausa na pressão de venda institucional.
Queda do Ether Abaixo de US$ 3K Elimina Ganhos Anuais, Destacando Perdas de Tesouraria
O Ethereum caiu abaixo de US$ 3.000, atingindo uma mínima de quatro meses após uma correção de 40% em relação ao pico de agosto de US$ 4.956. A queda reflete o sentimento mais amplo de aversão ao risco nos mercados de criptomoedas, com métricas on-chain enfraquecidas e saídas institucionais criando pressão bearish.
ETFs spot de Ethereum registraram saídas totais de US$ 1,42 bilhão desde o início de novembro, mostrando apetite institucional colapsado. Empresas de tesouraria de ativos digitais enfrentam perdas não realizadas significativas, com a BitMine Immersion Technologies confrontando uma perda de US$ 3,7 bilhão em suas holdings de Ether. A queda desafia o papel do Ethereum em finanças descentralizadas, com o valor total bloqueado caindo 13% para US$ 74 bilhões em 30 dias.
BlackRock Registra ETF de Ethereum com Staking em Delaware, Aguarda Aprovação da SEC
A BlackRock registrou o iShares Staked Ethereum Trust ETF em Delaware, representando uma expansão estratégica além do seu bem-sucedido iShares Ethereum Trust ETF. O ETF com staking permitiria que os investidores participassem diretamente no sistema de consenso proof-of-stake do Ethereum e ganhassem recompensas de staking estimadas em 3,95% anualmente.
A movimentação ocorre cerca de 15 meses após a BlackRock lançar seu ETF flagship de Ethereum, que atraiu US$ 11,5 bilhões em ativos desde julho de 2024. Outros grandes gestores de ativos, incluindo Grayscale e REX-Osprey, também entraram no espaço de ETFs de Ethereum com staking, sugerindo crescente reconhecimento institucional do potencial do staking para melhorar retornos e atrair investidores focados em yield.
ETFs de Bitcoin dos EUA Encerram Sequência de Cinco Dias de Saídas com Bitcoin Superando US$ 92.000
Os exchange-traded funds spot de Bitcoin nos EUA quebraram uma sequência de cinco dias de saídas com US$ 75,47 milhões em entradas líquidas enquanto o Bitcoin subia novamente acima de US$ 92.000. A reversão segue saídas substanciais que viram mais de US$ 2,26 bilhão retirados de 12 a 18 de novembro, com saídas diárias atingindo pico de US$ 866 milhões em 13 de novembro.
A base de custo ponderada por fluxo em todos os ETFs de Bitcoin dos EUA caiu para cerca de US$ 89.600, um nível que o Bitcoin quebrou recentemente, deixando o investidor médio de ETF no vermelho pela primeira vez. Apesar das entradas recentes, novembro pode superar os US$ 3,56 bilhão em saídas de ETF de fevereiro, tornando-o o pior mês desde que esses produtos foram lançados em janeiro de 2024.
Bitcoin Atinge Níveis Extremamente Bearish: O Mercado Bull Está Concluindo?
O Bitcoin entrou em uma fase bearish crítica com o Bull Score Index caindo para níveis extremos de 20/100, enquanto o preço caiu muito abaixo da média móvel de 365 dias de US$ 102.000. Este movimento de baixa alinha-se com a demanda institucional enfraquecida, incluindo compras reduzidas por empresas de tesouraria de Bitcoin e entradas limitadas de ETF.
A análise técnica mostra pressão de venda persistente durante tentativas de recuperação, com o Bitcoin lutando para manter posições acima de US$ 112.000. O mapa de calor de liquidação aponta para clusters densos de ordens perto de US$ 107.000 que poderiam atuar como ponto de virada pivotal se testados mais adiante. Um fechamento semanal acima de US$ 114.000 é necessário para confirmar força bullish e evitar uma correção mais profunda.
ETF XRP da Bitwise Lançando na Quinta-feira em Meio a Confusão de Ticker
O ETF spot de XRP da Bitwise está sendo lançado sob o ticker “XRP” na Bolsa de Valores de Nova York, criando alguma confusão, já que ETFs de criptomoedas normalmente incluem o nome do gestor de ativos no ticker. O ETF representa a crescente adoção institucional do XRP, com o ETF XRPC da Canary Capital atraindo US$ 58 milhões no primeiro dia.
Players institucionais estão acumulando XRP através de movimentos de tesouraria, com entidades como a Evernorth Holdings comprando 388,7 milhões de tokens XRP valendo mais de US$ 1 bilhão. Dados on-chain mostram que a métrica Net Holder Position Change permanece positiva desde agosto, indicando acumulação contínua por grandes holders apesar do medo do varejo. O lançamento do ETF sinaliza um mercado em amadurecimento com forte apetite institucional.
Conselho de Investimentos de Abu Dhabi Triplica Holdings de ETF de Bitcoin no Q3: Relatório
O Conselho de Investimentos de Abu Dhabi quase triplicou sua participação no ETF spot de Bitcoin da BlackRock no Q3 de 2024, aumentando as holdings de 2,4 milhões de ações para cerca de 8 milhões de ações avaliadas em aproximadamente US$ 520 milhões. O conselho descreveu o Bitcoin como “o equivalente digital do ouro”, indicando uma visão estratégica de longo prazo em vez de posicionamento especulativo.
A movimentação ocorreu durante o período volátil do Bitcoin, com a criptomoeda atingindo um recorde de US$ 125.100 em 5 de outubro antes de cair abaixo de US$ 90.000. O aumento da participação da ADIC representa o crescente interesse institucional em criptomoedas nos Emirados Árabes Unidos e sinaliza a emergência da região como um hub global para ativos digitais.
Criptomoedas e Ações de Tecnologia Disparam Após Resultados Excepcionais da Nvidia no Q3
O relatório de resultados do terceiro trimestre da Nvidia revelou receitas recordes de US$ 57 bilhões e lucros de US$ 31,9 bilhão, excedendo as expectativas de Wall Street e aliviando preocupações sobre uma bolha de IA. O forte desempenho elevou ações em empresas de criptomoedas, incluindo Coinbase, MicroStrategy e Circle, enquanto ações de tecnologia principais também subiram.
O Bitcoin recuperou-se de uma queda abaixo de US$ 89.000 para cerca de US$ 91.500, e o Ether subiu novamente acima de US$ 3.000 após cair abaixo de US$ 2.900. A reação do mercado destaca como os resultados corporativos em tecnologia tradicional influenciam os preços das criptomoedas, com holdings institucionais fornecendo estabilidade durante o estresse de mercado.
BlackRock Avança no Desenvolvimento de Novo ETF de Ethereum com Staking
A BlackRock está progredindo com planos para um ETF de Ethereum com staking, registrando o produto em Delaware como um passo preliminar em direção à aprovação da SEC. O ETF com staking complementaria o existente iShares Ethereum Trust ETF da BlackRock, que atraiu US$ 13,1 bilhão em entradas desde seu lançamento em julho de 2024.
O timing alinha-se com mudanças regulatórias mais amplas sob a administração atual, com a SEC mostrando mais abertura para produtos negociados em bolsa de criptomoedas. Outros grandes gestores de ativos entraram no espaço de ETFs de Ethereum com staking, sugerindo crescente reconhecimento institucional do potencial do staking para impulsionar retornos e atrair investidores focados em yield.
Coinbase Expande Plataforma DEX DeFi Mullet para o Mercado Brasileiro
A Coinbase está expandindo sua plataforma de exchange descentralizada, DeFi Mullet, para o Brasil após seu lançamento inicial nos EUA em outubro. A plataforma dá aos usuários brasileiros acesso a mais de 10.000 tokens diretamente no app da Coinbase, permitindo negociação suave em DEXs populares enquanto os usuários mantêm self-custody de seus ativos.
A expansão ocorre enquanto as regulamentações de criptomoedas do Brasil evoluem, com novas regras classificando transações de stablecoin e algumas transferências de carteiras de self-custody como operações de câmbio. A integração do DeFi Mullet no app da Coinbase oferece uma opção user-friendly que equilibra facilidade de uso com descentralização através de carteiras de self-custody.
JPMorgan Prevê Fundo do Bitcoin em US$ 94.000, Previsão de Pico de US$ 170K para Rivalizar Ouro
O JPMorgan desenvolveu um framework projetando que o Bitcoin poderia atingir US$ 170.000 comparando-o com o ouro em uma base ajustada por volatilidade. A análise avalia o consumo de capital de risco do Bitcoin em 1,8 vezes o do ouro, com a capitalização de mercado do Bitcoin aproximando-se de US$ 2 trilhões potencialmente igualando os US$ 6,2 trilhões em investimentos privados do ouro.
O Bitcoin está negociando em torno de US$ 101.600, aproximadamente US$ 68.000 abaixo do benchmark do ouro do JPMorgan, indicando potencial substancial de alta. Apesar de uma queda de 20% em relação aos máximos recentes, o banco acredita que o desalavancamento em futuros perpétuos está majoritariamente completo, sugerindo menos pressão especulativa e apoiando a perspectiva bullish.
ETF Solana da 21shares Lança Durante Queda de Mercado, Mas Interesse do Investidor Evidente Através de Fluxos
A 21shares estreou seu ETF de Solana com mais de US$ 100 milhões em ativos, enquanto o ETF SOL da VanEck lançou com isenções de taxas até 17 de fevereiro ou US$ 1 bilhão em ativos. Os ETFs de Solana emergiram após reguladores esclarecerem que certas atividades proof-of-stake não se qualificam como ofertas de securities, permitindo recursos de staking que entregam retornos passivos estimados de 5-7%.
Apesar da forte recepção institucional, o preço do Solana caiu cerca de 14% na semana passada, espelhando tendências históricas vistas com ETFs de Bitcoin e Ethereum, onde o hype inicial frequentemente leva a estagnações temporárias de preço. A integração do staking transforma as criptomoedas de puramente especulativas para geradoras de renda, atraindo instituições em busca de yield.
Reabertura do Governo dos EUA Pode Acionar Onda de Aprovações de ETFs de Criptomoedas: Analista
O fim do shutdown de 43 dias do governo dos EUA permite que o trabalho regulatório reinicie, incluindo o tratamento de aplicações pendentes de ETFs spot de criptomoedas que estavam paradas durante o shutdown. Historicamente, tais retomadas frequentemente desencadeiam rallies de mercado reduzindo incerteza e permitindo aprovações atrasadas.
A audiência de confirmação planejada da CFTC para Mike Selig, indicado de Trump para liderar a agência, e a revisão do Departamento do Tesouro sobre comentários públicos sobre o GENIUS Act focado em stablecoin agora podem prosseguir. A fase pós-shutdown ajuda a limpar a incerteza regulatória que gerou dúvida, potencialmente estabilizando mercados e encorajando envolvimento institucional.
HSBC Expande Serviços de Depósitos Tokenizados para EUA e Emirados Árabes Unidos em Meio a Crescente Competição de Stablecoins
O HSBC Holdings está expandindo seus serviços de depósitos tokenizados para os Estados Unidos e Emirados Árabes Unidos até o primeiro semestre de 2026, seguindo lançamentos anteriores em Hong Kong, Singapura, Reino Unido e Luxemburgo. Depósitos tokenizados são versões digitais de depósitos bancários emitidos em um blockchain por bancos regulados, permitindo transferências instantâneas e 24/7 para clientes corporativos.
A movimentação ajuda o HSBC a competir na arena de stablecoins, focando em pagamentos programáveis e tesourarias autônomas que usam automação e IA para lidar com riscos de caixa e liquidez. A abordagem do HSBC aproveita a tecnologia blockchain para impulsionar a eficiência de pagamentos e reduzir tempos de transação dentro de sistemas bancários tradicionais.
New Hampshire Autoriza Título Municipal Inovador de US$ 100 Milhões Lastreado em Bitcoin
New Hampshire aprovou um título municipal conduit de US$ 100 milhões lastreado em Bitcoin, marcando a primeira estrutura desse tipo em nível estadual nos EUA. O instrumento financeiro inovador permite que mutuários levantem capital usando Bitcoin supercolateralizado como segurança, com a Business Finance Authority do estado supervisionando o acordo privado sem garantia do contribuinte.
O título exige que os mutuários postem aproximadamente 160% do valor do título em Bitcoin como colateral, com gatilhos de liquidação se o preço do BTC cair abaixo de aproximadamente 130% para garantir proteção aos detentores do título. A estrutura espelha regras tradicionais de títulos municipais e corporativos enquanto as adapta para colateralização de ativos digitais.
Estratégia de Bitcoin da MicroStrategy Resiste a Crash de Mercado, Mantém Perspectivas de Inclusão no S&P 500
A MicroStrategy acumulou 649.870 BTC, representando mais de 3% do fornecimento total de Bitcoin, através de uma abordagem sistemática focada em compras estratégicas durante quedas de mercado. A empresa construiu reservas substanciais de tesouraria avaliadas em aproximadamente US$ 61,3 bilhão, demonstrando forte comprometimento com o Bitcoin apesar da volatilidade contínua do mercado.
Padrões de aquisição recentes mostram variação, com a MicroStrategy comprando 8.178 BTC valendo US$ 835,6 milhões entre 10-16 de novembro, seguindo uma aquisição menor de US$ 49,9 milhões na semana anterior. A estratégia disciplinada da empresa foi adotada por mais de 200 outras empresas listadas publicamente, estabelecendo benchmarks para gestão corporativa de ativos digitais.
BlackRock Lidera Quase US$ 3 Bilhão em Saídas de ETF de Bitcoin em Novembro com Retirada Recorde de US$ 523 Milhões
Saídas de ETFs de Bitcoin atingiram US$ 1,1 bilhão na semana passada, a quarta maior saída semanal já registrada, com o preço do Bitcoin caindo mais de 9,9% para US$ 95.740 durante esse período. Saídas diárias chegaram a até US$ 866 milhões em alguns casos, lideradas pelo Bitcoin Mini Trust da Grayscale com US$ 318,2 milhões e o iShares Bitcoin Trust da BlackRock com US$ 256,6 milhões.
As saídas ocorreram mesmo após o fim do shutdown do governo dos EUA, sugerindo que os impulsionadores de confiança tradicionais podem não estar funcionando como esperado. A base de custo ponderada por fluxo em todos os ETFs de Bitcoin dos EUA caiu para cerca de US$ 89.600, deixando o investidor médio de ETF no vermelho pela primeira vez.
Kraken Garante US$ 800 Milhões para Expansão, Valorizada em US$ 20 Bilhões
A Kraken levantou US$ 800 milhões em duas rodadas de financiamento, atingindo uma valorização de US$ 20 bilhões, com capital incluindo um investimento estratégico de US$ 200 milhões da Citadel Securities. O financiamento apoiará a escalonamento de operações globais, o aprofundamento de footprints regulados e a expansão de produtos através de crescimento orgânico e aquisições.
Apesar de condições regulatórias favoráveis nos EUA e tendências empurrando IPOs, a Kraken está adotando uma abordagem medida para listagem pública, enfatizando estabilidade financeira e posicionamento estratégico. A exchange reuniu mais de US$ 530 milhões desde o início em 2011, com rodadas recentes construindo uma base sólida para crescimento contínuo sem pressões do mercado público.
Principais Conclusões
A adoção institucional de criptomoedas está acelerando apesar da volatilidade do mercado, com grandes players financeiros expandindo ofertas de ativos digitais e estratégias de tesouraria corporativa se tornando mais sofisticadas. Enquanto Bitcoin e Ethereum enfrentam pressão de curto prazo, o crescente interesse em ETFs de altcoins e instrumentos financeiros tokenizados sinaliza um amadurecimento mais amplo do mercado. A clareza regulatória continua a melhorar, criando condições para crescimento sustentável de longo prazo na integração de ativos digitais com finanças tradicionais.
