JPMorgan Assegna una Valutazione Underweight a Circle con un Obiettivo di $80 per la Fine del 2026
JPMorgan Chase ha avviato la copertura di Circle (CRCL) con una valutazione underweight e un obiettivo di prezzo di $80 per dicembre 2026. L’analisi, guidata da Kenneth Worthington, esamina la posizione di Circle nel competitivo mercato degli stablecoin evidenziando potenziali rischi.
Comprendere la Valutazione Underweight
Una valutazione underweight indica che JPMorgan si aspetta che le azioni Circle sottoperformino rispetto ad altre azioni nella loro copertura. L’obiettivo di $80 rappresenta un calo del 55% rispetto all’attuale prezzo delle azioni Circle di $180. Questa proiezione utilizza un multiplo di 45x degli utili per azione stimati per il 2027 più un premio di $10 per il potenziale di crescita.
La Posizione di Circle nel Mercato degli Stablecoin
Circle mantiene una posizione forte negli stablecoin attraverso il suo ampiamente adottato USDC. Tuttavia, gli analisti di JPMorgan esprimono preoccupazioni riguardo alla capitalizzazione di mercato di Circle di $43,8 miliardi, considerando la crescente concorrenza e l’incertezza normativa.
Principali Sfide per Circle
- Crescente concorrenza da parte di altri fornitori di stablecoin e prodotti di investimento in crypto
- Potenziali cambiamenti normativi negli USA simili al framework Markets in Crypto-Assets (MiCA) europeo
- Minacce all’espansione derivanti dallo sviluppo di central bank digital currencies (CBDCs) a livello globale
Risposta del Mercato e Considerazioni Future
Le azioni Circle sono scese del 15,5% in seguito alla pubblicazione del rapporto, dopo aver raggiunto un picco sopra i $290 a metà giugno. L’analisi suggerisce che Circle deve bilanciare attentamente la sua leadership di mercato con l’adattamento alle normative e alla concorrenza in evoluzione.
