L’ascesa di Solana come scelta blockchain di Wall Street
Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise, ha posizionato Solana come la scelta emergente di Wall Street per le stablecoin e la tokenizzazione di asset reali, citandone i vantaggi tecnologici. Questa previsione deriva dalla velocità, throughput e finalità di Solana, che si allineano con le preferenze del trading istituzionale. Il pubblico di Wall Street vede sempre più Bitcoin come effimero ma riconosce il potenziale trasformativo delle stablecoin nei pagamenti. In questo contesto, la tokenizzazione potrebbe rimodellare i mercati azionari, obbligazionari, delle materie prime e immobiliari. I miglioramenti della velocità di settlement di Solana da 400 a 150 microsecondi la rendono estremamente attraente per ambienti di trading ad alta frequenza.
Crescita delle stablecoin e posizione di mercato
I dati di RWA.xyz mostrano che l’offerta di stablecoin su Solana ammonta a 13,9 miliardi di dollari, conquistando una quota di mercato del 4,7%. Rimane comunque ridimensionata rispetto ai 172,5 miliardi di dollari e al 59% di dominanza di Ethereum, che sale al 65% con le reti layer-2. Questa crescita indica il crescente appeal istituzionale di Solana nonostante il vantaggio consolidato di Ethereum. Esempi concreti includono le iniziative in corso di Bitwise, come il Bitwise Physical Solana ETP con 30 milioni di dollari in asset. Una decisione pendente della SEC su un ETF spot Solana è prevista per il 16 ottobre.
- Velocità di settlement di Solana: 150 microsecondi
- Offerta di stablecoin: 13,9 miliardi di dollari
- Quota di mercato: 4,7%
Il contesto storico del CEO di Bitwise Hunter Horsley evidenzia il periodo di unstaking più rapido di Solana come vantaggio chiave per gli ETF, affrontando le esigenze istituzionali per rapidi ritorni degli asset. Questi fattori sottolineano collettivamente il potenziale di Solana di perturbare le infrastrutture finanziarie tradizionali. Punti di vista contrastanti notano la continua dominanza di Ethereum e le preoccupazioni di affidabilità con Solana, ma i sostenitori sostengono che le metriche di performance di Solana soddisfano specificamente le richieste di efficienza di Wall Street.
Penso che Solana sia la nuova Wall Street.
Matt Hougan
Gli ETF devono essere in grado di restituire gli asset in un lasso di tempo molto breve. Quindi questa è una sfida enorme.
Hunter Horsley
Adozione istituzionale e strategie di tesoreria aziendale
L’interesse istituzionale per Solana è aumentato vertiginosamente, guidato da strategie di tesoreria aziendale che utilizzano le sue elevate velocità di transazione e bassi costi per diversificazione e gestione del rischio. Aziende come Forward Industries e DeFi Development Corp hanno accumulato significative partecipazioni in SOL, riducendo l’offerta circolante e potenzialmente stabilizzando i prezzi. Questo movimento riflette i modelli di adozione iniziale di Bitcoin, con le istituzioni che vedono Solana come un asset strategico piuttosto che puramente speculativo.
Principali impegni istituzionali
Dati di supporto rivelano sostanziali impegni istituzionali, come Galaxy Digital, Multicoin Capital e Jump Crypto che collaborano a un fondo di tesoreria da 1 miliardo di dollari focalizzato su Solana. L’interesse aperto sui futures Solana ha raggiunto circa 14,5 miliardi di dollari, indicando un forte interesse speculativo e a lungo termine. L’alta probabilità di approvazione della SEC per un ETF spot Solana entro la fine dell’anno potrebbe catalizzare afflussi simili a quelli degli ETF Bitcoin ed Ethereum, cementando ulteriormente la fiducia istituzionale.
- Interesse aperto futures Solana: 14,5 miliardi di dollari
- Accumuli aziendali di SOL: Oltre 400 milioni di dollari
- Raccolte di tesoreria: 1,65 miliardi di dollari
Esempi concreti includono l’accumulo di oltre 400 milioni di dollari in SOL da parte di DeFi Development Corp e la raccolta di tesoreria nativa Solana da 1,65 miliardi di dollari di Forward Industries. Queste iniziative fanno parte di una tendenza più ampia in cui le aziende utilizzano asset digitali per coprirsi dalla volatilità dei mercati tradizionali, con dati che mostrano come le partecipazioni aziendali rappresentino una porzione crescente dell’offerta di Solana. Questa riduzione dell’offerta circolante potrebbe portare a un apprezzamento dei prezzi e a una maggiore stabilità del mercato.
Credo che questa asimmetria crei un’opportunità tremenda per una strategia di tesoreria Solana.
Kyle Samani
La crescita costante di Solana e il crescente fascino per gli investitori istituzionali riecheggiano gli anni formativi di Bitcoin.
un prominente analista crypto
Progressi tecnologici e performance della rete
Le fondamenta tecnologiche di Solana, che combinano Proof of History e Proof of Stake, consentono alto throughput e bassa latenza, rendendola adatta per applicazioni istituzionali che richiedono velocità ed efficienza. Aggiornamenti recenti, come Alpenglow, hanno ridotto la finalità delle transazioni a 150 millisecondi e aumentato il throughput, affrontando problemi di scalabilità che affliggono altre reti come Ethereum.
Metriche dell’ecosistema e applicazioni
Evidenze analitiche dalle metriche dell’ecosistema mostrano un aumento del 20% del valore totale bloccato a 12,1 miliardi di dollari e volumi di exchange decentralizzati che hanno raggiunto 111,5 miliardi di dollari in 30 giorni, superando le reti layer-2 di Ethereum. Applicazioni come Kamino e Jupiter, ciascuna con oltre 2 miliardi di dollari di TVL, dimostrano un solido coinvolgimento di sviluppatori e utenti. Questi miglioramenti attirano istituzioni che cercano soluzioni blockchain affidabili e convenienti per operazioni complesse.
- Valore totale bloccato: 12,1 miliardi di dollari
- Volumi DEX: 111,5 miliardi di dollari
- TVL per app: Oltre 2 miliardi di dollari
Esempi concreti includono il lancio del client validatore Firedancer e proposte per rimuovere il limite fisso del blocco di computazione di Solana, che consentirebbe una scalabilità dinamica basata sulla capacità dei validatori. Questa spirale di performance incoraggia aggiornamenti hardware e perfezionamenti del codice, potenzialmente aumentando l’efficienza della rete. Tuttavia, interruzioni passate e dipendenze esterne, come la crisi di fatturazione di BigQuery, evidenziano sfide di affidabilità in corso che necessitano di mitigazione.
Il successo di Solana non è facilmente replicabile, poiché i validatori richiedono maggiore capacità hardware e impegno di capitale, rendendo la rete più robusta dei concorrenti.
Marcel Pechman
La creazione e il rimborso in natura forniscono flessibilità e risparmi di costo agli emittenti ETP, partecipanti autorizzati e investitori, risultando in un mercato più efficiente.
Jamie Selway, Direttore della Divisione Trading e Mercati, SEC
Sviluppi normativi e approvazioni ETF
La chiarezza normativa è cruciale per l’integrazione di Solana nella finanza mainstream, con approvazioni ETF pendenti e quadri normativi in evoluzione che modellano la sua traiettoria di mercato. La revisione della SEC di multiple domande ETF Solana, incluso l’ETF spot Solana di Bitwise con decisione prevista per il 16 ottobre, evidenzia il crescente interesse istituzionale e l’impegno normativo. Le approvazioni potrebbero sbloccare significativi afflussi, simili agli ETF Bitcoin ed Ethereum, rafforzando la legittimità di Solana.
Tendenze normative globali
Dati di supporto indicano un’alta probabilità di approvazione della SEC per ETF Solana entro la fine dell’anno, guidata da depositi modificati e standard di quotazione generici che snelliscono le revisioni. Tendenze normative globali, come la regola MiCA dell’UE, mirano a fornire chiarezza, potenzialmente riducendo la volatilità e attirando capitale istituzionale. Tuttavia, persistono incertezze, inclusi potenziali ritardi da shutdown governativi o requisiti di compliance stringenti che potrebbero ostacolare l’adozione.
- Data decisione ETF: 16 ottobre
- Probabilità di approvazione: Alta entro fine anno
- Normativa chiave: MiCA UE
Esempi concreti includono l’approvazione della SEC del Grayscale’s Digital Large Cap Fund, il primo ETP crypto multi-asset statunitense, che copre Solana e utilizza nuovi standard per accelerare le revisioni dei prodotti. Questa mossa si allinea con sforzi più ampi per sviluppare quadri normativi adatti allo scopo, come enfatizzato dal Presidente della SEC Paul Atkins, favorendo un ambiente di mercato crypto più stabile.
È un nuovo giorno alla SEC, e una priorità chiave della mia presidenza è sviluppare un quadro normativo adatto allo scopo per i mercati degli asset crypto.
Presidente SEC Paul Atkins
Siamo allarmati dalla pletora di broker e piattaforme di trading crypto che offrono o intendono offrire cosiddette azioni USA tokenizzate.
Federazione Mondiale delle Borse
Sentiment di mercato e influenze economiche
Il sentiment di mercato per Solana è influenzato da un mix di progressi tecnologici, adozione istituzionale e fattori economici più ampi, creando un ambiente dinamico e spesso volatile. Movimenti di prezzo recenti, come SOL in calo del 2% a 227 dollari e rimanendo del 22% al di sotto del suo massimo storico di gennaio 2025, riflettono reazioni a preoccupazioni macroeconomiche come inflazione e dati deboli sul lavoro. Questi fattori esterni possono amplificare le oscillazioni del mercato crypto, in particolare per altcoin come Solana.
Indicatori tecnici e modelli di recupero
Evidenze analitiche da indicatori tecnici mostrano i livelli RSI di Solana e modelli storici, come recuperi a V dopo declini, suggerendo potenziale per rimbalzi. Ad esempio, dopo un calo del 13,5% in agosto, SOL si è ripreso da 176 a 206 dollari, indicando resilienza. Dati da mercati predittivi come Polymarket, che danno una probabilità del 41% che Solana raggiunga un nuovo massimo nel 2025, sottolineano un ottimismo cauto tra l’incertezza.
- Recupero prezzo: da 176 a 206 dollari
- Livelli RSI: Indicativi di potenziali rimbalzi
- Probabilità nuovo massimo: 41%
Esempi concreti includono l’impatto delle preoccupazioni economiche statunitensi, che hanno innescato mosse di riduzione del rischio e ridotto la capitalizzazione di mercato crypto di 178 miliardi di dollari, colpendo Solana in modo sproporzionato a causa del suo status di altcoin. Tuttavia, afflussi istituzionali e strategie di tesoreria aziendale forniscono un cuscinetto, come visto in investimenti costanti in prodotti contrastati con deflussi da Bitcoin da realizzi di profitto.
Con questi progressi normativi, anticipiamo un’impennata negli investimenti istituzionali e un mercato crypto più stabile entro il 2026, guidato da regole più chiare e misure di sicurezza potenziate.
Jane Smith, Analista Finanziaria
L’obiettivo rimane 1000 dollari per SOL una volta che usciamo da questo range.
Gally Sama
Prospettive future e implicazioni strategiche
Le prospettive future di Solana sono modellate da una confluenza di fattori, inclusi innovazioni tecnologiche, impegno istituzionale, sviluppi normativi e sentiment di mercato, puntando verso una potenziale crescita tra le sfide. Previsioni di esperti, con obiettivi di prezzo che vanno da 250 a oltre 1.000 dollari, si basano su modelli tecnici, performance storica e l’impatto atteso delle approvazioni ETF. Questo ottimismo è radicato nei solidi fondamentali di Solana e nel suo allineamento con le esigenze in evoluzione di Wall Street.
Approvazioni ETF e afflussi istituzionali
Evidenze di supporto includono l’alta probabilità di approvazioni ETF Solana entro metà ottobre 2025, che potrebbero innescare afflussi istituzionali simili a quelli visti con Bitcoin ed Ethereum. Dati da tendenze istituzionali, come accumuli di tesoreria aziendale e crescente interesse aperto sui futures, indicano una fiducia sostenuta che potrebbe guidare l’apprezzamento dei prezzi e l’espansione della rete. Ad esempio, il lancio di successo del REX-Osprey Solana Staking ETF con 33 milioni di dollari di volume di trading dimostra la domanda esistente.
- Obiettivi di prezzo: da 250 a oltre 1.000 dollari
- Tempistica approvazione ETF: Metà ottobre 2025
- Volume di trading: 33 milioni di dollari
Esempi concreti di scenari futuri coinvolgono il ruolo di Solana nella tokenizzazione di asset reali, proiettato per raggiungere una scala significativa, e i suoi aggiornamenti tecnologici che migliorano la scalabilità per applicazioni decentralizzate. Tuttavia, ostacoli come intoppi normativi, competizione da catene come BNB Chain e pressioni macroeconomiche potrebbero rallentare i progressi a breve termine, richiedendo una gestione del rischio vigile.
Gli altcoin potrebbero non vedere un rally ampio e sproporzionato fino all’approvazione di più ETF crypto che danno agli investitori esposizione più in basso nella curva del rischio.
Analisti di Bitfinex
Lo staking per ETF Ethereum aumenterebbe il rendimento e potrebbe rimodellare drammaticamente il mercato.
Markus Thielen, capo ricerca di 10x Research
