Rallentamento degli ETF Bitcoin Segnala Pressione Ribassista
Il recente rallentamento dei flussi degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha scatenato intensi dibattiti, e onestamente, i dati mostrano un calo netto della domanda istituzionale che potrebbe spingere i prezzi del BTC in una correzione più profonda. Gli afflussi netti sono crollati del 54% a 931,4 milioni di dollari la scorsa settimana rispetto ai 2,03 miliardi della settimana precedente, come riportato da Glassnode, segnalando una pausa nel trend rialzista che aveva portato i prezzi vicino a 118.000 dollari all’inizio di settembre. Comunque, questo sentimento di raffreddamento peggiora con l’indicatore spot taker CVD che rimane dominato dalle vendite da metà agosto, il che significa che i trader al dettaglio stanno vendendo più di quanto comprano, alimentando comportamenti di riduzione del rischio. Sai, flussi deboli degli ETF più vendite persistenti preparano il terreno per potenziali cali dei prezzi, con gli analisti che avvertono che il mancato recupero dei supporti chiave potrebbe innescare una discesa verso i 90.000 dollari.
Le evidenze di supporto sottolineano come questo rallentamento contrasti con l’inizio di settembre, quando aumenti di prezzo costanti erano accompagnati da robusti afflussi ETF superiori a 2,9 miliardi di dollari in soli otto giorni. Ad esempio, i dati di Farside Investors mostravano afflussi netti giornalieri che raggiungevano picchi sopra i 741,1 milioni di dollari allora, guidando un aumento del 10% del BTC. Ma ora, il calo si allinea con il Bitcoin che scende sotto il quantile 0,95 del costo base a 115.300 dollari—un punto di rischio chiave per la realizzazione di profitti. L’analisi di Glassnode sottolinea che recuperare questo livello è cruciale per la forza, ma il fallimento rischia un movimento verso 105.000–90.000 dollari. Questa intuizione mette a nudo la fragilità del mercato, dove l’esitazione istituzionale potrebbe peggiorare le vendite al dettaglio.
Alcuni sostengono che il rallentamento sia solo una pausa, indicando i rimbalzi passati dei flussi ETF dopo i cali. Tuttavia, il peso delle metriche on-chain e degli avvertimenti degli esperti spinge verso la cautela. Rispetto ai discorsi rialzisti di metà settembre, i dati di fine settembre mostrano una chiara inversione, sottolineando la volatilità delle previsioni crypto. Questo divario grida per un controllo brutale e in tempo reale dei dati rispetto a ipotesi ottimistiche.
Mettendo tutto insieme, il rallentamento degli ETF si collega a trend più ampi in cui la domanda istituzionale sostiene i prezzi. L’attuale debolezza suggerisce che senza una ripresa degli afflussi, il Bitcoin affronta rischi di correzione più elevati, colpendo le altcoin e il sentiment generale. È probabilmente vero che questi segnali ribassisti non possono essere ignorati, esponendo l’esaurimento del mercato e un potenziale ribasso significativo.
Sebbene l’accumulo complessivo rimanga intatto, il rallentamento suggerisce una pausa nella domanda istituzionale.
Glassnode
L’Analisi Tecnica Punta a Rotture Critiche dei Supporti
L’analisi tecnica mostra che il Bitcoin è sull’orlo, con la zona 112.000–110.000 dollari come area decisiva per i movimenti a breve termine. I pattern dei grafici, come il canale parallelo discendente dell’analista AlphaBTC, suggeriscono che se il supporto a 112.000 dollari fallisce, il Bitcoin potrebbe scendere a 108.000 dollari o addirittura vedere un “flush più profondo” verso 105.000–100.000 dollari. I grafici orari e giornalieri rivelano il dominio dei venditori, con candele ribassiste e resistenza vicino a 118.000 dollari che blocca le spinte al rialzo, indicando affaticamento a breve termine e maggiori probabilità di declino.
Le evidenze includono lo spot taker CVD, dominato dalle vendite da metà agosto, dove le vendite di mercato superano gli acquisti e aggiungono pressione ribassista. Le mappe di liquidazione di Hyblock mostrano offerte dense intorno a 107.000 dollari, suggerendo che rompere i supporti potrebbe innescare grosse liquidazioni e vendite più rapide. Ad esempio, Michael van de Poppe avverte che perdere il supporto 112.000–110.000 dollari potrebbe portare a una caduta verso 103.000–100.000 dollari, una possibile zona di acquisto solo dopo altro dolore. Questo setup supporta la nota di Glassnode sul Bitcoin sotto il quantile 0,95 del costo base, segnalando alto rischio e deriva verso supporti inferiori.
Visioni divergenti si concentrano su condizioni di ipervenduto che potrebbero scatenare rimbalzi, come i rimbalzi passati da livelli simili. Ma la mancanza di volume d’acquisto aggressivo nei mercati spot e perpetui, nel contesto di fine settembre, rafforza il caso ribassista. Rispetto alle precedenti previsioni di 120.000 dollari, le attuali evidenze tecniche favoriscono la cautela, con RSI e medie mobili che mostrano debolezza.
In sintesi, le analisi tecniche dicono che il prezzo del Bitcoin dipende dal mantenimento sopra 112.000 dollari; una rottura potrebbe confermare pattern ribassisti che mirano a 90.000 dollari. Questo si collega alla meccanica del mercato dove i livelli tecnici incontrano il sentiment, sottolineando che i trader devono usare questo per il controllo del rischio—impostare stop-loss ed evitare decisioni emotive nella volatilità.
Suppongo che avremo un po’ più di ribasso e poi saremo a posto per il periodo corrente, il che significa che saremo in modalità solo-rialzo.
Michael van de Poppe
La Domanda Istituzionale Si Affievolisce con il Raffreddamento dei Flussi ETF
La domanda istituzionale per il Bitcoin si sta chiaramente indebolendo, come mostrato dal drammatico raffreddamento dei flussi degli ETF spot Bitcoin che una volta spingevano i prezzi. I dati di Glassnode e Farside Investors dicono che gli afflussi netti sono scesi a 931,4 milioni di dollari la scorsa settimana rispetto ai 2,03 miliardi precedenti, un calo del 54% che rivela l’appetito ridotto dei grandi investitori. Questo rallentamento è allarmante rispetto all’inizio di settembre, quando le spinte istituzionali hanno spinto afflussi oltre 2,9 miliardi di dollari e supportato un’impennata vicino a 118.000 dollari, evidenziando quanto velocemente il sentiment cambia e colpisce i mercati.
Le evidenze di supporto includono esempi come il più grande afflusso netto giornaliero in due mesi, oltre 741,1 milioni di dollari all’inizio di settembre, ora un ricordo tra la stagnazione. Il contesto di fine settembre aggiunge segni di ‘esaurimento del ciclo’, con minore redditività e pressione di vendita che segnalano cautela istituzionale. Ad esempio, i guadagni diminuiti del SOPR e le partecipazioni istituzionali che distribuiscono sopra 118.000 dollari dimostrano realizzazione di profitti e avversione al rischio. Questo si adatta a pattern storici dove i ritiri istituzionali precedono correzioni più ampie.
Alcuni dicono che il rallentamento è temporaneo, citando i rimbalzi passati degli afflussi ETF come l’afflusso di circa 5.900 BTC del 10 settembre. Ma il trend di flussi in calo, più metriche on-chain come il CVD dominato dalle vendite, suggerisce una svolta ribassista sostenuta. Rispetto alla narrativa rialzista di metà settembre, i dati in tempo reale mostrano una netta inversione, spingendo a concentrarsi sulle metriche attuali piuttosto che sull’ottimismo.
Riassumendo, la domanda istituzionale in calo si collega ai trend crypto dove i flussi ETF misurano la salute. L’attività in raffreddamento minaccia la stabilità del Bitcoin e delle altcoin, sottolineando che senza interesse rivitalizzato, le condizioni ribassiste potrebbero persistere. Questa analisi è cruda e ad alta energia, tagliando il superfluo per mettere in luce rischi urgenti.
Non molta forza sul $BTC dopo una giornata forte ieri.
Michael van de Poppe
Le Vendite al Dettaglio Amplificano il Sentiment Ribassista
I trader al dettaglio stanno peggiorando la momentum ribassista nei mercati Bitcoin, con dati on-chain che mostrano vendite costanti che aumentano i rischi di correzione. L’indicatore spot taker CVD, che traccia acquisti vs. vendite, è stato dominato dalle vendite da metà agosto, il che significa che la gente al dettaglio è netta venditrice. Questo trend è alimentato da eventi di liquidazione, con liquidazioni long oltre 1 miliardo di dollari ultimamente, mostrando come la leva al dettaglio e la speculazione aggiungano volatilità e pressione al ribasso.
Le evidenze includono metriche come il Conto dei Long e Short al Dettaglio Reali di Binance, che aveva aumentato i long con leva durante i cali ma non poteva sostenere gli acquisti. Ad esempio, quando i prezzi sono scesi a 111.571 dollari, gli acquisti al dettaglio hanno brevemente rallentato la vendita, ma il dominio delle vendite persiste, visto in un rapporto taker di -0,79 da fine settembre. Debolezze stagionali, come il declino medio dell’11,4% di agosto, spesso portano azione al dettaglio ridotta e realizzazione di profitti, corrispondendo agli attuali segnali ribassisti.
Visioni divergenti sostengono che l’accumulo al dettaglio ai minimi potrebbe supportare, come in passati cicli di acquisto ai cali. Ma i dati attuali mostrano schiacciantemente il dominio delle vendite, con analisti come Joao Wedson che avvertono di ‘esaurimento del ciclo’ e bassi profitti, suggerendo che il sentiment al dettaglio è cauto, non ottimista. Rispetto ai flussi istituzionali rallentati, le vendite al dettaglio aggiungono pressione extra, rendendo i mercati più fragili.
In generale, le dinamiche al dettaglio significano che gli individui guidano la fase ribassista, agendo per paura e realizzazione di profitti. Questo si lega a trend più ampi dove il comportamento al dettaglio picca la volatilità, e guardare dati on-chain come il CVD dà avvisi precoci. Il tono è brutalmente onesto, esponendo come le vendite al dettaglio alimentano i declini e spingendo i trader a evitare mosse emotive.
Il Bitcoin sta già mostrando segni di esaurimento del ciclo e pochi lo vedono.
Joao Wedson
Le Previsioni degli Esperti Avvertono di Correzioni Più Profonde
Le previsioni degli esperti stanno diventando ribassiste, con analisti che prevedono cali del prezzo del Bitcoin a 90.000 dollari se i supporti chiave falliscono, basandosi su pattern tecnici, statistiche on-chain e fattori macro. Michael van de Poppe evidenzia che rompere il supporto 112.000–110.000 dollari potrebbe portare a una caduta verso 103.000–100.000 dollari, mentre AlphaBTC e Glassnode avvertono di un “flush più profondo” a 105.000–90.000 dollari se le vendite continuano. Queste chiamate usano dati come il pattern doppio massimo che mira a 90.000 dollari e il mancato recupero del quantile 0,95 del costo base, offrendo una visione sobria che sfida le speranze rialziste.
Le evidenze di supporto includono commenti degli analisti e la storia; il contesto di fine settembre ha avvertimenti di Glassnode sulla fase tardiva del ciclo del mercato rialzista, possibilmente prima di grosse vendite. Similmente, il contesto del 22 settembre discute segni ribassisti come SOPR e rapporti taker che segnalano profitti inferiori e vendite dominanti. Cicli passati, come la correzione di aprile a 75.000 dollari dopo segnali simili, supportano queste previsioni e i pericoli di ignorarle.
Esistono visioni contrastanti, come esperti precedenti come Jelle che prevedevano rally a 155.000 dollari da RSI rialzista, ma il consenso ora si sposta verso la cautela a causa dei rallentamenti ETF e delle rotture tecniche. In confronto, le previsioni ribassiste si allineano meglio con i dati in tempo reale, come la domanda istituzionale in raffreddamento e le vendite al dettaglio, rendendole chiave per i controlli del rischio attuali.
Sintetizzando, le prospettive di mercato sono inclinate al ribasso, con correzioni che potrebbero approfondirsi se fattori macro come le politiche della Fed premono di più. Questo si collega a trend dove gli avvertimenti degli esperti guidano la gestione del rischio, sottolineando che gli investitori dovrebbero prepararsi per i ribassi restando flessibili. Il tono è senza filtri e provocatorio, accendendo dibattiti esponendo i rischi senza mezzi termini.
Il Bitcoin potrebbe scendere verso il limite inferiore del canale intorno a 108.000 dollari se il supporto a 112.000 dollari non regge. Più in basso, il prezzo potrebbe vedere un “flush più profondo” possibilmente verso l’intervallo 105.000–100.000 dollari.
AlphaBTC
Strategie di Gestione del Rischio per Condizioni Volatili
Con segnali ribassisti e alta volatilità in aumento, una solida gestione del rischio è chiave per navigare i mercati Bitcoin senza grosse perdite. Passi pratici includono impostare ordini stop-loss vicino a supporti critici come 110.000 o 107.000 dollari per limitare i ribassi, e osservare le mappe di liquidazione per individuare punti di svolta con cluster di offerte. Inoltre, diversificare in altre attività o coprirsi può ridurre i rischi specifici del Bitcoin, come l’articolo originale esorta la ricerca personale.
Il contesto di fine settembre supporta questo, discutendo come tracciare cluster di liquidazione e analisi tecnica aiuti entrate e uscite intelligenti. Dati storici, come i declini medi di agosto, impostano aspettative realistiche, mentre metriche on-chain come i flussi di exchange rivelano cambiamenti di offerta. Casi reali includono l’accumulo istituzionale ai minimi storicamente portante a rimbalzi, un modello per il dettaglio cauto da copiare.
Esistono approcci diversi, come detenzioni a lungo termine basate su trend istituzionali o trade a breve termine su rotture tecniche. Ma il chiaro vincitore è un metodo disciplinato e guidato dai dati che mescola visioni tecniche, on-chain e macro. Rispetto ad altre tattiche, la gestione del rischio insegna strumenti azionabili, come usare lo spostamento ‘Neutrale’ dell’Indice Crypto Fear & Greed per decisioni bilanciate.
Mettendo tutto insieme, la gestione del rischio dice che preparazione e adattabilità comandano in tempi volatili. Questo si collega all’incertezza più ampia del mercato, dove le strategie devono evolversi con nuove informazioni. Il tono è brutalmente onesto, avvertendo che senza buoni controlli, i trader affrontano pesanti perdite e spingendo una posizione proattiva e basata sulle evidenze.
Ogni investimento e mossa di trading comporta rischi, e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.
Disclaimer Articolo Originale
Implicazioni Più Ampie del Mercato e Prospettive Future
Gli attuali segnali ribassisti nel Bitcoin hanno impatti profondi sul più ampio mercato crypto, possibilmente causando effetti a catena su altcoin, sentiment e adozione. Se il Bitcoin si corregge a 90.000 dollari come previsto dagli analisti, potrebbe significare liquidazioni di massa, liquidità inferiore e avversione al rischio dominante. Questo scenario si adatta a dati come il raffreddamento dei flussi ETF e le vendite al dettaglio, puntando a una fase di maturità dove l’eccesso viene corretto.
Le evidenze di supporto includono come le passate correzioni del Bitcoin spesso trascinavano giù le altcoin, e gli attuali accenni di ‘esaurimento del ciclo’ suggeriscono un raffreddamento più ampio. Ad esempio, il contesto di fine settembre parla di bassa redditività anche ai nuovi massimi, spostando l’attenzione sulle altcoin, ma un calo del Bitcoin probabilmente schiaccerebbe tutte le crypto. Influenze macro, come le politiche della Fed, aggiungono complessità, dove fattori esterni potrebbero peggiorare o alleviare la pressione ribassista.
Visioni contrastanti dal rialzismo di metà settembre ora sembrano superate, sottolineando che il futuro dipende dal Bitcoin che recupera i supporti chiave. Risposto alle prese iniziali ribassiste, i dati attuali suggeriscono un breve termine neutro o ribassista a meno che la domanda o la tecnica non si invertano.
In sintesi, le implicazioni più ampie evidenziano il ruolo del Bitcoin nell’ecosistema crypto. Le prospettive future richiedono vigilanza, tracciando flussi ETF, statistiche on-chain ed eventi macro per segni di recupero o ulteriore caduta. Il tono è ad alta energia e crudo, sfidando i lettori ad affrontare dure verità e adattarsi velocemente.
Recuperarlo segnalerebbe rinnovata forza, ma il fallimento rischia una deriva verso supporti inferiori intorno a 105K–90K dollari.
Glassnode
