Le banche devono aumentare i tassi di interesse per competere con gli stablecoin, afferma il CIO di Bitwise

La risposta delle banche alla concorrenza degli stablecoin

Le banche stanno affrontando una crescente concorrenza da parte degli stablecoin, che offrono rendimenti più elevati e transazioni più veloci. Tuttavia, Matthew Hougan, CIO di Bitwise, suggerisce che invece di spingere per regole più severe, le banche dovrebbero aumentare i tassi di interesse sui depositi per trattenere i clienti. Questa visione indica un cambiamento nella finanza in cui le istituzioni tradizionali devono adattarsi alle innovazioni digitali per rimanere competitive.

• Guardando i numeri, il divario dei tassi di interesse è enorme; gli stablecoin offrono fino al 5% sulle piattaforme crypto, mentre il conto risparmio medio negli Stati Uniti dà solo lo 0,6%.
• Questa differenza spinge le persone verso gli asset digitali, come si vede con l’aumento dell’offerta di stablecoin fruttiferi dopo i dibattiti su leggi come il GENIUS Act.
• Le banche hanno a lungo utilizzato depositi a basso interesse come capitale a basso costo, ma ora questa pratica è minacciata, costringendole a ripensare il loro modo di operare.

I dati di Bankrate lo confermano, mostrando che anche i migliori conti bancari non possono eguagliare i rendimenti degli stablecoin. Ad esempio, alcune banche potrebbero offrire circa il 4%, ma gli stablecoin spesso fanno meglio, rendendoli una scelta più intelligente per i risparmiatori. Inoltre, l’inflazione e le commissioni bancarie erodono i risparmi tradizionali nel tempo, spingendo più persone verso opzioni digitali.

In risposta, le banche hanno fatto lobbying contro i rendimenti degli stablecoin, affermando che normative come il GENIUS Act hanno lacune. Avvertono che ciò potrebbe causare corse agli sportelli e crisi creditizie, simili al caos dei mercati monetari degli anni ’70. Tuttavia, Hougan definisce questo ‘pensiero di primo ordine’, sostenendo che la finanza decentralizzata può coprire eventuali carenze di prestiti.

Confrontando i due, le banche mirano a proteggere i profitti, mentre gli stablecoin si concentrano sui benefici per gli utenti come nessuna commissione e costi inferiori. Questo scontro evidenzia una lotta più ampia tra finanza tradizionale e crypto, che influisce sui mercati e sulle regole.

È plausibile che questa concorrenza possa stimolare l’innovazione e offrire scelte migliori per i consumatori. Se le banche alzassero i tassi, potremmo vedere un sistema più equo, ma normative chiare sono fondamentali per evitare rischi. Il dialogo continuo tra banche e sostenitori delle crypto mostra che il mercato sta maturando, con collaborazione e cambiamento che guidano il futuro.

Sviluppi normativi e framework per gli stablecoin

A livello globale, le regole per gli stablecoin stanno cambiando, con grandi mosse da parte di gruppi come la BCE e leggi come il GENIUS Act. Questi sforzi cercano di combinare innovazione e sicurezza, affrontando i rischi degli stablecoin esteri e garantendo stabilità attraverso cose come la piena garanzia.

• Analiticamente, la spinta della BCE a colmare le lacune normative, sottolineata dalla presidente Christine Lagarde, mostra preoccupazioni per gli stablecoin non UE che minacciano il controllo finanziario europeo.
• Questo è importante perché gli stablecoin ancorati al dollaro USA dominano, e se gli investitori liquidano in luoghi più sicuri, potrebbe danneggiare i flussi di capitale.
• Il GENIUS Act negli Stati Uniti potrebbe aiutare gli emittenti americani, spingendo l’UE ad accelerare le proprie regole per non rimanere indietro economicamente.

Le prove includono la BCE che esamina un euro digitale su blockchain come Ethereum o Solana, che potrebbe aumentare la trasparenza e le nuove idee. Inoltre, rapporti indicano che la Cina sta valutando uno stablecoin ancorato allo yuan per rafforzare la sua valuta a livello globale, mostrando come la geopolitica influenzi la regolamentazione. È una corsa globale per guidare il mercato degli stablecoin, con ogni area che personalizza il proprio approccio.

D’altro canto, alcuni sostengono che regole severe potrebbero uccidere l’innovazione e limitare vantaggi come pagamenti più veloci e inclusione. Ad esempio, MiCA nell’UE ha standard rigorosi ma potrebbe gravare sui piccoli operatori con costi. Tuttavia, l’approccio equilibrato della BCE incoraggia nuove tecnologie proteggendo gli utenti, mostrando che comprendono la complessità.

Confrontando le visioni, luoghi come il Giappone con regole focalizzate sulla stabilità e gli Stati Uniti con il GENIUS Act pro-concorrenza offrono modelli da cui imparare. L’ordinanza sugli stablecoin di Hong Kong, con carcere per promozioni non autorizzate, è un altro approccio severo, che priorizza la sicurezza.

In breve, una buona regolamentazione può ridurre l’incertezza e attrarre grandi investitori, aiutando il mercato a crescere. Gestendo problemi come il riciclaggio di denaro e le questioni transfrontaliere, i regolatori possono costruire una base solida. Lo scambio globale potrebbe portare a standard più uniformi, facilitando gli accordi internazionali e l’integrazione con la finanza tradizionale.

Coinvolgimento istituzionale con gli asset digitali

Grandi aziende e istituzioni stanno utilizzando di più gli stablecoin, grazie a regole più chiare e guadagni di efficienza. Ciò si vede in partnership che utilizzano stablecoin per una migliore liquidità, regolamenti rapidi e usi più ampi nella finanza digitale, segnando un movimento verso l’innovazione blockchain.

• Ad esempio, il lavoro di Circle con Mastercard e Finastra per espandere USDC mostra benefici reali, consentendo pagamenti globali più veloci e riducendo i costi.
• In regioni come l’Europa orientale e l’Asia, gli stablecoin aiutano con regolamenti fluidi, come visto con Arab Financial Services che li adotta.
• Questo cambiamento riduce la dipendenza da bonifici lenti e rende le transazioni più economiche.

Il supporto viene dall’aumento delle strategie aziendali, come l’uso di stablecoin per tesorerie e stipendi. Il rapporto di Pantera Capital afferma che USDC ha costituito il 63% delle buste paga crypto nel 2024, evidenziando l’adozione. Aziende come Monex Group stanno persino considerando di emettere stablecoin per crescere, inclusi acquisti per raggiungimento globale, sottolineando quanto siano cruciali gli asset digitali per rimanere competitivi.

Tuttavia, ci sono preoccupazioni su rischi come conflitti di interesse o concentrazione di mercato da parte di grandi player. Sebbene il coinvolgimento istituzionale aggiunga legittimità, potrebbe causare volatilità se grandi detentori vendono. Comunque, la tendenza è positiva, con gli stablecoin che diventano essenziali nella finanza moderna per cose come denaro programmabile e facili accordi transfrontalieri.

Guardando tra le regioni, il coinvolgimento differisce; il GENIUS Act degli Stati Uniti accoglie più emittenti, mentre il Giappone li limita a quelli autorizzati per stabilità. Ciò influisce su come le aziende integrano gli stablecoin, con alcune che priorizzano l’innovazione e altre la sicurezza.

In generale, l’attività istituzionale suggerisce una prospettiva neutra o positiva per gli stablecoin. Man mano che le regole si consolidano e la tecnologia avanza, l’uso dovrebbe crescere, portando più liquidità e legami con la finanza tradizionale. Ciò aiuta il mercato crypto aggiungendo stabilità e inclusività.

Innovazioni tecnologiche negli stablecoin

I progressi tecnologici stanno alimentando il cambiamento negli stablecoin, specialmente con tipi sintetici e configurazioni blockchain migliorate. Questi portano opportunità per efficienza, scala e integrazione nella finanza, ma anche rischi che necessitano di gestione per la sicurezza.

• Stablecoin sintetici come USDe di Ethena Labs utilizzano algoritmi invece di garanzie, cambiando come il valore viene mantenuto stabile.
• Con oltre 500 milioni di dollari di ricavi e un’offerta di 11,7 miliardi di dollari, promettono alti rendimenti ma rischiano di perdere l’ancoraggio a causa del loro design.
• Questo differisce dagli stablecoin garantiti tradizionali che si basano su riserve come contanti.

Le prove includono nuove infrastrutture come la blockchain Arc di Circle, compatibile con Ethereum, che aumenta l’uso di USDC collegandosi ad app e migliorando la scala. Questa tecnologia aiuta i pagamenti transfrontalieri, come nell’integrazione USDC di Finastra che gestisce 5 trilioni di dollari giornalieri, consentendo scambi globali efficienti con istruzioni fiat.

Ma le sfide rimangono, come far funzionare i sistemi insieme, affrontare la privacy e fermare gli hack. Le blockchain pubbliche offrono trasparenza ma possono essere sfruttate, come nell’incidente del resolver 1inch. Utilizzare crittografia forte e audit è vitale per ridurre i rischi e costruire fiducia.

In confronto, gli stablecoin sintetici offrono idee audaci che potrebbero trasformare la finanza, ma necessitano di supervisione solida per prevenire oscillazioni. Le normative devono evolversi per supportare l’innovazione proteggendo utenti e sistema.

Per riassumere, le innovazioni tecnologiche creano un mercato vivace, con tipi sintetici che si aggiungono a quelli tradizionali e possibilmente accelerano l’adozione globale. Man mano che le regole progrediscono e le istituzioni si coinvolgono, questi progressi preparano gli stablecoin per la crescita, portando a un mondo finanziario più efficiente ed equo. Il futuro sembra promettente, con aggiornamenti tecnologici continui e un focus sulla sicurezza.

Prospettive future e implicazioni di mercato

Il futuro degli stablecoin e il loro effetto sul crypto dipendono da regolamentazioni, tecnologia e grandi player. Insieme, questi modellano la stabilità del mercato, le opportunità di crescita e i legami con la finanza tradizionale, offrendo una visione equilibrata di vantaggi e svantaggi.

• La chiarezza normativa da sforzi come quelli della BCE e del GENIUS Act dovrebbe ridurre l’incertezza e attrarre più denaro istituzionale.
• Ad esempio, regole più chiare potrebbero spingere le banche a utilizzare stablecoin, aumentando la liquidità.
• Ciò si adatta a tendenze come l’aumento dell’uso di ETF Bitcoin e investimenti crypto aziendali, segnalando un movimento più ampio verso asset digitali.

Le prove includono previsioni come quella di Coinbase di un mercato stablecoin da 1,2 trilioni di dollari entro il 2028. Un euro digitale su blockchain pubbliche potrebbe sfidare gli stablecoin privati e rafforzare l’euro nei pagamenti globali, guidando più innovazione. Inoltre, mosse come i grandi acquisti Bitcoin di KindlyMD mostrano una crescente fiducia negli asset digitali per la conservazione del valore e la protezione dall’inflazione.

Inoltre, questioni politiche ed economiche, come lotte sull’indipendenza della Fed o regole frammentate a livello mondiale, potrebbero rallentare le cose e aggiungere volatilità. Se la politica interferisce con la regolamentazione, potrebbe creare dubbi che spaventano gli investitori. Ma passi proattivi dei regolatori possono mitigare questi rischi.

Confrontando le aree, quelle con regole solide, come l’UE sotto MiCA, spesso hanno mercati più stabili, sottolineando la necessità di politiche chiare. La concorrenza, con luoghi come Hong Kong e Cina che spingono i loro piani stablecoin, evidenzia la chiamata per cooperazione globale per prevenire divisioni e garantire uno sviluppo fluido.

Alla fine, l’impatto sul crypto è neutro o leggermente positivo, poiché i cambiamenti attuali affrontano le basi senza grandi shock. A lungo termine, una buona regolamentazione e tecnologia possono supportare una crescita costante, ridurre i rischi e migliorare l’inclusione. Gli investitori dovrebbero monitorare le mosse normative e gli aggiornamenti tecnologici per navigare bene, cogliendo opportunità mentre gestiscono sfide.