L’adozione istituzionale delle criptovalute guida l’evoluzione e la crescita del mercato

Il panorama delle criptovalute odierno è fortemente influenzato dall’adozione istituzionale delle criptovalute, con sviluppi significativi negli ETF, nelle stablecoin e negli investimenti sovrani che stanno plasmando le dinamiche di mercato. Dal fondo sovrano del Lussemburgo che alloca risorse agli ETF su Bitcoin all’investimento strategico di Citi nell’infrastruttura delle stablecoin, queste mosse evidenziano una tendenza più ampia di finanza tradizionale che abbraccia gli asset digitali. La chiarezza normativa, come il GENIUS Act negli Stati Uniti, sta alimentando questa adozione, mentre i record di afflussi negli ETF su Bitcoin e la crescente liquidità nel DeFi sottolineano una fiducia in aumento. Nonostante una certa volatilità e un calo dell’attività retail in alcune aree, è innegabile che la direzione complessiva punti verso una maturazione e integrazione, offrendo una base stabile per la crescita futura.

Ottobre registra 21 richieste di ETF su criptovalute mentre il Bitcoin sale

Nell’ottobre 2025, il mercato delle criptovalute ha sperimentato un’impennata nelle richieste di fondi negoziati in borsa, con 21 domande presentate alla Securities and Exchange Commission statunitense nei primi otto giorni. Questo ha portato il totale ad almeno 31 richieste nei due mesi precedenti, riflettendo un maggiore interesse istituzionale. La tendenza, spesso chiamata ‘Uptober’ per i suoi guadagni storici di mercato, ha coinciso con il picco del prezzo del Bitcoin e significativi afflussi negli ETF, indicando un crescente ottimismo verso gli asset digitali. Aziende come REX Shares e Osprey Funds sono state tra quelle che hanno presentato più ETF, coprendo una gamma di criptovalute oltre il Bitcoin, inclusi prodotti per Chainlink, Solana e memecoin.

Questa ondata di richieste è stata guidata da sviluppi normativi, come l’approvazione da parte della SEC di standard semplificati per l’approvazione degli ETF su criptovalute nel settembre 2025, che mirava a potenziare la scelta e l’innovazione per gli investitori. Gli analisti hanno notato che oltre 90 prodotti negoziati in borsa su criptovalute erano in attesa di decisioni, suggerendo una potenziale esplosione di nuove opzioni. Mentre alcuni avvertivano che fattori esterni come le chiusure governative potevano rallentare le approvazioni, gli ottimisti indicavano i processi snelliti e la crescente domanda istituzionale come elementi che creano un ambiente favorevole alla crescita.

L’impennata nelle richieste di ETF è importante perché segnala un mercato in maturazione dove la chiarezza normativa e la partecipazione istituzionale stanno riducendo la dipendenza dalla volatilità guidata dal retail. Questo sviluppo migliora l’accessibilità del mercato e supporta la stabilità dei prezzi, poiché gli ETF forniscono un percorso regolamentato per l’esposizione. Con categorie come investimenti e regolamentazione, e tag inclusi bitcoin e etf, questa tendenza sottolinea come i framework istituzionali stiano rimodellando le dinamiche delle criptovalute, potenzialmente portando a una crescita a lungo termine e a un’accettazione più ampia nella finanza tradizionale.

Man mano che più gestori di fondi cercano approvazioni, il mercato delle criptovalute potrebbe vedere una maggiore liquidità e una ridotta incertezza, favorendo un ambiente più stabile. Questo si allinea con tendenze più ampie in cui il progresso normativo e gli afflussi di capitale sono cruciali per uno sviluppo sostenuto, rendendo gli ETF un driver chiave nell’evoluzione degli asset digitali.

Il TVL del DeFi raggiunge il record di 237 miliardi di dollari nonostante un calo del 22% nei portafogli attivi giornalieri nel terzo trimestre

Il settore della finanza decentralizzata ha raggiunto un nuovo traguardo nel terzo trimestre del 2025, con il valore totale bloccato che ha toccato il record di 237 miliardi di dollari. Tuttavia, questa crescita è arrivata insieme a un calo del 22,4% nei portafogli unici attivi giornalieri, con una media di 18,7 milioni, indicando un declino nell’engagement degli utenti retail. Categorie come le DApp di AI e SocialFi hanno registrato i cali più accentuati, perdendo milioni di utenti, mentre le piattaforme finanziarie tradizionali hanno mantenuto un’attività più stabile. Questa divergenza suggerisce che il capitale istituzionale sta guidando sempre più la crescita del DeFi, con le stablecoin che svolgono un ruolo chiave nel collegare finanza tradizionale e cripto.

L’esposizione istituzionale alle criptovalute, alimentata dall’adozione aziendale e da regolamentazioni più chiare, ha contribuito al picco del TVL. Gli afflussi di stablecoin hanno raggiunto 46 miliardi di dollari nel terzo trimestre, guidati da USDT di Tether e USDC di Circle, e piattaforme come Plasma sono state lanciate con oltre 8 miliardi di dollari in TVL. Ethereum è rimasta la principale rete DeFi nonostante un leggero calo del TVL, mentre BNB Chain è cresciuta del 15%, in parte grazie al debutto di successo di Aster DEX. Al contrario, Solana ha affrontato un calo del 33% nel TVL, evidenziando dinamiche competitive e aggiustamenti di mercato.

Questo record di TVL nonostante il calo dell’attività degli utenti è importante perché riflette un cambiamento strutturale nel mercato DeFi, dove gli investitori istituzionali stanno privilegiando le opportunità di rendimento e la conformità normativa rispetto all’esperienza utente. Con categorie in analisi e mercato cripto, e tag come defi e stablecoin, questa tendenza mostra la maturazione del DeFi e l’integrazione con la finanza tradizionale. Tuttavia, le sfide nell’integrità dei dati, come il wash trading su piattaforme come Aster, sottolineano la necessità di standard di verifica migliori per mantenere la credibilità e attrarre la fiducia istituzionale a lungo termine.

L’evoluzione del DeFi verso un maggiore coinvolgimento istituzionale potrebbe portare a una maggiore stabilità ma potrebbe ridurre gli aspetti guidati dalla comunità che hanno definito i suoi primi giorni. Man mano che il settore affronta questioni come la resilienza operativa e la conformità normativa, si posiziona per una crescita sostenibile, bilanciando l’innovazione con le richieste di un mercato in maturazione.

Il fondo sovrano del Lussemburgo alloca l’1% agli ETF su Bitcoin

Il Fondo Sovrano Intergenerazionale del Lussemburgo ha compiuto una mossa significativa allocando l’1% del suo portafoglio agli ETF su Bitcoin, rappresentando un investimento di circa 9 milioni di dollari dai suoi 888 milioni di dollari di asset. Annunciata durante la presentazione del Bilancio 2026, questa decisione segna uno dei primi investimenti di questo tipo da parte di un’entità sostenuta da uno stato europeo. L’allocazione segue una nuova politica di investimento approvata nel luglio 2025, che consente fino al 15% per investimenti alternativi, incluse le criptovalute, ma opta per gli ETF per evitare i rischi operativi associati alle detenzioni dirette.

Il Direttore del Tesoro Bob Kieffer ha descritto la mossa come un approccio equilibrato che riconosce la crescente maturità del Bitcoin allineandosi con la leadership del Lussemburgo nella finanza digitale. Questo contrasta con le precedenti classificazioni delle società crypto come ad alto rischio di riciclaggio di denaro, indicando una posizione istituzionale in evoluzione. L’investimento rispecchia tendenze più ampie, come gli ETF su Bitcoin statunitensi che hanno attirato circa 60 miliardi di dollari di afflussi dal loro lancio, con afflussi giornalieri che hanno raggiunto fino a 1,18 miliardi di dollari, sottolineando una robusta domanda istituzionale.

Questa allocazione è importante perché segnala una crescente accettazione del Bitcoin come classe di asset legittima da parte dei fondi sovrani, potenzialmente influenzando altre entità europee a seguire l’esempio. Con categorie in investimenti e regolamentazione, e tag come bitcoin etf e finanza digitale, questo sviluppo evidenzia come i prodotti regolamentati stiano riducendo i rischi e favorendo la stabilità del mercato. Scegliendo gli ETF invece dell’esposizione diretta, il fondo dimostra un approccio cauto ma progressivo all’integrazione degli asset digitali nei portafogli tradizionali.

Man mano che più fondi sovrani considerano mosse simili, ciò potrebbe portare a maggiori afflussi di capitale e a una volatilità ridotta nei mercati crypto. Questa tendenza supporta la crescita a lungo termine della finanza digitale, enfatizzando il ruolo dei player istituzionali nel plasmare un ecosistema più maturo e integrato.

Citi investe nella società di stablecoin BVNK mentre Wall Street espande il coinvolgimento crypto

La divisione venture di Citigroup, Citi Ventures, ha investito nella società di stablecoin londinese BVNK, evidenziando il coinvolgimento sempre più profondo di Wall Street nell’infrastruttura crypto. BVNK costruisce infrastrutture di pagamento globali per asset digitali, e sebbene l’importo dell’investimento non sia stato divulgato, la sua valutazione ha superato i 750 milioni di dollari da round precedenti, con il supporto di aziende come Coinbase e Tiger Global. Questa mossa fa parte della strategia più ampia di Citi, che include la considerazione di una propria stablecoin e servizi di custodia, in mezzo a previsioni che il settore crypto potrebbe raggiungere i 4 trilioni di dollari entro il 2030.

L’investimento è stato alimentato da sviluppi normativi come il GENIUS Act negli Stati Uniti, che stabilisce regole chiare per le stablecoin di pagamento, riducendo l’incertezza e incoraggiando la partecipazione istituzionale. La capitalizzazione di mercato delle stablecoin è cresciuta da 205 miliardi a quasi 268 miliardi di dollari tra gennaio e agosto 2025, con regolamenti annuali che hanno superato i 18 trilioni di dollari, superando reti tradizionali come Visa e Mastercard. Il co-fondatore di BVNK Chris Harmse ha notato una domanda esplosiva, particolarmente nel mercato statunitense, guidata dalle necessità di pagamenti transfrontalieri rapidi e a basso costo.

Questo investimento è importante perché mostra come le grandi banche stiano plasmando attivamente il futuro della finanza abbracciando la tecnologia blockchain, piuttosto che vederla come una minaccia. Con categorie in investimenti e regolamentazione, e tag inclusi stablecoin e infrastrutture di pagamento, questa tendenza sottolinea la convergenza di finanza tradizionale e digitale. Le stablecoin stanno diventando strumenti essenziali per l’efficienza e la liquidità, con il supporto istituzionale che accelera la loro adozione e integrazione nei sistemi di pagamento globali.

Man mano che aziende di Wall Street come Citi espandono le loro ambizioni crypto, ciò potrebbe portare a prodotti e servizi finanziari più innovativi, guidando una crescita di mercato più ampia. Questo cambiamento posiziona le stablecoin come un elemento fondamentale nel panorama finanziario in evoluzione, con potenziali benefici per le transazioni transfrontaliere e l’inclusione economica.

Il Bitcoin rimane sottovalutato con condizioni favorevoli per la crescita degli ETF

L’analisi tecnica del Bitcoin suggerisce che rimanga sottovalutato, con un forte slancio al rialzo poiché ha recentemente superato i 126.000 dollari senza mostrare condizioni di ipercomprato. Indicatori come la media mobile a 30 giorni vicina a 116.000 dollari e la bassa volatilità indicano potenziali movimenti di prezzo significativi, supportati da un rapporto di crescita in aumento dal maggio 2024. Lo stocastico RSI settimanale ha attivato il suo nono segnale rialzista, storicamente portando a guadagni medi del 35%, che potrebbero spingere il Bitcoin verso i 155.000 dollari, sebbene modelli stagionali e alcuni indicatori ribassisti aggiungano cautela.

Gli ETF spot su Bitcoin stanno guidando una sostanziale domanda istituzionale, con il CIO di Bitwise Matt Hougan che prevede record di afflussi nel quarto trimestre. Nei primi nove mesi del 2025, gli ETF su Bitcoin statunitensi hanno attirato 22,5 miliardi di dollari, potenzialmente superando i 36 miliardi entro la fine dell’anno, riflettendo una fiducia sostenuta. Le istituzioni hanno aggiunto 159.107 BTC nel secondo trimestre 2025, e gli afflussi netti hanno raggiunto circa 5,9k BTC il 10 settembre, il più grande afflusso giornaliero da metà luglio. Questa domanda supera l’offerta di mining, aiutando a stabilizzare i mercati e ridurre la volatilità guidata dal retail.

Questa sottovalutazione e crescita degli ETF sono importanti perché evidenziano il ruolo in evoluzione del Bitcoin come classe di asset legittima, supportata da framework istituzionali e fattori macroeconomici come potenziali tag dei tassi della Federal Reserve. Con categorie in analisi e investimenti, e tag come bitcoin e bitwise, questa prospettiva enfatizza come gli afflussi negli ETF stiano rimodellando la struttura del mercato, offrendo una base più stabile per guadagni a lungo termine. Nonostante rischi come l’esaurimento del ciclo tardivo o la volatilità macro, le condizioni favorevoli suggeriscono un potenziale rialzista continuo.

Gli investitori dovrebbero monitorare i livelli di supporto chiave e integrare analisi tecniche, on-chain e macro per navigare in questo ambiente. Man mano che l’adozione istituzionale accelera, l’integrazione del Bitcoin nella finanza tradizionale potrebbe portare a una crescita sostenuta, rafforzando il suo valore in portafogli diversificati.

Punti chiave

L’adozione istituzionale e la chiarezza normativa stanno guidando il mercato crypto verso una maggiore maturità, con ETF, stablecoin e investimenti sovrani in prima linea. I lettori dovrebbero ricordare che questi sviluppi stanno riducendo la volatilità e favorendo una crescita a lungo termine, rendendo gli asset digitali più accessibili e stabili nel panorama finanziario in evoluzione.