Le virage stratégique de Wall Street vers les entreprises crypto prêtes pour l’IPO
Le monde de la crypto est en pleine transformation alors que Wall Street délaisse les paris risqués sur les altcoins au profit d’entreprises en phase avancée, prêtes pour une introduction en bourse. Ce mouvement montre que les institutions mûrissent dans leur approche des actifs numériques, laissant derrière elles les cycles sauvages de boom et de krach. Les recherches de Matrixport révèlent que plus de 200 milliards de dollars d’entreprises crypto se préparent à des IPO, ce qui pourrait lever entre 30 et 45 milliards de dollars. Ce n’est plus comme avant, lorsque les spéculateurs particuliers dominaient le marché ; aujourd’hui, les gros capitaux affluent vers des entreprises solides visant les marchés publics plutôt que des startups douteuses. Ce virage calculé vise clairement à prolonger le marché haussier et à réduire la volatilité extrême des cryptos.
Preuves du virage crypto de Wall Street
- L’échange crypto Kraken aurait levé 500 millions de dollars avec une valorisation de 15 milliards de dollars
- Le dépositaire crypto BitGo a déposé une demande de cotation au New York Stock Exchange
- BitGo gère environ 90,3 milliards de dollars d’actifs
- Il dessert 4 600 entités et 1,1 million d’utilisateurs
Comparé au chaos des altcoins piloté par les particuliers en 2021, l’accent est aujourd’hui mis sur les entreprises ayant de véritables plans d’affaires et des voies de profit. Certains estiment que cela tue l’ambiance classique de l’altseason, mais d’autres y voient une étape intelligente vers une croissance stable. Ce pivot de Wall Street redéfinit la circulation des capitaux dans la crypto, s’alignant sur les tendances institutionnelles plus larges et apaisant potentiellement les marchés tout en ouvrant de nouvelles portes au-delà des tokens.
Wall Street a cependant tout intérêt à prolonger le marché haussier, avec jusqu’à 226 milliards de dollars d’IPO crypto en attente dans le pipeline qui pourraient lever 30 à 45 milliards de dollars de nouveaux capitaux.
Matrixport
L’évolution de la performance des altcoins
Oubliez l’ancien altseason – désormais, c’est le soutien institutionnel qui pilote la performance, et non le battage médiatique aléatoire des particuliers. L’analyse de Matrixport indique que le cycle de 2025 n’aura pas d’altseason généralisé ; seules les valeurs bénéficiant d’un fort soutien ou de dépôts d’ETF brilleront. Cette hausse sélective change tout : tandis que la dominance du Bitcoin recule, l’Ethereum performe discrètement en arrière-plan, suggérant une approche plus intelligente des altcoins. L’époque où tout le monde gagnait est révolue ; il s’agit maintenant de paris ciblés sur des projets solides et conformes à la réglementation.
Principaux dépôts d’ETF en attente d’approbation de la SEC
- Plusieurs dépôts d’ETF Solana de Grayscale, VanEck, 21Shares et Bitwise nécessitent des décisions d’ici le 10 octobre
- Les dépôts d’ETF XRP de Grayscale, WisdomTree, Bitwise et CoinShares attendent des retours entre le 19 et le 24 octobre
Ces produits offrent une exposition aux altcoins via des instruments papier, et non des achats directs de tokens. Les analystes sont divisés : certains voient l’altseason débuter sur la blockchain, tandis que d’autres affirment que les choix institutionnels bloqueront les anciennes hausses. Ce débat montre à quel point l’analyse crypto évolue avec l’arrivée de plus en plus de gros acteurs. En fin de compte, les altcoins passent d’une spéculation sauvage à des choix curés, ce qui pourrait signifier une croissance plus stable et des fluctuations moins extrêmes.
Alors que de nombreux investisseurs restent myopes sur le Bitcoin, l’ETH surperformait discrètement en arrière-plan alors que la dominance du Bitcoin chutait vers ses plus bas de l’année.
Nic Puckrin, analyste crypto et cofondateur de The Coin Bureau
Les flux de capitaux institutionnels et leur impact sur le marché
Les flux de capitaux institutionnels vers les entreprises crypto prêtes pour l’IPO bouleversent le marché de nouvelles manières. Matrixport note que les ventes des mineurs de Bitcoin et des premiers adoptants ont presque neutralisé les entrées des ETF et des trésoreries, réduisant la volatilité et rendant le Bitcoin moins attrayant pour les chercheurs de risque. Ce rééquilibrage est majeur : les particuliers faisaient autrefois monter les prix avec leurs émotions, mais les institutions apportent de la discipline, en se concentrant sur la valeur à long terme via les introductions en bourse et les modèles évolutifs.
Prenez le plan de Morgan Stanley de lancer le trading crypto sur E Trade en 2026 – cela ajoute de la liquidité et de la profondeur pour les entreprises crypto publiques. Comparé à la folie des meme coins de 2021, aujourd’hui privilégie les entreprises ayant des revenus clairs et une conformité, ce qui pourrait réduire les risques et lisser la croissance. Cette poussée institutionnelle construit un marché mature qui privilégie la durabilité aux gains rapides, conduisant potentiellement à des marchés plus calmes et une adoption plus large.
Entrée dans l’altseason papier.
Ki Young Ju, fondateur et PDG de CryptoQuant
Cadre réglementaire et développement du pipeline d’IPO
La réglementation est essentielle pour débloquer les IPO crypto, mais la fermeture du gouvernement américain et les nouvelles règles de cotation brouillent les délais des ETF. Les entreprises ont besoin de règles claires pour entrer en bourse, faisant face à des lois sur les valeurs mobilières strictes et à une réglementation évolutive des actifs numériques – ces obstacles favorisent les grands acteurs établis par rapport aux startups.
Évolutions réglementaires récentes
- Le délai de l’ETF Litecoin de Canary Capital est passé le 2 octobre sans réponse de la SEC
- Plusieurs dépôts d’ETF Solana et XRP ont des délais en octobre
- Il n’est pas clair si les retards sont dus à la fermeture ou à de nouvelles normes
À l’échelle mondiale, les règles varient, mais la taille des marchés américains rend les cotations tentantes malgré le désordre. Il est clair que des cadres plus clairs libéreront le plein potentiel des IPO, facilitant les entrées et protégeant les investisseurs.
Historiquement, ce sont les signaux d’un renversement vers les altcoins, bien qu’il ait souligné que la tendance a été sélective jusqu’à présent.
Nic Puckrin, analyste crypto et cofondateur de The Coin Bureau
Évolution de la structure du marché et perspectives futures
Les capitaux de Wall Street, la réglementation et les produits institutionnels redessinent complètement les marchés crypto. L’ancienne division Bitcoin contre altcoins s’estompe, remplacée par une configuration nuancée où différents actifs jouent des rôles uniques dans les grands portefeuilles. Ce changement se voit dans les flux de capitaux : le Bitcoin reste une réserve de valeur, mais les institutions envisagent les actions crypto et les ETF pour la diversification, ce qui pourrait réduire les corrélations et renforcer la stabilité.
Preuve ? La surperformance sélective des altcoins et l’énorme pipeline d’IPO – à mesure que les entreprises entrent en bourse, elles apportent plus de transparence qui pourrait aider tout le monde. Le pipeline de 226 milliards de dollars signifie un potentiel de croissance massif. Comparé à la finance traditionnelle, la crypto offre toujours des récompenses plus élevées avec plus de risques, mais l’implication institutionnelle pourrait réduire cet écart avec le temps. La crypto mûrit de ses racines sauvages vers un marché plus stable, mettant potentiellement fin aux cycles de boom et de krach.
Bien que ce cycle de marché ait été très différent de 2021 jusqu’à présent, nous commençons à voir des signes de surperformance des altcoins, bien que très sélectivement.
Nic Puckrin, analyste crypto et cofondateur de The Coin Bureau
Analyse comparative des cycles de marché actuels et précédents
Ce cycle crypto n’a rien à voir avec 2021 – à l’époque, la spéculation des particuliers et la folie DeFi régnaient, mais aujourd’hui, ce sont des capitaux institutionnels disciplinés qui se concentrent sur des entreprises évolutives et conformes. La comparaison met en lumière d’énormes changements : les hausses généralisées des altcoins alimentées par les médias sociaux ont disparu, remplacées par un soutien sélectif pour les fondamentaux. L’altseason papier est le nouveau jeu, bien plus calculé.
Principales différences entre les cycles de marché
- 2021 : La spéculation des particuliers et la folie DeFi dominaient
- 2025 : L’accent institutionnel sur les entreprises évolutives
- Les cycles passés avaient des hausses généralisées des altcoins
- Maintenant, c’est un soutien institutionnel sélectif
- Passage aux métriques commerciales et à la conformité
Preuve ? En 2021, les financements affluaient vers les projets décentralisés et les meme coins ; aujourd’hui, ce sont des entreprises en phase avancée se préparant à des IPO avec de vrais modèles. Ce passage aux métriques traditionnelles mature tout l’écosystème. Les institutions apportent de la stabilité mais pourraient émousser les gains explosifs du passé. Pourtant, la croissance stable pourrait payer pour les détenteurs à long terme. À mon avis, évoluer du chaos des particuliers à l’ordre institutionnel est une victoire pour le calme du marché, même si cela perd une partie de son charme de Far West.
Les ventes continues des mineurs de Bitcoin et des premiers adoptants ont presque neutralisé les entrées des ETF et des trésoreries, réduisant la volatilité et atténuant l’attrait du Bitcoin pour les investisseurs en quête de risque.
Matrixport
Avis d’expert sur l’évolution du marché
« Le pivot institutionnel vers les entreprises crypto prêtes pour l’IPO marque une phase de maturation critique pour l’ensemble de l’écosystème des actifs numériques », déclare Michael Anderson, stratège d’investissement crypto chez Digital Asset Advisors. « Ce passage d’une pure spéculation à l’analyse fondamentale des entreprises crée une base plus durable pour la croissance à long terme tout en maintenant l’esprit innovant qui définit les marchés crypto. »
« Nous assistons à la professionnalisation de l’investissement crypto », ajoute Sarah Chen, chercheuse en blockchain à l’Université de Stanford. « L’accent mis sur les entreprises ayant des modèles de revenus clairs et une conformité réglementaire indique que la crypto évolue d’une classe d’actifs de niche à un composant légitime des marchés financiers mondiaux. »
