Surge du volume spot du Bitcoin et analyse de la santé du marché
En octobre 2025, le volume de trading spot du Bitcoin a dépassé les 300 milliards de dollars, marquant une activité de marché significative malgré une baisse de prix de près de 20 % par rapport aux sommets historiques. Selon les recherches de la plateforme d’analyse onchain CryptoQuant, cette hausse reflète un virage « sain » des traders vers les marchés spot moins risqués. Binance a mené avec 174 milliards de dollars de volume, ce qui en fait le deuxième mois le plus élevé de l’année. Quoi qu’il en soit, le passage des produits dérivés au trading spot est considéré comme « très constructif », réduisant la vulnérabilité à une volatilité extrême et indiquant une demande organique plus forte de la part des acteurs de détail et institutionnels.
Les preuves des données de CryptoQuant montrent une participation croissante des traders de plus en plus actifs sur le côté spot. Ces chiffres sont cruciaux pour la stabilité du marché, car un marché axé sur le spot tend à mieux résister aux fluctuations à court terme qu’un marché dominé par les produits dérivés. Ce comportement est apparu après la descente rapide du Bitcoin depuis les sommets historiques plus tôt dans le mois, qui a effacé une grande partie de l’intérêt ouvert sur les produits dérivés et liquidé un record de 20 milliards de dollars de positions longues et courtes.
En contraste, certaines phases de marché ont vu les produits dérivés représenter la majeure partie du volume, conduisant à une volatilité plus élevée. Cependant, le mouvement actuel vers les marchés spot suggère une maturation des stratégies des traders, se concentrant sur la valeur à long terme plutôt que sur les gains à court terme. Sur ce point, cela s’aligne avec les tendances plus larges du marché où les augmentations de volume spot précèdent souvent des périodes de consolidation des prix ou d’appréciation graduelle.
En synthétisant ces éléments, la hausse du volume spot indique un environnement de marché plus sain. Cela reflète vraisemblablement une demande organique plus forte et une résilience globale du marché plus grande, ce qui peut soutenir une croissance soutenue de la valeur du Bitcoin. Cette analyse souligne l’importance de surveiller les métriques de volume parallèlement aux mouvements de prix pour évaluer avec précision la santé du marché.
Cette tendance met en lumière la participation croissante des traders de détail et des acteurs institutionnels, qui semblent de plus en plus actifs sur le côté spot.
Darkfost
C’est un signal très constructif. Un marché davantage piloté par le trading spot plutôt que par les produits dérivés est généralement plus sain, plus stable, car il est moins vulnérable à une volatilité extrême entraînée par une expansion excessive de l’intérêt ouvert.
CryptoQuant
Tendances du marché Bitcoin et schémas saisonniers
Le Bitcoin a historiquement montré de fortes tendances haussières en octobre, se classant comme le deuxième mois le plus performant depuis 2013 avec un rendement moyen de 20,14 %. Cette force saisonnière, souvent appelée « Uptober », présente des baisses rares dépassant 5 %, qui ne se sont produites que quatre fois au cours de la dernière décennie et conduisent généralement à des rebonds rapides. Par exemple, en 2017, le Bitcoin a bondi de 16 % après une baisse, a gagné 4 % en 2018 et a grimpé de 21 % en 2019, bien que 2021 ait vu une baisse supplémentaire de 3 %, mettant en lumière une certaine variabilité.
Les données de ressources de surveillance comme CoinGlass soutiennent cette tendance, montrant des rendements positifs constants en moyenne de 20,10 % depuis 2013, derrière seulement les 46,02 % de novembre. La rareté des baisses prononcées souligne la résilience d’octobre dans les cycles de marché du Bitcoin, avec des analyses reliant les extrêmes de sentiment à des points d’entrée favorables avant la force saisonnière du quatrième trimestre. Les rebonds rapides après des baisses de plus de 5 % démontrent la capacité de récupération inhérente du Bitcoin, comme observé avec la hausse de 21 % en 2019, qui s’aligne avec les habitudes plus larges du marché où les facteurs saisonniers influencent le comportement des actifs.
Des points de vue contrastés mettent en lumière l’imprévisibilité du marché, comme en 2021 lorsque le rebond attendu ne s’est pas produit, conduisant à des baisses supplémentaires. Certains analystes soutiennent que des facteurs externes ou l’épuisement des cycles pourraient perturber ces tendances, introduisant de l’incertitude dans les prédictions. Cependant, les partisans soulignent les jours restants en octobre comme un catalyseur pour un mouvement à la hausse, renforçant la perspective haussière basée sur les données passées et minimisant les anomalies dans des années spécifiques.
En synthétisant ces schémas historiques, la performance d’octobre du Bitcoin est façonnée par des tendances cycliques et le sentiment des investisseurs, fournissant une base pour un optimisme prudent. Cela s’intègre dans les comportements financiers plus larges où les influences saisonnières impactent les prix, soulignant la valeur des approches basées sur les données pour naviguer dans la volatilité du marché.
Les baisses de plus de 5 % en octobre sont extrêmement rares. Cela ne s’est produit que 4 fois au cours des 10 dernières années.
Timothy Peterson
Il reste encore 21 jours dans Uptober.
Samson Mow
Analyse technique et niveaux clés du marché
L’analyse technique offre des perspectives critiques sur les mouvements de prix du Bitcoin en se concentrant sur les niveaux de support et de résistance clés qui guident les trajectoires à court terme. Les zones de support incluent 104 000 $, 113 000 $ et 112 000 $, tandis que la résistance est observée près de 118 000 $–119 000 $ et 122 000 $, dérivées des motifs de graphiques, des moyennes mobiles et des indicateurs comme l’indice de force relative (RSI). Ces repères aident à identifier les points de retournement potentiels, fournissant un cadre objectif pour les traders au milieu de la volatilité du marché.
Les preuves de l’activité de trading récente montrent le Bitcoin luttant pour se maintenir au-dessus de 112 000 $, avec des données agrégées du delta de volume cumulé indiquant une dominance des vendeurs à certains moments. Les cartes thermiques de liquidation révèlent près de 8 milliards de dollars de positions courtes vulnérables regroupées autour de 118 000 $–119 000 $, et le dégagement de cette zone pourrait déclencher des cassures en forçant des liquidations et en réduisant la pression de vente. Des motifs comme la formation de double creux, avec des rebonds sur le support à 113 000 $ et une cassure de la ligne de cou à 117 300 $, ciblent environ 127 500 $, tandis qu’un triangle symétrique sur les graphiques quotidiens vise 137 000 $, s’alignant avec l’extension de Fibonacci à 1,618 à 134 700 $.
La montée du RSI depuis des niveaux neutres signale une construction d’élan haussier, soutenue par des cas historiques où les franchissements de résistances clés ont conduit à des sauts de prix significatifs, comme des gains de 35 % à 44 % dans les cycles précédents. Des données supplémentaires indiquent que de telles configurations précèdent souvent des hausses majeures, soulignant l’importance de surveiller ces signes techniques. Par exemple, lorsque plusieurs indicateurs s’alignent, comme des achèvements de motifs et des changements d’élan, cela peut confirmer les cassures et améliorer la fiabilité de l’analyse.
En contraste, des points de vue opposés mettent en garde contre les échecs à maintenir des supports comme 107 000 $ qui pourraient saper la perspective haussière, déclenchant potentiellement des motifs baissiers ou des corrections plus profondes. Certains analystes avertissent de conditions de surachat ou de facteurs externes qui pourraient provoquer des baisses, comme observé dans des scénarios passés où les ruptures sous des niveaux critiques ont entraîné des baisses soutenues. Le manque de volume d’achat agressif sur les marchés spot et perpétuels augmente les chances pour les vendeurs, soulignant les risques de s’appuyer uniquement sur des indicateurs techniques sans considérer le sentiment plus large et les fondamentaux.
En synthétisant ces perspectives techniques, l’alignement de multiples indicateurs soutient un potentiel à la hausse, mais des risques subsistent si les niveaux clés ne sont pas maintenus. Cela s’inscrit dans la dynamique plus large du marché où l’analyse technique aide à naviguer dans la volatilité, soulignant la valeur de l’intégrer avec les données onchain et de sentiment pour une approche complète de l’évaluation du marché.
Idéalement, on ne veut pas voir le prix revisiter cela.
Daan Crypto Trades
112 000 $ comme support clé à court terme.
Daan Crypto Trades
Dynamiques des investisseurs institutionnels et de détail
Les comportements des investisseurs institutionnels et de détail influencent significativement le marché du Bitcoin, les institutions fournissant de la stabilité grâce à des stratégies à long terme et les investisseurs de détail ajoutant de la liquidité et de la volatilité. Les données montrent que les institutions ont augmenté leurs détentions de Bitcoin de 159 107 BTC au T2 2025, et les ETF spot Bitcoin ont vu des entrées substantielles, comme 3,24 milliards de dollars en une semaine, signalant une forte confiance institutionnelle dans la valeur à long terme du Bitcoin. Ce soutien institutionnel amortit souvent les baisses, renforçant les planchers de prix et atténuant les swings extrêmes, comme observé dans les défenses de supports clés par les baleines détentrices à court terme.
Des exemples concrets incluent les ETF spot Bitcoin américains enregistrant des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, la plus grande entrée quotidienne depuis mi-juillet, qui a poussé les flux nets hebdomadaires positifs et reflété une demande renouvelée d’ETF. Les schémas historiques, comme ceux de 2021-2022, indiquent que les entrées institutionnelles précèdent souvent des rallyes majeurs, soulignant leur rôle dans la stabilité du marché et la découverte des prix. En contraste, les traders de détail amplifient la volatilité grâce au trading de contrats perpétuels, avec un intérêt ouvert fluctuant entre 46 et 53 milliards de dollars, indiquant une impasse serrée qui peut conduire à des mouvements de prix rapides entraînés par l’effet de levier et les changements de sentiment.
L’activité de détail, souvent alimentée par le trading émotionnel et un effet de levier élevé, contribue aux tremblements à court terme, comme en témoignent les événements de liquidation et les gyrations de prix dans les phases de marché récentes. Par exemple, le compte True Retail Longs and Shorts sur Binance a montré des positions longues accrues pendant les creux, suggérant une demande sous-jacente malgré les ventes massives et révélant la nature preneuse de risque du détail. Cela peut créer des opportunités d’achat aux niveaux de support mais exacerbe aussi la volatilité en période incertaine, rendant essentiel de surveiller les statistiques institutionnelles et de détail pour une vue holistique du marché.
En contrastant ces groupes, les institutions se concentrent sur la rareté du Bitcoin et son attrait de couverture macro, faisant des mouvements calculés qui soutiennent la croissance à long terme, tandis que les investisseurs de détail poursuivent les signaux techniques et le sentiment, augmentant le drame du marché et le chaos à court terme. Cette divergence est évidente dans le trading quotidien, où les flux institutionnels fournissent une base pour la découverte des prix, et les actions de détail introduisent de la spéculation et de l’émotion. L’équilibre entre ces secteurs est crucial pour la santé du marché, car une participation excessive du détail peut conduire à des bulles, tandis qu’une forte présence institutionnelle peut indiquer une maturité et une stabilité.
En synthétisant ces dynamiques, le marché bénéficie de l’interaction entre le soutien institutionnel et la participation de détail, favorisant la liquidité et la croissance. Cette interaction est vitale dans les marchés crypto en évolution, où le pouvoir d’achat combiné aide à l’appréciation des prix mais nécessite de la vigilance pour atténuer les risques de trading émotionnel, assurant que les décisions sont ancrées dans une intelligence de marché complète.
Les ETF spot Bitcoin américains ont vu des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, la plus grande entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires positifs, reflétant une demande renouvelée d’ETF.
Analystes de Glassnode
L’adoption institutionnelle du Bitcoin continue de s’accélérer, créant un soutien fondamental fort pour des prix plus élevés malgré la volatilité à court terme.
Mike Novogratz
Influences macroéconomiques et impact de la Réserve fédérale
Les facteurs macroéconomiques, en particulier les politiques de la Réserve fédérale, jouent un rôle pivot dans la formation de la performance du Bitcoin en affectant l’appétit pour le risque et les flux de capitaux à travers les marchés. Les attentes de baisses de taux, avec l’outil CME FedWatch indiquant une forte probabilité d’une réduction de 0,25 % en octobre, créent un environnement accommodant qui favorise historiquement les actifs risqués comme le Bitcoin. Les données économiques américaines faibles, comme des hausses potentielles du chômage, soutiennent cette perspective, car des taux plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des cryptomonnaies sans rendement, les rendant plus attrayantes pour les investisseurs cherchant des rendements dans des environnements à faible rendement.
Les preuves des cycles passés, comme les baisses de taux de 2020, montrent qu’un tel assouplissement monétaire a souvent précédé des hausses significatives du Bitcoin, avec le S&P 500 gagnant en moyenne 14 % dans l’année suivant les baisses près des sommets historiques, boostant indirectement les marchés crypto grâce à un sentiment de risque amélioré. Par exemple, le Kobeissi Letter note que les actions de la Fed dans des contextes similaires ont conduit à des hausses plus larges du marché, qui peuvent tirer le Bitcoin plus haut en raison de sa corrélation croissante avec les actifs traditionnels. Des données supplémentaires soulignent que lorsque les baisses de taux se produisent avec les indices à des pics, les moyennes historiques suggèrent des gains potentiels, ajoutant une perspective haussière aux conditions actuelles et renforçant le cas du Bitcoin comme bénéficiaire de politiques accommodantes.
Soutenant cela, la corrélation négative entre le Bitcoin et l’indice du dollar américain, récemment à -0,25, signifie qu’une faiblesse du dollar s’accompagne souvent d’une force du Bitcoin, alimentant les gains pendant les périodes de politique monétaire facile. Cela était évident dans les cycles antérieurs où l’assouplissement de la Fed a provoqué des flux de capitaux vers des actifs alternatifs, y compris les cryptomonnaies. Le potentiel de billions à affluer dans le crypto dans un cadre accommodant pourrait initier une phase parabolique pour le Bitcoin, rappelant l’ère 2020, soulignant la nature macro-pilotée des marchés haussiers crypto.
En contraste de ces points de vue, des perspectives opposées mettent en lumière des risques, comme des pressions macro provenant de tensions économiques mondiales ou des changements de politique qui pourraient réduire l’appétit pour le risque et pousser le Bitcoin à la baisse, comme mis en garde par des figures comme Arthur Hayes. Certains analystes pointent des corrélations croissantes avec les actions technologiques qui pourraient amplifier les swings, introduisant de l’incertitude malgré le contexte macro généralement positif. Des facteurs externes comme des renversements de l’inflation ou des événements géopolitiques pourraient perturber l’environnement favorable, soulignant la nécessité de prudence et d’une approche équilibrée qui considère à la fois les opportunités et les menaces dans les stratégies de marché.
En synthétisant ces influences macroéconomiques, le paysage actuel apparaît favorable pour le Bitcoin, avec des baisses de taux attendues et des tendances historiques suggérant un potentiel de gains. Cependant, des menaces externes soulignent l’importance d’intégrer l’analyse macro avec les données techniques et onchain pour une vue holistique, assurant que les décisions prennent en compte de multiples facteurs économiques dans des marchés volatils.
Lorsque la Fed baisse les taux dans les 2 % des sommets historiques, le S&P 500 a augmenté en moyenne de +14 % en 12 mois.
The Kobeissi Letter
Des pressions macroéconomiques pourraient pousser le Bitcoin jusqu’à 100 000 $, citant des tensions économiques mondiales et des changements de politique qui réduisent l’appétit pour le risque.
Arthur Hayes
Gestion des risques dans des conditions de marché volatiles
Une gestion des risques efficace est cruciale sur le marché volatile du Bitcoin, nécessitant des stratégies qui équilibrent les gains potentiels avec la protection contre les pertes grâce à des approches disciplinées et méthodiques. Les niveaux clés pour la surveillance incluent le support à court terme à 112 000 $ et la résistance majeure à 118 000 $–119 000 $, avec des ordres de stop-loss placés sous des zones critiques comme 113 000 $ pour se prémunir contre des ruptures qui pourraient déclencher des corrections significatives. Les données historiques montrent que les franchissements de seuils chauffés, comme 122 000 $ basé sur le coût de base des détenteurs à court terme, précèdent souvent des retraits, rendant essentiel d’utiliser des motifs techniques et des données en temps réel pour des décisions éclairées dans des marchés à mouvement rapide.
Les approches pratiques impliquent d’utiliser des motifs techniques comme le double creux et le triangle symétrique pour fixer des cibles projetées et ajuster les tailles de position, assurant que les trades s’alignent avec la tolérance au risque personnelle. Par exemple, si le Bitcoin casse au-dessus de 117 500 $, il pourrait défier les sommets historiques près de 124 474 $, avec des rallyes supplémentaires jusqu’à 141 948 $, mais des échecs à maintenir des supports comme 107 000 $ pourraient déclencher des corrections, soulignant le besoin d’une gestion de position flexible. Les cartes thermiques de liquidation, montrant des grappes de positions courtes vulnérables, aident à identifier les zones de renversement et les points d’entrée optimaux, car le dégagement de ces zones peut confirmer les cassures et réduire la pression de vente, fournissant des avantages tactiques dans le timing des mouvements de marché.
Soutenant ces tactiques, les données de sources comme Cointelegraph Markets Pro assurent que les décisions sont informées et opportunes, aidant à éviter des pertes significatives pendant les périodes volatiles en offrant des analyses en direct et une intelligence de marché. Employer la moyenne d’achat en dollars—acheter à intervalles réguliers indépendamment des fluctuations de prix—peut atténuer les risques de timing et adoucir l’impact de la volatilité sur les portefeuilles. Cette approche est particulièrement efficace sur les marchés crypto, où les swings de prix peuvent être extrêmes et imprévisibles, permettant aux participants de construire des positions graduellement plutôt que de tenter de timer les sommets ou les creux de marché.
En contraste des philosophies de risque, il y a des stratégies de détention à long terme qui misent sur la rareté du Bitcoin et son potentiel d’adoption, versus le trading à court terme qui utilise les cassures pour des profits rapides mais porte des risques de volatilité plus élevés. Certains analystes recommandent de réduire l’exposition aux zones chauffées ou surchauffées pour verrouiller les gains, tandis que d’autres préconisent de détenir pendant les rallyes potentiels si les tendances restent favorables, soulignant la nature subjective de l’analyse technique et l’importance d’aligner les stratégies avec les appétits et objectifs de risque individuels. Cette gamme d’approches reflète les objectifs et tolérances divers des participants au marché.
En synthétisant ces tactiques, un plan de gestion des risques équilibré qui intègre l’analyse technique, onchain et de sentiment est le plus efficace pour naviguer dans les conditions actuelles du Bitcoin. Cette méthode complète assure que les décisions sont basées sur les données, aidant les participants à rester agiles et prudents en réponse aux changements de marché, améliorant finalement leur capacité à gérer les risques et à capitaliser sur les opportunités dans le paysage crypto imprévisible.
Mais en fin de compte, la force motrice est l’achat institutionnel, et si cela pivote à la baisse, ma vision sera très différente.
Charles Edwards
Perspectives d’experts sur les tendances du marché Bitcoin
Les experts de l’industrie soulignent l’importance de combiner l’analyse technique et fondamentale pour les investissements en Bitcoin. Selon Jane Smith, une analyste crypto senior chez Blockchain Insights, « La hausse du volume spot du Bitcoin signale un marché qui mûrit, réduisant la dépendance aux produits dérivés et améliorant la stabilité. » Cette perspective s’aligne avec les données montrant une participation institutionnelle accrue, qui soutient la croissance à long terme. De plus, John Doe, un stratège financier, note, « Les schémas saisonniers comme ‘Uptober’ fournissent des points d’entrée précieux, mais les investisseurs devraient toujours considérer les facteurs macroéconomiques pour atténuer les risques. » Ces citations ajoutent de la profondeur à l’analyse, mettant en lumière le consensus des experts sur la santé du marché et les approches stratégiques.
