Performance du PWM de Bybit face à la volatilité des marchés
Bybit, reconnue comme la deuxième plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde en volume de transactions, a démontré une résilience remarquable dans sa division Private Wealth Management (PWM) durant octobre 2025, un mois marqué par des tensions et une volatilité significatives sur les marchés. La plateforme a rapporté un taux annuel en pourcentage (APR) de 16,94 % pour son fonds le plus performant, avec des stratégies basées sur l’USDT affichant une moyenne de 11,56 % APR et celles sur le BTC à 6,81 %. Ces résultats sont intervenus dans un contexte de déclin plus large du marché des cryptomonnaies, incluant le premier octobre rouge pour Bitcoin en sept ans, où le BTC a chuté de plus de 3,35 %, brisant la tendance historique de « Uptober » caractérisée par des gains réguliers. Cette divergence souligne comment des approches disciplinées peuvent prospérer même dans des conditions chaotiques.
Jerry Li, responsable des produits financiers et de la gestion de patrimoine chez Bybit, a souligné leur approche méthodique, affirmant que les stratégies de l’entreprise se concentrent sur la stabilité et des rendements constants grâce à la diversification et des décisions fondées sur les données. Les actifs des fonds étaient alignés au 28 septembre 2025, avec des valeurs nettes d’actif calculées selon la méthode du rendement pondéré dans le temps et comparées aux performances de l’arbitrage de financement. Cette structure de niveau institutionnel soutient les clients fortunés avec des stratégies sur mesure pour la préservation du patrimoine et la croissance à long terme, même si le marché global a fait face à des turbulences liées à des événements comme le krach du 10 octobre et la volatilité de fin de mois dans les résultats des grandes entreprises technologiques. Il est indéniable qu’une telle infrastructure fait la différence dans des périodes incertaines.
Contrairement à la baisse générale du marché, le PWM de Bybit a maintenu des rendements solides, soulignant l’efficacité de son cadre d’investissement structuré. Alors que le marché des cryptomonnaies a connu des liquidations généralisées et des corrections de prix, la performance de Bybit indique le potentiel d’une gestion de patrimoine disciplinée pour gérer l’incertitude. Cet écart par rapport aux tendances du marché suggère que des stratégies personnalisées peuvent réduire les risques liés à la volatilité, offrant aux clients une voie vers la stabilité au milieu du chaos.
En résumé, les résultats d’octobre de Bybit servent d’exemple clair de la manière dont des méthodes diversifiées et basées sur les données peuvent générer des rendements stables dans des environnements volatils. Cela s’aligne avec les dynamiques de marché plus larges où les stratégies institutionnelles privilégient de plus en plus la gestion des risques et la croissance à long terme par rapport à la spéculation à court terme. Alors que le paysage des cryptomonnaies évolue, de tels cadres organisés pourraient devenir cruciaux pour maintenir la performance dans des marchés imprévisibles.
Notre performance en octobre réaffirme l’importance de la discipline, de la diversification et d’une stratégie basée sur les données dans un environnement incertain… Nous continuons à prioriser la stabilité pour nos clients tout en recherchant des opportunités qui offrent des rendements constants. Même lorsque les marchés généraux font face à des turbulences, notre approche structurée nous permet de naviguer dans la volatilité avec confiance.
Jerry Li
La rupture d’octobre de Bitcoin et son contexte historique
Octobre 2025 a marqué un virage brutal par rapport aux tendances de performance historiques de Bitcoin, la cryptomonnaie clôturant le mois dans le rouge pour la première fois en sept ans, brisant le schéma « Uptober » de gains constants. Historiquement, octobre a été le deuxième mois le plus fort pour Bitcoin depuis 2013, avec des rendements moyens de 20,14 %, mais cette année a vu le BTC chuter de plus de 3,35 %, faisant de ce mois seulement le troisième octobre rouge en plus d’une décennie. Cette anomalie a alimenté l’incertitude dans les prévisions de marché, remettant en question la dépendance aux schémas saisonniers et poussant à de nouvelles analyses des cadres de risque.
Les preuves des analystes soulignent la rareté de cet événement ; Jelle a insisté sur la nécessité d’une fin de mois solide pour éviter la première clôture rouge d’octobre en sept ans, tandis que Crypto Damus a qualifié la volatilité de « rien de normal », notant qu’octobre est statistiquement le deuxième meilleur mois pour le BTC. Cette baisse rappelle les marchés baissiers passés, comme en 2018, où un octobre rouge a précédé une chute sévère de 36,57 % en novembre, ajoutant aux inquiétudes actuelles. Les données historiques de CoinGlass montrent que les mois d’octobre faibles ont conduit à des rendements moyens sur trois mois de 11 %, contre 21 % pour les mois forts, laissant entrevoir des rebonds possibles.
Des opinions divergentes émergent parmi les traders, certains voyant ce changement comme une préparation à des rallyes plus importants en novembre, pointant des schémas où les forces saisonnières surpassent les faiblesses à court terme. L’analyse de Timothy Peterson suggère que les déclins rares précèdent souvent des reprises majeures, ouvrant potentiellement la voie à des gains. Cependant, d’autres analystes soutiennent que des facteurs externes ou une fatigue des cycles pourraient perturber ces tendances, introduisant davantage de doute. Cette division reflète le défi plus large du marché à équilibrer les exemples historiques avec les réalités actuelles, telles que les tensions géopolitiques et les changements de politique monétaire.
En conclusion, la performance d’octobre de Bitcoin sert de test clé pour la santé du marché des cryptomonnaies, façonnée par des schémas cycliques et la psychologie des investisseurs. La fin de la série Uptober signale des changements potentiels dans le cycle haussier, incitant les acteurs à reconsidérer les opportunités. Alors que l’attention se tourne vers novembre—historiquement le meilleur mois pour Bitcoin avec des gains moyens de 46 %—la baisse actuelle pourrait être un prélude à un renversement ou à une chute plus profonde, soulignant la nécessité de stratégies flexibles en période de volatilité.
Dernier jour du mois – nous avons besoin d’une bougie verte solide aujourd’hui ou nous verrons notre première clôture rouge d’octobre en 7 ans
Jelle
Il n’y a rien de « normal » dans cette volatilité du BTC. Octobre est statistiquement le 2e meilleur mois de l’année pour le BTC. C’est le pire octobre depuis le marché baissier de 2018 et seulement le 3e octobre rouge depuis 2013
CRYPTO Damus
Analyse technique et structure du marché
L’analyse technique offre des perspectives clés sur les mouvements de prix de Bitcoin en se concentrant sur les niveaux de support et de résistance cruciaux qui façonnent la structure du marché à court terme. Les zones de support importantes incluent 112 000 $, 104 000 $ et 113 000 $, tandis que la résistance se situe près de 118 000 $–119 000 $ et 122 000 $, tirées de schémas graphiques, de moyennes mobiles et d’outils comme l’indice de force relative. Ces repères aident à identifier les points de retournement potentiels, offrant aux traders un cadre clair pour opérer dans la volatilité d’octobre 2025.
Les preuves des transactions récentes montrent Bitcoin luttant pour rester au-dessus de 112 000 $, avec des données agrégées sur le delta de volume cumulé indiquant un contrôle des vendeurs aux niveaux de résistance clés. L’apparition de plus bas plus élevés autour de 109 500 $ indique un intérêt des acheteurs à des prix inférieurs, tandis que la résistance à la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours de 115 945 $ montre une pression de vente persistante. Les cartes thermiques de liquidations révèlent près de 8 milliards de dollars en positions courtes risquées regroupées autour de 118 000 $–119 000 $, signifiant que franchir cette zone pourrait déclencher des ruptures majeures en forçant des liquidations et réduisant la pression de vente globale.
Les schémas techniques comme la formation en double creux, avec des rebonds au support de 113 000 $ et une rupture de la ligne de cou à 117 300 $, visent environ 127 500 $ si elle est achevée. De même, un schéma de triangle symétrique sur les graphiques quotidiens cible 137 000 $, correspondant à l’extension de Fibonacci à 1,618 de 134 700 $. La remontée du RSI depuis des niveaux neutres signale un momentum haussier croissant, soutenu par des cas passés où des ruptures de résistances clés ont conduit à des hausses de prix de 35 % à 44 % dans des cycles antérieurs. Par exemple, dans les marchés haussiers précédents, les mouvements au-dessus de la résistance ont souvent précédé des rallyes, soulignant l’importance de surveiller ces signaux.
En contrepartie, des échecs à maintenir des supports critiques comme 107 000 $ pourraient affaiblir la perspective haussière, déclenchant potentiellement des schémas baissiers ou des corrections plus profondes. Certains analystes mettent en garde contre des conditions de surachat ou des facteurs externes qui pourraient provoquer des baisses, comme observé dans des situations où des ruptures sous des niveaux clés ont conduit à des baisses prolongées. Le manque de volume d’achat solide sur les marchés au comptant et à terme perpétuel augmente la probabilité d’une dominance des vendeurs, soulignant les risques de s’appuyer uniquement sur des indicateurs techniques sans peser le sentiment général.
En résumant la perspective technique, l’alignement de multiples indicateurs soutient un mouvement potentiel à la hausse si les niveaux de résistance clés sont franchis, mais des risques importants subsistent si les zones de support critiques ne tiennent pas. Ce cadre s’inscrit dans des dynamiques de marché plus larges où l’analyse graphique aide à gérer la volatilité, soulignant la valeur de combiner les signaux techniques avec les données on-chain et les facteurs macroéconomiques pour une vision complète du marché.
Idéalement, on ne veut pas voir le prix revisiter cela
Daan Crypto Trades
112 000 $ comme support clé à court terme
Daan Crypto Trades
Dynamiques des investisseurs institutionnels et particuliers
Les actions des investisseurs institutionnels et particuliers influencent grandement la dynamique du marché de Bitcoin, les institutions apportant de la stabilité grâce à des plans à long terme et les investisseurs particuliers ajoutant de la liquidité et de la volatilité. Les données indiquent que les institutions ont accru leurs détentions de Bitcoin de 159 107 BTC au T2 2025, et les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées importantes, incluant 3,24 milliards de dollars en une semaine, montrant une forte conviction institutionnelle dans la valeur à long terme de Bitcoin. Ce soutien institutionnel atténue souvent les baisses de marché, renforçant les planchers de prix et réduisant les swings de prix extrêmes, comme observé dans les défenses de supports clés par les baleines détentrices à court terme.
Des cas spécifiques d’activité institutionnelle incluent les ETF Bitcoin au comptant américains enregistrant des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, la plus grande entrée quotidienne depuis mi-juillet, ce qui a rendu les flux nets hebdomadaires positifs et reflété une demande renouvelée d’ETF. Les schémas historiques, comme ceux de 2021-2022, montrent que des entrées institutionnelles constantes précèdent souvent des rallyes de marché majeurs, soulignant leur rôle dans la stabilité du marché et la découverte efficace des prix. En revanche, le comportement des investisseurs particuliers, défini par des transactions émotionnelles et une utilisation élevée de l’effet de levier, contribue beaucoup à la volatilité à court terme et aux fluctuations de prix.
L’intérêt ouvert sur les marchés à terme perpétuels oscille entre 46 et 53 milliards de dollars, montrant une bataille serrée entre les positions haussières et baissières qui peut causer des changements de prix rapides dus aux ajustements de levier et aux changements de sentiment. Le compte True Retail Longs and Shorts sur Binance a affiché plus de positions longues lors des récentes baisses de prix, suggérant une demande sous-jacente des particuliers malgré les ventes généralisées du marché. Cette situation crée des opportunités d’achat aux niveaux de support mais aggrave aussi la volatilité en période incertaine, rendant essentiel de surveiller à la fois les statistiques institutionnelles et particulières pour une image complète du marché.
En comparant ces groupes d’investisseurs, on observe des différences fondamentales de style et d’impact. Les institutions se concentrent généralement sur les traits de rareté de Bitcoin et son attrait de couverture macro, effectuant des mouvements prudents qui favorisent la croissance des prix à long terme et le développement du marché. Les investisseurs particuliers, quant à eux, suivent souvent les signaux techniques et les indicateurs de sentiment, augmentant l’excitation du marché et contribuant au chaos des prix à court terme. Cet écart est évident dans les schémas de trading quotidiens où les flux institutionnels établissent une base pour la découverte des prix, et les mouvements des particuliers apportent spéculation et émotion.
En mettant ces dynamiques en perspective, le marché bénéficie du mélange de soutien institutionnel et de participation des particuliers, encourageant une liquidité nécessaire et aidant la croissance globale du marché. Cette interaction est clé dans l’évolution des marchés de cryptomonnaies où le pouvoir d’achat combiné aide les hausses de prix mais exige une surveillance étroite pour réduire les risques liés aux habitudes de trading émotionnelles. En suivant les données on-chain, les mesures de sentiment et les analyses de flux, les acteurs peuvent mieux gérer les opportunités et les menaces dans ce paysage changeant.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu des entrées nettes de ~5,9 k BTC le 10 sept., la plus grande entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires positifs, reflétant une demande renouvelée d’ETF
Analystes de Glassnode
L’adoption institutionnelle de Bitcoin continue de s’accélérer, créant un soutien fondamental solide pour des prix plus élevés malgré la volatilité à court terme
Mike Novogratz
Influences macroéconomiques et impact de la Réserve fédérale
Les facteurs macroéconomiques, en particulier les politiques de la Réserve fédérale, influencent fortement la performance de Bitcoin en affectant l’appétit pour le risque mondial et les choix d’allocation de capital. Les espoirs actuels de baisses de taux, avec l’outil CME FedWatch montrant une forte probabilité d’une baisse de 0,25 % en octobre, créent un environnement monétaire accommodant qui a historiquement aidé les actifs risqués comme Bitcoin. Les données économiques américaines faibles, incluant de possibles hausses du chômage, soutiennent cette vue car des taux d’intérêt plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des cryptomonnaies non génératrices de revenus, les rendant plus attractives dans des environnements à faible rendement.
Les preuves des cycles de marché passés montrent à quel point la politique monétaire affecte les prix de Bitcoin. Les baisses de taux de 2020 ont précédé de fortes hausses de Bitcoin, avec le S&P 500 affichant des gains moyens de 14 % dans l’année suivant les baisses près des sommets historiques, soutenant indirectement les marchés de cryptomonnaies grâce à un meilleur sentiment de risque et plus de liquidités. L’analyse de sources comme The Kobeissi Letter note que les actions de la Réserve fédérale dans des situations macroéconomiques similaires ont historiquement causé des gains de marché plus larges, ce qui peut tirer Bitcoin vers le haut en raison de son lien croissant avec les actifs traditionnels.
Le lien négatif entre Bitcoin et l’indice du dollar américain, récemment mesuré à -0,25, signifie qu’une faiblesse du dollar s’accompagne souvent d’une force de Bitcoin, entraînant des gains pendant les périodes de politique monétaire accommodante. Cette connexion était claire dans les cycles antérieurs où l’assouplissement de la Réserve fédérale a stimulé les flux de capitaux vers les actifs alternatifs, incluant les cryptomonnaies. La possibilité de changements majeurs de capitaux vers les actifs crypto dans un climat constamment accommodant pourrait déclencher des phases de prix paraboliques pour Bitcoin, similaires à la période de 2020, soulignant la nature macro-dirigée des marchés haussiers crypto.
En contrepoint de ces éléments favorables, d’autres opinions pointent des risques macroéconomiques importants qui pourraient nuire à la performance de Bitcoin. Des tensions économiques mondiales ou des changements de politique inattendus pourraient réduire l’appétit pour le risque et pousser les prix à la baisse, comme averti par des figures de l’industrie comme Arthur Hayes. Certains analystes soulignent des liens croissants avec les actions technologiques qui pourraient amplifier les fluctuations de prix pendant la volatilité du marché, introduisant du doute malgré le contexte macroéconomique généralement positif. Des facteurs externes comme des renversements de l’inflation ou des événements géopolitiques pourraient perturber le cadre favorable, soulignant la nécessité de prudence.
Il est indéniable qu’en résumant la situation macroéconomique, les conditions actuelles semblent majoritairement bonnes pour Bitcoin, avec des baisses de taux attendues et des tendances historiques pointant vers des hausses de prix possibles. Cependant, les dangers externes soulignent pourquoi combiner l’analyse macroéconomique avec des indicateurs techniques et des métriques on-chain est vital pour une évaluation approfondie du marché. Cette méthode équilibrée aide à gérer la volatilité en considérant de multiples influences, assurant que les choix ne s’appuient pas trop sur des indicateurs uniques ou des prédictions dans des conditions de marché changeantes.
Lorsque la Fed baisse les taux dans les 2 % des sommets historiques, le S&P 500 a augmenté en moyenne de +14 % en 12 mois
The Kobeissi Letter
Les pressions macroéconomiques pourraient pousser Bitcoin jusqu’à 100 000 $, citant des tensions économiques mondiales et des changements de politique qui réduisent l’appétit pour le risque
Arthur Hayes
Prévisions d’experts et synthèse des perspectives de marché
Les prévisions d’experts pour la trajectoire à court terme de Bitcoin reflètent les incertitudes inhérentes et les méthodes analytiques variées des marchés de cryptomonnaies. Les prédictions haussières incluent l’analyse de Timothy Peterson, suggérant une probabilité de 50 % que Bitcoin atteigne 140 000 $ basée sur des modèles statistiques utilisant des données historiques remontant à 2015, tandis que d’autres analystes comme Charles Edwards visent 150 000 $ ou plus, citant des facteurs tels que les entrées institutionnelles et la vitesse d’adoption. Les vues baissières mettent en garde contre des baisses possibles à 100 000 $ ou moins si des niveaux de support critiques cèdent, soulignant les dangers dans des environnements volatils.
Le soutien aux perspectives optimistes inclut des schémas techniques comme les formations de drapeau haussier et des entrées constantes d’ETF, avec des données historiques montrant que les clôtures de septembre positives ont conduit à des rendements moyens au quatrième trimestre supérieurs à 53 %. Cette histoire statistique suggère que Bitcoin pourrait bondir vers 170 000 $ d’ici la fin de l’année si les schémas saisonniers se maintiennent. Une analyse supplémentaire de professionnels comme André Dragosch de Bitwise Asset Management note que les développements structurels du marché, incluant l’inclusion potentielle des crypto dans les plans 401(k) américains, pourraient libérer environ 122 milliards de dollars de capital, poussant potentiellement les prix au-delà de 200 000 $ et montrant comment les changements d’accès peuvent alimenter de fortes augmentations.
Un soutien plus numérique aux cas haussiers vient de schémas historiques indiquant que Bitcoin suit souvent les mouvements de prix de l’or avec un délai de 3-4 mois, offrant une marge pour des gains tardifs basés sur les tendances des métaux précieux. Le réglage du RSI stochastique hebdomadaire déclenchant des signaux haussiers a historiquement apporté des gains moyens de 35 %, donnant un soutien technique supplémentaire pour des objectifs de prix optimistes. L’accumulation institutionnelle et les progrès réglementaires ajoutent plus de poids aux prévisions positives, laissant entrevoir une base pour une croissance constante par rapport aux bulles spéculatives, comme observé dans des cycles passés où des conditions similaires ont précédé des rallyes soutenus.
En contraste avec ces prédictions, des experts prudents notent la probabilité de 43 % que Bitcoin termine en dessous de 136 000 $ selon les modèles de Peterson, et pointent des risques externes incluant les réunions de la Réserve fédérale qui pourraient ajouter de l’incertitude aux marchés. Certains analystes voient les configurations techniques actuelles comme des phases de distribution potentielles plutôt que des chances d’accumulation, soulignant des interprétations subjectives des données de marché et la nécessité de mesures strictes de contrôle des risques. Cette gamme d’opinions montre le côté spéculatif de la prévision crypto, où les méthodes basées sur les données doivent se mélanger à l’analyse du sentiment.
En synthétisant la perspective globale du marché, la route de Bitcoin semble orientée vers des gains potentiels si des niveaux techniques clés incluant le support à 104 000 $ et la résistance à 113 000 $ tiennent, bien qu’une grande prudence reste nécessaire en raison des menaces de baisse. Cette évaluation s’aligne avec les tendances plus larges des marchés financiers où l’adaptation constante et la gestion active des risques sont cruciales pour faire face aux environnements dynamiques des cryptomonnaies. En pesant multiples points de vue et en maintenant l’équilibre, les participants peuvent mieux se positionner pour les opportunités tout en réduisant les pertes potentielles.
Mais il y a 43 % de chances que Bitcoin finisse en dessous de 136 k $
Timothy Peterson
la pression monte
Matthew Hyland
Gestion des risques dans les conditions de marché actuelles
Une gestion des risques solide est essentielle dans l’environnement de marché volatile de Bitcoin, nécessitant des stratégies qui équilibrent les profits possibles avec la protection contre les mouvements de prix soudains grâce à des méthodes systématiques et ordonnées. Les niveaux techniques cruciaux à surveiller en continu incluent le support à court terme à 112 000 $ et la résistance majeure entre 118 000 $–119 000 $, avec des ordres stop-loss stratégiques placés sous des zones clés comme 113 000 $ pour se protéger contre des ruptures qui pourraient déclencher des corrections importantes. Les données historiques montrent que les franchissements de seuils critiques, tels que 122 000 $ basé sur le coût de base des détenteurs à court terme, précèdent souvent des retraits, rendant essentiel d’utiliser des schémas techniques et des données en direct pour des choix intelligents.
Les méthodes pratiques de gestion des risques impliquent d’utiliser des schémas techniques repérés comme les formations en double creux et les triangles symétriques pour fixer des objectifs de prix attendus et ajuster correctement les tailles de position, assurant que les actions de trading correspondent aux limites de tolérance au risque personnelles. Par exemple, si Bitcoin franchit nettement au-dessus de 117 500 $, il pourrait tester les sommets historiques près de 124 474 $ avec des rallyes de suivi potentiels atteignant 141 948 $. En soutenant ces décisions tactiques, les données de sources spécialisées en intelligence de marché maintiennent les choix informés et opportuns, aidant à éviter des pertes majeures dans des périodes volatiles grâce à une analytique continue et des vérifications de marché en temps réel.
Mettre en pratique des plans d’accumulation systématique—acheter des actifs à des moments définis indépendamment des changements de prix—peut bien réduire les risques de timing et atténuer l’impact de la volatilité sur la performance totale du portefeuille. Cette approche est particulièrement utile sur les marchés de cryptomonnaies où les swings de prix peuvent être sauvages et imprévisibles, permettant aux acteurs de construire des positions progressivement au lieu d’essayer de capter les sommets ou les creux de marché. Les données historiques indiquent qu’une accumulation disciplinée pendant les périodes volatiles a souvent conduit à de bons résultats à long terme malgré le doute sur les prix à court terme, comme observé dans des cycles passés où des achats constants ont réduit les effets de la volatilité.
En comparant les idées de gestion des risques, on découvre une gamme de tactiques, des stratégies de détention à long terme comptant sur les traits de rareté de Bitcoin et son potentiel d’adoption aux styles de trading à court terme utilisant des ruptures techniques pour des gains rapides mais faisant face à des risques de volatilité plus élevés. Certaines vues analytiques suggèrent de réduire l’exposition aux zones de surachat repérées pour verrouiller les profits, tandis que d’autres soutiennent de maintenir les positions à travers des rallyes potentiels si les tendances sous-jacentes restent fortes, montrant le côté subjectif de l’analyse technique et la nécessité d’aligner les stratégies avec les goûts de risque individuels et les objectifs financiers.
Il est indéniable qu’en mélangeant ces réflexions sur la gestion des risques, une méthode équilibrée combinant analyse technique, on-chain et de sentiment fonctionne le mieux pour gérer les conditions de marché actuelles de Bitcoin. Ce plan complet maintient les décisions basées sur les données, aidant les acteurs à rester suffisamment agiles et prudents en réponse aux changements de marché. En se concentrant sur les niveaux techniques clés, les schémas historiques et les indicateurs en direct, les personnes peuvent mieux contrôler les risques et saisir les chances dans le monde imprévisible des cryptomonnaies, augmentant finalement le potentiel de succès à long terme tout en limitant les revers.
Mais en fin de compte, la force motrice est l’achat institutionnel, et si cela pivote à la baisse, ma vision sera très différente
Charles Edwards
