Exploration par l’UE des blockchains publiques pour l’euro numérique
L’Union européenne envisage activement l’utilisation de réseaux de blockchain publics, tels qu’Ethereum et Solana, pour son euro numérique, comme rapporté par le Financial Times. Cela marque un changement significatif par rapport aux modèles de blockchain privés, comme ceux de la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de la Chine, soulignant une tendance plus large vers des systèmes ouverts et décentralisés dans la finance mondiale. Les blockchains publiques offrent transparence et accessibilité, permettant à quiconque de rejoindre le réseau, contrairement aux blockchains privées qui limitent l’accès aux entités autorisées. Cette exploration pourrait être un moment charnière pour l’euro numérique, car la Banque centrale européenne (BCE) n’a pas encore finalisé le cadre technologique du projet.
Selon des sources proches des discussions, les responsables de l’UE prennent cette approche plus au sérieux pour se démarquer des stablecoins privés d’entreprises américaines comme Circle. Cet effort est en partie motivé par des préoccupations concernant l’autonomie financière européenne face à la poussée des stablecoins américains promue par l’administration Trump.
Le membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, a plaidé pour réduire l’utilisation des stablecoins en Europe en introduisant un euro numérique, citant les risques liés aux stablecoins indexés sur le dollar américain qui dominent le marché. Cependant, la BCE n’a pas confirmé publiquement qu’elle envisage Ethereum ou Solana, et plus de détails sont attendus au fur et à mesure que l’histoire évolue.
En comparaison, la MNBC de la Chine utilise une blockchain privée, axée sur le contrôle et la confidentialité, tandis que l’adoption potentielle de blockchains publiques par l’UE s’aligne sur les tendances vers une plus grande interopérabilité et décentralisation dans le crypto. Cela pourrait inciter d’autres régions à explorer des approches similaires pour leurs monnaies numériques.
Globalement, la démarche de l’UE vers les blockchains publiques pour l’euro numérique pourrait renforcer la confiance et l’adoption de la technologie blockchain, conduisant à une meilleure intégration avec les systèmes financiers existants et favorisant l’innovation dans les paiements transfrontaliers et les actifs numériques.
Implications pour l’interopérabilité blockchain et la DeFi
L’interopérabilité blockchain permet à différents réseaux de communiquer et de partager des données de manière transparente, ce qui est crucial pour la croissance de la finance décentralisée (DeFi). La considération par l’UE d’Ethereum et de Solana pour l’euro numérique souligne l’importance de l’interopérabilité dans la finance moderne.
Ethereum offre des capacités robustes de smart contracts, et Solana est connu pour ses vitesses de transaction élevées, facilitant toutes deux des interactions inter-chaînes efficaces. Par exemple, le lancement récent par 1inch d’échanges natifs inter-chaînes entre Solana et les réseaux EVM montre des avancées pratiques, éliminant les ponts et réduisant les vulnérabilités.
Les preuves de l’industrie incluent la réintégration du Ronin Network avec Ethereum en tant que solution de couche 2 pour améliorer l’évolutivité, et la blockchain d’IA décentralisée Planck, qui utilise un traitement distribué similaire aux mécanismes sans confiance de la DeFi. Ces efforts visent à créer un écosystème blockchain plus connecté.
Analytiquement, l’interopérabilité aborde les défis clés de la DeFi comme la fragmentation de la liquidité et les coûts élevés. En permettant aux actifs de circuler librement entre les chaînes, elle améliore l’efficacité du marché et l’expérience utilisateur. Les utilisateurs pourraient, par exemple, échanger des euros numériques sur Ethereum contre d’autres actifs sur Solana sans intermédiaires, tirant parti des forces des deux réseaux.
Des opinions divergentes existent ; certains affirment que l’interopérabilité totale est à des années de distance en raison d’obstacles techniques et réglementaires, tandis que d’autres, comme le co-fondateur de 1inch Sergej Kunz, prévoient un avenir proche sans frontières entre les chaînes. L’exploration de l’UE soutient cette dernière vision, suggérant que les blockchains publiques pourraient sous-tendre les systèmes financiers mondiaux.
En résumé, la poussée vers l’interopérabilité, visible dans les considérations de l’UE pour l’euro numérique et des projets comme celui de 1inch, dirige le marché crypto vers une plus grande intégration et efficacité, accélérant probablement l’adoption et l’innovation tout en réduisant les barrières.
Rôle d’Ethereum et Solana dans le cadre de l’euro numérique
Ethereum et Solana sont des réseaux blockchain leaders avec des avantages distincts pour les applications financières. La transition d’Ethereum vers la preuve d’enjeu et son vaste écosystème DeFi en font un candidat solide pour une monnaie numérique, tandis que le débit élevé et les faibles frais de Solana conviennent aux transactions à volume élevé.
La sécurité et la décentralisation d’Ethereum, soutenues par plus d’un million de validateurs dans 84 pays, offrent une base fiable pour un euro numérique. Ses smart contracts permettent une monnaie programmable, autorisant des fonctionnalités comme la conformité automatisée et l’accumulation d’intérêts pour améliorer l’utilité.
Solana atteint des vitesses allant jusqu’à 1 350 transactions par seconde, avec des tests de stress gérant 100 000 TPS, fournissant l’évolutivité essentielle pour une monnaie largement utilisée. Son consensus Proof of History et Proof of Stake assure efficacité et vitesse pour les paiements en temps réel.
Des exemples concrets incluent le rôle d’Ethereum dans la DeFi avec près de 85 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL), et l’objectif de Solana de mener les marchés de capitaux internet d’ici 2027. Construire l’euro numérique sur ces réseaux pourrait exploiter les infrastructures et communautés existantes, réduisant le temps et les coûts de développement.
Comparé aux blockchains privées, les réseaux publics comme Ethereum et Solana offrent plus de transparence et de résistance à la censure, s’alignant avec les valeurs démocratiques de l’UE. Cependant, les défis incluent un examen réglementaire et la nécessité d’une sécurité forte contre les exploits.
Globalement, l’intégration d’Ethereum ou de Solana dans le cadre de l’euro numérique pourrait positionner l’UE à l’avant-garde de l’innovation financière, promouvant un système ouvert et inclusif et renforçant la confiance dans les blockchains publiques.
Considérations réglementaires et de sécurité pour les blockchains publiques
L’utilisation de blockchains publiques pour une monnaie numérique de banque centrale implique des enjeux réglementaires et de sécurité majeurs. Les régulateurs comme la SEC aux États-Unis pourraient examiner ces systèmes pour la conformité aux lois sur les valeurs mobilières, aux règles anti-blanchiment (AML) et à d’autres normes.
Les blockchains publiques sont décentralisées et globales, compliquant la juridiction et l’application. L’UE doit s’assurer que l’euro numérique respecte ses réglementations, comme celles du cadre Markets in Crypto-Assets (MiCA), tout en opérant sur un réseau non contrôlé par une seule entité.
La sécurité est critique ; bien que les blockchains publiques soient généralement sécurisées grâce à la distribution, elles ne sont pas à l’abri des attaques. Des incidents comme le piratage du résolveur de 1inch soulignent le besoin d’audits et d’améliorations continus. L’UE exigerait des garanties supplémentaires contre les vulnérabilités des smart contracts et d’autres risques.
L’atténuation des risques pourrait impliquer une cryptographie avancée, comme celle de Fusion+ de 1inch pour la protection MEV, et des cadres réglementaires clairs qui équilibrent innovation et protection des consommateurs. La collaboration réglementaire internationale est essentielle pour les questions transfrontalières.
Perspectives divergentes : certains experts disent que la transparence des blockchains publiques améliore la sécurité grâce à un examen ouvert, tandis que d’autres craignent une utilisation abusive dans des activités illicites. L’exploration de l’UE indique une approche équilibrée, pesant l’ouverture contre le contrôle et la stabilité.
En bref, la clarté réglementaire et des mesures de sécurité solides sont vitales pour un euro numérique réussi sur les blockchains publiques. Cela pourrait établir un précédent mondial pour les MNBC, favorisant un environnement crypto plus sûr et réglementé.
Perspective future et impact sur le marché
L’exploration par l’UE d’Ethereum et de Solana pour l’euro numérique a des implications positives pour le marché crypto, signalant une acceptation institutionnelle croissante et l’intégration de la blockchain dans la finance grand public. Cela pourrait augmenter la liquidité, réduire les coûts de transaction et stimuler l’innovation.
Si mis en œuvre, un euro numérique sur des blockchains publiques pourrait permettre des paiements transfrontaliers transparents, défier la domination des stablecoins privés et promouvoir l’inclusion financière. Il s’aligne avec des tendances comme les ETF Ethereum et l’adoption institutionnelle de Solana, indiquant un virage vers des solutions basées sur la blockchain.
Les preuves de soutien incluent la résilience des prix d’Ethereum et les investissements institutionnels, les réalisations de vitesse de Solana, et les avancées en interopérabilité inter-chaînes, suggérant toutes une trajectoire de marché positive. Le potentiel pour les actifs du monde réel tokenisés sur Ethereum d’atteindre 16 000 milliards de dollars d’ici 2030 met en lumière les opportunités de croissance.
Les défis persistent, tels que les obstacles réglementaires, les complexités techniques et la volatilité du marché. L’approche prudente de l’UE dans les discussions en cours reflète la nécessité de les aborder soigneusement pour un succès à long terme.
Contrastant avec des modèles conservateurs comme la MNBC privée de la Chine, l’utilisation potentielle de blockchains publiques par l’UE est une étape progressive qui pourrait inspirer d’autres régions. Cela pourrait conduire à un système financier mondial plus décentralisé et efficace.
En conclusion, la considération par l’UE d’Ethereum et de Solana pour l’euro numérique est un développement marquant qui pourrait remodeler l’avenir de l’argent. En adoptant les blockchains publiques, l’UE fait avancer son infrastructure financière et contribue à l’évolution de l’écosystème crypto, conduisant vers un monde plus interconnecté et innovant.
