Le spécialiste des ETF Nate Geraci prévoit le lancement du premier ETF spot XRP dans les deux semaines

Cadre réglementaire et processus d’approbation des ETF XRP

L’environnement réglementaire des ETF sur cryptomonnaies a considérablement évolué avec l’adoption par la SEC de normes génériques de cotation dans le cadre de la Règle 6c-11, qui a remplacé les examens au cas par cas par des règles uniformes. Ce changement réglementaire permet des approbations plus rapides grâce à des mécanismes comme les amendements sans délai, permettant aux ETF de devenir automatiquement effectifs dans les 20 jours si les dossiers respectent les seuils de confiance. Ce changement répond aux préoccupations de la SEC concernant la manipulation du marché et la protection des investisseurs en garantissant la maturité et la surveillance du marché, en particulier pour des tokens comme le XRP qui ont fait l’objet d’un examen juridique prolongé. Les développements récents montrent que la SEC examine plusieurs demandes d’ETF sur altcoins, y compris celles pour Cardano, Avalanche et Dogecoin, suivant le précédent établi par les premiers ETF spot Bitcoin américains approuvés en janvier 2024.

Contexte réglementaire mondial et demandes d’ETF

• La fermeture du gouvernement fédéral à partir du 1er octobre a limité les ressources de la SEC
• Cela a créé un arriéré allant jusqu’à 16 demandes d’ETF notées en septembre
• Les opérations continuent de se concentrer sur la surveillance, la garde et la protection des investisseurs
• Les cadres mondiaux fournissent des contextes comparatifs qui peuvent influencer les décisions américaines
• Hong Kong a approuvé un ETF spot Solana
• Les efforts au Canada, au Brésil et au Kazakhstan montrent un élan international

Des exemples concrets incluent l’utilisation stratégique par Canary Capital des amendements sans délai pour les ETF XRP, Litecoin et Hedera, comme détaillé par le PDG Steven McClurg lors de Ripple Swell 2025. Cette approche a réussi pour les ETF Litecoin et Hedera lancés la semaine dernière, démontrant la confiance dans la conformité des dossiers et la réactivité à la demande institutionnelle. L’exigence que les contrats à terme pour les tokens soient négociés pendant au moins six mois sur des plateformes comme Bitnomial les qualifie pour l’introduction d’ETF, garantissant la stabilité du marché et réduisant les risques réglementaires associés aux actifs plus récents.

Un amendement sans délai, c’est essentiellement quand on devient un peu plus confiant. Si vous êtes à l’aise avec votre dossier, ce qui est notre cas, et que vous déposez un amendement sans délai, cela signifie que vous devenez automatiquement effectif en 20 jours.

Steven McClurg

Nous venons de lancer les deux premiers ETF la semaine dernière, et nous espérons lancer un ETF XRP la semaine prochaine.

Steven McClurg

L’analyse comparative révèle que si le paysage réglementaire américain reste complexe, la tendance à la standardisation sous des règles comme le GENIUS Act et le MiCA européen favorise des opérations plus sûres et attire plus de participants. Les critiques suggèrent que les examens au cas par cas pourraient mieux traiter les risques uniques, mais l’efficacité des normes uniformes soutient une croissance plus large du marché et l’adoption institutionnelle, équilibrant l’innovation avec la surveillance nécessaire.

La synthèse des facteurs réglementaires indique que le processus d’approbation rationalisé, combiné aux avancées mondiales, établit une base pour les lancements d’ETF XRP qui pourraient améliorer la légitimité du marché et réduire la volatilité. Cette évolution s’aligne sur les tendances plus larges d’intégration des actifs numériques dans la finance traditionnelle, où la clarté réglementaire renforce la confiance institutionnelle et la stabilité à long terme, bien que les retards à court terme dus aux fermetures ou examens restent des obstacles potentiels.

Intérêt institutionnel et stratégies d’accumulation

L’intérêt institutionnel pour les ETF sur cryptomonnaies s’est étendu au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum, avec des gestionnaires d’actifs comme Canary Capital introduisant des produits pour des altcoins comme le XRP pour répondre à la demande croissante de Wall Street. Cette tendance est motivée par un environnement réglementaire et politique plus favorable, ainsi que par le succès des ETF antérieurs, le lancement prévu de l’ETF XRP visant à capitaliser sur un élan qui pourrait attirer des entrées significatives basées sur des modèles historiques. Les stratégies institutionnelles impliquent souvent des amendements sans délai pour accélérer les approbations et intègrent des fonctionnalités comme le staking dans des cadres réglementés, renforçant l’attrait pour les investisseurs recherchant du rendement.

Actions d’entreprise et gestion de trésorerie

• Evernorth Holdings a acquis 388,7 millions de tokens XRP valant plus de 1 milliard de dollars
• Ceci est pour une trésorerie cotée au Nasdaq sous le ticker XRPN
• Elle est soutenue par un appui institutionnel d’entités comme SBI Holdings du Japon
• Ripple Labs planifierait un rachat de 1 milliard de dollars
• Cela renforce ses avoirs en actifs numériques, s’ajoutant aux 4,5 milliards de tokens existants
• Les libérations mensuelles d’escrow s’alignent sur les tendances plus larges d’intégration des actifs numériques par les entreprises

Les données on-chain montrent une activité des baleines, avec de grands détenteurs achetant 55 millions de XRP évalués à près de 1,1 milliard de dollars en trois jours, indiquant une forte confiance même malgré la prudence des particuliers. Des exemples concrets mettent en lumière des mouvements institutionnels comme l’achat par DeFi Development Corp de plus de 2 millions de SOL et la détention par Forward Industries de 1,65 milliard de dollars en trésoreries natives Solana, ce qui réduit l’offre en circulation et stabilise les prix. Des schémas similaires pour le XRP, où des sorties record de 2,78 millions de tokens se sont produites fin octobre, suggèrent une accumulation coordonnée qui pourrait entraîner des chocs d’offre et des hausses de prix lorsque la demande augmente. Ces actions reflètent un espace d’actifs numériques mature axé sur la croissance à long terme plutôt que sur la spéculation, utilisant une demande constante pour atténuer la volatilité et soutenir le développement de l’écosystème.

Pour la première fois, le XRP a un statut réglementaire clair aux États-Unis, ouvrant la porte à une adoption à grande échelle.

Asheesh Birla

Nous travaillons déjà avec des banques d’investissement de premier rang sur des produits liés à ces ETF et sur des stratégies d’accumulation utilisant des options d’ETF Solana avec staking.

Thomas Uhm

L’analyse comparative montre que si certaines entreprises se diversifient sur plusieurs cryptomonnaies, la concentration de Ripple sur le XRP reflète une stratégie unique liée à son modèle commercial, différant des approches comme la trésorerie fortement axée sur le Bitcoin de MicroStrategy. Cette concentration soutient une gestion responsable des tokens et la santé de l’écosystème, mais elle peut augmenter les risques de concentration par rapport aux portefeuilles diversifiés, soulignant des stratégies variées de gestion des risques dans l’adoption du crypto par les entreprises.

La synthèse avec les tendances du marché indique que l’accumulation institutionnelle, à travers l’expansion des trésoreries et l’intégration des ETF, favorise la maturité du marché en démontrant des pratiques disciplinées et en réduisant les comportements spéculatifs. Alors que davantage d’institutions s’engagent, l’alignement de la demande avec les avancées réglementaires pourrait stimuler une croissance durable, bien que la dépendance à quelques grands acteurs nécessite une surveillance attentive de la concentration du marché et des impacts potentiels sur la liquidité et la stabilité des prix.

Analyse technique et dynamique des prix

La position technique du XRP présente un tableau complexe avec des signaux mitigés sur différentes périodes, alors que la cryptomonnaie lutte pour se maintenir au-dessus des niveaux de support clés au milieu de la volatilité générale du marché. Les niveaux techniques critiques incluent la moyenne mobile simple sur 200 jours à 2,60 dollars, qui doit être reconquise comme support pour mettre fin à la tendance baissière actuelle, et la résistance à 2,74-2,80 dollars où se situe la moyenne mobile sur 50 jours, avec la moyenne mobile sur 100 jours à 2,94 dollars agissant comme barrières supplémentaires. Des indicateurs comme l’indice de force relative montrent des divergences haussières, avec le prix formant des plus bas plus hauts tandis que le RSI imprime des plus bas plus bas, signalant un affaiblissement de l’élan baissier qui a historiquement précédé des rebonds de 50 à 70 %.

Modèles historiques et analyse de Fibonacci

• Les fractales d’avril et juin 2025 montrent des rebonds depuis le support de la ligne de tendance à long terme
• Celles-ci ont entraîné des hausses jusqu’à 3,20-3,66 dollars, suggérant un potentiel similaire si le support tient
• L’analyse de Fibonacci pointe vers 2,77 dollars comme niveau de résistance clé
• Les ruptures pourraient mener à des cibles dans la fourchette de 2,75-3,00 dollars, représentant des gains de 12 à 18 %
• Un motif de triangle symétrique sur les graphiques hebdomadaires indique une consolidation
• Cela pourrait se résoudre par une cassure vers 5 dollars

Les données de TradingView et les métriques on-chain soutiennent ces configurations techniques, avec un RSI neutre et des indices de convergence/divergence des moyennes mobiles suggérant un élan haussier si les niveaux de résistance sont franchis. Des exemples concrets des marchés dérivés révèlent un déséquilibre avec plus de 695 millions de dollars en levier court contre 32 millions de dollars en levier long, créant des conditions pour un short squeeze si les prix rebondissent vers les grappes de liquidation entre 2,60 et 3,50 dollars. Les cartes thermiques de CoinGlass identifient ces zones comme des ‘aimants de liquidation’, où les positions à effet de levier pourraient forcer des fermetures rapides et amplifier les mouvements de prix. L’analyse comparative avec d’autres cryptomonnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum montre la dynamique unique du XRP due à des facteurs réglementaires et à des cas d’utilisation spécifiques, nécessitant une évaluation technique séparée pour éviter la sur-généralisation à partir des tendances générales du marché.

2,20 dollars est le prochain support avec le support majeur de 2025 entre 1,90 et 2 dollars ensuite si nous perdons cette fourchette.

Guy on the Earth

J’espérerais maintenir cette fourchette et rebondir au cours de la semaine, mais le biais est baissier pour le moment.

Guy on the Earth

Les points de vue contrastés mettent en lumière des préoccupations baissières, comme les triangles descendants et la résistance des moyennes mobiles, qui pourraient mener à des ruptures vers les plus bas de juin autour de 1,65 dollar si le support cède. Cependant, ces résistances techniques s’alignent souvent avec les accumulations fondamentales, et la configuration actuelle, combinée aux achats institutionnels, suggère un potentiel de mauvaise valorisation et de mouvements explosifs une fois que des catalyseurs déclenchent des ruptures au-dessus des niveaux clés.

La synthèse des facteurs techniques indique que la phase de consolidation du XRP pourrait représenter une accumulation stratégique avant des catalyseurs réglementaires ou de marché, avec les motifs, les données sur les dérivés et l’intérêt institutionnel préparant le terrain pour une volatilité significative. Bien que les risques de rupture persistent, l’alignement du support technique avec les développements fondamentaux soutient une perspective prudemment optimiste pour des gains à court terme, soulignant la nécessité d’une gestion des risques basée sur les données pour naviguer dans les fluctuations potentielles des prix.

Sentiment du marché et métriques on-chain

Le sentiment du marché autour du XRP présente une divergence entre l’accumulation institutionnelle et la prudence des particuliers, créant un environnement complexe pour la découverte des prix. Les données on-chain montrent que la métrique de changement net de position des détenteurs reste positive depuis août, indiquant des achats réguliers par les grands détenteurs malgré la peur des particuliers, avec des ratios de sentiment inférieurs à 1,0 reflétant des niveaux élevés de prudence parmi les petits investisseurs. Ce schéma d’achats institutionnels pendant le pessimisme des particuliers a historiquement précédé des mouvements de prix brusques, car les écarts de sentiment extrêmes marquent souvent les creux du marché et préparent le terrain pour des rebonds lorsque des catalyseurs émergent.

Activité des baleines et flux d’échanges

• Des achats de 55 millions de XRP valant près de 1,1 milliard de dollars sur trois jours se sont produits
• Cela démontre une forte conviction aux niveaux de prix actuels
• Le sentiment des particuliers est confirmé par un delta de volume spot négatif sur 90 jours depuis juillet
• Cela montre une dominance des vendeurs
• Des sorties record d’échanges, comme 2,78 millions de XRP retirés les 19-20 octobre, signalent des pénuries d’offre potentielles
• Celles-ci pourraient faire monter les prix si la demande augmente

Des métriques complémentaires révèlent des déclins dans l’activité du réseau, avec les adresses actives quotidiennes passant de 608 000 en mars 2025 à environ 33 000 récemment, et les comptes de transactions chutant de 51 % de 2,5 millions en juin à 1,25 million, indiquant un engagement utilisateur plus faible. Cependant, les portefeuilles de baleines détenant plus de 1 million de XRP ont atteint des records, et près de 4,3 milliards de XRP ont été achetés près de la zone de support à 2,80 dollars, fournissant une base solide contre des baisses plus profondes. L’analyse comparative avec d’autres cryptomonnaies montre que le sentiment du XRP est influencé de manière unique par les développements réglementaires et la concentration parmi les grands détenteurs, amplifiant la volatilité par rapport à des sentiments plus neutres pour des actifs comme le Bitcoin ou l’Ethereum.

La combinaison d’une forte conviction des particuliers et d’achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix.

Michael Chen

La stratégie de trésorerie de Ripple représente une approche sophistiquée pour gérer l’exposition aux tokens natifs tout en soutenant le développement de l’écosystème.

Sarah Johnson

Les perspectives contrastées pointent vers des indicateurs baissiers comme la baisse de l’activité du réseau et les deltas de volume négatifs comme des signes de faiblesse sous-jacente, mais celles-ci négligent souvent la nature stratégique des mouvements institutionnels qui précèdent la participation des particuliers. L’écart de sentiment, où la peur des particuliers rencontre le soutien institutionnel, se résout généralement par des changements rapides une fois que des déclencheurs externes, comme les approbations d’ETF, s’alignent avec les facteurs techniques et fondamentaux.

La synthèse avec les dynamiques plus larges du marché suggère que le paysage actuel du sentiment prépare le XRP à un mouvement majeur, avec l’accumulation institutionnelle, le support technique et les catalyseurs réglementaires créant des conditions pour des renversements rapides de la peur à l’optimisme. Cependant, la persistance des métriques on-chain baissières nécessite une surveillance attentive, car même des nouvelles positives peuvent ne pas modifier immédiatement les tendances, soulignant l’importance de la patience et d’une analyse complète des données pour capitaliser sur les opportunités potentielles liées au sentiment.

Expansion mondiale et plaidoyer réglementaire

Les efforts d’expansion mondiale et de plaidoyer réglementaire de Ripple façonnent la position du XRP dans le paysage des actifs numériques, avec des partenariats et des développements de cadre renforçant l’adoption institutionnelle. La collaboration avec Absa Bank pour lancer une garde d’actifs numériques de qualité institutionnelle en Afrique du Sud marque une entrée significative sur les marchés africains, utilisant les ressources substantielles d’Absa—plus de 2,07 billions de rands sud-africains d’actifs—pour fournir un stockage sécurisé via des portefeuilles multi-signatures et le stockage à froid. Cette initiative répond à la demande institutionnelle croissante dans les régions émergentes et soutient un développement plus large de l’écosystème en intégrant la garde avec l’infrastructure de paiement et des stablecoins comme le RLUSD.

Progrès réglementaires et standardisation

• La Banque centrale de Bahreïn a établi un livre de règles pour les stablecoins émis sous licence
• Cela garantit la stabilité, la transparence et la protection des consommateurs
• Cela réduit les barrières à l’entrée et favorise la concurrence
• Des avancées similaires en Europe sous les régulations MiCA
• Le GENIUS Act américain indique une tendance mondiale vers la standardisation
• Cela crée des environnements opérationnels plus sûrs qui attirent plus de participants

Des preuves de progrès réglementaires incluent l’établissement par la Banque centrale de Bahreïn d’un livre de règles pour les stablecoins émis sous licence, garantissant la stabilité, la transparence et la protection des consommateurs, ce qui réduit les barrières à l’entrée et favorise la concurrence. Des avancées similaires en Europe sous les régulations MiCA et le GENIUS Act américain indiquent une tendance mondiale vers la standardisation, créant des environnements opérationnels plus sûrs qui attirent plus de participants et d’innovation. Le plaidoyer de Ripple, mené par le PDG Brad Garlinghouse, met l’accent sur un traitement égal pour les entreprises crypto, appelant à la conformité avec les normes AML et KYC tout en cherchant l’accès à des avantages comme les comptes maîtres de la Réserve fédérale pour niveler le terrain de jeu avec les banques traditionnelles.

Des exemples concrets présentent les stratégies coordonnées de Ripple dans des régions comme l’Afrique du Sud et Bahreïn, où des partenariats avec des entités comme Bahrain Fintech Bay visent à intégrer le RLUSD dans la finance locale, améliorant les solutions de paiement transfrontalières. L’approbation préliminaire de l’OCC pour la charte bancaire d’Erebor axée sur les secteurs crypto et IA, suite à la crise bancaire régionale de 2023, fournit une alternative stable pour les entreprises crypto et renforce la confiance institutionnelle en démontrant une adaptation réglementaire. Les données de ces efforts suggèrent que l’atteinte de la parité réglementaire pourrait augmenter les flux de capitaux et réduire la volatilité du marché en atténuant les incertitudes qui ont historiquement entravé l’implication institutionnelle.

Une des choses que je demanderais à tout le monde, journalistes et autres, c’est de tenir la finance traditionnelle responsable, oui—je suis d’accord que l’industrie crypto devrait être tenue aux mêmes normes en matière de conformité AML, KYC, OFAC : Oui, oui, oui. Et nous devrions avoir le même accès à des structures comme un compte maître de la Fed. On ne peut pas dire l’un et combattre l’autre.

Brad Garlinghouse

Ce partenariat souligne l’engagement de Ripple à libérer le potentiel des actifs numériques sur le continent.

Reece Merrick

L’analyse comparative révèle des disparités dans les approches réglementaires mondiales, avec l’UE évoluant vers l’harmonie sous MiCA tandis que les États-Unis maintiennent un cadre plus complexe et parfois conflictuel. Ce contraste met en lumière les défis de l’équilibre entre innovation et sécurité à travers différentes juridictions, nécessitant des stratégies flexibles qui peuvent s’adapter à des environnements divers tout en respectant les principes fondamentaux d’équité et de sécurité.

La synthèse avec les tendances de l’industrie indique que le plaidoyer et l’expansion mondiale produisent progressivement des résultats, bien que les progrès varient selon les marchés. L’évolution continue des cadres réglementaires dans le monde soutient l’intégration des actifs numériques dans la finance traditionnelle, avec des initiatives comme les services de garde et les règles standardisées améliorant la maturité du marché. En mettant l’accent sur la clarté et la sécurité, ces développements favorisent un écosystème plus stable et inclusif, bien que la navigation dans les différences régionales reste cruciale pour une croissance et une adoption durables.

Perspectives futures et implications stratégiques

Les perspectives futures pour le XRP combinent les avancées réglementaires, l’absorption institutionnelle et les améliorations techniques, créant un scénario complexe mais prometteur pour l’intégration de la cryptomonnaie dans la finance traditionnelle. Le lancement prévu de l’ETF XRP de Canary Capital la semaine prochaine pourrait attirer des entrées significatives, avec des analystes prévoyant plus de 1 milliard de dollars dans les premiers mois basés sur des précédents historiques, reflétant les tendances plus larges d’assimilation crypto motivées par des règles plus claires et une sécurité renforcée. Cette croissance est soutenue par des innovations technologiques, comme les fonctionnalités de staking dans les ETF et les solutions cross-chain, qui transforment les actifs numériques d’instruments spéculatifs en sources de revenus et outils axés sur l’utilité.

Projections de marché et tendances d’adoption

• Le marché des stablecoins pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2028
• Ceci est soutenu par des cadres réglementaires comme le GENIUS Act et MiCA
• Ils fournissent des conditions opérationnelles plus sûres et stimulent l’innovation
• Les tendances d’adoption institutionnelle montrent des avoirs d’entreprise croissants et des entrées d’ETF
• Des exemples incluent l’ETF Staking Solana de Bitwise atteignant 55,4 millions de dollars de volume le premier jour
• Cela démontre la demande pour des produits générateurs de rendement

Des preuves de projections de marché incluent le marché des stablecoins potentiellement atteignant 2 000 milliards de dollars d’ici 2028, soutenu par des cadres réglementaires comme le GENIUS Act et MiCA, qui fournissent des conditions opérationnelles plus sûres et stimulent l’innovation. Les tendances d’adoption institutionnelle, comme les avoirs d’entreprise croissants et les entrées d’ETF, indiquent une évolution régulière du marché, avec des exemples comme l’ETF Staking Solana de Bitwise atteignant 55,4 millions de dollars de volume le premier jour, démontrant la demande pour des produits générateurs de rendement. L’analyse technique suggère des cibles de prix potentielles, avec le XRP pouvant potentiellement monter à 2,75-3,00 dollars à court terme si la résistance cède, et des motifs à long terme comme le triangle symétrique pointant vers 5 dollars en cas de cassure, bien que ceux-ci dépendent de la clarté réglementaire et du sentiment du marché.

Des exemples concrets mettent en lumière des défis, y compris des problèmes de performance du réseau—comme les baisses des revenus hebdomadaires des dApps de Solana et des adresses actives—et la concurrence de réseaux comme BNB Chain, qui nécessitent de l’attention pour maintenir la confiance institutionnelle. Des risques comme les retards réglementaires dus aux fermetures gouvernementales et aux incertitudes économiques peuvent causer de la volatilité, et la tendance ‘vendre sur la nouvelle’ pourrait mener à des blocages de prix après l’approbation d’ETF, comme vu avec le Bitcoin et l’Ethereum, nécessitant une gestion prudente des risques. L’analyse comparative avec les cycles passés montre un changement vers l’utilité et la conformité, suggérant une croissance plus stable par rapport aux phases spéculatives antérieures, bien que des menaces comme les brèches de sécurité et les facteurs géopolitiques persistent.

Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une augmentation des investissements institutionnels et un marché crypto plus stable d’ici 2026, motivés par des règles plus claires et des mesures de sécurité renforcées.

Jane Smith

Je pense que Solana est le nouveau Wall Street.

Matt Hougan

Les points de vue contrastés incluent des avertissements baissiers sur des fluctuations potentielles du marché ou des échecs technologiques, mais l’accent actuel sur les fondamentaux et l’alignement réglementaire soutient une perspective prudemment optimiste. L’intégration des actifs numériques dans les stratégies de trésorerie et les paiements transfrontaliers souligne l’utilité du XRP, réduisant la dépendance à la spéculation et favorisant la création de valeur à long terme.

La synthèse de ces éléments suggère que la voie future du XRP dépend de la résolution des incertitudes réglementaires tout en tirant parti de l’intérêt institutionnel, avec les expansions d’ETF et les partenariats mondiaux conduisant à une intégration plus profonde du marché. En se concentrant sur la clarté, la sécurité et l’engagement institutionnel, l’écosystème est prêt pour une croissance durable, bénéficiant potentiellement aux économies et abaissant les barrières à l’entrée pour les nouveaux participants. Cependant, naviguer dans la volatilité à court terme et les risques externes nécessite une analyse basée sur les données et des stratégies adaptatives pour capitaliser sur les opportunités dans un paysage d’actifs numériques en évolution.