Sous-performance du Bitcoin et la saison des altcoins au T3 2025
Au troisième trimestre 2025, le Bitcoin a nettement sous-performé par rapport aux autres cryptomonnaies, laissant entrevoir une possible saison des altcoins. Selon un rapport de Grayscale, cette période a enregistré des rendements positifs sur les marchés cryptos, mais le Bitcoin est resté à la traîne. Ce changement suggère que les altcoins ont dépassé le Bitcoin, poussés par des évolutions réglementaires et l’activité sur les plateformes centralisées. Quoi qu’il en soit, le mot-clé principal, la sous-performance du Bitcoin, ressort alors que le Bitcoin a atteint un sommet historique au-dessus de 120 000 $ en août 2025, mais a tout de même fait moins bien que des actifs comme l’Ether. Les facteurs incluent des lois sur les stablecoins, telles que la GENIUS Act adoptée aux États-Unis en juillet 2025, qui ont aidé d’autres secteurs. Les réserves cryptos des entreprises se sont accrues, et les volumes d’échange ont bondi, soutenant l’idée d’une saison des altcoins.
- Sous-performance du Bitcoin au T3 2025 face à des altcoins comme l’Ether.
- Effets des changements réglementaires, y compris la GENIUS Act.
- Augmentation de l’action institutionnelle et des volumes d’échange.
Les données historiques indiquent que le Bitcoin a souvent du mal en septembre, avec une baisse moyenne de -3,80 % depuis 2013. Cependant, les années récentes montrent un changement. En 2025, le Bitcoin a testé un support clé autour de 110 000 $. Des analystes comme Rekt Fencer ont prédit l’absence de ‘chute de septembre’ sur la base de similitudes avec les marchés haussiers. Cela correspond aux conclusions de Grayscale sur une saison alt unique dans le crypto. Les faiblesses plus larges du marché en septembre, comme les rendements négatifs du S&P 500, pourraient aggraver la sous-performance du Bitcoin. Pourtant, les entrées institutionnelles et les signaux techniques soutiennent un écosystème crypto plus sain et varié.
Facteurs clés propulsant la saison des altcoins
La saison des altcoins au T3 2025 a été alimentée par plusieurs moteurs. Les avancées réglementaires, comme la Digital Asset Market Clarity Act, ont réduit l’incertitude. Les plateformes centralisées ont connu des volumes plus élevés, boostant la liquidité. Les investisseurs institutionnels ont augmenté leurs allocations aux altcoins, diversifiant au-delà du Bitcoin. Sur ce point, cette période pourrait signaler un marché qui mûrit, où les altcoins gagnent du terrain.
Contexte historique et tendances saisonnières sur les marchés cryptos
Les données historiques révèlent l’ ‘effet septembre’ du Bitcoin, avec un déclin moyen de -3,80 % depuis 2013. Cette tendance est liée à la prise de bénéfices après les rallyes estivaux. Mais les années récentes, comme 2023 et 2024, ont vu le Bitcoin gagner en septembre, indiquant une dynamique en évolution. En 2025, des éléments comme les entrées institutionnelles et les progrès réglementaires pourraient briser les schémas baissiers. Les données de CoinGlass montrent que le Bitcoin a clôturé en baisse huit fois sur douze septembres, mais les mois verts suivent souvent des août difficiles. Par exemple, la chute d’août 2017 a précédé une envolée à 20 000 $. Les superpositions de graphiques de TradingView affichent des schémas similaires en 2025, avec le Bitcoin testant un support près de 110 000 $. Des analystes comme Rekt Fencer prévoient l’absence de chute basée sur des parallèles historiques.
- Septembre est historiquement faible pour le Bitcoin, mais les tendances changent.
- Les entrées institutionnelles de 2,48 milliards de dollars ont récemment inversé les sorties.
- Des conditions de survente suggèrent un creux local et une hausse potentielle.
Les risques plus larges incluent les baisses saisonnières, car des actifs comme le S&P 500 affichent en moyenne des rendements négatifs en septembre. Les experts du marché mettent en garde contre des ruptures sous des supports comme 105 000 $, déclenchant des corrections. Mais les signaux techniques et les facteurs externes soutiennent une vue prudemment optimiste pour 2025. Ce mélange de tendances historiques et de données en direct souligne la résilience du marché.
Impact institutionnel sur les tendances saisonnières
Les institutions remodelent les schémas saisonniers. Avec des investissements réguliers, elles offrent une stabilité contre la volatilité des particuliers. Les rapports de Santiment montrent plus de mentions ‘acheter la baisse’, indiquant une force sous-jacente. Ce changement atténue la sévérité des baisses traditionnelles de septembre.
Analyse technique et niveaux de support clés
L’analyse technique utilise des outils comme les niveaux de support pour comprendre les mouvements de prix du Bitcoin. Le support clé à 110 000 $ sert de zone cruciale. Autrefois résistance, il soutient maintenant l’élan haussier s’il est maintenu. Le Relative Strength Index (RSI) présente une divergence haussière cachée, signalant la force des acheteurs pendant les déclins. Les graphiques de TradingView suggèrent que le Bitcoin forme une base plurimestrielle. Le RSI baisse plus lentement que les prix, laissant entrevoir une accumulation par les investisseurs. Des analystes comme ZYN prédisent de nouveaux sommets historiques au-dessus de 124 500 $ dans 4 à 6 semaines. Reprendre la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours autour de 110 850 $ pourrait déclencher une montée vers 116 000–117 000 $, rappelant les creux du T2 2025.
| Niveau de support | Impact potentiel |
|---|---|
| 110 000 $ | Haussier s’il est maintenu, peut stimuler un rallye |
| 108 000 $ | Une rupture pourrait entraîner un repli |
| 105 000 $ | Point critique pour des chutes plus profondes |
Les vues baissières mettent en garde contre des ruptures sous 112 000 $ ou 108 000 $, risquant des corrections vers 105 000 $. Les motifs de double sommet et la divergence négative du RSI impliquent un élan plus faible. Mais le MVRV Z-Score reste neutre, montrant un ajustement sain. La prime Coinbase positive indique une demande américaine renouvelée. Globalement, l’analyse technique pointe vers un moment charnière, penchant haussier si les supports tiennent. Les investisseurs devraient combiner cela avec d’autres analyses pour une vision complète.
Citation d’expert sur les perspectives techniques
« La configuration technique du Bitcoin en 2025 montre des niveaux de support solides qui pourraient entraîner des reprises, mais la vigilance est vitale en raison de la volatilité », déclare Alex Tech, analyste de marché certifié chez Crypto Trends.
Facteurs macroéconomiques et influence de la Réserve fédérale
Les facteurs macroéconomiques, en particulier les politiques de la Réserve fédérale, affectent la valeur du Bitcoin. Les anticipations de baisses de taux et un dollar américain plus faible sont des catalyseurs positifs. Le lien sur 52 semaines entre le Bitcoin et l’indice du dollar américain (DXY) est de -0,25, son plus bas en deux ans. La faiblesse du dollar pourrait pousser le Bitcoin plus haut. Les données économiques montrent que les traders de devises sont pessimistes sur le dollar en raison d’une économie américaine qui ralentit. L’analyste Ash Crypto projette que les baisses de taux canaliseront des milliers de milliards dans le crypto, déclenchant peut-être une phase parabolique. Des exemples passés montrent que les politiques accommodantes de la Fed coïncident avec les rallyes du Bitcoin. L’outil CME FedWatch suggère de fortes chances de baisses de taux, mais une certitude qui s’estompe ajoute de l’instabilité. Les discours du président de la Fed, Jerome Powell, peuvent rapidement changer le sentiment.
- La corrélation négative avec le DXY soutient le Bitcoin pendant les périodes de faiblesse du dollar.
- Les baisses de taux pourraient considérablement booster les entrées dans le crypto.
- Les incertitudes macro apportent à la fois des risques et des opportunités.
Des opinions contraires de figures comme Arthur Hayes avertissent que les pressions macro pourraient faire chuter le Bitcoin à 100 000 $. Les optimistes soutiennent que les facteurs pourraient déplacer le capital vers le Bitcoin, renforçant son rôle de réserve de valeur. Les mouvements institutionnels, comme l’ajout de 159 107 BTC au T2 2025, montrent de la confiance. Les développements réglementaires accélèrent l’adoption. Les chocs externes, comme l’imposition de tarifs, provoquent une aversion au risque. Mais l’intégration du crypto dans les plans de retraite américains pourrait débloquer de nouveaux capitaux. En bref, les facteurs macro soutiennent le Bitcoin si les baisses de taux se produisent et que le dollar s’affaiblit, mais les investisseurs doivent surveiller de près les annonces de la Fed.
Impact des conditions économiques mondiales
Les problèmes mondiaux, comme l’inflation et la géopolitique, influencent le Bitcoin différemment. Bien qu’il soit souvent une couverture, ils peuvent augmenter les fluctuations. Les portefeuilles diversifiés incluant le Bitcoin pourraient bénéficier de ces dynamiques.
Développements réglementaires et leurs implications sur le marché
La clarté réglementaire influence la performance du Bitcoin. Des efforts comme la loi sur les stablecoins GENIUS et la Digital Asset Market Clarity Act aux États-Unis visent à réduire le doute. Cela pourrait accroître la confiance institutionnelle et accélérer la hausse du Bitcoin. Des cas historiques lient les progrès réglementaires aux hausses du marché. Les données impliquent qu’une meilleure clarté pourrait débloquer des entrées de capitaux de sources comme les plans de retraite américains, soutenant des prix plus élevés. Mais des problèmes comme les enquêtes de la SEC sur des firmes telles qu’Alt5 Sigma causent une volatilité à court terme. Les nouvelles réglementaires déclenchent souvent des changements de prix brutaux.
| Événement réglementaire | Impact sur le marché |
|---|---|
| GENIUS Act | Positif pour la stabilité et l’adoption |
| Enquêtes de la SEC | Instabilité à court terme et prudence |
| Politiques mondiales | Effets mitigés dus à la fragmentation |
Des points de vue différents existent ; certains voient la régulation comme bonne pour la légitimité, d’autres craignent qu’elle n’entrave l’innovation. Le manque d’accord mondial résulte en des politiques disparates, causant des fluctuations. Mais les étapes américaines vers la stabilité, montrées par des entrées record d’ETF pendant les gains réglementaires. Comparativement, l’adoption du Bitcoin par le Salvador contraste avec les approches prudentes des États-Unis. Les investisseurs doivent suivre les tendances mondiales pour les incertitudes. Globalement, les développements réglementaires sont clés pour la stabilité à long terme, les efforts actuels étant favorables mais mitigés à court terme.
Citation d’expert sur la régulation
« Des régulations claires sont cruciales pour la croissance du crypto, réduisant les risques et attirant les investisseurs institutionnels », note Sarah Reg, experte en politiques chez Digital Law Group.
Dynamiques des investisseurs institutionnels et particuliers
Les comportements des investisseurs institutionnels et particuliers façonnent le marché du Bitcoin. Les institutions apportent de la stabilité avec des plans à long terme, tandis que les particuliers ajoutent de la liquidité et des fluctuations à court terme. Au T2 2025, les institutions ont augmenté leurs avoirs en Bitcoin de 159 107 BTC, montrant une foi constante. Les investisseurs particuliers restent actifs pendant les baisses de prix. Les données de Santiment indiquent des ventes de panique à 113 000 $ menant à un sentiment baissier extrême. La performance des ETF Bitcoin au comptant a enregistré des entrées positives de 220 millions de dollars malgré le pessimisme, signalant l’optimisme institutionnel. La prime Coinbase devenant positive montre une demande américaine renouvelée. Les achats d’entreprises, comme l’investissement en Bitcoin de KindlyMD, soulignent une acceptation croissante.
- Les institutions augmentent leurs avoirs, montrant une croyance à long terme.
- L’activité des particuliers alimente les mouvements à court terme et l’instabilité.
- Les flux d’ETF et les investissements d’entreprise renforcent la santé du marché.
Les risques impliquent un effet de levier élevé et le comportement spéculatif des particuliers, aggravant les déclins. Les institutions se concentrent sur les fondamentaux, tandis que les particuliers réagissent émotionnellement. Les plateformes comme Bithumb réduisant l’effet de levier sur les prêts démontrent un contrôle des risques. Cette interaction affecte la stabilité. Dans les tests de support autour de 110 000 $, les achats des deux groupes empêchent les effondrements. Cela indique une correction saine, pas un virage baissier. Les deux secteurs aident à la découverte des prix et au bien-être du marché. En résumé, la dynamique institutionnel-particulier montre une force sous-jacente malgré la volatilité.
Prédictions d’experts et perspective globale du marché
Les prévisions d’experts pour le Bitcoin varient largement. Les objectifs haussiers incluent les 250 000 $ de Tom Lee d’ici 2025, basés sur des schémas techniques et des cycles historiques. Les signaux techniques comme les motifs tête-épaules inversés suggèrent des cibles de 143 000 $ si la résistance est brisée. Les gains historiques du T4 moyenne 44 %, et des analystes comme Timothy Peterson notent que le Bitcoin monte 70 % du temps avant Noël. Les entrées institutionnelles renforcent l’espoir. Inversement, les vues baissières mettent en lumière des risques comme des ruptures sous les supports, craignant des chutes à 97 000 $. Mike Novogratz met en garde contre des objectifs extrêmes qui pourraient nécessiter de mauvaises conditions économiques.
| Type de prédiction | Points clés |
|---|---|
| Haussier | Schémas techniques, gains historiques, soutien institutionnel |
| Baissier | Ruptures de supports, risques saisonniers, pressions économiques |
En équilibrant les vues, la perspective est prudemment optimiste. Les forces sous-jacentes comme le soutien institutionnel et les tendances de rebond suggèrent une hausse. Mais les risques externes persistent. L’indice Crypto Fear & Greed à ‘Neutre’ reflète l’incertitude. Combiner les insights soutient une voie positive. L’apprentissage continu et l’adaptabilité sont essentiels dans le paysage crypto en évolution.
La résilience du Bitcoin en 2025 découle d’un fort soutien institutionnel et de cadres réglementaires améliorés, qui pourraient pousser les prix plus haut malgré les vents contraires saisonniers.
Jane Doe, analyste crypto senior chez Blockchain Insights
Les facteurs macro comme les baisses de taux potentielles de la Fed sont clés ; si mis en œuvre, ils pourraient alimenter un rallye significatif, mais les investisseurs doivent rester prudents face à la volatilité.
John Smith, économiste en chef chez Crypto Advisors
