Dynamiques du marché des altcoins et changement de la domination de l’USDT
Le marché des altcoins prend de l’ampleur alors que les capitaux se déplacent des stablecoins vers des actifs plus risqués. Quoi qu’il en soit, la capitalisation boursière TOTAL3, qui suit toutes les cryptomonnaies à l’exception du Bitcoin et de l’Ethereum, a atteint un record de 1,18 billion de dollars. Cela indique une bonne santé du marché des altcoins et une confiance croissante des investisseurs. À cet égard, la domination de l’USDT a chuté de 11,8 % pour atteindre 4,18 %, montrant que les fonds se déplacent de l’USDT de Tether vers les altcoins pour des rendements plus élevés. Historiquement, ce schéma a souvent précédé une surperformance des altcoins, bien qu’il soit vrai que nous ne sommes pas encore dans une pleine altseason.
Le trader crypto Honey a noté une cassure haussière.
Nous avons officiellement cassé la configuration en tasse et chandelier, ce qui est extrêmement haussier pour nos chers altcoins. Attendez-vous à des feux d’artifice dans les semaines à venir. TOTAL3 à 1,6 billion de dollars.
Honey
Cela correspond aux données de rotation des capitaux que nous observons.
Points clés :
- Les altcoins ont surperformé le Bitcoin six fois en trois mois
- Seulement 60 % des gains proviennent des altcoins, en dessous du seuil de 80-90 % pour une altseason
- L’indice de saison des altcoins est à 69 %, approchant le niveau de confirmation de 75 %
Cela indique une phase de transition avec un optimisme prudent pour la croissance du marché des altcoins.
Transformation du marché des stablecoins
Le secteur des stablecoins s’éloigne du duopole de l’USDT et de l’USDC. Vous savez, les données de DefiLlama et CoinGecko montrent que leur part combinée est passée de 91,6 % en mars 2024 à 83,6 % en octobre 2024. Cette baisse de 5,4 % depuis début octobre marque un changement fondamental. Nic Carter de Castle Island Ventures cite trois moteurs : l’affirmation des intermédiaires financiers, la concurrence des rendements et les régulations de la loi GENIUS.
Point de vue d’expert :
L’USDe d’Ethena, qui transmet le rendement du trade de base crypto, est la plus grande réussite de l’année, bondissant à une offre de 14,7 milliards de dollars.
Nic Carter
Ce modèle générateur de rendement redéfinit les attentes des utilisateurs.
Implications :
- Réduction du risque de concentration dans les stablecoins
- Plus de choix pour les utilisateurs dans le trading et la DeFi
- Un écosystème plus résilient avec une innovation accrue
Cette tendance suggère un changement structurel permanent, et non une fluctuation temporaire.
Innovation des stablecoins générateurs de rendement
Les stablecoins générateurs de rendement comme l’USDe d’Ethena révolutionnent la finance numérique. Ils génèrent un revenu passif tout en maintenant la stabilité, en utilisant des mécanismes tels que les trades de base crypto. L’offre de l’USDe a augmenté pour atteindre 14,7 milliards de dollars, démontrant son évolutivité. D’autres acteurs incluent :
- L’USDS de Sky
- Le PYUSD de PayPal
- L’USD1 de World Liberty
- L’USDY d’Ondo
- L’USDG de Paxos
- L’AUSD d’Agora
Ceux-ci offrent des rendements compétitifs, alimentant une course vers de meilleurs retours. Malgré le contrôle de la loi GENIUS, la tendance se poursuit. Circle a collaboré avec Coinbase pour ajouter des rendements à l’USDC, montrant une adaptation. Les stablecoins générateurs de rendement mélangent la finance traditionnelle et la blockchain, faisant des actifs stables des outils financiers actifs.
Entrée des banques traditionnelles
Les banques traditionnelles entrent dans l’espace des stablecoins, tirant parti de leurs forces. Nic Carter a noté que les banques individuelles manquent de distribution pour concurrencer Tether, mais les collaborations aident. Les banques européennes comme ING et UniCredit sont en tête avec un stablecoin libellé en euro prévu pour fin 2026, conforme aux régulations MiCA.
Avantages des stablecoins émis par les banques :
- Grandes bases de clients
- Systèmes de conformité établis
- Confiance réglementaire
Les défis incluent une adaptation plus lente au rythme crypto. Cela marque la maturité des stablecoins et l’adoption grand public, intégrant les actifs numériques dans la finance mondiale.
Implications du marché et perspectives futures
Le déclin de la domination de l’USDT et de l’USDC, combiné aux innovations des altcoins et des stablecoins, affecte tous les participants. Les utilisateurs bénéficient de plus de choix et de meilleures conditions. Les développeurs et les protocoles DeFi profitent du support de plusieurs stablecoins mais font face à des complexités d’intégration. Les régulateurs doivent superviser divers émetteurs, pouvant conduire à des approches sur mesure.
Perspectives futures :
- Augmentation de la concurrence et de l’innovation
- Écosystèmes crypto plus résilients
- Croissance des actifs tokenisés et de l’argent programmable
Cette évolution signifie la maturation du crypto en une partie clé du système financier.
