Démêler les paris haussiers sur le Bitcoin sous 110 000 $ : Octobre peut-il raviver le sentiment de risque ?

Correction de septembre du Bitcoin et potentiel de reprise saisonnière

Le Bitcoin connaît actuellement une baisse significative, avec des prix chutant de plus de 5 % lors de la plus forte baisse hebdomadaire depuis mars 2025, tombant sous la barre des 110 000 $. Cette correction du Bitcoin a entraîné la liquidation de plus de 15 milliards de dollars de positions à effet de levier, incluant 11,8 milliards de dollars de paris sur les altcoins et 3,2 milliards de dollars de positions sur le Bitcoin, comme l’a noté l’analyste crypto Maartunn. La baisse a fait chuter le Bitcoin sous le coût de base des détenteurs à court terme de 109 700 $ pour la première fois en cinq mois, indiquant un stress parmi les participants spéculatifs. Cependant, la saisonnalité historique suggère un rebond potentiel, car octobre a systématiquement offert des gains solides pour le Bitcoin depuis 2019, avec des rendements moyens de 21,89 %. L’économiste du réseau Bitcoin Timothy Peterson souligne que 60 % de la performance annuelle du Bitcoin se produit après le 3 octobre, avec une forte probabilité de gains se prolongeant jusqu’en juin, et projette même une chance de 50 % que le Bitcoin atteigne 200 000 $ d’ici mi-2026.

Des preuves supplémentaires soutiennent cette perspective, avec des données montrant que septembre affiche typiquement des rendements négatifs moyens de -3,43 %, mais le Bitcoin a réussi à rester légèrement positif à +0,68 % en 2025. L’indice Crypto Fear & Greed est tombé sous 30/100, atteignant des creux inédits depuis mi-avril lorsque le Bitcoin évoluait près de 83 000 $, ce qui a historiquement précédé des rebonds de prix. Par exemple, lorsque l’indice est tombé aussi bas la dernière fois, le Bitcoin s’est redressé depuis des creux à 75 000 $, comme l’a souligné l’analyste Michael Pizzino. Ce changement de sentiment se reflète dans l’Advanced Sentiment Index plongeant de 86 % (extrêmement haussier) à 15 % (baissier) en deux semaines, selon le chercheur Bitcoin Axel Adler Jr., qui note que les zones sous 20 % déclenchent souvent des rebonds techniques.

Des points de vue contrastés soulignent les risques, comme la traînée saisonnière persistante et le potentiel de corrections plus profondes si des supports clés comme 105 000 $ sont rompus. Les vétérans du marché avertissent qu’un faible volume aux sommets pourrait exacerber les baisses, mais les partisans soutiennent que le nettoyage actuel des positions à effet de levier réduit la fragilité du marché, ouvrant la voie à une reprise équilibrée. Les détenteurs à long terme restent stables avec une distribution modérée, tandis que seulement 1,5 % des détenteurs à court terme sont en perte, limitant les risques de liquidation forcée. Adler Jr. met en garde que les risques de capitulation augmenteraient si les pertes des détenteurs à court terme dépassaient 10 % et que la valeur de marché tombait sous la valeur réalisée.

En synthétisant ces perspectives, la correction actuelle s’aligne sur les schémas historiques où les extrêmes de peur préparent le terrain pour des rebonds. L’intégration de données saisonnières, comme le fait que le Bitcoin clôture octobre en hausse chaque année depuis 2019, même pendant les marchés baissiers, soutient un optimisme prudent. Cette analyse se connecte aux tendances plus larges du marché, où la résilience du Bitcoin est façonnée par un comportement cyclique et des dynamiques évolutives, soulignant l’importance de surveiller des niveaux clés comme 110 000 $ pour l’orientation à court terme.

C’est la capitulation de septembre. Sur ma feuille de suivi quotidienne, le 25 septembre est la valeur médiane la plus basse. Le Bitcoin termine les cinq jours suivants plus haut 80 % du temps, avec un gain moyen de 1,7 %.

Timothy Peterson

PLUS de peur et un prix PLUS ÉLEVÉ.

Michael Pizzino

Analyse technique et niveaux de support clés

L’analyse technique fournit des insights critiques sur les mouvements de prix du Bitcoin, avec le niveau de 110 000 $ agissant comme une zone de support pivotale qui pourrait dicter les tendances à court terme. Ce niveau, autrefois résistance, s’est transformé en support—une configuration haussière classique qui pourrait alimenter une dynamique ascendante s’il est maintenu. Des indicateurs comme le Relative Strength Index (RSI) présentent une divergence haussière cachée, signalant une force sous-jacente des acheteurs même pendant les baisses de prix, ce qui est positif pour des rebonds potentiels. Des preuves des graphiques TradingView indiquent que le Bitcoin construit une base de plusieurs mois, avec le RSI ne déclinant pas aussi rapidement que les prix, suggérant une accumulation discrète par les investisseurs.

• Des analystes comme ZYN prédisent de nouveaux sommets historiques au-dessus de 124 500 $ dans 4 à 6 semaines basés sur ces schémas, renforçant le cas pour un rallye en septembre.
• Un support supplémentaire vient de la reconquête de la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours autour de 110 850 $ ; si maintenue, cela pourrait déclencher une hausse vers 116 000–117 000 $, reflétant les formations de creux observées au T2 2025.
• Le MVRV Z-Score restant neutre suggère en outre une correction saine plutôt qu’un pic de marché, similaire à des événements de capitulation antérieurs.

L’intégration de données comme la prime positive sur Coinbase, indiquant une demande américaine renouvelée, renforce le cas du rebond en reliant les indicateurs techniques aux dynamiques plus larges du marché.

Cependant, les perspectives baissières mettent en garde contre les risques, incluant des ruptures sous des supports critiques à 112 000 $ ou 108 000 $, qui pourraient précipiter des corrections plus profondes vers 105 000 $ ou moins. Les analystes notent la présence de modèles de double sommet et de fragilité des prix, avec des baisses potentielles si les niveaux techniques échouent. Ceci est soutenu par une divergence RSI négative sur certains délais, suggérant un momentum haussier plus faible et la possibilité de ventes supplémentaires si la pression vendeuse s’intensifie. Les cartes de chaleur des liquidations et le RSI aident à identifier des points d’entrée près des supports, avec des clôtures hebdomadaires au-dessus de 114 000 $ étant critiques pour éviter des corrections plus profondes.

En comparant ces points de vue, le paysage technique est mitigé mais penche haussier si les supports clés tiennent. Alors que certains privilégient les aspects techniques, d’autres avertissent que des événements macro peuvent surpasser les signaux, mais combiner les niveaux techniques avec le sentiment améliore la précision pour des décisions de trading éclairées. La configuration actuelle suggère des gains possibles si les supports sont défendus, mais la prudence est nécessaire en raison de la volatilité inhérente et de la subjectivité des schémas techniques. Cette approche s’aligne avec une analyse plus large, où les indicateurs techniques sont essentiels pour comprendre les résultats à court terme sur le marché dynamique du Bitcoin.

Cela pourrait-il être le point de retournement ? L’analyse semble bonne, mais elle n’a pas été confirmée.

Michael Pizzino

Sur ma feuille de suivi quotidienne, le 25 septembre est la valeur médiane la plus basse. Le Bitcoin termine les cinq jours suivants plus haut 80 % du temps, avec un gain moyen de 1,7 %.

Timothy Peterson

Sentiment du marché et dynamiques de peur

Le sentiment du marché a changé brusquement, avec l’Advanced Sentiment Index plongeant de 86 % (extrêmement haussier) à seulement 15 % (baissier) en deux semaines, comme noté par le chercheur Bitcoin Axel Adler Jr. Cette baisse de sentiment se reflète dans l’indice Crypto Fear & Greed tombant sous 30/100, atteignant des creux inédits depuis mi-avril lorsque le Bitcoin évoluait près de 83 000 $. Historiquement, une telle peur extrême précède souvent des rebonds de prix, comme observé dans des événements passés où l’effondrement de l’indice a conduit à des reprises. Par exemple, lorsque l’indice est tombé aussi bas la dernière fois, le Bitcoin s’est redressé depuis des creux à 75 000 $, soulignant le potentiel d’un renversement.

• Les plateformes de médias sociaux comme X montrent une augmentation du pessimisme parmi les investisseurs de détail, avec des données Santiment révélant qu’une impatience élevée et des prédictions négatives précèdent souvent des hausses de prix.
• Cet indicateur contrarien suggère que lorsque la plupart s’attendent à des baisses, le marché a tendance à monter, comme observé dans des cas où des positions longues à effet de levier ont déclenché des reprises.
• Des données de Binance’s True Retail Longs and Shorts Account montrent une accumulation pendant les creux, contrastant avec le pessimisme des détaillants et indiquant une demande sous-jacente.

L’ajout d’exposition par les traders à gros volume soutient cela, suggérant un optimisme institutionnel malgré la peur globale.

Des vues contraires mettent en garde que les mouvements erratiques de l’indice réduisent sa fiabilité, mais les partisans soutiennent qu’il ajoute une dimension psychologique à l’analyse technique. Surveiller la peur aide dans la gestion des risques et pourrait indiquer un rebond si l’histoire se répète, mais une reprise soutenue nécessitera que le sentiment remonte au-dessus de 40–45 % avec la moyenne mobile sur 30 jours en hausse, comme souligné par Adler Jr. La chute de 16 points de l’indice Fear & Greed en un jour souligne la volatilité du marché, mais des événements passés comme l’effondrement de février 2025 à 10/100 dû à des tarifs douaniers américains ont conduit à des reprises éventuelles.

En synthétisant ces insights, l’extrême de sentiment actuel s’aligne sur les schémas historiques où les zones de peur préparent le terrain pour des rebonds techniques. La divergence entre la peur et la valeur, avec des prix autour de 109 000 $ comparés à des creux antérieurs, suggère un point de retournement potentiel. Cette analyse se connecte aux tendances plus larges du marché, soulignant le rôle du sentiment dans la conduite de la volatilité à court terme et de la stabilité à long terme, et met en évidence l’importance d’équilibrer les indicateurs psychologiques avec d’autres données pour une vue complète.

Les zones sous 20 % déclenchent souvent des rebonds techniques, mais une reprise soutenue nécessitera que le sentiment remonte au-dessus de 40–45 % avec la moyenne mobile sur 30 jours en hausse.

Axel Adler Jr.

PLUS de peur et un prix PLUS ÉLEVÉ.

Michael Pizzino

Dynamiques des investisseurs institutionnels et de détail

Les comportements des investisseurs institutionnels et de détail sont cruciaux pour les dynamiques du marché du Bitcoin, les institutions fournissant de la stabilité via des stratégies à long terme et les investisseurs de détail contribuant à la liquidité et à la volatilité à court terme. Au T2 2025, les institutions ont augmenté leurs détentions de Bitcoin de 159 107 BTC, indiquant une confiance stable, tandis que les investisseurs de détail sont restés actifs, particulièrement pendant les creux de prix. Les données Santiment montrent des ventes de panique à des niveaux comme 113 000 $ menant à un sentiment ultra baissier, mais cela agit souvent comme un indicateur contrarien pour des rebonds potentiels.

• La performance des ETF Bitcoin au comptoir a vu des flux positifs de 220 millions de dollars un lundi récent malgré le pessimisme global, signalant un optimisme institutionnel et un potentiel de creux.
• La prime Coinbase devenant positive pointe vers une demande américaine renouvelée, correspondant aux schémas historiques où des reprises menées par les institutions se produisent après des corrections.
• Par exemple, des acquisitions corporatives comme l’investissement significatif en Bitcoin de KindlyMD mettent en évidence une acceptation croissante au-delà du secteur financier, renforçant la crédibilité du Bitcoin.

Les activités institutionnelles, comme 2,48 milliards de dollars d’entrées dans les produits d’actifs numériques la semaine dernière, inversent les sorties antérieures et indiquent une confiance soutenue malgré les défis saisonniers.

Des risques persistent, comme un effet de levier élevé et un comportement spéculatif parmi les investisseurs de détail, qui peuvent exacerber les baisses. Des actions d’exchanges comme Bithumb pour réduire l’effet de levier de prêt démontrent une gestion des risques mais indiquent aussi de la prudence dans les conditions de marché actuelles. Les institutions se concentrent sur les fondamentaux comme l’adoption et la régulation, contrastant avec les réactions émotionnelles des détaillants aux changements de prix, créant une interaction complexe qui affecte la stabilité du marché. Cette dichotomie est évidente dans les tests de support autour de 110 000 $, où des achats des deux groupes peuvent empêcher des effondrements.

En comparant les deux groupes, les institutions influencent les prix via des investissements stratégiques importants, tandis que l’activité de détail entraîne des fluctuations à court terme. Cet environnement équilibré mais tendu suggère une correction de marché saine plutôt qu’un virage baissier, avec les deux secteurs jouant des rôles dans la découverte des prix et la santé globale du marché. L’intégration de données on-chain, comme la stabilité des détenteurs à long terme avec une distribution modérée, fournit une image plus claire au-delà du sentiment, soulignant la force sous-jacente dans la phase actuelle du Bitcoin.

11,8 milliards de dollars de paris à effet de levier sur les altcoins et 3,2 milliards de dollars de positions spéculatives sur le Bitcoin ont été éliminés, indiquant une réinitialisation significative de l’appétit pour le risque.

Maartunn

Les risques de capitulation augmenteraient si les pertes des détenteurs à court terme dépassaient 10 % et que la valeur de marché tombait sous la valeur réalisée.

Axel Adler Jr.

Facteurs macroéconomiques et influence de la Réserve fédérale

Les éléments macroéconomiques, particulièrement les politiques de la Réserve fédérale, impactent significativement la valeur du Bitcoin, avec des attentes de baisses de taux et un dollar américain plus faible vus comme des catalyseurs haussiers. La corrélation sur 52 semaines entre le Bitcoin et l’indice du dollar américain (DXY) a atteint -0,25, son plus bas en deux ans, impliquant qu’une faiblesse du dollar pourrait pousser les prix du Bitcoin plus haut. Cette corrélation négative émerge de données économiques montrant des traders de devises pessimistes sur le dollar en raison d’une économie américaine ralentissante et d’actions dovish anticipées de la Fed.

• L’analyste Ash Crypto prévoit que des baisses de taux potentielles pourraient canaliser des billions dans les marchés crypto, initiant peut-être une phase parabolique, soutenu par des instances historiques où des politiques dovish de la Fed coïncidaient avec des rallyes du Bitcoin.
• Des exemples concrets incluent l’outil CME FedWatch indiquant de fortes probabilités pour des baisses de taux, bien qu’une certitude décroissante introduise de la volatilité, car des événements comme les discours du président de la Fed Jerome Powell peuvent rapidement altérer le sentiment du marché.
• De telles incertitudes macroéconomiques présentent à la fois des risques et des opportunités, le Bitcoin servant souvent de couverture pendant les turbulences économiques.

Des vues contraires de figures comme Arthur Hayes avertissent que des pressions macro, incluant l’inflation et les risques géopolitiques, pourraient pousser le Bitcoin vers 100 000 $. Les optimistes soutiennent que ces facteurs pourraient déplacer des capitaux des marchés traditionnels vers le Bitcoin, renforçant son rôle de réserve de valeur. Ceci est mis en évidence par des actions institutionnelles, comme l’ajout de 159 107 BTC au T2 2025, démontrant une confiance malgré les défis. L’intégration du crypto dans les plans de retraite américains, débloquant potentiellement un nouveau capital significatif, illustre comment les facteurs macro se mélangent avec des tendances d’adoption plus larges.

Sous un angle comparatif, l’impact macro est nuancé ; tandis que les baisses de taux et la faiblesse du dollar sont haussières, des chocs externes comme des impositions de tarifs ont causé de l’aversion au risque et des prises de bénéfices. Le contexte macroéconomique actuel pourrait soutenir le Bitcoin si les baisses de taux se matérialisent et que le dollar s’affaiblit, s’alignant avec des tendances où la clarté réglementaire et l’intérêt institutionnel poussent les prix. Les investisseurs devraient surveiller de près les annonces de la Fed et les indicateurs économiques, car ceux-ci seront vitaux pour façonner le chemin du Bitcoin, soulignant le besoin de vigilance dans un environnement économique dynamique.

Des baisses de taux potentielles pourraient canaliser des billions dans les marchés crypto, initiant peut-être une phase parabolique.

Ash Crypto

Des pressions macro, incluant l’inflation et les risques géopolitiques, pourraient pousser le Bitcoin vers 100 000 $.

Arthur Hayes

Développements réglementaires et implications

La clarté réglementaire est un moteur significatif de la performance du marché du Bitcoin, avec des efforts récents comme le projet de loi GENIUS sur les stablecoins et le Digital Asset Market Clarity Act aux États-Unis visant à réduire l’incertitude et promouvoir l’adoption. Ces initiatives pourraient renforcer la confiance institutionnelle et accélérer la hausse du Bitcoin en fournissant un cadre stable, comme le démontrent des cas historiques où le progrès réglementaire corrélait avec des rallyes du marché. Des données suggèrent qu’une clarté réglementaire améliorée, incluant l’inclusion potentielle des cryptomonnaies dans les plans de retraite américains, pourrait débloquer des entrées de capital substantielles, estimées en milliards, soutenant des objectifs de prix plus élevés.

• Cependant, des problèmes persistants comme les enquêtes de la SEC sur des firmes telles qu’Alt5 Sigma introduisent de la volatilité à court terme, soulignant la sensibilité du marché aux changements de politique.
• Par exemple, des nouvelles réglementaires ont historiquement déclenché des mouvements de prix brusques, soulignant le besoin d’alerte.
• Des opinions divergentes existent sur l’impact de la régulation ; certains la voient comme positive pour la légitimité et la croissance, tandis que d’autres craignent que des règles strictes puissent étouffer l’innovation.

L’absence d’accord global résulte en un patchwork de politiques, fragmentant les marchés et causant des fluctuations de prix, mais les étapes américaines sont perçues comme des mouvements vers la stabilité, mis en évidence par des entrées record d’ETF pendant des périodes d’avancement réglementaire.

Sous une perspective comparative, les approches réglementaires varient largement, avec l’adoption du Bitcoin comme monnaie légale au Salvador contrastant avec des cadres américains plus prudents. Cette diversité reflète des appétits pour le risque et des contextes économiques différents, chacun avec des effets uniques sur les dynamiques du marché. Les investisseurs doivent suivre les tendances globales, car des politiques incohérentes peuvent introduire des incertitudes affectant la performance du Bitcoin. Globalement, les développements réglementaires sont critiques pour la stabilité à long terme du Bitcoin, avec des efforts actuels penchant vers le soutien mais apportant des effets mixtes à court terme.

En synthétisant ces insights, une approche équilibrée qui intègre les nouvelles réglementaires avec l’analyse technique et macroéconomique est clé pour des décisions éclairées. Alors que l’évolution de la régulation crypto continue d’influencer les résultats du marché, rester informé et adaptable sera essentiel pour les investisseurs naviguant dans ce paysage complexe. Ceci se lie aux tendances plus larges où le progrès réglementaire soutient la croissance du Bitcoin en tant qu’actif macro, mais nécessite une surveillance attentive des changements de politique.

La clarté réglementaire pourrait renforcer la confiance institutionnelle et accélérer la hausse du Bitcoin en fournissant un cadre stable.

Analyse générale du contexte

Des problèmes persistants comme les enquêtes de la SEC introduisent de la volatilité à court terme, soulignant la sensibilité du marché aux changements de politique.

Analyse générale du contexte

Prédictions d’experts et perspectives du marché

Les prévisions d’experts pour l’avenir du Bitcoin varient largement, allant d’objectifs très haussiers comme la projection de Timothy Peterson d’une chance de 50 % que le Bitcoin atteigne 200 000 $ d’ici mi-2026 à des avertissements prudents sur les risques. Ces prédictions sont basées sur une combinaison de schémas techniques, de cycles historiques et de facteurs macroéconomiques, offrant des insights divers pour les participants du marché. Les cas haussiers sont soutenus par des indicateurs techniques, comme des gains historiques au T4 moyen de 44 % et la tendance du Bitcoin à monter 70 % du temps dans les quatre mois avant Noël, excluant les valeurs aberrantes.

• Des analystes comme Peterson soulignent que 60 % de la performance annuelle du Bitcoin se produit après le 3 octobre, avec une forte probabilité de gains se prolongeant jusqu’en juin, citant des phases haussières pilotées par la saisonnalité.
• Des données institutionnelles, comme des entrées significatives, renforcent cet optimisme en montrant un intérêt continu.
• Inversement, les vues baissières soulignent des risques comme un faible volume aux sommets ou des ruptures sous des supports clés, avec des analystes craignant des chutes à 97 000 $ si des niveaux critiques échouent.

Des figures comme Mike Novogratz mettent en garde que des objectifs de prix extrêmes pourraient ne se matérialiser que dans des conditions économiques médiocres, rappelant la nature spéculative des prévisions.

En équilibrant ces perspectives, l’opinion globale des analyses techniques, de sentiment et réglementaires est prudemment optimiste, avec des forces sous-jacentes comme le soutien institutionnel et des tendances de rebond historiques suggérant un potentiel de hausse. Des outils comme l’indice Crypto Fear & Greed se déplaçant vers ‘Neutre’ reflètent cette incertitude, permettant une croissance si les conditions s’améliorent. La vague actuelle de douleur pourrait bientôt laisser place à une hausse renouvelée alors que le marché entre dans sa période saisonnière la plus haussière, basée sur des schémas historiques depuis 2019.

En conclusion, bien que la volatilité et des prédictions variées continuent, la combinaison de facteurs soutient un chemin positif pour le Bitcoin. En intégrant des insights de toutes les analyses et en maintenant une approche équilibrée, les participants peuvent mieux se positionner dans le paysage crypto en évolution. Ceci se lie aux tendances financières plus larges, soulignant le besoin d’apprentissage continu et d’adaptabilité, avec un accent sur les tendances à long terme plutôt que la volatilité à court terme.

60 % de la performance annuelle du Bitcoin se produit après le 3 octobre, avec une forte probabilité de gains se prolongeant jusqu’en juin.

Timothy Peterson

Des objectifs de prix extrêmes pourraient ne se matérialiser que dans des conditions économiques médiocres.

Mike Novogratz