L’envolée historique de l’or et l’élan parallèle du Bitcoin
L’or a atteint des niveaux sans précédent dans la finance mondiale, sa part dans les réserves des banques centrales atteignant 24 % au deuxième trimestre 2025, soit le plus haut depuis les années 1990, selon l’analyse de Deutsche Bank. Cette forte demande officielle, doublant la moyenne de 2011 à 2021, reflète les mouvements record du Bitcoin, signalant un changement majeur dans les choix d’actifs en période d’incertitude économique. De plus, la reprise de l’accumulation d’or rappelle les schémas du XXe siècle, et les stratèges notent que le Bitcoin présente des dynamiques similaires, ce qui pourrait en faire un futur actif de réserve. Le rapport de Deutsche Bank montre que l’or n’a dépassé que récemment ses sommets ajustés à l’inflation de 1980, après des décennies de ventes par les banques centrales et de hausse des monnaies fiduciaires, créant un modèle pour la trajectoire du Bitcoin.
À cet égard, les données révèlent que les deux actifs ont une faible corrélation avec les marchés traditionnels et de solides avantages de diversification, les rendant attrayants en période de volatilité. Par exemple, l’interdiction de l’FMI en 1979 sur les ancrages à l’or, après l’effondrement de Bretton Woods en 1971, a initialement réduit le rôle de l’or, mais les tendances s’inversent nettement aujourd’hui. Ce renversement met en lumière une poussée plus large vers des réserves de valeur alternatives, avec un intérêt institutionnel croissant pour l’or et le Bitcoin comme couvertures contre la dévaluation monétaire et l’instabilité macroéconomique. Le lien or-Bitcoin offre une feuille de route pour l’ascension du Bitcoin, façonnée par les actions des banques centrales dans l’économie turbulente actuelle.
Des points de vue divergents soulignent que l’or a mis des lustres à atteindre des sommets ajustés en raison des changements de réserves, tandis que le Bitcoin lutte contre la volatilité et les problèmes réglementaires. Pourtant, l’utilisation institutionnelle croissante des deux laisse entrevoir une convergence en tant que valeurs refuges. En synthèse, le parallèle or-Bitcoin marque une ère transformative dans la finance, où les actifs numériques pourraient suivre la voie historique de l’or, poussés par des forces économiques communes et une acceptation plus large des investisseurs.
La part de l’or dans les réserves des banques centrales a atteint 24 % au deuxième trimestre de l’année, sa plus haute part depuis les années 1990, ont rapporté jeudi les stratèges de Deutsche Bank.
Stratèges de Deutsche Bank
Ce n’est que ces dernières semaines que l’or a finalement dépassé ses sommets historiques ajustés en termes réels d’il y a environ 45 ans.
Stratèges de Deutsche Bank
Configuration technique du Bitcoin et niveaux de prix clés
Le Bitcoin teste une résistance cruciale près de 115 000 $, un niveau qui pourrait déterminer son cours à court terme, avec des outils comme l’indice de force relative (RSI) montrant une divergence haussière cachée. Cela suggère un pouvoir d’achat sous-jacent même lors de stagnations des prix, indiquant un potentiel de hausse si la résistance est franchie. Les graphiques de TradingView montrent que la zone des 110 000 $ sert maintenant de support, soutenue par la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours autour de 110 850 $, qui a tenu lors de précédentes baisses, offrant une base pour les gains.
Des motifs comme l’inverse tête-épaules pointent vers des objectifs allant jusqu’à 143 000 $, rappelant les marchés haussiers passés où des configurations similaires ont déclenché de fortes hausses. Par exemple, en 2021, des motifs semblables ont conduit à des bonds de prix majeurs, renforçant les signaux actuels. Les cartes de chaleur des liquidations montrent plus de 612 millions de dollars d’ordres de vente entre 112 350 $ et 114 000 $, marquant une forte résistance à surmonter pour des hausses soutenues. Cette liquidité côté vente influence souvent l’action à court terme, rendant les percées difficiles mais gratifiantes si elles réussissent.
Des vues divergentes soulignent des facteurs baissiers, comme les écarts des contrats à terme du CME visant 110 000 $ suite à des achats non exécutés, et les échecs passés de wedges en 2021 qui ont causé des chutes brutales. Certains analystes prévoient des baisses à 60 000–62 000 $ si les supports clés cèdent, citant des risques comme un faible volume et des ruptures. Cette division montre l’incertitude du marché, avec les optimistes visant des configurations haussières et les sceptiques appelant à la prudence. En synthèse, le Bitcoin est à un point crucial : franchir 115 000 $ pourrait alimenter une envolée, tandis qu’un échec pourrait déclencher des corrections, soulignant la nécessité de plans de risque dans des conditions agitées.
$BTC forme actuellement une divergence haussière cachée. De plus, il approche un niveau de résistance crucial autour de 115 000 $ et une reconquête confirmera la percée. Gardez un œil dessus.
Cas Abbe
Comme vous pouvez le voir, le Bitcoin a franchi une zone de résistance cruciale et a un énorme potentiel de hausse.
Michaël van de Poppe
Dynamiques institutionnelles et de détail sur les marchés du Bitcoin
Les acteurs institutionnels ont accru leurs détentions de Bitcoin de 159 107 BTC au T2 2025, montrant une forte confiance dans la valeur à long terme et ajoutant de la stabilité au marché. Les flux des ETF spot Bitcoin le prouvent, avec des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, soit la plus forte hausse quotidienne depuis mi-juillet, indiquant des achats stratégiques plutôt que spéculatifs. Ce soutien amortit les baisses, soutenant les planchers de prix et réduisant les swings extrêmes, comme observé dans les défenses de 108 000–109 000 $ par les baleines détentrices à court terme.
Des cas concrets incluent des entreprises comme KindlyMD achetant du Bitcoin, renforçant la crédibilité au-delà de la finance, et les données de Santiment mettant en lumière la concentration institutionnelle près des supports à 110 000 $. En revanche, les investisseurs de détail alimentent souvent les fluctuations à court terme avec des paris à effet de levier élevé et des ventes de panique, causant plus d’un milliard de dollars de liquidations lors de périodes difficiles. Les ventes motivées par la peur à 113 000 $ aggravent la volatilité, mais les achats institutionnels près des supports ont historiquement atténué les chutes et déclenché des rebonds, équilibrant le marché.
Cet écart de comportement montre que les institutions pilotent les prix avec une adoption calculée et des paris réglementaires, tandis que le sentiment des détaillants provoque le chaos via des mouvements émotionnels et à effet de levier. Les métriques de Binance révèlent le grand rôle de la spéculation dans la volatilité, avec des positions à effet de levier accélérant les variations de prix. En synthèse, la présence institutionnelle croissante renforce la transition du Bitcoin vers un statut grand public, réduisant les swings sauvages et soutenant des planchers plus élevés, rendant essentiel de surveiller les deux côtés pour une vue complète du marché.
Les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, la plus forte entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a rendu les flux hebdomadaires nets positifs, reflétant une demande renouvelée pour les ETF.
Glassnode
L’achat institutionnel de Bitcoin a chuté à son plus bas niveau depuis début avril.
Charles Edwards
Influences macroéconomiques et réglementaires sur le Bitcoin
Les facteurs macro, en particulier les politiques de la Fed, influencent fortement la valeur du Bitcoin, avec des baisses de taux potentielles considérées comme haussières en réduisant le coût de détention d’actifs non productifs. Le lien négatif entre le Bitcoin et l’indice du dollar américain, récemment à -0,25, signifie qu’une faiblesse du dollar s’accompagne souvent d’une force du Bitcoin, alimentant les gains en période de politique accommodante. L’outil CME FedWatch indique de fortes probabilités de baisses, ce qui pourrait canaliser des billions dans le crypto et déclencher une phase parabolique, comme les cycles de 2020 ont montré des impacts clairs sur le Bitcoin.
Les données actuelles faibles, comme des ratés en matière d’emploi, alimentent les espoirs d’assouplissement, attirant des liquidités institutionnelles vers les actifs numériques et soutenant des objectifs plus élevés. Les actions réglementaires, incluant la loi GENIUS et la loi sur la clarté du marché des actifs numériques, visent à clarifier et stimuler les entrées en réduisant l’incertitude. Par exemple, l’approbation de l’ETF spot Ethereum en 2024 a apporté plus de 13,7 milliards de dollars de fonds institutionnels, montrant comment le progrès réglementaire débloque du capital et stimule l’adoption, avec un potentiel similaire pour le Bitcoin via des ajouts aux plans de retraite.
Des vues opposées avertissent que des pressions macro, comme des pics d’inflation ou des risques géopolitiques, pourraient inverser les tendances haussières et pousser les prix à la baisse, comme le notent les experts sur la complexité des moteurs économiques. Cette dualité nécessite un équilibre, où l’optimisme sur les assouplissements politiques et les gains réglementaires est tempéré par une vigilance baissière. En synthèse, le paysage macro et réglementaire semble prudemment positif pour le Bitcoin, avec des vents favorables provenant de possibles actions de la Fed et de la clarté, mais les investisseurs doivent suivre les indicateurs pour gérer les risques dans un environnement changeant.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a laissé entendre une possible baisse des taux d’intérêt en septembre lors de son discours à Jackson Hole.
CoinTelegraph
Les pressions macro, incluant l’inflation et les risques géopolitiques, pourraient pousser le Bitcoin jusqu’à 100 000 $.
Arthur Hayes
Prévisions des experts et perspectives de marché pour le Bitcoin
Les prévisions des experts sur le Bitcoin varient largement, reflétant les incertitudes du marché crypto, avec des appels haussiers de 160 000 $ à 220 000 $ basés sur des parallèles avec l’or et des surperformances passées. Les signes techniques, comme le RSI stochastique hebdomadaire déclenchant des signaux haussiers, ont historiquement conduit à des gains moyens de 35 %, soutenant ces objectifs optimistes. L’analyste Timothy Peterson donne des chances meilleures que la moyenne que le Bitcoin atteigne 200 000 $ dans 170 jours, correspondant au gain moyen historique de 44 % au T4, car les runs haussiers de 2021 avaient des configurations similaires avant de fortes hausses.
Les constructions institutionnelles et les étapes réglementaires ajoutent du poids aux vues haussières, suggérant une base pour une croissance stable, avec des données montrant que le Bitcoin suit souvent les mouvements de l’or avec un décalage, offrant un potentiel de gains différé. Cependant, les prédictions baissières signalent des risques comme des échecs techniques et des pressions macro, certains analystes prévoyant des chutes à 60 000–62 000 $ si les supports clés échouent, citant des ruptures de wedges passées qui ont causé des chutes abruptes. Cette division souligne des vérifications de risque équilibrées, car des outils comme l’indice de peur et de cupidité crypto montrent un doute sous-jacent.
En synthèse des prises d’experts, les perspectives sont prudemment optimistes, avec des forces comme le soutien institutionnel et les avancées réglementaires laissant entrevoir un potentiel de hausse, mais la volatilité et les prévisions mitigées appellent à des stratégies comme la moyenne d’achat et les ordres stop-loss. En utilisant des méthodes basées sur les données, les investisseurs peuvent naviguer entre gains et pertes, évitant les pièges extrêmes dans un marché imprévisible.
Le Bitcoin a tendance à suivre l’or, avec 3-4 mois de décalage.
Milk Road Macro
Les gens qui applaudissent pour un prix du Bitcoin à un million de dollars l’année prochaine, je me disais, les gars, ça n’arrive que si on est dans une situation tellement pourrie au niveau national.
Mike Novogratz
Potentiel du Bitcoin en tant qu’actif de réserve des banques centrales
La stratège macro de Deutsche Bank, Marion Laboure, repère de fortes similitudes entre l’or et le Bitcoin, suggérant que les deux pourraient figurer dans les bilans des banques centrales d’ici 2030, poussés par des traits communs de valeur refuge. Ceux-ci incluent une faible corrélation avec les marchés traditionnels et des avantages clairs de diversification, les rendant attrayants pour la valeur de réserve en période de turbulence économique. Cette vision survient alors que l’adoption institutionnelle du Bitcoin augmente et que certains gouvernements envisagent le Bitcoin pour des réserves stratégiques, laissant entrevoir un changement dans la finance vers les actifs numériques.
Les contre-arguments clés se concentrent sur la volatilité passée du Bitcoin, la perception qu’il n’est « soutenu par rien » et les inquiétudes sur son utilisation limitée, les cybermenaces et la liquidité. Mais Laboure note que la volatilité du Bitcoin est tombée à des plus bas historiques, atténuant peut-être les doutes des banquiers centraux qui privilégient la stabilité. Ce changement pourrait renforcer l’attrait du Bitcoin en tant que réserve, comme la voie de l’or, bien que les critiques pointent les règles du FMI de 1979 qui ont mis fin au rôle formel de l’or et les obstacles plus élevés du Bitcoin dus à sa nature numérique et aux inconnues réglementaires.
Des vues opposées soulignent qu’une réserve en Bitcoin pourrait risquer à la fois le Bitcoin et le dollar américain, pointant des conflits dans la finance mondiale, mais les similitudes de performance croissantes depuis la création soutiennent l’inclusion future du Bitcoin. En synthèse, l’intégration du Bitcoin aux côtés de l’or comme réserve d’ici 2030 pourrait remodeler les systèmes monétaires, poussée par des dynamiques communes et des tendances institutionnelles, bien qu’il doive continuer à montrer stabilité et adoption pour vaincre le scepticisme.
La volatilité, cependant, est maintenant tombée à des plus bas historiques.
Marion Laboure
Les États-Unis risquent de se faire « devancer » sur la réserve Bitcoin par d’autres nations.
Samson Mow
Stratégies d’investissement en Bitcoin et gestion des risques
Les investisseurs peuvent utiliser diverses tactiques pour exploiter le potentiel du Bitcoin tout en gérant les risques. La moyenne d’achat implique des achats réguliers pour réduire les erreurs de timing. Les ordres stop-loss protègent contre les chutes soudaines en vendant à des niveaux prédéfinis. La diversification avec des actifs comme l’or ou des actions équilibre les portefeuilles. Les experts conseillent de suivre des indicateurs clés tels que le RSI et les données du CME pour des choix intelligents. Par exemple, Marion Laboure suggère : « Concentrez-vous sur les tendances à long terme plutôt que sur le bruit à court terme pour bâtir une richesse en sécurité. » Cette méthode aide à gérer la volatilité et à maximiser les rendements sur le marché crypto dynamique.
