Les améliorations du pont tBTC renforcent l’intégration du Bitcoin dans la DeFi
Le réseau Threshold a déployé des améliorations majeures de son pont tBTC, visant à transférer environ 500 milliards de dollars de Bitcoin institutionnel et à grande échelle vers les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Ces améliorations permettent de frapper directement du tBTC vers les chaînes prises en charge en une seule transaction Bitcoin, éliminant les approbations secondaires et les frais de gaz tout en rendant les rachats vers le réseau Bitcoin simples. La sécurité repose sur un modèle de signataires à seuil 51 sur 100, qui garantit un accès décentralisé et sans autorisation aux marchés DeFi onchain et réduit les risques de custodie. En simplifiant l’intégration du Bitcoin dans les écosystèmes DeFi, le Bitcoin peut désormais circuler plus facilement vers des chaînes comme Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon et Sui. Depuis son lancement il y a cinq ans, le pont a traité plus de 4,2 milliards de dollars de volume cumulé, rivalisant avec des options plus centralisées telles que Wrapped Bitcoin (WBTC) et renBTC (RENBTC). L’application tBTC repensée combine les stratégies de coffre-fort et les historiques de transaction dans un seul tableau de bord, offrant transparence et simplicité aux utilisateurs déployant du Bitcoin sur les protocoles DeFi.
Principaux avantages des améliorations du pont tBTC
- Frappe directe vers les chaînes prises en charge en transactions uniques
- Suppression des approbations secondaires et des frais de gaz
- Rachats simples vers le réseau Bitcoin
- Sécurité décentralisée avec modèle de signataires à seuil
- Transparence accrue grâce au tableau de bord unifié
Rizza Carla Ramos, responsable marketing de Threshold, a expliqué à Cointelegraph que ces fonctionnalités pourraient encourager les détenteurs de Bitcoin à explorer les opportunités de prêt et de rendement. Elle a déclaré : « Ils vont vouloir du prêt, ils veulent des rendements parce que s’ils investissent dans le Bitcoin à long terme, on ne veut pas qu’il reste inactif, n’est-ce pas ? On veut pouvoir avoir de la liquidité, on veut de la profondeur avec ses actifs, on veut que ses actifs génèrent réellement du profit. » En revanche, les anciennes méthodes de pontage exigeaient souvent plusieurs approbations et entraînaient des coûts plus élevés, augmentant les frictions et les risques de sécurité. L’approche rationalisée de Threshold réduit les barrières à l’adoption institutionnelle, positionnant tBTC comme un lien crucial entre Bitcoin et DeFi. MacLane Wilkison, cofondateur et PDG de Threshold Labs, a souligné la maturité du protocole, notant son rôle dans la gestion sécurisée et transparente du Bitcoin onchain pour les fonds, les entreprises et les gestionnaires d’actifs.
Concentration du Bitcoin et croissance institutionnelle
Les détentions de Bitcoin sont très concentrées, avec plus d’un million d’adresses contrôlant plus de 100 000 dollars et 19 142 adresses détenant plus de 10 millions de dollars, totalisant environ 500 milliards de dollars de valeur. Cette concentration s’est accélérée après l’approbation des ETF spot Bitcoin américains en 2024, indiquant un glissement vers la domination institutionnelle sur le marché du Bitcoin. La participation institutionnelle a bondi, les détentions atteignant 414 milliards de dollars en août 2025, stimulées par les entrées d’ETF et les stratégies de trésorerie d’entreprise qui privilégient le déploiement d’actifs à long terme.
Données sur les détentions institutionnelles de Bitcoin
- Les réserves d’entreprise ont augmenté de 40 % au T3 2025 pour atteindre 117 milliards de dollars
- 172 entreprises cotées détiennent plus de 1 million de BTC
- MicroStrategy reste le plus grand détenteur d’entreprise avec 640 000 BTC
- Les ETF spot Bitcoin américains gèrent 169,48 milliards de dollars, soit 6,79 % de la capitalisation boursière
- Entrées nettes de 5,9 k BTC le 10 septembre 2025, dépassant la production minière
Les données montrent que les détentions institutionnelles ont augmenté de 159 107 BTC au T2 2025, et les entrées nettes d’ETF ont culminé en septembre, renforçant l’afflux de capital professionnel. Alors que les investisseurs de détail ajoutent de la liquidité, l’implication institutionnelle tend à stabiliser les prix et réduire la volatilité, comme on le voit dans la croissance régulière malgré les corrections de marché. Cette maturation reflète l’évolution du Bitcoin d’un actif spéculatif vers une détention stratégique. Les premiers marchés du Bitcoin étaient dominés par les investisseurs de détail, entraînant une volatilité plus élevée et des cycles spéculatifs. Les sceptiques pourraient affirmer que la concentration institutionnelle pourrait centraliser le contrôle, mais les protocoles décentralisés comme Threshold Network atténuent ce risque grâce à des modèles qui préservent l’autonomie des utilisateurs. Par exemple, le modèle de signataires à seuil empêche toute entité unique de contrôler les actifs, s’alignant sur les poussées plus larges pour la sécurité décentralisée dans la crypto.
Technologie tBTC et fonctionnalités cross-chain
Les améliorations technologiques de tBTC se concentrent sur l’efficacité et l’accessibilité, avec des fonctionnalités comme la frappe et le rachat directs permettant des transitions fluides entre Bitcoin et les réseaux pris en charge, y compris Ethereum, les Layer 2 et les chaînes non-EVM. La frappe sans gaz permet aux utilisateurs de déposer du Bitcoin et de recevoir du tBTC sans signatures de portefeuille ni frais supplémentaires, simplifiant le processus pour les institutions et les particuliers souhaitant déployer du capital tout en conservant la custodie. Cette configuration cross-chain transfère en toute sécurité le BTC à travers plusieurs blockchains, avec tBTC désormais opérationnel sur des écosystèmes majeurs comme Arbitrum, Base, Polygon, Sui, Starknet, BOB et Optimism.
Innovations technologiques de tBTC
- Frappe et rachat directs pour des transitions fluides
- Frappe sans gaz sans signatures de portefeuille ni frais
- Support cross-chain pour plusieurs écosystèmes blockchain
- Garantie 1:1 Bitcoin avec modèle de signature à seuil
- Tableau de bord unifié pour stratégies de coffre-fort et historiques
Chaque tBTC frappé est vérifiablement garanti 1:1 par Bitcoin en utilisant le modèle de signature à seuil 51 sur 100, permettant à plus de 500 millions de dollars de Bitcoin institutionnel et à grande échelle de se déplacer vers les opportunités DeFi. Le tableau de bord unifié de l’application combine stratégies de coffre-fort et historiques de transaction, offrant transparence et facilité d’utilisation. Ces innovations répondent à des problèmes de longue date de la DeFi, tels que la liquidité fragmentée et les coûts élevés, en réduisant les frictions et en améliorant la sécurité par rapport aux anciennes méthodes de pontage. Soutenant cela, Callan Sarre, cofondateur et CPO de Threshold Labs, a souligné l’importance de l’amélioration pour la clarté et le contrôle, mettant en avant comment elle positionne tBTC comme une solution de premier plan pour le Bitcoin tokenisé. La fiabilité du protocole est soutenue par plus de cinq ans d’opération et environ 4,8 milliards de dollars de volume de pont, démontrant sa robustesse dans la gestion de transactions à haute valeur. Des intégrations supplémentaires sont prévues pour stimuler la liquidité et l’accès, consolidant davantage le rôle de tBTC dans le paysage DeFi.
L’adoption institutionnelle stimule l’évolution de la DeFi
L’adoption institutionnelle du Bitcoin et des technologies associées remodelle les marchés DeFi, les grands investisseurs stimulant la demande d’actifs tokenisés comme tBTC. Le réseau Threshold considère ce changement comme une opportunité d’aligner tBTC sur l’adoption à grande échelle, permettant des interactions sécurisées et décentralisées pour les entreprises et les gestionnaires d’actifs. Les entrées institutionnelles, comme celles des ETF spot Bitcoin américains, ont atteint des niveaux élevés, avec des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre 2025, la plus forte augmentation quotidienne depuis mi-juillet, dépassant souvent la production minière quotidienne et créant des limites d’offre qui soutiennent la valeur à long terme du Bitcoin.
Impact des mouvements institutionnels sur la DeFi
- Les détentions d’entreprise de Bitcoin totalisent 244 991 BTC collectivement
- 83 % des investisseurs institutionnels prévoient d’augmenter leurs allocations crypto en 2025
- L’activité institutionnelle renforce la crédibilité et la liquidité de la DeFi
- Stimule les innovations en tokenisation et fonctions cross-chain
- Exemple : le déplacement de 100 millions de dollars de Spark vers des fonds DeFi réglementés
Jacob Phillips, cofondateur de Lombard Finance, a déclaré lors de la conférence Bitcoin 2025 : « La DeFi Bitcoin consiste à construire un système financier sans confiance et sans autorisation autour du Bitcoin, le transformant en un instrument financier actif, pas seulement un coffre-fort. » Cela souligne comment les mouvements institutionnels transforment le rôle du Bitcoin dans la crypto, d’un stockage passif à un outil financier actif. La croissance des actifs du monde réel tokenisés, avec une valeur onchain de plus de 35 milliards de dollars fin 2025, soutient davantage le potentiel de tBTC dans ce paysage en évolution. Les premiers cycles DeFi étaient dominés par les investisseurs de détail et le farming de rendement spéculatif, ce qui a souvent conduit à de la volatilité et des risques systémiques. Les critiques pourraient affirmer que l’implication institutionnelle pourrait centraliser la DeFi, mais les protocoles décentralisés comme Threshold Network réduisent ce risque grâce à des modèles qui assurent une large participation. Par exemple, le modèle de signataires à seuil empêche toute entité unique de contrôler les actifs, préservant la décentralisation tout en servant les grands investisseurs.
Sécurité et avenir du Bitcoin tokenisé
La sécurité est au cœur de la conception du réseau Threshold, avec tBTC protégé par un modèle de signataires à seuil 51 sur 100 qui sécurise les actifs sans custodie, permettant au BTC natif de se déplacer librement à travers les chaînes et fournissant un accès sécurisé aux marchés DeFi onchain. Cette méthode décentralisée réduit les risques de contrepartie et garantit un contrôle utilisateur complet et une transparence, soutenue par plus de cinq ans d’opération et environ 4,8 milliards de dollars de volume de pont. La frappe sans gaz améliore encore la sécurité en minimisant les points d’attaque des signatures de portefeuille et des étapes supplémentaires, s’alignant sur la poussée plus large pour la sécurité décentralisée dans la crypto.
Fonctionnalités de sécurité et perspectives futures
- Modèle de signataires à seuil 51 sur 100 pour la protection des actifs
- Frappe sans gaz pour réduire les vulnérabilités de sécurité
- Approche décentralisée éliminant les risques de custodie
- Plus de cinq ans d’opération fiable
- Plans d’intégration à travers les écosystèmes majeurs
Ces fonctionnalités de sécurité sont cruciales pour attirer les acteurs institutionnels qui privilégient la sécurité et la conformité. Par exemple, la baisse de 37 % des pertes dues aux piratages crypto au T3 2025 démontre comment une sécurité solide construit la confiance des utilisateurs et l’adoption. Contrairement aux solutions centralisées qui peuvent offrir de la simplicité mais impliquent des risques plus élevés, l’approche de Threshold correspond aux besoins institutionnels pour des voies fiables et auditable dans la DeFi. Comme l’a noté Thomas Chen, un analyste DeFi : « Ce dont on a besoin maintenant, ce sont des voies crédibles, auditable, de qualité institutionnelle pour convertir l’exposition Bitcoin en rendement évolutif. » Les intégrations en cours et l’intérêt institutionnel croissant alimentent l’adoption du Bitcoin tokenisé. Des facteurs comme la clarté réglementaire et les avancées technologiques seront critiques ; par exemple, les revenus onchain devraient atteindre 19,8 milliards de dollars en 2025, signalant un mouvement vers une économie axée sur l’utilité qui profite aux protocoles de valeur. La croissance des actifs du monde réel tokenisés et des détentions d’entreprise contrôlant 4,87 % de l’offre de Bitcoin crée des déséquilibres qui pourraient entraîner une appréciation à long terme et une intégration plus profonde dans la DeFi. Les obstacles potentiels incluent les problèmes réglementaires ou les baisses de marché qui pourraient ralentir l’adoption, mais le glissement vers la décentralisation et l’intégration institutionnelle offre une base solide. Il est raisonnable de dire que l’analyse comparative avec les cycles historiques montre que les tendances actuelles sont structurelles, pas temporaires, les institutions menant désormais les flux de capital et la découverte des prix. Cette évolution soutient un marché crypto plus mature et résilient où le Bitcoin sert d’infrastructure active plutôt que d’actif purement spéculatif.
