Correction historique du marché de l’or et réponse du Bitcoin
L’or vient de connaître son déclin le plus sévère sur deux jours depuis 2013, effaçant une capitalisation boursière massive de 2,5 billions de dollars — plus que la valeur totale du Bitcoin à 2,2 billions de dollars. Selon The Kobeissi Letter, cette baisse de 8 % s’est produite en 24 heures, provoquant la panique parmi les investisseurs qui s’étaient tournés vers l’or comme couverture contre l’inflation après sa hausse de 60 % début 2022. Franchement, l’ampleur de cette correction était statistiquement rare, survenant théoriquement seulement une fois tous les 240 000 jours de trading, comme l’a noté Alexander Stahel, un investisseur suisse en ressources.
Stahel a pointé du doigt l’élan motivé par la FOMO et la prise de bénéfices comme causes du krach, observant que l’or a connu 21 corrections similaires depuis 1971. Cet événement a montré que même les actifs refuges traditionnels ne sont pas à l’abri de fortes ventes, ce qui remet en question la sagesse conventionnelle en matière d’investissement. À ce propos, le timing coïncidait avec l’atteinte de sommets records par l’or début 2025, sa part dans les réserves des banques centrales atteignant 24 % au deuxième trimestre 2025 — le plus haut depuis les années 1990, selon l’analyse de Deutsche Bank.
Pendant ce temps, le Bitcoin s’est relativement bien maintenu, avec des baisses de seulement 5,2 % par rapport aux plus hauts intrajournaliers et des pertes quotidiennes d’environ 0,8 %, selon les données de Coinbase. Le trader vétéran Peter Brandt a souligné l’ampleur de la correction de l’or, notant que la perte sur une seule journée équivalait à 55 % de la valeur totale du marché des cryptomonnaies. Vous savez, cet écart de performance a soulevé de grandes questions sur la relation entre ces actifs et leurs rôles dans la diversification des portefeuilles.
En y regardant de plus près, les deux actifs peuvent servir de couverture contre l’incertitude économique, mais leurs mouvements à court terme divergent souvent. La réputation de longue date de l’or comme réserve de valeur a été mise à mal lors de cette chute, tandis que la configuration numérique du Bitcoin offrait des caractéristiques risque-rendement distinctes. Globalement, les investisseurs pèsent désormais les deux dans une approche unifiée de préservation de la richesse.
En résumé, la correction de l’or a servi de test de résistance majeur pour les refuges traditionnels, mettant en lumière le rôle croissant du Bitcoin comme alternative. Elle a suscité de nouveaux débats sur les corrélations entre actifs et sur ce que signifie « refuge » dans le monde financier actuel.
L’or nous donne une leçon de statistiques.
Alexander Stahel
En termes de capitalisation boursière, ce déclin de l’or aujourd’hui équivaut à 55 % de la valeur de toutes les cryptomonnaies existantes.
Peter Brandt
Dynamique de corrélation Bitcoin-or et implications pour le marché
Le lien entre le Bitcoin et l’or s’est considérablement resserré, atteignant plus de 0,85 lors de récentes vérifications contre -0,8 en octobre 2021. Ce changement souligne la progression du Bitcoin vers le statut d’« or numérique », les deux servant de tampons contre les hauts et bas macroéconomiques et l’inflation. Historiquement, le Bitcoin a tendance à suivre la tendance de l’or après quelques semaines ou mois, ce qui pourrait donner un avantage aux traders.
Lorsque l’or atteint des sommets, le Bitcoin a souvent bondi, avec des gains médians atteignant 225 % dans les cycles passés. Ce schéma suggère que les mouvements de l’or pourraient prédire le potentiel du Bitcoin. Le ratio Bitcoin-or est tombé à des creux historiques similaires à ceux de 2015, 2018, 2020 et 2022, chaque fois avant que le Bitcoin ne bondisse de 100 % à 600 %. Ces parallèles offrent un contexte pour la situation actuelle des marchés et leur orientation potentielle.
L’analyste Pat a qualifié la configuration actuelle de « creux générationnel » pour le Bitcoin, pointant sa performance cyclique sur quatre ans par rapport à l’or. La chute du ratio en dessous de -2,5 à la mi-octobre suggérait que le Bitcoin pourrait être largement sous-évalué par rapport à l’or après la longue course du métal. Combinée à la récente chute de l’or, cette image technique pourrait déclencher la prochaine phase haussière du Bitcoin, selon les observateurs.
Mais tout le monde n’est pas d’accord ; à mesure que les marchés cryptos mûrissent, le lien du Bitcoin avec l’or pourrait se relâcher, avec des périodes d’action indépendante pendant les tensions économiques. Par exemple, la hausse de 10 % de l’or en janvier 2025 n’a pas immédiatement influencé le Bitcoin, montrant les hauts et bas de la relation. Cette divergence signifie que s’appuyer uniquement sur l’histoire est risqué, et des éléments comme les conditions macroéconomiques et l’implication des gros acteurs comptent toujours pour une analyse solide.
En fin de compte, la corrélation Bitcoin-or offre un angle utile pour les tendances du marché mais doit être combinée avec des facteurs plus larges comme les réglementations et les flux de trésorerie. Actuellement, avec l’or volatile et le Bitcoin testant des niveaux clés, il pourrait y avoir des opportunités, mais une gestion équilibrée des risques est essentielle dans des marchés instables.
La part de l’or dans les réserves des banques centrales a atteint 24 % au deuxième trimestre de l’année, sa part la plus élevée depuis les années 1990.
Stratèges de Deutsche Bank
Le Bitcoin a tendance à suivre l’or, avec 3 à 4 mois de décalage.
Milk Road Macro
Analyse du prix du Bitcoin et niveaux techniques
L’analyse technique éclaire la position du Bitcoin, avec 115 000 $ comme obstacle majeur qui pourrait orienter la direction à court terme. Des indicateurs comme l’indice de force relative montrent une divergence haussière cachée, suggérant une force des acheteurs même en périodes calmes. Franchir cette résistance pourrait confirmer une poussée vers de nouveaux sommets, selon les analystes.
Les zones de support sont tout aussi cruciales ; la zone de 110 000 $ s’appuie sur la moyenne mobile exponentielle de 100 jours près de 110 850 $, qui a tenu bon lors des baisses passées. Des motifs graphiques comme l’inverse tête-épaules pointent vers des objectifs allant jusqu’à 143 000 $, s’inspirant de l’histoire où des formes similaires ont conduit à de fortes hausses. Ces configurations aident à cartographier les trajectoires de prix possibles.
Les cartes de chaleur de liquidation repèrent une forte pression de vente, avec plus de 612 millions de dollars d’ordres entre 112 350 $ et 114 000 $. Ce regroupement est une résistance difficile à surmonter pour des gains soutenus. De tels gros ordres de vente influencent souvent les mouvements à court terme, rendant les percées délicates mais gratifiantes si elles réussissent.
Les avis divergent cependant ; certains analystes surveillent des signes baissiers comme les écarts de contrats à terme CME visant 110 000 $ à partir d’achats non remplis. Des ruptures de coins passées en 2021 ont causé des chutes brutales, avec des prévisions de baisses à 60 000–62 000 $ si les supports cèdent. Ce mélange montre la scène complexe d’aujourd’hui, où les optimistes voient des motifs haussiers et les prudents soulignent les risques de rupture.
Pour résumer, le Bitcoin est à la croisée des chemins : dépasser 115 000 $ pourrait alimenter les hausses, mais glisser pourrait signifier des corrections plus profondes. Ce mix technico-fondamental montre pourquoi utiliser des niveaux pour le contrôle des risques, comme des stop-loss intelligents, est vital en périodes volatiles.
Le Bitcoin doit continuer à maintenir l’orange comme support pour non seulement conserver un potentiel plus bas précoce mais se positionner pour une reconquête de l’EMA hebdomadaire de 21 plus tard.
Rekt Capital
$BTC forme une divergence haussière cachée maintenant. De plus, il approche un niveau de résistance crucial autour de 115 000 $ et une reconquête confirmera la percée. Gardez un œil dessus.
Cas Abbe
Tendances de l’investissement institutionnel en Bitcoin
Les gros acteurs plongent dans le Bitcoin comme jamais auparavant, façonnant les marchés et ajoutant de la stabilité en période de baisse. Les données montrent une augmentation de 159 107 BTC dans les avoirs institutionnels au T2 2025, reflétant une forte confiance dans la valeur à long terme du Bitcoin. Les flux des ETF Bitcoin au comptant le confirment, avec des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre — la plus forte hausse quotidienne depuis mi-juillet, signalant des achats réguliers plutôt que de la spéculation.
Des exemples concrets incluent des entreprises comme KindlyMD achetant du Bitcoin, renforçant la crédibilité au-delà de la finance. Les analyses révèlent que les institutions ciblent des supports clés près de 110 000 $, ces achats ayant historiquement atténué les baisses et déclenché des rebonds. Ce soutien a fonctionné auparavant, comme la zone de 108 000–109 000 $ défendue par les baleines à court terme avant les hausses de mars-avril 2025.
Les investisseurs de détail, en revanche, ajoutent souvent des fluctuations à court terme avec des paris à effet de levier élevé et des choix émotionnels. Les turbulences récentes ont vu plus de 1 milliard de dollars de liquidations, avec des ventes de panique près de 113 000 $ aggravant les mouvements. Le contraste crée une scène animée où les gros argent stoppent les krachs et les petits porteurs apportent des fluctuations qui peuvent être risquées ou opportunistes.
En les comparant, les institutions pilotent les prix avec des mouvements planifiés basés sur l’adoption et les règles, tandis que le sentiment des détaillants déclenche des changements rapides via le trading à effet de levier. Les statistiques des exchanges montrent que la spéculation alimente la volatilité, avec des points à effet de levier accélérant les oscillations. Cette interaction façonne la structure du Bitcoin, suggérant une force sous le bruit des détaillants.
En bref, la présence institutionnelle croissante cimente la progression du Bitcoin vers le statut grand public, réduisant les oscillations sauvages et établissant des planchers plus élevés. Surveiller à la fois les gros achats et les humeurs des petits investisseurs donne un bilan de santé complet du marché, clé pour repérer les corrections et les chances à venir.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu des entrées nettes de ~5,9 k BTC le 10 sept., la plus forte entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires au positif, reflétant une demande renouvelée d’ETF.
Glassnode
Le plus bas quotidien de 110 500 $ devrait tenir pour le moment.
Crypto Tony
Perspectives du marché Bitcoin et prédictions d’experts
Les avis d’experts sur l’avenir du Bitcoin varient énormément, de prudents à super optimistes. Les haussiers s’appuient sur des motifs techniques et les liens avec l’or, projetant 135 000 $ à 220 000 $ basés sur des performances passées et des corrélations. Des signes techniques comme le RSI stochastique hebdomadaire affichant un signal haussier ont précédé des gains moyens de 35 % auparavant, soutenant ces espoirs.
Les constructions institutionnelles et les mesures réglementaires ajoutent du poids aux interprétations optimistes, suggérant une croissance régulière. L’analyste Timothy Peterson donne des chances meilleures que la moitié que le Bitcoin atteigne 200 000 $ en 170 jours, correspondant au gain moyen historique de 44 % au T4. Les cycles passés, comme la hausse de 2021, avaient des configurations similaires avant les rallyes, soutenant les hausses potentielles.
Les côtés baissiers soulignent les risques comme les ruptures techniques et les pressions macroéconomiques, certains prédisant des chutes à 60 000–62 000 $ si les supports échouent. Des ruptures de coins anciennes en 2021 ont conduit à des chutes abruptes, soulignant le besoin de plans de risque. L’indice Crypto Fear & Greed frôlant le neutre montre un doute sous-jacent et la vision équilibrée nécessaire maintenant.
En comparant les opinions, la plupart s’accordent sur les niveaux clés et le timing ; 115 000–117 000 $ est une grande résistance, et octobre-novembre pourrait compter basé sur les tendances de l’or. Cette division met en lumière pourquoi un regard équilibré est essentiel, car le sentiment et les indices techniques entrent en conflit et nécessitent une lecture attentive.
Globalement, mélanger les prévisions avec les conditions actuelles suggère un optimisme prudent avec des inconvénients clairs. Les facteurs techniques, le soutien institutionnel et les possibles boosts macroéconomiques préparent le terrain pour des gains, mais les inquiétudes de liquidité et d’effet de levier exigent des mouvements de risque intelligents. Des stratégies comme la moyenne d’achat et les stop-loss sont cruciales pour gérer les hauts et les bas dans cet espace imprévisible.
Les gens qui applaudissent pour le prix du Bitcoin à un million de dollars l’année prochaine, je disais, les gars, ça n’arrive que si nous sommes dans une situation tellement merdique au niveau national.
Mike Novogratz
Une percée décisive au-dessus de 120 000 $ pourrait propulser le BTC vers 150 000 $ « très rapidement ».
Charles Edwards
Évolution du Bitcoin en tant qu’or numérique et perspectives futures
Le lien du Bitcoin avec l’or au-dessus de 0,85 renforce son rôle d’« or numérique », les deux servant d’abris contre l’incertitude macroéconomique. L’histoire montre que le Bitcoin retarde souvent l’or d’un peu, offrant des indices prédictifs. La rareté intégrée du Bitcoin renforce son attrait de réserve de valeur, et sa volatilité a chuté à des creux records, attirant les institutions cherchant des alternatives.
Les jeunes des marchés émergents choisissent de plus en plus le Bitcoin plutôt que l’or, signalant une inclinaison générationnelle vers les actifs numériques à l’échelle mondiale. Ce changement reflète des transformations plus larges dans la façon dont la valeur est conservée et déplacée, avec les options numériques gagnant du terrain à côté des anciennes méthodes. L’avantage numérique du Bitcoin apporte des avantages comme l’accès mondial et les divisions faciles, bien qu’il comporte aussi des risques différents de l’or physique.
Mais certains doutent que le lien Bitcoin-or dure, citant les oscillations passées du Bitcoin et les obstacles réglementaires. Côte à côte, les deux bénéficient de l’intérêt institutionnel, mais le chemin du Bitcoin inclut des avancées technologiques qui le distinguent des métaux. Ces différences ouvrent des portes et des défis pour la croissance du Bitcoin en tant que gardien de valeur.
La stratège macro de Deutsche Bank, Marion Laboure, voit de fortes parallèles entre l’or et le Bitcoin, suggérant que les deux pourraient figurer dans les livres des banques centrales d’ici 2030, grâce à des traits de refuge communs comme de faibles liens avec les marchés traditionnels et des avantages de diversification. Cette vision émerge alors que les gros acteurs adoptent le Bitcoin et que certains gouvernements le considèrent pour les réserves, laissant entrevoir des changements dans la finance mondiale.
Pour conclure, le statut d’or numérique du Bitcoin est encore en formation, nécessitant une surveillance à mesure que les marchés changent. Le mélange d’anciennes et de nouvelles réserves de valeur marque un grand tournant financier, où le Bitcoin pourrait suivre le chemin historique de l’or mais ajouter des torsions numériques qui pourraient remodeler la façon dont nous économisons et envoyons de la valeur dans le monde entier.
La volatilité, cependant, est maintenant tombée à des creux historiques.
Marion Laboure
Les États-Unis risquent d’être « devancés » sur la réserve de Bitcoin par d’autres nations.
Samson Mow
