Critiques de Peter Schiff sur le Bitcoin et impact sur le marché
Peter Schiff, critique notoire du Bitcoin et partisan de l’or, a intensifié ses attaques contre le Bitcoin, le qualifiant de « tulipe moderne » alors que les prix chutaient à des plus bas de sept mois. Il affirme que le Bitcoin manque de valeur intrinsèque et n’est pas un investissement fiable, contrairement à la stabilité de l’or. Schiff a également critiqué les analystes de CNBC pour avoir accordé moins d’attention à la baisse du Bitcoin par rapport à sa hausse, soulignant qu’ils ne pouvaient expliquer le krach malgré leur optimisme antérieur. Quoi qu’il en soit, le prix du Bitcoin est tombé sous les 90 000 $ pour la première fois depuis avril, puis a rebondi à 91 357 $, avec l’indice Crypto Fear & Greed atteignant une « peur extrême » à 11 sur 100. Ce repli a entraîné une baisse de 27,5 % par rapport au pic du Bitcoin début octobre, après un important krach le 10 octobre qui a effacé plus de 19 milliards de dollars de positions crypto. Parallèlement, les prix de l’or ont grimpé au-dessus de 4 000 $, ce qui semble conforter le point de vue de Schiff selon lequel le Bitcoin est instable.
Schiff a répété sa vieille comparaison avec la bulle des tulipes néerlandaises, affirmant que la chute du Bitcoin prouve qu’il s’agit d’une fraude. Sur les réseaux sociaux, des observateurs ont noté qu’il utilise cette analogie depuis plus de dix ans, des critiques soulignant que les tulipes meurent, mais que la technologie blockchain perdure. Ce débat permanent met en lumière le conflit entre les partisans des actifs traditionnels et les supporters des monnaies numériques.
En examinant les différentes perspectives, Schiff se concentre sur les actifs physiques et les méthodes financières standard, tandis que les défenseurs du Bitcoin insistent sur sa structure décentralisée et ses avancées technologiques. Les réactions du marché voient souvent les commentaires de Schiff provoquer des fluctuations à court terme, mais ils ne modifient guère l’adoption à long terme. Il est probablement vrai que ses critiques surviennent lors d’une faiblesse générale du marché, affectant le sentiment brièvement sans refléter la technologie du Bitcoin ou sa croissance institutionnelle. La sensibilité du marché aux grandes figures est évidente, mais l’implication institutionnelle croissante aide à contrebalancer les doutes traditionnels.
Analyse du marché du Bitcoin
Les mouvements du marché du Bitcoin impliquent de nombreux facteurs, mêlant aspects techniques et fondamentaux. Les flux institutionnels sont désormais un acteur majeur. L’expert Ryan McMillin observe que la profondeur actuelle du marché gère mieux les ventes qu’auparavant, réduisant la volatilité. Ce changement soutient le développement du Bitcoin en tant que classe d’actifs mature.
Stratégie Bitcoin de MicroStrategy et adoption par les entreprises
La méthode de MicroStrategy pour gérer le Bitcoin dans son trésorerie en a fait le plus grand détenteur corporatif mondial, ses réserves représentant plus de 3 % de tout le Bitcoin en circulation. Les habitudes d’achat constantes de l’entreprise en font un exemple clé pour l’utilisation corporative du Bitcoin. Des informations récentes montrent qu’elle a continué à acheter quotidiennement, avec des projets d’achats supplémentaires, témoignant d’un engagement solide.
MicroStrategy finance ses achats de Bitcoin par des ventes d’actions plutôt que par de la dette, ce qui réduit les perturbations du marché tout en constituant d’importantes réserves numériques. La firme détient 641 692 BTC valant environ 67,4 milliards de dollars. Récemment, les achats ont légèrement ralenti, avec des acquisitions d’octobre 2025 à 778 BTC contre 3 526 BTC en septembre, indiquant une gestion financière intelligente plutôt qu’une conviction affaiblie.
Schiff a dénigré l’approche de MicroStrategy, la qualifiant de frauduleuse et défiant le fondateur Michael Saylor de débattre publiquement. Il prétend que MicroStrategy dépend de fonds axés sur le revenu achetant des actions privilégiées à « haut rendement », mais que ces rendements ne seront jamais versés. Une fois que les gestionnaires de fonds le réaliseront, ils pourraient vendre ces actions privilégiées.
Le modèle économique de MSTR repose sur des fonds axés sur le revenu achetant ses actions privilégiées à « haut rendement ». Mais ces rendements publiés ne seront jamais réellement payés. Une fois que les gestionnaires de fonds le réaliseront, ils vendront les actions privilégiées.
Peter Schiff
La comparaison de MicroStrategy avec d’autres entreprises montre des stratégies Bitcoin variées—certaines maintiennent leurs avoirs stables, d’autres s’adaptent en fonction des marchés. L’accumulation de MicroStrategy la rend sujette aux rumeurs et aux sauts de prix.
Globalement, les opérations de MicroStrategy montrent comment les plans corporatifs Bitcoin mûrissent. Sa transparence sur les achats et la gestion des portefeuilles en font un indicateur avancé du sentiment des institutions sur les actifs numériques.
Détentions corporatives de Bitcoin
L’adoption corporative du Bitcoin s’accélère mondialement, avec des firmes comme Metaplanet achetant de grandes quantités. Cette tendance aide à l’intégration du Bitcoin dans la finance traditionnelle. Les données de Glassnode indiquent que les détentions corporatives contrôlent près de 5 % de l’offre de Bitcoin, créant une rareté qui pourrait booster la valeur à long terme.
Flux institutionnels et dynamiques de marché
Les acteurs institutionnels sont désormais une force dominante sur les marchés du Bitcoin, avec les ETF Bitcoin au comptant et les trésoreries d’entreprise stimulant une forte demande en 2025. Ces options régulées offrent un accès facile aux investisseurs traditionnels, renforçant la crédibilité du Bitcoin et lissant les fluctuations de prix.
Les chiffres montrent une activité institutionnelle robuste, avec des groupes ajoutant 159 107 BTC au T2 2025, principalement via des ETF. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées nettes d’environ 5 900 BTC le 10 septembre—la plus forte hausse quotidienne depuis mi-juillet—signalant une confiance renouvelée après les baisses de marché. Cette demande constante crée des déséquilibres qui pourraient soutenir des prix plus élevés avec le temps.
Les détentions corporatives de Bitcoin représentent 4,87 % de l’offre totale, retirant beaucoup de circulation et ajoutant à la rareté. MicroStrategy seul compte pour 48 % du Bitcoin corporatif, en faisant un indicateur clé de l’humeur. Des achats récents, comme ceux de Metaplanet de 5 419 BTC pour 632,53 millions de dollars, montrent que les institutions persistent pendant les ralentissements.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 sept., la plus forte entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires dans le positif, reflétant une demande renouvelée d’ETF.
Glassnode
Le contraste entre les comportements institutionnels et de détail révèle des différences nettes : les traders de détail ajoutent de la liquidité et du chaos à court terme via les contrats à terme, tandis que les institutions signalent la croissance du marché et des risques réduits. Le trading émotionnel des détailleurs crée souvent des écarts et des opportunités pour les acheteurs avisés lorsque le sentiment est extrême.
En résumé, les flux institutionnels sont essentiels à la structure du marché du Bitcoin. La demande constante des grands acteurs aide à calmer la volatilité et à améliorer la découverte des prix, marquant une étape importante dans le progrès du marché crypto.
Environnement réglementaire et cadres mondiaux
Les règles pour le Bitcoin corporatif évoluent constamment, mélangeant la gouvernance traditionnelle avec les traits uniques du crypto. Des lois récentes comme le GENIUS Act et le Digital Asset Market Clarity Act aux États-Unis visent à réduire l’incertitude et à bâtir la confiance institutionnelle. Ces mises à jour permettent des mouvements de trésorerie plus sophistiqués, comme observé avec l’offre d’actions en euros de MicroStrategy sous le ticker STRE.
Les styles réglementaires mondiaux varient considérablement, avec différentes régions adoptant des positions diverses sur les détentions numériques corporatives. Les règles Markets in Crypto-Assets (MiCA) de l’UE se concentrent sur la sécurité des consommateurs et des standards uniformes, aidant la stabilité dans les zones régulées. Pendant ce temps, les États-Unis utilisent une approche multi-agences qui peut compliquer la conformité pour les firmes transfrontalières.
La finance traditionnelle et les actifs numériques ont franchi une étape lorsque S&P Global Ratings a attribué à MicroStrategy une note de crédit ‘B-‘—la première pour une entreprise à trésorerie lourde en Bitcoin. Cette note spéculative montre des risques de concentration et une trésorerie serrée, mais la perspective stable suppose une gestion prudente de la dette. La nouvelle de la notation est arrivée avec une hausse de 2,27 % de l’action, suggérant la confiance des investisseurs malgré l’étiquette risquée.
La comparaison des cadres réglementaires révèle des philosophies différentes : les régions avec des systèmes solides comme MiCA voient plus d’action institutionnelle, tandis que les zones avec de l’incertitude font face à des coûts plus élevés et un intérêt plus décentralisé.
En synthèse, la scène réglementaire actuelle semble neutre à légèrement positive pour les plans corporatifs Bitcoin. Les politiques de soutien et l’intérêt croissant stimulent l’adoption, et les ajustements continus des règles aident les entreprises à mieux gérer les marchés mondiaux.
Psychologie de marché et volatilité alimentée par les rumeurs
Les marchés de cryptomonnaies sont très sujets aux fluctuations alimentées par les rumeurs, comme observé récemment avec MicroStrategy et d’autres grands noms. Les mentalités de marché jouent un rôle énorme dans les variations de prix, où des affirmations non fondées peuvent déclencher des mouvements majeurs sans changements réels de valeur. Le cas du transfert de portefeuille de MicroStrategy montre comment de fausses informations se propagent rapidement lorsque les marchés sont faibles, jouant sur la peur et le doute.
Les preuves de cet événement indiquent que les rumeurs ont décollé après de grands mouvements de Bitcoin entre les portefeuilles de l’entreprise. Les réseaux sociaux, notamment X, ont amplifié les histoires selon lesquelles MicroStrategy était sur le point de vendre son Bitcoin, nuisant à la fois aux prix du BTC et à son action. Ce schéma fait écho à des événements crypto passés, où de faux rapports sur des faillites d’échange ou de grandes ventes ont causé des baisses brutales et de l’instabilité.
Les événements récents ont montré une nette division dans les réactions des particuliers et des institutions. Les traders de détail sautent souvent sur le buzz des réseaux sociaux et les changements superficiels, tandis que les institutions vérifient minutieusement les faits avant d’agir. Cet écart donne aux investisseurs disciplinés des ouvertures pour repérer les vraies nouvelles au milieu du bruit lorsque les choses deviennent chaotiques.
il n’y a aucune vérité dans cette rumeur
Michael Saylor
Les données d’événements similaires de rumeurs montrent de fortes liquidations, avec des cas récents ayant un ratio de 7:1 de liquidations longues à courtes. Ce déséquilibre souligne comment la désinformation peut déclencher des réactions en chaîne sur les marchés à effet de levier, où les fermetures forcées amplifient les mouvements de prix au-delà des bases.
La comparaison des comportements des différents acteurs révèle des styles de risque distincts : le détail s’appuie sur le sentiment social et les mouvements rapides, les institutions privilégient les vérifications de données et la stratégie. Cette différence de timing crée des inefficiences que les types avisés peuvent utiliser pendant les périodes volatiles.
En essence, la faiblesse du monde crypto face aux fausses nouvelles souligne le besoin de sources fiables et de vérification. Alors que les actifs numériques s’intègrent dans la finance mondiale, aborder ces pièges mentaux avec des correctifs technologiques et un meilleur reporting pourrait réduire les dangers systémiques.
Comportement des détenteurs à long terme et structure de marché
Les actions des détenteurs à long terme de Bitcoin donnent des indices sur la structure du marché et les tendances futures, avec des données récentes montrant de nombreuses ventes par ceux qui ont tenu pendant les cycles précédents. Cette phase de distribution est normale sur les marchés, où les premiers investisseurs encaissent et de nouveaux acheteurs interviennent. Par le passé, ces ventes causaient des chutes abruptes, mais aujourd’hui la profondeur du marché absorbe une grande partie de la pression.
Ryan McMillin a mentionné qu’auparavant, des ventes similaires de détenteurs à long terme menaient à des baisses de 70-80 %, mais aujourd’hui les déclins sont plus doux car les canaux ETF et les structures institutionnelles absorbent le flux. Ce changement d’une propriété initiale serrée à une diffusion plus large signale la croissance du Bitcoin, renforçant la résilience et réduisant les risques de grandes ventes. Comparé aux achats de détail et institutionnels, c’est un rééquilibrage sain—les détenteurs à long terme gagnent, tandis que les nouveaux entrants trouvent des affaires, construisant une base mixte qui soutient les prix sous divers plans.
La tendance plus large de l’adoption corporative montre une croissance impressionnante, avec les détentions Bitcoin des entreprises publiques en hausse de 38 % de juillet à septembre 2025, atteignant 172 firmes. Cette diffusion laisse entrevoir une acceptation plus rapide à travers les industries. Le taux d’achat corporatif quotidien de Bitcoin d’environ 1 755 BTC en 2025 dépasse la production minière quotidienne de 900 BTC, créant des tensions d’offre qui pourraient aider les hausses de prix à long terme.
Les points de vue différents sur l’utilisation corporative du Bitcoin mettent en lumière les discussions permanentes sur les meilleures méthodes. Certains analystes s’interrogent sur le timing des achats de MicroStrategy, tandis que d’autres y voient un ajustement intelligent du marché. Ce passage d’une accumulation agressive à des approches prudentes montre la maturité du marché, avec les entreprises équilibrant croissance et stabilité.
Vous savez, ces ventes correspondent mieux aux corrections de mi-cycle qu’aux pics de cycle, montrant que les marchés peuvent gérer les sorties sans krachs à mesure que l’adoption s’étend. Le rôle institutionnel croissant fournit une demande structurelle, réduit l’offre disponible et renforce la position du Bitcoin en tant que réserve de valeur.
