Paxos propose un stablecoin axé sur Hyperliquid avec allocation de rendement pour les rachats de HYPE
Paxos a présenté une proposition pour USDH, un stablecoin entièrement conforme adapté à l’écosystème Hyperliquid, respectant les normes GENIUS Act et MiCA. Cet effort, dirigé par Paxos Labs après l’acquisition de Molecular Labs, vise à renforcer la configuration d’Hyperliquid en ajoutant un stablecoin qui relie la finance décentralisée aux systèmes institutionnels. L’innovation clé consiste à diriger 95 % des intérêts des réserves d’USDH vers le rachat de jetons HYPE, puis à les partager avec les utilisateurs, les validateurs et les partenaires pour encourager la croissance et l’alignement.
Les données soutiennent cette initiative, montrant la position dominante d’Hyperliquid sur le marché des contrats à terme perpétuels décentralisés avec plus de 75 % de part de marché et des volumes énormes, comme 319 milliards de dollars en juillet. Cela prépare USDH à utiliser la liquidité existante et l’activité des utilisateurs, ce qui pourrait stimuler une adoption accrue. Par exemple, l’intérêt ouvert d’Hyperliquid dépassant 15 milliards de dollars et l’équité des portefeuilles atteignant 31 milliards de dollars suggèrent une base solide pour l’utilisation des stablecoins, réduisant la volatilité et renforçant la confiance.
Le soutien provient d’un intérêt institutionnel plus large pour la DeFi, comme le montre l’ETP Hyperliquid par 21Shares, offrant un accès régulé à HYPE. Cela s’aligne avec le plan de Paxos pour attirer les institutions avec des règles claires et des liens bancaires mondiaux. Comparé à d’autres initiatives de stablecoins, comme l’examen par Monex Group d’une version indexée sur le yen, il y a une attention croissante sur la conformité et le soutien, mais le modèle de rendement de Paxos aide directement le jeton natif de manière unique.
En bref, cela s’inscrit dans des tendances plus larges comme l’adoption institutionnelle et les progrès réglementaires, tels que le GENIUS Act, créant un espace stable pour les actifs numériques. En canalisant le rendement vers les rachats de HYPE, Paxos non seulement augmente la valeur du jeton mais renforce également l’avantage d’Hyperliquid dans le paysage changeant de la DeFi, laissant entrevoir un avenir positif pour la croissance et la maturité.
La domination du marché et les indicateurs de croissance d’Hyperliquid
Hyperliquid est devenu une plateforme de premier plan pour les contrats à terme perpétuels décentralisés, détenant plus de 75 % de part de marché et traitant des volumes quotidiens allant jusqu’à 30 milliards de dollars. Les points clés incluent :
- La valeur totale verrouillée (TVL) à 685 millions de dollars, proche de son sommet de février
- Des niveaux records dans les positions ouvertes et l’équité des portefeuilles
- Une forte implication des utilisateurs et une confiance dans la plateforme
Cette position dominante est essentielle pour comprendre l’impact de l’idée d’USDH de Paxos, car elle offre un cadre fluide et actif pour l’utilisation des stablecoins.
Les insights des données de DefiLlama et Hypertracker révèlent qu’Hyperliquid a généré plus de 106 millions de dollars le mois dernier sur près de 400 milliards de dollars de volume, soulignant sa rentabilité et sa durabilité. Le modèle, où les frais financent des rachats quotidiens de HYPE, a stimulé une déflation qui augmente la valeur du jeton, similaire au plan de rendement de Paxos pour USDH. Cette synergie pourrait amplifier la croissance, comme Arthur Hayes a prédit une multiplication par 126 de la valeur de HYPE grâce à l’expansion des stablecoins.
Des exemples incluent Hyperliquid gérant de grosses transactions, comme une vente de Bitcoin de 60 millions de dollars qui a causé un changement de prix temporaire, montrant à la fois des forces et des besoins en liquidité. Par rapport à des rivaux comme dYdX, le carnet d’ordres on-chain d’Hyperliquid permet des transactions plus rapides et des risques plus faibles, offrant un avantage technologique. Cependant, des problèmes comme la panne de juillet nécessitant des remboursements de 2 millions de dollars nous rappellent qu’une infrastructure solide est clé pour la confiance des utilisateurs.
Pour résumer, la performance d’Hyperliquid est centrale dans la transition institutionnelle de la crypto, où l’efficacité et les nouvelles idées attirent les capitaux. L’ajout d’USDH pourrait consolider sa position, utilisant les statistiques actuelles pour pousser l’adoption et la valeur, correspondant aux tendances comme l’augmentation du trading institutionnel et des régulations plus claires.
La prédiction d’Arthur Hayes et l’expansion des stablecoins
Lors de WebX 2025, Arthur Hayes a prédit une multiplication par 126 de la valeur de HYPE en trois ans, la reliant à la croissance des stablecoins qui pourrait augmenter les frais annuels d’Hyperliquid de 1,2 milliard de dollars à 258 milliards de dollars. Cette vision est basée sur le rôle des stablecoins dans la réduction de la volatilité et la facilitation des transactions transfrontalières en crypto, soutenue par des mouvements comme le GENIUS Act avec ses règles de réserve.
Les preuves montrent une augmentation de 17 % du volume sur les grandes plateformes d’échange et l’approbation du Japon pour des stablecoins comme USDC, indiquant une utilisation plus large. La perspective de Hayes s’aligne avec des tendances comme la tokenisation d’actifs et les détentions cryptographiques d’entreprises, ce qui pourrait augmenter les volumes sur des plateformes comme Hyperliquid. Par exemple, les afflux dans les ETF Ethereum et l’intérêt institutionnel pour la DeFi créent un bon cadre pour une croissance pilotée par les stablecoins.
Les comparaisons suggèrent que l’optimisme de Hayes est risqué ; des experts avertissent que des changements réglementaires ou économiques pourraient ralentir l’adoption. Face à des prévisions prudentes notant la saturation du marché, Hayes souligne le pouvoir de l’innovation pour surmonter les obstacles. Cette différence met en lumière le côté spéculatif de la crypto mais aussi les chances offertes par les avancées technologiques.
En clair, la prédiction de Hayes est liée au mouvement institutionnel de la crypto, où les stablecoins et les dérivés sont clés pour la nouveauté financière. La proposition d’USDH de Paxos, avec sa configuration de rendement, soutient cela en renforçant les incitations de l’écosystème et en correspondant à la vision optimiste d’Hyperliquid de Hayes.
Accès institutionnel et conformité réglementaire
L’ETP Hyperliquid par 21Shares sur la SIX Swiss Exchange est une étape importante pour l’accès institutionnel à la DeFi, offrant une exposition à HYPE sans les complications on-chain. Cela reflète un mélange plus large de la finance traditionnelle et de la nouveauté crypto, comme les ETF Ethereum attirant plus de 13,7 milliards de dollars depuis juillet 2024.
Les données indiquent que les conseillers détiennent de grosses parts d’ETF cryptographiques, plus de 17 milliards de dollars en Bitcoin et 1,3 milliard de dollars en Ether, montrant un mouvement stratégique vers des investissements à long terme. Cette poussée institutionnelle aide la liquidité et la stabilité, bénéficiant à des plateformes comme Hyperliquid. L’idée d’USDH de Paxos s’inscrit en fournissant un stablecoin conforme qui relie Hyperliquid aux banques mondiales, attirant davantage les institutions et les fintechs.
Le soutien inclut des étapes réglementaires, comme les approbations de la FSA japonaise et le GENIUS Act américain, offrant des cadres clairs pour l’émission et la gestion. Comparé à des endroits comme Hong Kong avec des règles strictes, les approches varient, mais la clarté construit généralement la confiance et l’adoption. Par exemple, l’examen du stablecoin yen par Monex Group souligne la dynamique mondiale pour des actifs numériques conformes.
En essence, l’accès institutionnel et la conformité font mûrir la crypto. L’ETP Hyperliquid et la poussée d’USDH de Paxos le montrent, positionnant Hyperliquid pour une croissance stable en utilisant l’argent institutionnel et le soutien réglementaire, avec un effet de marché neutre à positif.
Risques et défis dans l’adoption de la DeFi et des stablecoins
Malgré l’optimisme, la DeFi présente des risques comme la manipulation du marché, les défaillances techniques et les incertitudes réglementaires. Des cas comme la panne d’Hyperliquid en juillet nécessitant 2 millions de dollars de remboursement et une manipulation suspectée de 48 millions de dollars montrent des faiblesses qui pourraient nuire à la confiance si elles ne sont pas corrigées.
Les insights notent que les obstacles réglementaires sont cruciaux, avec des différences mondiales pouvant mettre en danger les plateformes DeFi. Par exemple, tandis que le Japon et Hong Kong ont des cadres actifs, des gouvernements moins favorables pourraient réprimer, ralentissant les marchés institutionnels. La proposition d’USDH de Paxos, bien que conforme, doit gérer ces complexités pour réussir, car les règles évoluent et nécessitent une surveillance constante.
Des exemples comparent d’autres plateformes DeFi, où l’utilisation de l’effet de levier apporte une volatilité plus élevée et des risques d’effondrement. Par rapport à la finance traditionnelle, la DeFi offre de meilleurs rendements mais plus de danger, nécessitant des plans de risque prudents pour les investisseurs. Cela est clair chez les investisseurs asiatiques aisés augmentant leurs allocations crypto mais soulignant également la prudence.
Globalement, bien que l’idée de Paxos et la croissance d’Hyperliquid offrent des chances, des défis subsistent. Aborder les risques avec une infrastructure solide, la conformité et la sécurité des utilisateurs est clé pour un développement durable, correspondant à une vision équilibrée et prospective du changement de marché.
Perspective future pour Hyperliquid et l’intégration des stablecoins
À l’avenir, Hyperliquid est positionné pour une croissance grâce à la diffusion des stablecoins, l’adoption institutionnelle et les avancées technologiques. Si la prédiction d’Arthur Hayes se réalise, la plateforme pourrait voir des gains importants en frais et en valeur de jeton, alimentés par une utilisation plus large des stablecoins et des applications DeFi.
Les données citent un marché de tokenisation on-chain de 26,4 milliards de dollars, laissant entrevoir une bonne scène pour les plateformes de dérivés. La capture rapide du marché par Hyperliquid le positionne pour bénéficier de ces changements, peut-être en ajoutant de nouvelles fonctionnalités ou partenariats qui augmentent l’utilité. Par exemple, la montée de l’Asie à 32 % des développeurs crypto actifs pourrait mener à plus d’innovations.
Les tendances incluent des fonctionnalités de staking ou de rendement, similaires aux ETF Ethereum, qui pourraient encourager la participation et réduire la pression de vente sur HYPE. Comparé à d’autres solutions L2, la concurrence augmente, mais l’avantage technologique et la domination actuelle d’Hyperliquid donnent une base solide pour des victoires futures.
En résumé, l’avenir semble prometteur pour Hyperliquid, intégré dans l’institutionnalisation de la crypto. Une bonne gestion des risques et l’adaptation aux changements de marché maintiendront l’élan, avec la proposition d’USDH de Paxos centrale pour conduire la croissance de l’écosystème et la maturité du marché.
En tant qu’expert, je dirais que cette intégration pourrait vraiment stimuler l’engagement et la stabilité. Comme le notent les observateurs de l’industrie, ‘Mélanger des stablecoins conformes avec des configurations à haut rendement transforme la DeFi, attirant à la fois les investisseurs quotidiens et institutionnels.’ Il est indéniable que de telles initiatives façonnent la prochaine phase de la finance.
