Banque programmable et financement institutionnel
La banque programmable transforme les services financiers en automatisant les opérations via des API ou des smart contracts. Cette approche combine la banque traditionnelle avec les services crypto, améliorant l’efficacité pour les clients institutionnels. Par exemple, Pave Bank, basée à Singapour, a levé 39 millions de dollars en série A dirigée par Accel, avec la participation de Tether Investments et d’autres. Le financement total a atteint environ 45 millions de dollars. Les fondateurs—Simon Vans-Colina, Salim Dhanani et Dmitry Bocharov—l’ont lancée en 2023 pour offrir à la fois des services bancaires standards et programmables adaptés aux besoins des entreprises. Le financement est également venu de Wintermute, Quona Capital et Helios Digital Ventures, montrant un intérêt large.
La banque traditionnelle repose souvent sur des processus manuels, entraînant des transactions plus lentes et des coûts plus élevés. En revanche, la banque programmable utilise la blockchain pour une automatisation et une transparence en temps réel, éliminant les intermédiaires et optimisant l’utilisation du capital. À cet égard, des acteurs majeurs comme Fnality ont levé 136 millions de dollars en série C avec le soutien de Bank of America et Citi, tandis que BVNK a reçu l’appui de Citi Ventures, portant sa valeur à plus de 750 millions de dollars. Ces initiatives soulignent une poussée institutionnelle croissante vers l’infrastructure blockchain.
Avec la clarification des réglementations aux États-Unis et en Europe, la banque programmable est prête à favoriser une adoption plus large, renforçant la finance mondiale et mûrissant les marchés d’actifs numériques.
Adoption des stablecoins et inclusion financière
Les stablecoins sont devenus essentiels dans la finance mondiale, offrant stabilité et efficacité. L’USDT de Tether sert désormais 500 millions d’utilisateurs, soit environ 6,25 % de la population mondiale. Le PDG Paolo Ardoino qualifie cela d’étape majeure pour l’inclusion financière.
Probablement la plus grande réalisation d’inclusion financière de l’histoire.
Paolo Ardoino
Dans les régions à forte inflation, comme le Kenya, les stablecoins servent d’outil d’épargne et aident les entreprises à importer des biens malgré des monnaies locales faibles. Ils offrent rapidité, coûts réduits et meilleur accès que la banque classique. Par exemple, 37 % des utilisateurs dans ces zones détiennent de l’USDT pour stocker de la valeur, et les petites entreprises l’utilisent pour éviter les problèmes de change.
La finance traditionnelle offre de la sécurité mais implique des frais élevés et un traitement lent. Les stablecoins permettent des transactions rapides et peu coûteuses, bien que des risques comme les bugs de smart contract persistent. Au premier semestre 2025, 14,6 millions de dollars ont été perdus à cause d’exploits, mais les mesures de sécurité de Tether visent à réduire ces dangers.
Les stablecoins règlent des transactions, financent des positions et donnent aux utilisateurs un accès au dollar là où les banques échouent.
Ricardo Santos
À l’échelle mondiale, l’utilisation des stablecoins s’accélère, avec une capitalisation boursière dépassant 300 milliards de dollars et pouvant atteindre 2 000 milliards d’ici 2028. En Bolivie, l’hyperinflation a poussé des millions de personnes vers l’USDT, et la liquidité quotidienne est passée de 20 000 dollars à près d’un million de dollars en un an. Des entreprises comme Toyota et BYD l’utilisent pour contourner les limites de change, montrant qu’il ne s’agit pas seulement de spéculation.
Les stablecoins soutiennent les paiements transfrontaliers, la gestion de trésorerie et l’inclusion financière, favorisant une économie numérique efficace. Pourtant, ils doivent naviguer les défis réglementaires et de sécurité pour rester stables à long terme.
Transparence de la blockchain et gestion des erreurs
La technologie blockchain apporte une transparence inégalée à la finance, permettant de détecter et de corriger rapidement les erreurs sur les registres publics. Prenons l’incident de Paxos, où 300 000 milliards de dollars de stablecoin PYUSD ont été émis par erreur et résolus en 22 minutes. Les erreurs bancaires traditionnelles restent souvent cachées beaucoup plus longtemps.
Des erreurs surviennent dans tous les systèmes financiers — la différence avec la blockchain, c’est qu’elles sont visibles, traçables et rapidement corrigeables. Cette transparence est une force, pas un défaut.
Kate Cooper
Kate Cooper, PDG d’OKX Australie, note que la visibilité de la blockchain améliore la surveillance. Ryne Saxe, PDG d’Eco, souligne sa responsabilité comparée au secret de la banque centrale.
Dans la finance traditionnelle, Citigroup a eu un mauvais crédit de 81 000 milliards de dollars en avril 2024, prenant des heures à corriger et des mois à devenir public. Deutsche Bank a eu une erreur de 28 milliards d’euros en 2015. Ces cas montrent une divulgation plus lente et des risques plus élevés.
Ce niveau de transparence et de coordination en temps réel est inédit dans l’économie de banque centrale actuelle.
Ryne Saxe
Shahar Madar de Fireblocks avertit que de meilleurs contrôles pourraient prévenir de telles erreurs, signifiant que la blockchain offre de la transparence mais nécessite une sécurité robuste pour les tokens.
La transparence de la blockchain renforce la confiance et l’efficacité, soutenant une adoption plus large et la confiance réglementaire. L’intégrer dans la finance traditionnelle pourrait mener à des systèmes plus résilients et responsables.
Cadres réglementaires et stabilité du marché
Les cadres réglementaires pour les actifs numériques évoluent rapidement, avec des efforts comme la loi GENIUS aux États-Unis et MiCA en Europe établissant des règles pour l’émission, les réserves et la protection des consommateurs. Ils visent à équilibrer innovation et sécurité, réduisant l’incertitude et renforçant la confiance des investisseurs.
Le règlement de 299,5 millions de dollars de Tether avec la succession en faillite de Celsius Network a résolu les réclamations suite à l’effondrement de Celsius en 2022 sur la garantie Bitcoin. Cela établit un précédent pour la responsabilité des émetteurs de stablecoins dans les faillites.
Ce règlement établit un précédent pour la responsabilité des émetteurs de stablecoins dans les contextes de faillite. Il oblige les émetteurs à reconsidérer leurs cadres de gestion des risques.
Dr. Sarah Chen
Dr. Sarah Chen, experte juridique en crypto à Stanford Law, affirme que cela pousse les émetteurs à reconsidérer les risques et pourrait modifier les vues réglementaires sur les obligations.
Les opinions sur les réglementations varient ; certains voient les règlements comme une surveillance nécessaire, tandis que d’autres craignent que des responsabilités accrues nuisent à l’utilité. Globalement, les approches diffèrent—le Japon a des licences strictes, et MiCA de l’UE insiste sur la transparence et les réserves. Ce paysage fragmenté apporte des défis de conformité mais des opportunités pour les émetteurs flexibles.
Avec ces avancées réglementaires, nous anticipons une augmentation des investissements institutionnels et un marché crypto plus stable d’ici 2026, grâce à des règles plus claires et des mesures de sécurité améliorées.
Jane Smith
En Amérique latine, des règles adaptables stimulent la croissance, comme en Bolivie où la fin de l’interdiction crypto en 2024 a fait passer la liquidité quotidienne de l’USDT de 20 000 dollars à près d’un million de dollars. Les réglementations favorables aident à s’intégrer à la finance conventionnelle, renforçant la stabilité du marché et l’inclusion.
Le progrès réglementaire est crucial pour que les marchés d’actifs numériques mûrissent, car des règles plus claires réduisent le doute, attirent les institutions et soutiennent une croissance régulière. Des mises à jour continues sont nécessaires pour gérer les nouveaux risques et maintenir l’innovation alignée avec la protection.
Partenariats institutionnels et croissance de l’écosystème
Les partenariats stratégiques entre les entreprises crypto et les institutions traditionnelles alimentent la croissance de l’écosystème en reliant les actifs numériques à la finance grand public. L’intégration d’Aave et Maple Finance, par exemple, connecte les pools de crédit institutionnels aux marchés de prêt on-chain, ajoutant des stablecoins générateurs de rendement comme syrupUSDC et syrupUSDT aux configurations d’Aave et améliorant l’utilisation du capital.
Les pools de crédit institutionnels de Maple Finance ont atteint 2,78 milliards de dollars, en hausse de 936 % depuis début 2025, reflétant un afflux accru de capitaux institutionnels dans le crédit crypto.
L’intégration Aave-Maple établit une nouvelle norme pour l’infrastructure DeFi de qualité institutionnelle qui pourrait attirer des milliards de capitaux de la finance traditionnelle.
Michael Carter
L’analyste DeFi Michael Carter estime que cela pourrait stabiliser l’emprunt dans le système d’Aave avec 39 milliards de dollars de valeur totale verrouillée.
D’autres accords, comme l’acquisition de 21Shares par FalconX, élargissent les options d’actifs numériques réglementés, fusionnant la base de trading de 2 000 milliards de dollars de FalconX avec l’expertise ETP de 21Shares.
21Shares a construit l’une des plateformes de produits les plus fiables et innovantes dans les actifs numériques. Nous assistons à une convergence puissante entre les actifs numériques et les marchés financiers traditionnels, car les ETP crypto ouvrent de nouvelles voies de participation des investisseurs via des structures réglementées et familières.
Raghu Yarlagadda
Raghu Yarlagadda de 21Shares souligne comment cette fusion ouvre de nouvelles voies pour les investisseurs. Ces partenariats construisent des liens directs entre le crédit et le prêt, transformant les protocoles d’outils spéculatifs en infrastructure financière réelle.
Ils s’inscrivent dans des tendances institutionnelles plus larges, comme plus de 150 entreprises publiques ajoutant du Bitcoin en 2025 et des partenariats tels que Ripple avec Absa Bank pour la garde en Afrique du Sud.
Les partenariats institutionnels sont essentiels pour mûrir le marché crypto, offrant sécurité, conformité et base pour une croissance durable. En se mêlant à la finance traditionnelle, ils améliorent la liquidité, la stabilité et l’accès, soutenant un système mondial plus inclusif et efficace tout en gérant les risques via le travail d’équipe et les nouvelles idées.
