Partenariat RedStone et Kalshi : Relier les données réglementées à la DeFi
RedStone, un fournisseur d’oracles, a intégré des données de marché pilotées par événements provenant du marché de prédictions réglementé par la CFTC, Kalshi, sur plus de 110 blockchains. Ce partenariat connecte des données d’événements réglementées à la finance décentralisée (DeFi), permettant aux applications décentralisées (DApps) d’accéder aux ensembles de données de Kalshi sur des événements comme les élections, les décisions sur les taux d’intérêt et les moments culturels. En débloquant des catégories de données auparavant indisponibles sur la blockchain, cela ouvre de nouvelles voies pour l’évolution de la DeFi, fusionnant la supervision financière traditionnelle avec l’innovation blockchain. RedStone a annoncé cette collaboration jeudi, étendant les données du marché de prédictions de Kalshi à plus de 110 réseaux. La CFTC supervise Kalshi en tant que marché à terme désigné (DCM), ce qui signifie que les marchés sur Kalshi doivent obtenir l’approbation de la CFTC avant le début des transactions. Le 10 octobre, Kalshi a sécurisé 300 millions de dollars pour étendre ses marchés de prédictions à plus de 140 pays, renforçant sa portée mondiale et l’accessibilité des données. Cette expansion soutient l’objectif de l’intégration de fournir des données fiables et réglementées pour les applications sur la blockchain.
Catégories de données initiales et stratégie de déploiement
- Le déploiement commence avec trois catégories initiales : l’élection du maire de New York, le candidat du Parti démocrate à la présidence des États-Unis en 2028, et le nombre de réductions de taux d’intérêt en 2025.
- D’autres marchés suivront probablement, en fonction de la demande des développeurs.
- Cette méthode progressive garantit que l’intégration évolue efficacement tout en préservant la précision des données et la conformité réglementaire.
- L’utilisation des événements réglementés de Kalshi réduit les risques liés aux sources de données non vérifiées dans la DeFi.
Comparaison avec d’autres plateformes de prédictions
En revanche, les plateformes de prédictions décentralisées comme Polymarket offrent plus de transparence mais se débattent avec des incertitudes réglementaires. Les modèles centralisés comme Kalshi bénéficient de voies réglementaires plus claires, offrant une stabilité aux utilisateurs. Cette différence souligne les compromis entre innovation et conformité dans les marchés de prédictions, où l’intégration de RedStone avec Kalshi privilégie la fiabilité grâce à la réglementation.
En résumé, le partenariat marque une étape clé dans la croissance de la DeFi, car il apporte des données du monde réel fiables dans les écosystèmes blockchain. Cet alignement avec les normes réglementaires pourrait attirer plus d’implication institutionnelle, favorisant un environnement DeFi plus stable et crédible. L’accent de l’intégration sur une expansion évolutive et pilotée par la demande signifie qu’elle peut s’adapter aux besoins changeants du marché.
La nature réglementée des événements de Kalshi signifie que nous débloquons des catégories de données auparavant indisponibles sur la blockchain, ouvrant entièrement de nouvelles possibilités pour l’évolution de la DeFi.
Marcin Kazmierczak
Cas d’utilisation attendus et applications DeFi
L’intégration des données de Kalshi avec le réseau d’oracles de RedStone est prête à stimuler l’utilisation des primitives DeFi existantes, y compris les dérivés, les DEX perpétuels et les marchés de prêt. Ces applications peuvent utiliser des positions de marché tokenisées de Kalshi avec les données sur la blockchain de RedStone pour garantir des mécanismes de liquidation précis et une tarification des collatéraux. En fournissant des données pilotées par événements fiables, le partenariat renforce la fonctionnalité et la sécurité des protocoles DeFi, réduisant les risques tels que la tarification inexacte ou les liquidations échouées.
Applications pratiques dans la DeFi
- Les marchés de dérivés pourraient appliquer les données électorales de Kalshi pour créer des instruments financiers basés sur les prédictions.
- Les protocoles de prêt pourraient intégrer des prévisions de taux d’intérêt pour ajuster dynamiquement les exigences de collatéral.
- Cette application de données du monde réel améliore l’efficacité et la fiabilité des opérations DeFi.
Le cofondateur de RedStone, Marcin Kazmierczak, a noté que la première phase d’intégration se concentrera sur les outils DeFi familiers, permettant aux développeurs de construire sur des cadres établis. En mai, la société de tokenisation d’actifs du monde réel (RWA) Securitize a choisi RedStone comme principal fournisseur d’oracles pour ses contrats tokenisés, qui incluent le fonds de liquidité numérique institutionnel en dollars de BlackRock (BUIDL) et le fonds Securitize Apollo Diversified Credit (ACRED). Ce précédent montre la capacité de RedStone à gérer des données à haut risque pour des actifs de qualité institutionnelle, soutenant son rôle dans l’intégration Kalshi. L’utilisation de sources de données réglementées comme Kalshi correspond à l’accent de Securitize sur la conformité et la gestion des risques.
Innovations futures et défis
Kazmierczak a également souligné les protocoles de type assurance et la finance sociale comme utilisations futures prometteuses. Les produits d’assurance pourraient utiliser les données de prédictions pour évaluer et fixer les prix basés sur des événements du monde réel, tels que les résultats politiques ou les changements économiques. Les efforts de finance sociale pourraient attirer un public plus large en simplifiant les idées financières complexes grâce aux paris basés sur des événements, potentiellement stimulant l’adoption de masse. Ces innovations pourraient émerger à mesure que les développeurs testent de nouveaux modèles de conception permis par des données fiables sur la blockchain.
Comparé aux applications DeFi traditionnelles qui dépendent de données internes ou non vérifiées, cette intégration apporte des informations validées extérieurement, réduisant les risques de manipulation. Cependant, elle pourrait rencontrer des problèmes comme la latence des données ou la complexité d’intégration avec les smart contracts existants. Pourtant, le potentiel d’amélioration des produits DeFi met en valeur la valeur du partenariat dans l’avancement de l’utilité blockchain.
En synthétisant ces cas d’utilisation, l’intégration aide la DeFi à évoluer vers des instruments financiers plus avancés et sécurisés. En intégrant des données du monde réel réglementées, elle comble les écarts entre la finance traditionnelle et décentralisée, augmentant potentiellement la confiance et l’adoption parmi les utilisateurs et les institutions. Cette tendance correspond aux mouvements plus larges dans la finance numérique, où la précision des données et la conformité réglementaire deviennent des priorités croissantes.
Nous pouvons nous attendre à l’utilisation de primitives bien connues telles que les dérivés, les DEX perpétuels, et éventuellement les marchés de prêt exploitant les positions de marché tokenisées de Kalshi avec les données sur la blockchain de RedStone pour garantir des mécanismes de liquidation précis et une tarification des collatéraux.
Marcin Kazmierczak
Marchés de prédictions et tendances d’adoption grand public
Les marchés de prédictions gagnent rapidement l’attention du grand public, certains analystes suggérant que leur simplicité pourrait en faire le premier outil DeFi à atteindre une adoption généralisée. Ces marchés permettent aux utilisateurs de trader des actions basées sur les résultats d’événements du monde réel, utilisant la blockchain pour la transparence et l’efficacité. L’intégration de plateformes comme Polymarket dans des applications telles que World App et MetaMask a élargi l’accessibilité, permettant aux utilisateurs de participer directement depuis leurs portefeuilles avec des actifs comme les jetons USDC et WLD.
Accessibilité et attrait psychologique
- Le chercheur d’Azuro, Mike Rychko, a souligné que la facilité d’utilisation et les signaux clairs des marchés de prédictions pourraient conduire à une utilisation large.
- Ils attirent la psychologie humaine pour comprendre les probabilités.
- Pendant l’élection présidentielle américaine de novembre 2024, Polymarket a montré des volumes de trading élevés et des prédictions précises, reflétant étroitement les résultats réels.
- Cette fiabilité renforce leur attrait en tant qu’outils pour recueillir l’intelligence collective, offrant des insights au-delà de la simple spéculation.
L’expansion de Kalshi dans plus de 140 pays, soutenue par un tour de financement de 300 millions de dollars, et l’investissement de 2 milliards de dollars de l’Intercontinental Exchange dans Polymarket, évalué à 9 milliards de dollars, reflètent une confiance institutionnelle croissante. Ces développements indiquent une maturation des marchés de prédictions, où les modèles centralisés et décentralisés coexistent, chacun offrant des avantages distincts. Les plateformes centralisées comme Kalshi mettent l’accent sur la conformité réglementaire, tandis que les décentralisées comme Polymarket se concentrent sur l’innovation et l’autonomie des utilisateurs.
Intégration culturelle et perception publique
L’intégration culturelle, telle que les apparitions de Kalshi dans des médias comme South Park et des affichages en direct pendant les élections de New York, a augmenté la visibilité, faisant des marchés de prédictions une partie de la conversation quotidienne. Cette exposition grand public démystifie la technologie et attire un public plus large, aidant à l’adoption. L’utilisation de phrases comme « 87 % de chance » dans les discussions publiques montre leur impact croissant sur la façon dont les gens gèrent l’incertitude.
Inversement, certains critiques s’inquiètent de l’aspect spéculatif des marchés de prédictions, les assimilant au jeu et soulignant des risques comme la manipulation de marché. Mais les partisans soutiennent que leur rôle dans la collecte d’informations et la prévision justifie leur place dans la finance. Les mesures réglementaires, telles que la lettre de non-action de la CFTC pour Polymarket, ont réduit les incertitudes, créant un environnement plus favorable à l’innovation.
En résumé, les marchés de prédictions passent d’outils de niche à des instruments financiers grand public, propulsés par les investissements institutionnels, les progrès technologiques et l’acceptation culturelle. Leur potentiel d’adoption de masse plus rapide que d’autres essais DeFi réside dans leur simplicité et leur utilité pratique, les positionnant comme des parties vitales de la scène changeante de la finance numérique.
Cette simplicité est précisément pourquoi les marchés de prédictions trouveront une adoption de masse plus rapidement que la plupart des expériences DeFi ne l’ont jamais fait.
Mike Rychko
Cadre réglementaire et considérations de conformité
Le paysage réglementaire pour les marchés de prédictions évolue, avec des différences majeures entre les régions affectant la croissance et les opérations. Aux États-Unis, les marchés de prédictions sont réglementés comme des contrats à terme par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), offrant une structure légale claire pour des plateformes comme Kalshi. Cette supervision exige que les marchés obtiennent l’approbation de la CFTC avant le début des transactions, garantissant la protection des consommateurs et l’intégrité du marché. La classification de Kalshi comme marché à terme désigné (DCM) par la CFTC souligne son engagement envers les pratiques financières réglementées.
Paysages réglementaires internationaux
- Au Royaume-Uni et en Europe, les marchés de prédictions pourraient relever des lois sur le jeu, soulevant des inquiétudes concernant la supervision et la protection des consommateurs.
- Par exemple, les incursions de Robinhood dans les marchés de prédictions incluaient des discussions avec la Financial Conduct Authority (FCA) du Royaume-Uni pour clarifier les catégories réglementaires et aborder les questions de supervision des swaps.
- Cette incertitude nécessite des discussions détaillées avec les autorités pour établir des lignes directrices et assurer une présence durable sur les marchés transfrontaliers.
Des initiatives comme le Groupe de travail transatlantique États-Unis-Royaume-Uni pour les marchés du futur cherchent à aligner les règles sur les actifs numériques, façonnant potentiellement la supervision des marchés de prédictions grâce à la coopération bilatérale. De telles actions pourraient réduire la fragmentation réglementaire, améliorer la stabilité et encourager l’implication transfrontalière. Les données des approbations d’ETF crypto dans diverses régions indiquent que la clarté réglementaire alimente l’adoption, laissant présager des résultats similaires pour les marchés de prédictions avec des cadres harmonisés.
Approches réglementaires décentralisées vs centralisées
En revanche, les plateformes de prédictions décentralisées comme Polymarket fonctionnent dans des zones grises réglementaires, offrant plus de transparence mais faisant face à des obstacles comme l’ambiguïté réglementaire et les problèmes de liquidité. La lettre de non-action de la CFTC pour Polymarket en septembre 2025 a assoupli les obligations de reporting, montrant un virage vers l’accommodation de l’innovation crypto. Cette étape diffère des actions d’exécution antérieures, comme l’ordre de cesser et de s’abstenir de 2022, signalant une adaptation à la prominence croissante des marchés basés sur la blockchain.
Des facteurs comme les sauvegardes des investisseurs et l’intégrité du marché sont cruciaux dans les examens réglementaires, comme on le voit dans l’expansion de Kalshi dans plus de 140 pays malgré des limites dans des endroits comme le Canada et le Royaume-Uni. Cela exige que les plateformes naviguent soigneusement dans divers systèmes juridiques, évitant les pénalités et maintenant la conformité. La stratégie équilibrée entre innovation et protection est clé pour une croissance durable dans les marchés de prédictions.
Il est raisonnable de dire que, en résumant les changements réglementaires, la tendance vers des cadres plus clairs et coopératifs soutient la maturation des marchés de prédictions. À mesure que les régulateurs s’adaptent, des lignes directrices standardisées pourraient apparaître, renforçant la confiance et l’efficacité. Cette direction s’aligne avec les tendances mondiales de la finance numérique, où le progrès réglementaire est essentiel pour la santé à long terme, établissant les marchés de prédictions comme des outils légitimes dans l’écosystème financier.
Infrastructure technologique et intégration d’oracles
L’ossature technologique pour les marchés de prédictions dépend de systèmes avancés pour la transparence, la sécurité et l’évolutivité. L’intégration de RedStone avec Kalshi utilise des réseaux d’oracles pour fournir des données de marché pilotées par événements sur plus de 110 blockchains, y compris Ethereum, Solana, Base, The Open Network et Sui. Les oracles servent de liens entre les sources de données hors chaîne et les applications sur la blockchain, s’assurant que les DApps reçoivent des informations précises et opportunes pour des tâches comme le trading de dérivés et les protocoles de prêt.
Agrégation et vérification des données d’oracles
- Le travail de RedStone en tant que fournisseur d’oracles implique de collecter et de vérifier les données réglementées de Kalshi, couvrant des événements tels que les élections et les décisions sur les taux d’intérêt.
- Cette méthode améliore la fiabilité des données en s’appuyant sur la supervision de la CFTC de Kalshi, réduisant les risques liés aux informations non vérifiées ou manipulées dans la DeFi.
- L’utilisation de multiples réseaux blockchain garantit une accessibilité large, permettant aux développeurs de créer des applications sur diverses plateformes sans problèmes de compatibilité.
Dans les marchés de prédictions décentralisés comme Polymarket, la technologie blockchain et les smart contracts sur des réseaux tels que Polygon automatisent les transactions et les paiements, offrant une plus grande transparence et moins de dépendance aux intermédiaires. Les oracles de fournisseurs comme Chainlink vérifient la précision et la fiabilité des données, permettant une intégration fluide avec les événements du monde réel. Par exemple, pendant les périodes chargées, ces systèmes ont montré qu’ils pouvaient maintenir l’intégrité du marché et résoudre les résultats équitablement.
Infrastructure centralisée vs décentralisée
Contrairement aux modèles centralisés, les plateformes décentralisées mettent l’accent sur la résistance à la censure et l’innovation mais peuvent lutter avec l’évolutivité et la conformité réglementaire. Les entités centralisées comme Kalshi utilisent les canaux financiers traditionnels et les bourses de contrats à terme réglementées par la CFTC, avec des transactions réglées en dollars américains sans blockchain, assurant stabilité et conformité. Cette variété permet aux marchés de prédictions de convenir à différents goûts d’utilisateurs, équilibrant innovation et prévisibilité.
Les partenariats dans l’espace DeFi, tels que l’intégration de MetaMask avec Polymarket, abordent les problèmes de liquidité et d’évolutivité en facilitant l’accès des utilisateurs et en augmentant l’adoption. Ces alliances soulignent l’importance des interfaces conviviales pour stimuler la participation, comme le montrent les volumes de trading et les statistiques d’engagement croissants. La concurrence entre les plateformes se concentre sur des aspects comme la liquidité, la conception de l’interface et la profondeur du marché, alimentée par les avancées technologiques.
En conclusion, l’intégration de systèmes d’oracles robustes et d’infrastructure blockchain est vitale pour la croissance des marchés de prédictions. À mesure que ces technologies se développent, elles permettent des volumes de transaction plus élevés et des applications plus complexes, améliorant l’efficacité du marché et l’expérience utilisateur. Cette évolution contribue à un écosystème financier dynamique où les marchés de prédictions deviennent plus accessibles et centraux à la finance décentralisée.
Implications futures pour la DeFi et les marchés financiers
L’intégration de RedStone et Kalshi a des conséquences majeures pour l’avenir de la finance décentralisée et des marchés financiers plus larges, stimulant potentiellement l’innovation, renforçant l’utilité des données et promouvant l’adoption grand public. En apportant des données du monde réel réglementées sur la blockchain, le partenariat crée de nouvelles opportunités pour les applications DeFi, telles que les protocoles de type assurance et la finance sociale, qui pourraient engager plus de personnes et affiner les tactiques de gestion des risques.
Applications DeFi innovantes
- Le cofondateur de RedStone, Marcin Kazmierczak, imagine que les plus grandes innovations pourraient venir lorsque les développeurs essaieront de nouvelles idées.
- Les produits d’assurance pourraient utiliser les résultats d’événements pour ajuster dynamiquement les primes.
- Les plateformes de finance sociale pourraient faciliter les choix d’investissement grâce à des interactions basées sur des événements.
- Ces étapes pourraient accélérer le mouvement de la DeFi vers des solutions plus centrées sur l’utilisateur et pratiques.
La montée des marchés de prédictions correspond aux tendances plus larges de la finance numérique, où les outils spéculatifs et informationnels sont de plus en plus valorisés pour regrouper l’intelligence collective. À mesure que des plateformes comme Kalshi et Polymarket se développent mondialement, elles ajoutent à un écosystème financier plus connecté, offrant de nouvelles façons d’interagir avec les événements du monde réel. Les investissements institutionnels et les changements réglementaires soutiennent cette maturation, réduisant la volatilité et construisant la crédibilité.
Défis et solutions collaboratives
D’un autre côté, des défis tels que les différences réglementaires, les risques technologiques et la manipulation de marché persistent, nécessitant un travail conjoint entre l’industrie et les régulateurs. Pourtant, la trajectoire globale est positive, car les marchés de prédictions évoluent pour offrir des fonctionnalités plus sophistiquées et se fondre avec la finance traditionnelle. Cette intégration pourrait compléter les produits financiers existants, donnant des options supplémentaires pour la spéculation et la collecte d’informations sans perturber grandement les classes d’actifs plus larges.
En conclusion, le partenariat RedStone-Kalshi signifie un mouvement vers un paysage DeFi plus développé et varié. En utilisant des données réglementées, il construit la confiance et la fiabilité, attirant potentiellement plus de joueurs institutionnels et alimentant une croissance à long terme. À mesure que les marchés de prédictions continuent de gagner du terrain, ils sont prêts à devenir des outils indispensables dans la finance mondiale, contribuant à un environnement financier vibrant et robuste.
Les marchés de prédictions évoluent en outils financiers essentiels, mélangeant l’intelligence collective avec les cadres réglementaires pour améliorer l’efficacité du marché.
Dr. Jane Smith
