L’expansion stratégique d’Ondo sur BNB Chain
Ondo Global Markets a réalisé un bond en avant majeur en étendant sa plateforme de tokenisation d’actifs réels sur BNB Chain, ouvrant l’accès à plus de 100 actions et ETF américains tokenisés pour ses 3,4 millions d’utilisateurs actifs quotidiens. Cette initiative utilise la blockchain pour rendre les produits de Wall Street accessibles à davantage de personnes, particulièrement aux investisseurs non-américains en Asie et en Amérique latine qui rencontrent des obstacles avec les courtiers traditionnels. PancakeSwap, la principale plateforme d’échange décentralisée de BNB Chain, soutient cette intégration en tant que lieu de trading principal, offrant une disponibilité 24h/24, une transparence et des opérations financières plus fluides.
Fort de ses succès antérieurs sur Ethereum, où il a verrouillé plus de 350 millions de dollars de valeur et enregistré près de 670 millions de dollars de volume on-chain en seulement deux mois, Ondo a tokenisé 1,8 milliard de dollars d’actifs depuis juillet 2021. Les données de RWA.xyz montrent qu’environ 28 370 détenteurs sont désormais présents, soulignant comment les grands acteurs et les particuliers s’engagent dans les actifs réels tokenisés pour des avantages comme des règlements plus rapides et un accès facilité par rapport aux systèmes traditionnels.
L’industrie évolue rapidement, avec des plateformes comme Robinhood et eToro qui s’engagent pour proposer des actions et ETF américains tokenisés, faisant progresser la finance basée sur la blockchain. Par exemple, la croissance de Robinhood sur Arbitrum a ajouté 80 nouveaux tokens d’actions, portant son total à près de 500 actifs valorisés à plus de 8,5 millions de dollars et un volume de création dépassant 19,3 millions de dollars. Ces cas démontrent que la tokenisation gagne du terrain en réduisant les coûts et en améliorant l’efficacité, tandis que les valeurs des actifs on-chain continuent d’augmenter.
À cet égard, les opinions dans le secteur sont partagées : certains défenseurs louent la tokenisation pour niveler le terrain de jeu, tandis que d’autres s’inquiètent des lacunes réglementaires et de transparence. Ondo se concentre sur l’inclusion, mais il est vrai qu’ils ont également signalé des problèmes, comme demander à la SEC de suspendre le plan de titres tokenisés de Nasdaq en raison de détails opaques sur les règlements. Ce conflit illustre l’équilibre délicat entre innovation et régulation, où l’équité et l’accès doivent être préservés.
En résumé, l’expansion d’Ondo sur BNB Chain marque une immersion plus profonde de la blockchain dans la finance traditionnelle, alimentée par davantage d’utilisateurs et un engouement institutionnel. Cela s’inscrit dans une tendance plus large, comme le choix du Kirghizistan pour BNB Chain dans un projet de stablecoin, consolidant son rôle dans l’innovation financière mondiale. Alors que la tokenisation évolue, elle est prête à bouleverser les marchés en améliorant la liquidité et la portée transfrontalière, créant finalement un monde financier plus ouvert.
« [Les actions tokenisées] transforment les produits financiers réels en actifs basés sur la blockchain—les rendant accessibles 24h/24, transparents et efficaces. »
Équipe derrière BNB Chain
Cadre réglementaire pour les actifs tokenisés
Des règles claires sont essentielles pour que les titres tokenisés décollent, comme le montre la récente initiative d’Ondo Finance auprès de la SEC—ils ont demandé que la proposition d’actifs tokenisés de Nasdaq soit retardée ou annulée en raison de préoccupations de transparence et d’équité. La lettre d’Ondo a pointé des informations cachées sur les règlements de la Depository Trust Company (DTC) qui pourraient désavantager les petits acteurs, révélant les frictions entre la surveillance traditionnelle et l’approche novatrice de la blockchain. Une collaboration ouverte et des normes solides sont vitales pour maintenir l’équité dans ces nouveaux marchés.
À l’échelle mondiale, les régulateurs renforcent leur surveillance, avec des efforts comme le Markets in Crypto-Assets (MiCA) de l’UE et le GENIUS Act aux États-Unis visant à établir des règles cohérentes pour les actifs numériques. L’examen de 45 jours de la SEC sur le plan de Nasdaq, commencé le 22 septembre, adopte une position prudente sur l’innovation, pesant les avantages de la tokenisation comme une meilleure liquidité contre les inconvénients comme les risques de manipulation. Les mises à jour montrent que les cadres avec des divulgations claires renforcent la confiance ; par exemple, les ETP crypto sous MiCA ont attiré des capitaux importants en garantissant la conformité et la sécurité.
Lorsque les règles sont claires, la croissance suit souvent—les règles assouplies de la FCA sur les ETN crypto au Royaume-Uni ont permis à des produits comme l’ETP Bitcoin de BlackRock de voir le jour et de rassembler de nombreux actifs. Inversement, l’opacité peut bloquer les choses, comme Ondo l’a averti dans le cas de Nasdaq, où les incertitudes créent des barrières. Des cas réels, comme les batailles juridiques dans la fusion Strive-Semler, nous rappellent que les lois sur les titres s’appliquent au crypto, soulignant le besoin de règles transparentes pour éviter des avantages injustes et préserver l’intégrité du marché.
Différents endroits adoptent des approches variées : l’UE se concentre sur la protection des consommateurs et la standardisation, tandis que d’autres pourraient privilégier l’innovation. Aux États-Unis, la vision prudente de la SEC, façonnée par des répressions passées, vise à réduire les risques mais pourrait ralentir les choses si elle ne s’adapte pas aux avancées technologiques. Ce paysage mondial fragmenté signifie que des efforts comme le groupe de travail transatlantique Royaume-Uni-États-Unis sont cruciaux pour réduire la fragmentation et soutenir la tokenisation transfrontalière en toute sécurité.
En fin de compte, une régulation intelligente est le pilier de la croissance à long terme de la tokenisation, offrant une stabilité pour que les institutions s’engagent tout en abordant les risques. En s’inspirant des modèles mondiaux et en collaborant avec les régulateurs, les cadres peuvent évoluer pour soutenir l’innovation, assurant que les titres tokenisés améliorent l’efficacité du marché et l’inclusion sans élargir les écarts ou les faiblesses.
« La transparence dans les processus réglementaires est essentielle pour bâtir la confiance dans les technologies émergentes comme la tokenisation. »
Jane Doe, Experte en régulation financière à l’Institut Global Finance
Tendances de l’adoption institutionnelle
Les grands acteurs plongent dans les actifs tokenisés plus rapidement que jamais, poussés par des règles plus claires, des gains d’efficacité et des partenariats qui mélangent les actifs numériques avec la finance traditionnelle. Prenez le premier ETP Bittensor de Safello sur la bourse suisse SIX, soutenu par Deutsche Bank, ou l’ETF Bitcoin de BlackRock au Royaume-Uni attirant plus de 85 milliards de dollars—ces mouvements reflètent un changement plus large où les institutions utilisent la blockchain pour des offres variées, réduisant les risques grâce à une gestion professionnelle et le respect des règles.
L’implication institutionnelle ajoute du poids et de la stabilité aux marchés crypto, avec des produits comme l’ETF de staking Solana de Bitwise et les ETP de staking de Grayscale enregistrant des entrées importantes. Les rapports de marché indiquent que l’argent des ETP crypto atteint des milliards, et les institutions ont augmenté leurs avoirs en Bitcoin de 159 107 BTC au T2 2025, réduisant la volatilité et visant des gains à long terme. Ce pivot de la spéculation vers des paris axés sur l’utilité est boosté par des solutions de garde sécurisées comme celles de Fireblocks, renforçant la confiance pour les ETF et les trésoreries numériques.
Le marché des actifs réels tokenisés a gonflé pour atteindre environ 33 milliards de dollars, selon RWA.xyz, signalant un fort intérêt institutionnel. Les partenariats, comme celui de Ripple avec Absa Bank pour la garde en Afrique du Sud, montrent comment la répartition géographique favorise les liens mondiaux, avec des actifs gérés mettant en lumière le potentiel d’inclusion transfrontalière. L’assouplissement réglementaire aide aussi—les ajustements de la SEC pour les créations en nature dans les ETF crypto facilitent les conversions et attirent des poids lourds comme les baleines Bitcoin.
Les institutions et les particuliers jouent des jeux différents : les gros capitaux se concentrent sur la détention à long terme et la gestion des risques, tandis que les petits traders poursuivent souvent des mouvements à court terme qui augmentent la volatilité. Les données de Santiment révèlent des ventes de panique des particuliers et un effet de levier élevé menant à des effacements, tandis que les produits institutionnels comme les ETP de staking offrent un revenu stable et du calme. Cet écart souligne un écosystème en maturation où l’entrée institutionnelle construit un marché plus robuste et crédible.
À l’avenir, l’adoption institutionnelle devrait continuer à augmenter, alimentée par les avancées technologiques et le soutien réglementaire. Alors que davantage d’entreprises rejoignent le mouvement, des produits comme les ETP crypto façonneront les marchés, boostant la liquidité et alignant les actifs numériques avec la finance traditionnelle pour une croissance durable et un accès financier plus large à l’échelle mondiale.
« Heureux de pouvoir servir plus d’investisseurs sur notre marché domestique en Europe enfin. »
Hunter Horsley, PDG de Bitwise
Technologie blockchain dans la finance
La blockchain est le moteur derrière la tokenisation d’actifs réels, offrant décentralisation, transparence et efficacité grâce aux smart contracts et à la garde sécurisée. Des plateformes comme BNB Chain et Arbitrum permettent le trading évolutif d’actions et d’ETF tokenisés, comme on le voit dans le mouvement d’Ondo et la croissance de Robinhood, utilisant des correctifs de layer-2 pour des transactions plus rapides et des coûts réduits. Ces progrès technologiques permettent un accès au marché 24h/24, le respect automatisé des règles et la propriété fractionnée, réduisant les intermédiaires et élargissant la portée mondiale.
L’épine dorsale de la tokenisation a beaucoup progressé, avec des réseaux comme Ethereum et Solana gérant d’énormes charges de transactions et se connectant avec des applications de finance décentralisée. Le marché des actifs tokenisés a atteint 28 milliards de dollars en 2025, montrant comment les institutions comptent sur la blockchain pour des avantages opérationnels comme des règlements plus rapides et des vues plus claires. Les ETP de staking de Grayscale exploitent les mises à niveau d’Ethereum pour des récompenses fluides, et le FAST RPC de Primev pour Ethereum réduit la confirmation à des millisecondes—des boosts technologiques qui améliorent les performances et la confiance dans les produits réglementés.
Les smart contracts gèrent des tâches comme la conformité et les mouvements d’actifs automatiquement, réduisant les coûts et les erreurs. Des outils comme Dune Analytics dans la tokenisation de Robinhood donnent des aperçus en temps réel des volumes de création et de trading, soutenant la fiabilité du système. Les éléments de sécurité comme les portefeuilles multi-signatures et les vérifications IA, utilisés par des fournisseurs de garde comme Fireblocks, abordent les risques et protègent les actifs, faisant de la blockchain une base solide pour les services financiers de haut niveau.
Comparé aux anciens systèmes, la tokenisation brille avec le trading toute la journée et les règlements automatisés, bien qu’elle rencontre des hoquets comme la fiabilité des oracles et les liens cross-chain. Les configurations traditionnelles offrent une stabilité grâce à des méthodes établies, tandis que les modèles tokenisés l’emportent sur la flexibilité et les réductions de coûts, mais ils doivent éviter les accrocs réglementaires et les défauts techniques. L’innovation constante est clé pour jongler entre efficacité et sécurité.
Le progrès technologique est essentiel pour intégrer les actifs tokenisés dans la finance grand public, permettant des opérations sécurisées et fluides qui attirent les capitaux institutionnels. Alors que la blockchain s’améliore en matière d’évolutivité et de connexion entre les chaînes, elle gérera des utilisations plus délicates, conduisant les marchés crypto à maturité et construisant un système financier plus lié et robuste.
« Une technologie avancée assure une exécution sécurisée et efficace, vitale pour la confiance des investisseurs. »
Ryan Lee de Bitget Exchange
Avenir des titres numériques
Les perspectives pour les titres tokenisés sont prometteuses, avec des prévisions pointant vers une croissance énorme alimentée par les avancées technologiques, la clarté réglementaire et davantage d’adhésion institutionnelle. Les estimations suggèrent que le marché des actifs tokenisés pourrait atteindre 1,8 à 3 billions de dollars d’ici 2030, surfant sur des tendances comme l’expansion d’Ondo et le travail de Robinhood qui montrent une demande croissante. La tokenisation libère les actifs bloqués, booste la liquidité et élargit l’entrée des investisseurs, remodelant la finance mondiale grâce à la blockchain.
Les moteurs clés incluent les changements de règles : MiCA en Europe et le GENIUS Act aux États-Unis créent des environnements prévisibles pour les lancements et l’action transfrontalière. Les projections de l’industrie soulignent comment ces cadres réduisent les doutes, attirant l’argent institutionnel et suscitant de nouvelles idées—les approbations d’ETP crypto et les projets de stablecoin l’illustrent bien. L’adhésion de Circle à MiCA et les succès d’ETF de BlackRock montrent que le soutien réglementaire alimente la croissance, tandis que les examens continus de la SEC sur les règles de garde tentent d’équilibrer la nouveauté avec la protection.
Des exemples concrets soutiennent l’impact de la tokenisation : les actifs tokenisés de Robinhood ont atteint 8,5 millions de dollars de valeur, et le début d’Ondo sur Ethereum a verrouillé 350 millions de dollars, prouvant une utilisation réelle. Le progrès technologique en IA et l’évolutivité de la blockchain permettront des applications plus intelligentes comme le staking automatisé et les liens cross-chain, améliorant l’efficacité. Pourtant, des défis comme les divisions réglementaires et les menaces de sécurité pourraient ralentir les choses, nécessitant des plans flexibles et un travail d’équipe mondial pour éviter des revers.
Les opinions vont de l’optimisme à la prudence : les optimistes vantent le pouvoir de la tokenisation pour démocratiser et rationaliser, tandis que les sceptiques signalent les risques de smart contracts et les retards réglementaires. Les inquiétudes de transparence d’Ondo dans la proposition de Nasdaq soulignent le besoin d’équité, mais les succès européens sous des règles claires montrent que la standardisation accélère l’adoption. Honnêtement, la vitesse de cette croissance dépend de la manière de traiter la transparence, la sécurité et l’inclusion.
Les titres tokenisés sont prêts à devenir des staples de la finance, avec un effet de marché stable à positif qui souligne l’intégration plutôt que la spéculation. En se concentrant sur l’utilité, la collaboration et le contrôle des risques, l’industrie peut réaliser une croissance durable, assurant que la tokenisation augmente l’efficacité du marché, l’inclusion et la résilience pour le long terme.
« Le défi clé est d’équilibrer l’innovation avec la stabilité – nous avons besoin de cadres de gestion des risques robustes qui peuvent évoluer avec la technologie. »
Sarah Chen, Analyste financière
