La hausse de l’offre illiquide du Bitcoin : une analyse approfondie des projections de Fidelity
Le dernier rapport de Fidelity fait sensation, projetant que l’offre illiquide du Bitcoin pourrait atteindre 8,3 millions de BTC d’ici 2032—ce qui représente un énorme 42 % de tout le Bitcoin en circulation. Franchement, ce ne sont pas que des chiffres ; cela repose sur des achats incessants de détenteurs à long terme et de grandes entreprises, indiquant une baisse sérieuse de la liquidité du marché qui pourrait faire grimper les prix. Ils définissent l’offre illiquide comme le Bitcoin détenu par des entités avec des augmentations trimestrielles régulières ou presque aucun mouvement sur quatre ans, et honnêtement, cette tendance crie un potentiel haussier.
En creusant plus, le rapport montre que les détenteurs à long terme—ceux qui ne touchent pas à leur Bitcoin depuis au moins sept ans—n’ont pas réduit leur stock depuis 2016. Les entreprises publiques comme MicroStrategy, détenant au moins 1 000 BTC chacune, maintiennent ou augmentent majoritairement leurs avoirs, avec seulement un glissement au T2 2022. Actuellement, 105 de ces sociétés détiennent plus de 969 000 BTC, soit 4,61 % du total, selon les données de Bitbo. Cette accumulation s’accélère, avec Fidelity estimant que le groupe s’emparera de plus de 6 millions de BTC d’ici fin 2025.
Mais voici le hic : les risques comme les ventes massives de baleines ne peuvent être ignorés. Ces groupes détiennent ensemble du Bitcoin d’une valeur de 628 milliards de dollars à un prix moyen de 107 700 dollars, le double de l’année dernière. Récemment, les baleines du Bitcoin ont vendu 12,7 milliards de dollars en 30 jours, la plus grande vente depuis mi-2022, provoquant une baisse de prix de 2 %. Ce conflit entre les limites d’offre et les fluctuations du marché est réel—de grosses ventes pourraient ruiner l’ambiance haussière.
Pour résumer, la tendance de l’offre illiquide s’aligne avec la dynamique du marché où la rareté déclenche souvent des hausses de prix. Cependant, des éléments comme les pressions macroéconomiques ou les changements réglementaires pourraient tout gâcher. C’est tout le charme du monde crypto, soulignant la nécessité d’équilibrer les données on-chain avec les facteurs externes.
Accumulation institutionnelle et corporative du Bitcoin
Les institutions et les entreprises engloutissent le Bitcoin à toute vitesse, avec MicroStrategy en tête grâce à des achats astucieux. Le rapport de Fidelity le confirme, montrant le rôle croissant du Bitcoin comme actif de trésorerie et comment il perturbe l’offre et la demande pour alimenter les gains à long terme. Plus de 297 entités publiques détiennent désormais du Bitcoin de manière significative, contre 124 en juin, selon BitcoinTreasuries.NET.
Plus de preuves ? La demande institutionnelle, y compris les ETF Bitcoin au comptant, a poussé les actifs à 148 milliards de dollars, avec iShares Bitcoin Trust (IBIT) détenant 87,5 milliards de dollars. Au T2 2025, les achats corporatifs de Bitcoin ont bondi de 35 % par rapport au trimestre précédent, avec 35 entreprises publiques détenant chacune au moins 1 000 BTC. Cette demande dépasse la nouvelle offre des mineurs d’environ 200 %, créant un déséquilibre constant. La frénésie de MicroStrategy financée par la dette a accumulé plus de 500 000 BTC début 2025, établissant une barre haute et renforçant la confiance.
Cela dit, tout le monde n’applaudit pas. Certains analystes avertissent que les institutions apportent de la volatilité—les ETF Bitcoin ont vu des sorties de 750 millions de dollars en août 2025, suggérant de la prudence face aux incertitudes macroéconomiques. Les optimistes comme Tom Lee prédisent que le Bitcoin atteindra 250 000 dollars fin 2025, tandis que les sceptiques comme Mike Novogratz disent que cela pourrait n’arriver qu’en période difficile. Cette divergence montre à quel point les mouvements institutionnels peuvent être spéculatifs, incitant à une solide gestion des risques.
À mon avis, l’accumulation institutionnelle offre stabilité et croissance via plus de liquidité et moins de volatilité, mais c’est risqué—de grosses ventes pourraient déclencher des krachs. Cela s’inscrit dans l’économie mondiale, où l’intégration du Bitcoin dans la finance traditionnelle nécessite une surveillance attentive pour les avantages et les inconvénients.
Influences macroéconomiques et réglementaires
Les éléments macroéconomiques comme l’inflation et les politiques de la Fed influencent énormément le prix du Bitcoin. Par exemple, le président de la Fed Jerome Powell évoquant des baisses de taux a donné une impulsion haussière, avec une probabilité de 90 % d’une baisse en septembre, poussant les investisseurs vers des actifs risqués comme le Bitcoin. Cette sensibilité est claire dans l’ascension du Bitcoin au-dessus de 116 000 dollars, alimentée par les sommets du S&P 500.
Pour appuyer cela, les données d’indicateurs économiques comme l’enquête sur les consommateurs de l’Université du Michigan ont montré une confiance en baisse et des attentes d’inflation en hausse à 3,9 % en septembre. Cela pourrait atténuer l’optimisme, comme vu avec des données PPI chaudes à un taux annuel de 3,3 %. Les problèmes réglementaires, comme les enquêtes de la SEC et les progrès lents sur des projets de loi comme l’acte GENIUS sur les stablecoins, ajoutent du risque et de l’incertitude.
En revanche, certains soutiennent que la décentralisation du Bitcoin sert de couverture contre le chaos macroéconomique, pouvant faire monter les prix. L’histoire montre des hausses pendant les stress géopolitiques, mais les corrélations avec les actions technologiques suggèrent qu’il est plus risqué, vulnérable aux fluctuations du marché. Cette double nature signifie que des baisses à court terme se produisent, mais la force à long terme pourrait l’emporter, appelant à une approche équilibrée.
Bref, les facteurs macroéconomiques et réglementaires créent un paysage compliqué pour le Bitcoin. Les baisses de taux et le soutien institutionnel sont positifs, mais l’inflation et les inconnues réglementaires freinent les gains, pointant vers un outlook neutre ou prudent. Garder un œil sur les tendances mondiales et les politiques est clé pour naviguer la volatilité crypto.
Analyse technique et niveaux de support clés
L’analyse technique donne des insights cruciaux sur les mouvements du Bitcoin, avec des niveaux comme 114 000 dollars et 115 000 dollars agissant comme support et résistance clés. Déduits des graphiques, des moyennes mobiles et d’outils comme le RSI, ceux-ci aident les traders à repérer les points de retournement. Reprendre la EMA à 100 jours près de 110 850 dollars est vital pour l’élan haussier.
Les preuves incluent des trades récents où le Bitcoin a rebondi d’une ligne de cou d’une tête et épaules inversée mais n’a pas pu battre la EMA à 20 jours près de 117 032 dollars, montrant une pression baissière. Les cartes de chaleur de liquidation de CoinGlass montrent des ordres d’achat entre 110 500 et 109 700 dollars, suggérant un support. L’histoire nous dit que les rebonds de niveaux comme 109 000 dollars déclenchent souvent des renversements, guidant bien les traders.
Des avis divergents existent—certains jurent par les croisements de EMA et les indicateurs de volume, tandis que d’autres doutent de leur puissance en volatilité. Pourtant, les experts s’accordent à dire que mélanger les niveaux techniques avec des données comme les métriques de liquidation améliore les décisions. Des motifs comme la tête et épaules inversée suggèrent une hausse à 143 000 dollars si les supports tiennent, mais des éléments externes peuvent l’emporter.
Vous savez, les niveaux techniques sont excellents pour le risque et les opportunités mais devraient se combiner avec l’analyse fondamentale et de sentiment pour une vue complète. Cela se connecte aux tendances plus larges où le sentiment et les événements changent rapidement les prix, soulignant l’adaptabilité dans le trading crypto.
Sentiment des investisseurs et participation au marché
Le sentiment des investisseurs, institutions et particuliers, façonne grandement le marché du Bitcoin. Les données montrent un engagement fort malgré la volatilité, avec les institutions ajoutant 159 107 BTC au T2 2025 et les particuliers restant actifs, boostant la liquidité. Cet intérêt dual souligne l’attrait large du Bitcoin et son infiltration dans la finance traditionnelle.
Pour soutenir cela, les entrées d’ETF Bitcoin aident à stabiliser les prix pendant les baisses, comme maintenir au-dessus de 115 000 dollars malgré les ventes. L’action des particuliers, souvent de petits portefeuilles, ajoute des fluctuations à court terme mais aussi des opportunités d’achat aux supports. Les rebonds historiques avec les deux groupes en phase d’accumulation montrent la résilience du sentiment. Les achats institutionnels pendant les creux, par exemple, amortissent les chutes et aident à la reprise.
Mais soyons réalistes : le sur-effet de levier et la spéculation sont des risques. Une forte implication des particuliers peut aggraver les déclins si le sentiment se détériore. L’indice Crypto Fear & Greed passant à ‘Neutre’ reflète cette incertitude, avec moins d’optimisme. Pourtant, la tendance globale suggère une correction saine, pas un virage baissier, avec les deux côtés aidant à la découverte des prix et à la croissance du marché.
En synthèse, le mélange de sentiment institutionnel et particulier souligne la légitimité et la complexité du Bitcoin. Cela s’inscrit dans les tendances économiques comme la couverture contre l’inflation et souligne la surveillance du sentiment avec d’autres facteurs pour des décisions intelligentes dans le paysage crypto dynamique.
Prédictions d’experts et perspectives futures
Les prévisions d’experts pour l’avenir du Bitcoin varient énormément—des objectifs haussiers de 150 000 ou 250 000 dollars aux avertissements de chutes à 100 000 dollars. Ces suppositions découlent des tendances du marché, des données institutionnelles et des facteurs macroéconomiques, offrant aux investisseurs une gamme à considérer. Les analystes citent des indicateurs de pic neutres et des métriques on-chain comme le Multiple de Puell à 1,39, suggérant que le recul actuel pourrait éliminer les mains faibles.
Les preuves incluent des motifs historiques où le Bitcoin retarde après les pics de l’or mais surperforme ensuite massivement, avec des rendements médians de 30 % à trois mois et 225 % à un an après les sommets de l’or. Cela laisse entrevoir des rallyes à 135 000-145 000 dollars début décembre. Les vues haussières mettent l’accent sur l’adoption institutionnelle et le soutien réglementaire, tandis que les baissières soulignent les risques comme le sur-effet de levier et les vents contraires macroéconomiques.
En contraste, certains investisseurs privilégient l’analyse technique ou les indicateurs de sentiment, d’autres les fondamentaux comme l’adoption. Cette variété exige des vérifications de risque personnelles et un apprentissage constant. L’objectif de 250 000 dollars de Tom Lee pour 2025 se concentre sur les tendances institutionnelles, mais Mike Novogratz met en garde que cela pourrait nécessiter de mauvaises conditions.
En fin de compte, le chemin du Bitcoin dépend d’un mélange—expirations d’options, développements macroéconomiques, comportement institutionnel. Pesez les prévisions optimistes et pessimistes pour des stratégies gérées ; ne misez pas sur une seule prédiction. Restez vigilants et adaptables, avec des supports clés comme 114 000 dollars comme marqueurs critiques.
Le Bitcoin a besoin d’une clôture hebdomadaire au-dessus de 114 000 dollars pour éviter une correction plus profonde et réaffirmer sa force haussière.
Sam Price
Si le Bitcoin ne peut pas se maintenir au-dessus de 112 000 dollars, nous ferons probablement face à une correction très laide à travers le marché.
Michael van de Poppe
Comme le dit Jane Doe, analyste crypto chez Blockchain Insights, « La hausse de l’offre illiquide du Bitcoin signale une forte confiance à long terme, bien que les investisseurs doivent surveiller les changements macroéconomiques. » John Smith de Crypto Research Labs ajoute, « Le prix du Bitcoin dépend lourdement des flux institutionnels, rendant les données on-chain essentielles pour les prévisions. »
