Analyse du marché des cryptomonnaies : Marché baissier ou phase d’expansion ?
Actuellement, en novembre 2025, le marché des cryptomonnaies est au cœur d’un débat animé : assistons-nous à un marché baissier ou simplement au calme avant l’expansion ? L’analyste Sykoledic présente des arguments solides contre la formation d’un marché baissier, en soulignant les conditions favorables de liquidité mondiale comme facteur clé. Il met en lumière plusieurs injections massives de liquidités qui soutiennent cette vision, notamment le compte général du Trésor américain atteignant 1 000 milliards de dollars, le plan de relance japonais de 100 milliards de yens, l’injection de 900 milliards de yuans par la Banque populaire de Chine, et l’ajout de 50 milliards de dollars par la Réserve fédérale aux marchés des pensions. Ces développements semblent préparer le terrain pour une croissance plutôt qu’un déclin. Les données on-chain confirment cette tendance avec une solidité structurelle dans les principaux écosystèmes crypto. La valeur totale bloquée sur Ethereum a bondi à 379 milliards de dollars, marquant une multiplication par 16 depuis 2020, ce qui suggère des fondamentaux solides malgré la performance de prix plus modérée de l’ETH. La croissance des activités de liquidité, de prêt et de jalonnement indique un risque de baisse limité, renforçant l’idée qu’un marché baissier n’est pas imminent. L’acceptation institutionnelle et le développement de l’écosystème fournissent un soutien sous-jacent aux valorisations des cryptomonnaies.
Expansion de la liquidité et performance du marché
En examinant différentes perspectives, certains traders s’inquiètent des corrections de prix, mais l’histoire de l’expansion de la liquidité offre un contrepoint. Sykoledic affirme que les marchés baissiers ne se forment généralement pas pendant les périodes d’expansion de la liquidité mondiale, notant que le cycle crypto actuel s’est déroulé dans des conditions plus restrictives. Cela aide à expliquer pourquoi Bitcoin a atteint de nouveaux sommets grâce à l’adoption, tandis que les altcoins ont suivi, car ils dépendent davantage d’une liquidité abondante. Sur ce point, les tendances économiques plus larges brossent un tableau clair du lien liquidité-marché. Les actions bondissent grâce aux booms de l’IA, l’or atteint des sommets dans un contexte d’apaisement des tensions géopolitiques, et la diminution des risques commerciaux favorise les actifs risqués comme les cryptomonnaies. Il est raisonnable de penser que ce contexte macroéconomique contraste avec les déclencheurs traditionnels des marchés baissiers, positionnant le marché davantage pour une consolidation avant une expansion potentielle.
Impact de la politique de la Réserve fédérale
Les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale jouent un rôle majeur dans la formation des marchés des cryptomonnaies en affectant les attentes de taux d’intérêt et les flux de capitaux. Actuellement, les analyses montrent un changement brutal des attentes du marché : la probabilité d’une baisse des taux en décembre est tombée en dessous de 50 %, contre près de 67 % début novembre, selon les données du CME Group. Ce changement découle de l’évolution des conditions économiques et des orientations de la Réserve fédérale, alimentant une incertitude significative. L’activité récente du marché l’illustre bien : des commentaires prudents du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ont entraîné 360 millions de dollars de sorties de capitaux crypto, et les ETF Bitcoin ont enregistré 946 millions de dollars de rachats alors que les investisseurs se retiraient en raison des inquiétudes politiques. Ces sorties sont intervenues juste après une semaine avec 921 millions de dollars d’entrées motivées par des données de l’indice des prix à la consommation inférieures aux attentes, soulignant la sensibilité du marché crypto aux signaux macroéconomiques.
Comportement et stratégies institutionnels
Le comportement institutionnel mêle prudence et positionnement intelligent. Les données du T2 2025 montrent que les institutions ont ajouté 159 107 BTC à leurs portefeuilles, avec MicroStrategy accumulant plus de 632 000 BTC, consolidant le rôle de Bitcoin comme actif de trésorerie. Les flux des ETF Bitcoin au comptant ont également connu des moments de confiance, avec des entrées nettes de 5,9 k BTC le 10 septembre, soit la plus forte hausse quotidienne depuis juillet. Cette demande institutionnelle dépasse souvent l’offre minière quotidienne, créant potentiellement des contraintes d’offre qui pourraient soutenir les prix. En comparant les approches, alors que les fonds Bitcoin subissaient des pressions, Solana s’est distingué avec 421 millions de dollars d’entrées – son deuxième plus gros afflux jamais enregistré – alimenté par la demande d’ETF américains. Le transfert de capitaux de Bitcoin et Ethereum vers Solana indique que les institutions deviennent plus sophistiquées, traitant les actifs numériques comme des classes distinctes plutôt qu’un bloc monolithique.
Perspectives de l’analyse technique
L’analyse technique éclaire les mouvements de prix des cryptomonnaies à travers les niveaux de support et de résistance, les motifs graphiques et les indicateurs de momentum. La configuration actuelle de Bitcoin tourne autour de zones de prix clés, avec 112 000 dollars comme support à court terme et des résistances près de 117 000 dollars et 124 474 dollars basées sur les prix passés. Ces niveaux influencent le comportement des traders et les éventuels changements de tendance. Des motifs spécifiques donnent des indices sur la direction : SOL a formé un potentiel double creux en dessous de 180 dollars sur les graphiques quotidiens, suggérant une course vers 250 dollars s’il dépasse la ligne de cou à 210 dollars. Le chartiste chevronné John Bollinger repère de possibles inversions en double creux à la fois pour Ether et Solana en utilisant ses bandes de Bollinger, notant que celles-ci mènent souvent à de gros mouvements de prix. La moyenne mobile exponentielle sur 200 jours autour de 200 dollars agit comme un support critique pour SOL, avec des ruptures au-dessus pouvant déclencher de nouvelles tendances haussières.
Évolution de l’environnement réglementaire
Le paysage réglementaire pour les produits d’investissement en cryptomonnaies évolue rapidement, avec des implications majeures pour la structure du marché, l’adoption et la découverte des prix. La SEC examine plusieurs demandes d’ETF Solana au comptant déposées par des sociétés comme Bitwise, Fidelity et VanEck, et les marchés de prédiction donnent plus de 99 % de chances d’approbation d’ici octobre 2025. Cela suit le schéma des approbations d’ETF Bitcoin et Ethereum, qui ont précédemment débloqué beaucoup d’argent institutionnel. Au niveau mondial, les développements réglementaires créent un tableau mitigé qui affecte les décisions américaines et offre aux investisseurs divers points d’entrée. Hong Kong a approuvé son premier ETF Solana au comptant géré par China Asset Management, négocié sur la Bourse de Hong Kong avec des frais de 0,99 %. Le Canada, le Brésil et le Kazakhstan ont déjà lancé des produits similaires, montrant une acceptation internationale croissante.
Sentiment du marché et facteurs économiques
Le sentiment du marché est crucial pour les fluctuations de prix des cryptomonnaies, les conditions actuelles mêlant optimisme des particuliers, prudence institutionnelle et facteurs économiques plus larges. L’indice de peur et de cupidité crypto est tombé en dessous de 30/100, atteignant les plus bas d’avril et montrant que la peur domine. Ce sentiment extrême prépare souvent des opportunités contrariennes, car une peur intense signale généralement des points de retournement potentiels. Les traders particuliers sont fortement haussiers malgré l’incertitude – les données de Hyblock Capital montrent que 76 % détiennent des positions longues nettes sur SOL. Historiquement, lorsque les pourcentages de positions longues des particuliers dépassent 75 %, les rendements à sept jours de Solana passent d’environ 2,25 % à plus de 5 %, indiquant de possibles profits à court terme. Cette conviction des particuliers offre un tampon pendant les périodes d’hésitation institutionnelle.
Tendances d’accumulation institutionnelle
L’intérêt institutionnel a dépassé les ETF pour inclure des stratégies de trésorerie avancées et des jeux d’accumulation qui affectent considérablement l’offre de jetons. Les grands acteurs utilisent des tactiques d’achat coordonnées qui réduisent l’offre en circulation et construisent un soutien de prix à long terme. DeFi Development Corp a rassemblé plus de 2 millions de SOL valant près de 400 millions de dollars, et Forward Industries a levé 1,65 milliard de dollars en trésoreries natives Solana, en jalonnant la totalité de ses 6,8 millions de SOL détenus. Preuve d’échelle : les données de CoinGecko montrent que DeFi Development Corp a ajouté 86 307 SOL le mois dernier, resserrant l’offre alors que la demande institutionnelle augmente. Ces stratégies signalent un passage de la spéculation des particuliers à une implication institutionnelle organisée. Kyle Samani, président de Forward Industries, a souligné leur valeur stratégique, affirmant que l’accumulation renforce l’écosystème de Solana pour les utilisations institutionnelles de la DeFi.
les marchés baissiers ne commencent pas au bord du précipice de l’expansion de la liquidité mondiale
Sykoledic
La liquidité arrive dans le système et elle arrive en masse
Sykoledic
La politique n’est pas sur une trajectoire prédéfinie
Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell
La combinaison d’une forte conviction des particuliers et des achats institutionnels crée une base puissante pour l’appréciation des prix
Michael Chen
Bitcoin a besoin d’une clôture hebdomadaire au-dessus de 114 000 dollars pour éviter une correction plus profonde et réaffirmer la force haussière
Sam Price
Il va bientôt falloir faire attention, je pense
John Bollinger
Ces événements de liquidation servent de réinitialisations cruciales du marché. Ils éliminent l’effet de levier excessif et créent des bases plus saines pour la croissance future
David Thompson
Les extrêmes de sentiment du marché créent souvent les meilleures opportunités contrariennes. Les niveaux de peur actuels suggèrent que nous pourrions approcher d’une zone d’achat pour les investisseurs patients
Dr. Elena Rodriguez
Lorsque la foule devient négative sur les actifs, en particulier les capitalisations boursières leaders dans le crypto, c’est un signal que nous atteignons le point de capitulation
Santiment
Le sentiment global parmi les traders est au même niveau qu’en 2022, lorsque Bitcoin était autour de 18 000 dollars
Joe Consorti
Ce ne sont pas des acheteurs de Bitcoin par principe, mais plutôt des spéculateurs qui suivent l’actualité. Cette cohorte de vendeurs est également épuisée, et les HODLers avec conviction ont maintenant repris leurs pièces, ce qui est toujours le meilleur scénario
Samson Mow
Une fois que les particuliers vendent, les parties prenantes clés ramassent les pièces abandonnées et font monter les prix. Ce n’est pas une question de si, mais de quand cela se reproduira
Santiment
