Dynamique de la difficulté du minage de Bitcoin et flambée du hashrate
La difficulté du minage de Bitcoin mesure la complexité de découvrir de nouveaux blocs, s’ajustant environ toutes les deux semaines pour maintenir des temps de bloc stables. Récemment, elle a baissé de 2,7 % à 146,7 billions contre plus de 150,8 billions auparavant, rendant le minage un peu plus facile temporairement. Cependant, ce répit est de courte durée car le hashrate du réseau – indiquant la puissance de calcul totale – a atteint un record de plus de 1,2 billion de hachages par seconde, signalant une concurrence acharnée entre les mineurs.
Les données de CoinWarz et CryptoQuant confirment cela, avec un hashrate culminant mardi et restant élevé malgré de légères fluctuations. Le lien entre difficulté et hashrate est crucial ; lorsque le hashrate augmente, la difficulté suit généralement pour maintenir une production de blocs stable. Par exemple, CoinWarz prévoit le prochain ajustement le 29 octobre 2025, anticipant une hausse à 156,92 billions, ce qui accroîtra les exigences sur les systèmes des mineurs.
En examinant les cycles passés, les pics de hashrate conduisent souvent à des hausses de difficulté, comme observé lors des marchés haussiers précédents où le minage s’intensifiait. Cela pousse les mineurs à moderniser leur équipement ou à subir des baisses de profit, surtout après que le halving de 2024 a réduit les récompenses. Le hashrate élevé actuel renforce la sécurité du réseau, mais il est indéniable que les coûts grimpent pour les opérateurs.
Les avis divergent ici : un hashrate élevé consolide la décentralisation et la sécurité de Bitcoin, mais il exerce une pression sur les petits mineurs qui ne peuvent suivre. Certains experts avertissent que cela pourrait centraliser le contrôle avec les grands acteurs dominant, tandis que d’autres y voient une croissance saine. Historiquement, les poussées de difficulté ont mené à une consolidation, les principaux mineurs captant davantage de récompenses.
À ce sujet, Wolfie Zhao remarque : « Je m’attends à ce que les grands mineurs restent prudents quant à l’expansion de leur flotte dans un avenir proche », soulignant la posture prudente du secteur.
En bref, la hausse du hashrate et les augmentations de difficulté imminentes signalent une scène de minage mature où l’efficacité et l’échelle comptent le plus. Cela s’aligne avec des tendances plus larges comme la résilience du prix de Bitcoin, incitant les mineurs à s’adapter via des avancées technologiques ou la diversification pour rester compétitifs dans ce paysage difficile.
Le prochain ajustement de difficulté est estimé avoir lieu le 29 octobre 2025 à 08:14:49 UTC, augmentant la difficulté du minage de Bitcoin de 146,72 T à 156,92 T, ce qui se produira dans 1 474 blocs.
CoinWarz
Le hashrate du réseau Bitcoin a atteint un sommet historique de plus de 1,2 billion de hachages par seconde.
CryptoQuant
Pivots stratégiques dans les opérations de minage
Les entreprises de minage de Bitcoin se diversifient vers de nouveaux flux de revenus pour amortir la volatilité et les dépenses croissantes. Ce changement implique de rediriger les ressources vers des domaines comme les centres de données IA et l’informatique haute performance, offrant des revenus plus stables. Par exemple, des sociétés telles que Core Scientific, Hut 8 et IREN se sont lancées dans l’hébergement IA en 2024, visant à dépendre moins du minage et à augmenter les bénéfices globaux.
Les rapports de l’industrie suggèrent que ce changement est motivé par une économie de minage difficile, où des récompenses de bloc réduites et une difficulté plus élevée compriment les profits. En appliquant leurs installations existantes aux services IA, les mineurs accèdent à des besoins computationnels en plein essor, comme avec Bitdeer Technologies Group, qui a presque triplé son hashrate à 22,5 exahachages par seconde en utilisant du matériel axé client. Cela répartit les revenus et optimise l’utilisation des actifs.
Des cas concrets incluent Hive Digital et TeraWulf, qui ont ajouté avec succès l’hébergement IA à leurs opérations, améliorant la stabilité financière. Les données indiquent que les mineurs louent leur capacité excédentaire à des entreprises IA, évitant les fortes fluctuations des prix du crypto. La flambée de la demande en calcul IA aide, avec les géants technologiques investissant des milliards dans les centres de données, permettant aux mineurs de réutiliser efficacement leur infrastructure.
Cependant, certains soutiennent que cette diversification pourrait affaiblir le cœur crypto et provoquer des conflits, comme des disputes sur l’énergie bon marché avec les fournisseurs IA. Les critiques craignent que cela ne centralise le pouvoir dans des projets mixtes, tandis que les partisans le voient comme essentiel à la survie. Des tensions ont éclaté dans des régions où les deux secteurs rivalisent pour une énergie limitée, faisant grimper les coûts.
Vince Quill ajoute : « Les mineurs pivotent vers des flux de revenus alternatifs, mais des problèmes potentiels de chaîne d’approvisionnement se profilent », injectant une note de prudence.
Ce mouvement montre la fusion du crypto avec la technologie traditionnelle, renforçant la résilience face aux chocs économiques. Les stratégies adaptatives sont vitales – les entreprises qui n’évoluent pas pourraient disparaître, soulignant un virage vers des modèles commerciaux polyvalents dans les actifs numériques.
Je m’attends à ce que les grands mineurs restent prudents quant à l’expansion de leur flotte dans un avenir proche.
Wolfie Zhao
Les mineurs pivotent vers des flux de revenus alternatifs, mais des problèmes potentiels de chaîne d’approvisionnement se profilent.
Vince Quill
Défis réglementaires et de chaîne d’approvisionnement
Les barrières réglementaires et les embûches de la chaîne d’approvisionnement posent des menaces majeures au minage de Bitcoin, affectant les coûts et la disponibilité du matériel. Les problèmes clés incluent les politiques commerciales comme les tarifs douaniers, imposés par les gouvernements, augmentant les prix des appareils de minage. Par exemple, les tarifs commerciaux étendus de l’ancien président américain Donald Trump ont accru les dépenses, désavantageant les mineurs dans les zones touchées.
Des événements récents prouvent que les tensions géopolitiques peuvent déclencher le chaos des marchés ; l’annonce de Trump de tarifs de 100 % sur les produits chinois a provoqué un krach éclair des actions minières, bien qu’elles aient rebondi après des clarifications. Cela souligne la sensibilité du secteur à la politique, avec des perturbations d’approvisionnement potentielles dues aux contrôles à l’exportation des puces si les tensions commerciales sino-américaines s’intensifient. Des cas comme les origines chinoises présumées d’appareils ont entraîné des factures tarifaires pour des entreprises comme CleanSpark, entamant les profits.
Les preuves pointent vers des efforts réglementaires comme la loi GENIUS et la loi sur la clarté du marché des actifs numériques visant la clarté mais apportant de l’incertitude. Les approbations passées, comme le fonds négocié en bourse (ETF) Ethereum au comptant, ont attiré de l’argent institutionnel, renforçant la confiance du marché. Pourtant, les enquêtes en cours sur la conduite des bourses ajoutent des couches de complexité pour les mineurs gérant la conformité.
Les avis divergent sur les impacts à long terme ; certains analystes pensent que les cadres stabiliseront l’industrie en attirant plus de gros investisseurs, tandis que d’autres mettent en garde contre une sur-réglementation qui pourrait freiner l’innovation et augmenter les coûts. Le krach éclair récent et la reprise démontrent l’adaptabilité du marché mais révèlent des points faibles dans les infrastructures nécessitant une meilleure surveillance.
En essence, les problèmes réglementaires et de chaîne d’approvisionnement sont centraux dans les risques du minage, exigeant des mesures proactives et la diversification. Cela correspond aux modèles économiques plus larges où les règles commerciales mondiales et les changements réglementaires façonnent le crypto, incitant les mineurs à suivre la géopolitique et à pousser pour des changements pour atténuer les coups.
Ne vous inquiétez pas pour la Chine, tout ira bien !
Donald Trump
Cela confirme notre point de vue que le président Trump a mal interprété les contrôles à l’exportation annoncés le 10 octobre.
The Kobeissi Letter
Influence institutionnelle et dynamiques de marché
Les acteurs institutionnels prennent de plus en plus le contrôle du minage et de l’investissement en Bitcoin, apportant de l’échelle, de la stabilité et de nouvelles torsions. Leur implication se caractérise par de grandes opérations, une énergie bon marché et une thésaurisation stratégique de Bitcoin, qui soutient les prix lors des baisses. Par exemple, les avoirs institutionnels ont bondi de 159 107 BTC au T2 2025, et les ETF Bitcoin au comptant ont connu de fortes entrées, avec des ajouts nets d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre marquant la plus forte hausse quotidienne depuis mi-juillet.
Les données de Glassnode et d’autres sources montrent que la demande institutionnelle dépasse souvent la production minière quotidienne, créant un plancher pour les prix. Des cas comme le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock attirant de l’argent lors des creux illustrent comment les institutions ajoutent de la liquidité et calment la volatilité. Les mouvements d’entreprise, tels que les achats de Bitcoin de KindlyMD, prêtent de la crédibilité et encouragent une adoption plus large.
Des exemples concrets incluent la croissance rapide des plateformes de finance décentralisée et plus d’action institutionnelle via les ETF, avec des financiers majeurs augmentant l’exposition crypto. Les tendances historiques indiquent que les entrées institutionnelles précèdent souvent les rebonds du marché, comme dans les cycles passés lorsque les grands acteurs stabilisaient les prix au milieu de la frénésie des particuliers. Cette division – les institutions optant pour le long terme contre le trading des particuliers basé sur le sentiment – crée un marché équilibré mais instable.
D’un autre côté, certains s’inquiètent de la centralisation, où la dominance institutionnelle pourrait marginaliser les petits mineurs et traders, nuisant potentiellement à l’esprit décentralisé de Bitcoin. Mais les partisans disent que cette évolution est nécessaire pour la maturité, améliorant la liquidité, la découverte des prix et les liens avec la finance traditionnelle. Le krach éclair récent a vu des achats institutionnels près des supports déclencher des reprises, montrant une relation de donnant-donnant.
En bref, la présence institutionnelle croissante signale le virage de Bitcoin vers un actif grand public, réduisant les swings extrêmes et renforçant la robustesse. Les acteurs du marché doivent ajuster leurs tactiques, en se concentrant sur l’analyse basée sur les données et le contrôle des risques pour naviguer dans le mélange de stabilité institutionnelle et de spéculation des particuliers.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu des entrées nettes d’environ 5,9 k BTC le 10 septembre, la plus forte entrée quotidienne depuis mi-juillet. Cela a poussé les flux nets hebdomadaires dans le positif, reflétant une demande renouvelée d’ETF.
Glassnode
Les entrées d’ETF sont presque neuf fois la production minière quotidienne.
Andre Dragosch de Bitwise
Analyse technique et aperçus des niveaux de prix
L’analyse technique offre des outils cruciaux pour saisir les mouvements de prix de Bitcoin, surtout pendant les périodes volatiles entraînées par les changements de minage et les événements mondiaux. Les niveaux clés incluent les zones de support comme 112 000 $ et 110 000 $, qui ont tenu comme planchers lors des ventes récentes, et les points de résistance tels que 115 000 $ et 119 500 $, où les breaks pourraient signifier des runs haussiers. Des indicateurs comme l’indice de force relative sur des délais courts montrent une divergence haussière cachée, suggérant une force des acheteurs même lorsque les prix stagnent.
Les preuves des graphiques TradingView et des cartes de chaleur de liquidation révèlent des grappes d’ordres de vente entre 112 350 $ et 114 000 $, totalisant plus de 612 millions de dollars, signalant une forte résistance qui doit être vaincue pour des gains. Les données passées soutiennent ces niveaux ; la reconquête de la moyenne mobile exponentielle de 100 jours autour de 110 850 $ a déclenché des rebonds dans les cycles précédents. Des motifs comme la tête et épaules inversée suggèrent des cibles jusqu’à 143 000 $, reflétant les marchés haussiers précédents où des configurations similaires ont alimenté les rallies.
Des exemples récents du krach éclair montrent comment les niveaux techniques ont guidé les décisions, avec le prix de Bitcoin divergent entre des bourses comme Coinbase et Binance en raison de liquidations massives. Cet événement a souligné la nécessité de surveiller les grappes de liquidation, comme celles entre 102 000 $ et 97 000 $, qui peuvent soutenir ou déclencher d’autres chutes si brisées. Des analystes comme Cas Abbe se concentrent sur les résistances clés pour les vérifications de momentum, tandis que d’autres signalent des conditions surachetées qui pourraient signifier des retraits.
Les opinions varient largement ici : les optimistes mettent en lumière les motifs haussiers et les signes de volume, tandis que les sceptiques pointent les risques comme un volume faible aux sommets ou des breaks sous des supports critiques. Certains prédisent des chutes à 60 000 $–62 000 $ si les niveaux clés échouent, basé sur des ruptures de wedge historiques, tandis que d’autres voient les configurations actuelles favorisant des montées à 124 000 $ ou plus.
En tout, l’analyse technique est essentielle pour gérer les risques crypto, repérant les points d’entrée et de sortie au milieu du chaos. La combiner avec les fondamentaux comme le comportement institutionnel et les tendances de minage donne une image complète, exigeant des vérifications multi-délais et des plans flexibles pour gérer les swings inhérents de Bitcoin.
$BTC forme une divergence haussière cachée maintenant. De plus, il approche un niveau de résistance crucial autour de 115 000 $ et une reconquête confirmera le breakout. Gardez un œil dessus.
Cas Abbe
Le volume, le rsi et le macd semblent bons pour une continuation à 124k dans les prochains jours.
Roman
Stratégies de gestion des risques dans des conditions volatiles
Une gestion solide des risques est clé pour naviguer dans les swings sauvages de prix de Bitcoin, surtout avec des événements comme les sauts de difficulté de minage et les chocs géopolitiques. Les tactiques principales incluent le suivi des niveaux de support et résistance, l’utilisation d’ordres stop-loss pour limiter les pertes, et l’évitement d’un emprunt lourd pour réduire les risques de liquidation. Par exemple, définir des stop-loss sous 112 000 $ ou 107 000 $ peut protéger les fonds, comme dans le krach éclair récent qui a effacé 19 milliards de dollars de positions – ceux avec des protections s’en sont mieux sortis.
Les données historiques soutiennent un dimensionnement prudent des positions et une répartition des paris, avec la moyenne d’achat en dollars atténuant les erreurs de timing et diversifiant l’exposition. Les méthodes pratiques impliquent des outils comme les cartes de chaleur de liquidation et les données on-chain pour trouver de bons spots d’entrée ; pendant la tourmente des tarifs Trump, les traders qui ont réduit l’exposition ou utilisé des stop-loss ont capitalisé sur les rebonds. Un portefeuille mixte avec des actifs traditionnels amortit contre la volatilité crypto.
Des cas clairs mettent en lumière les périls du sur-effet de levier, avec des plateformes décentralisées comme Hyperliquid voyant d’énormes liquidations. Les conseils de risque des experts incluent le suivi des indicateurs économiques et des mises à jour réglementaires, car les changements macro peuvent rapidement altérer les marchés. Cory Klippsten observe que les creux macro-économiques nettoient souvent les traders avec effet de levier et les mains faibles, puis réinitialisent pour des hausses, soulignant la valeur de la patience et des choix informés.
Les approches de risque diffèrent : les investisseurs à long terme misent sur la rareté de Bitcoin, conservant à travers les turbulences avec un trading minimal, tandis que les traders à court terme pourraient chasser les breaks techniques pour des gains rapides mais font face à des dangers plus élevés. Certains conseillers insistent sur des règles fixes peu importe l’humeur, et d’autres voient la volatilité comme une chance d’acheter bas, comme Juan Leon le suggère lors des baisses généralisées du marché.
En fin de compte, une gestion solide des risques construit la durabilité dans le crypto, permettant aux participants de gérer l’imprévisibilité et de saisir les opportunités. Cela correspond à la croissance des actifs numériques, où des plans adaptatifs et une vigilance constante sont cruciaux pour prospérer dans un monde financier en évolution rapide.
Les creux macro-économiques comme celui-ci nettoient généralement les traders avec effet de levier et les mains faibles, puis réinitialisent le positionnement pour la prochaine étape haussière.
Cory Klippsten
Écrire le nombre peut être une bonne forme de discipline.
Matt Hougan
