Tensions géopolitiques et réactions du marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies réagit souvent vivement aux nouvelles géopolitiques, comme on l’a vu récemment lorsque les politiques commerciales de l’ancien président américain Donald Trump ont provoqué une forte volatilité. Après que Trump a annoncé des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises, les marchés se sont effondrés, mais ils ont ensuite rebondi lorsqu’il a confirmé un sommet le 31 octobre avec le président Xi Jinping, apaisant les tensions entre les États-Unis et la Chine. Les données de TradingView ont montré que le Bitcoin a augmenté d’environ 2 % après les commentaires plus conciliants de Trump, tandis que Ether, BNB et Solana (SOL) ont gagné de 3,5 % à près de 4 %. Cette remontée contrastait avec le chaos précédent, où les menaces tarifaires ont entraîné la plus grande liquidation de cryptomonnaies jamais enregistrée, effaçant 99 % de la valeur de certaines altcoins et provoquant près de 20 milliards de dollars de liquidations sur les marchés dérivés.
Pendant cette période, l’indicateur Crypto Fear and Greed est tombé à 22, signalant une « peur extrême » et soulignant la nervosité des investisseurs. Le sentiment du marché a atteint son plus bas niveau en six mois, alimenté par les craintes d’une guerre commerciale prolongée entre les deux plus grandes économies mondiales.
Sur ce point, les opinions divergeaient quant à la durée de ce dégel diplomatique. Certains analystes y ont vu une véritable avancée vers une résolution, mais d’autres ont averti que les problèmes commerciaux sous-jacents pourraient ne pas disparaître aussi facilement.
Dans l’ensemble, il est raisonnable de dire que les chocs politiques amplifient les fluctuations à court terme des prix des cryptomonnaies, bien que les tendances d’adoption aient tendance à rester stables malgré le bruit.
Nous allons nous rencontrer dans quelques semaines. Nous allons nous rencontrer en Corée du Sud, avec le président Xi et d’autres personnes aussi
Donald Trump
Si le président Trump répond et désamorce la situation dimanche, les marchés sont prêts pour un grand bond en avant lundi. La réactivité des marchés aux publications de Trump reste incroyablement élevée
The Kobeissi Letter
Liquidations en cascade et mécanismes du marché
L’annonce des droits de douane par Trump a déclenché un krach éclair qui a exposé les faiblesses de la structure du marché des cryptomonnaies, en particulier sur les marchés dérivés où un emprunt élevé peut aggraver les baisses de prix. Cet événement a entraîné environ 19 à 20 milliards de dollars de positions liquidées sur les plateformes d’échange, ce qui en fait la plus grande liquidation de cryptomonnaies de l’histoire.
- Les données de Hyblock Capital ont indiqué que les positions longues étaient les plus exposées
- La liquidité était ciblée entre 120 000 et 113 000 dollars
- Un ratio de près de 7:1 entre les liquidations longues et courtes a montré la forte tendance du marché vers les positions longues avec effet de levier
Ce déséquilibre a créé un cycle où les liquidations en cascade ont déclenché les ordres stop-loss et accéléré le déclin.
Les différences de prix entre les plateformes d’échange ont révélé une fragmentation du marché, le Bitcoin tombant à 107 000 dollars sur Coinbase mais s’effondrant à 102 000 dollars sur les contrats perpétuels de Binance. Environ la moitié des liquidations ont eu lieu sur des échanges décentralisés comme Hyperliquid, où environ 10,3 milliards de dollars de positions ont disparu, soulignant les risques sur les plateformes centralisées et décentralisées en période de volatilité.
Les avis sur ces liquidations sont partagés : certains disent qu’elles éliminent les positions sur-leveragées pour des rallyes plus sains, tandis que d’autres pointent des défauts systémiques dans les pratiques des plateformes d’échange et de gestion des risques.
En substance, les événements de liquidation testent la résistance des marchés de cryptomonnaies, révélant les risques de sur-endettement mais montrant aussi comment les marchés peuvent se stabiliser par la suite.
Les traders avec effet de levier ont été totalement pris au dépourvu lorsque l’annonce des droits de douane de Trump a envoyé des ondes de choc à travers le marché des cryptomonnaies
Ray Salmond
La dislocation du prix du Bitcoin entre la plateforme d’échange Coinbase, où la paire BTC/USD est tombée à 107 000 dollars, et les contrats perpétuels de Binance, où la paire BTC/USDT s’est effondrée à 102 000 dollars, illustre vraiment la gravité des liquidations en cascade et comment les stops ont été complètement anéantis
Ray Salmond
Dynamiques des investisseurs institutionnels et particuliers
En période de stress du marché, les investisseurs institutionnels et particuliers se comportent différemment, chacun affectant la stabilité et la volatilité. Les institutions ont fait preuve de résilience en continuant à acheter, tandis que les traders particuliers ont souvent contribué aux fluctuations à court terme avec des mouvements réactifs et avec effet de levier.
- Les acteurs institutionnels ont généralement maintenu ou augmenté leur exposition pendant la tourmente
- Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des entrées nettes d’environ 5 900 BTC le 10 septembre
- Il s’agissait de la plus grande entrée quotidienne depuis la mi-juillet
Les données du T2 2025 ont révélé que les institutions ont ajouté 159 107 BTC, avec des entreprises comme MicroStrategy détenant plus de 632 000 BTC, renforçant le rôle du Bitcoin en tant qu’actif de trésorerie.
La demande institutionnelle dépasse fréquemment la production minière quotidienne, créant un plancher de prix. Andre Dragosch de Bitwise a noté que les entrées dans les ETF sont près de neuf fois supérieures à la production minière, montrant comment l’argent institutionnel façonne la dynamique du marché et soutient les prix en période de baisse.
En revanche, les investisseurs particuliers ont accru la volatilité par des transactions rapides et l’emprunt, comme on l’a vu sur des plateformes comme Binance où les positions longues des particuliers changeaient rapidement avec le sentiment. Historiquement, les entrées institutionnelles conduisent souvent aux reprises, tandis que l’activité des particuliers peut aggraver les mouvements à court terme.
Le mélange d’activités institutionnelles et particulières aide à équilibrer le marché, les détenteurs à long terme atténuant la volatilité des spéculateurs et contribuant à la croissance du marché.
Les entrées dans les ETF sont presque neuf fois supérieures à la production minière quotidienne
Andre Dragosch de Bitwise
Les creux macroéconomiques comme celui-ci éliminent généralement les traders avec effet de levier et les mains faibles, puis réinitialisent le positionnement pour la prochaine phase haussière
Cory Klippsten
Analyse technique et niveaux de support clés
L’analyse technique a offert des indications cruciales pendant la volatilité, les niveaux de support et de résistance aidant les traders à gérer la vente et la reprise. Les points clés incluaient 112 000 dollars comme support à court terme, 115 000 et 119 500 dollars comme résistance, et des grappes de liquidations près de 107 000 dollars qui pourraient déclencher de nouvelles baisses si elles étaient franchies.
L’analyse statistique du prix du Bitcoin a donné du contexte :
- Le prix moyen était de 120 000 dollars
- Les mouvements d’un écart type atteignaient généralement 115 000 dollars
- Deux écarts types atteignaient 110 000 dollars
Les données agrégées du carnet d’ordres ont montré des offres solides dans cette fourchette, suggérant où les acheteurs voyaient de la valeur pendant les creux.
Les cartes thermiques de liquidations de plateformes comme Hyblock ont identifié un support supplémentaire entre 102 000 et 97 000 dollars, ce qui pourrait entraîner de grands mouvements si elles étaient franchies. L’interaction de ces niveaux avec le sentiment a influencé les prix à court terme et les choix de risque.
Sur ce point, les opinions techniques divergeaient : certains ont souligné les lectures RSI surachetées comme des avertissements à court terme, tandis que d’autres ont vu des signaux haussiers dans les divergences et le volume. Cette divergence souligne la nécessité d’une analyse multi-temps.
Il est raisonnable de dire que les niveaux de support et les données de liquidation montrent que les prix du Bitcoin sont influencés par les positions des traders et les chocs externes, exigeant des stratégies de risque adaptables.
Le Bitcoin se négocie à un rabais. Le prix moyen est de 120 000 dollars. Un mouvement d’un écart type est de 115 000 dollars ; deux écarts types sont de 110 000 dollars. Les données agrégées du carnet d’ordres montrent des offres importantes dans cette fourchette
Ray Salmond
Le Bitcoin a besoin d’une clôture hebdomadaire au-dessus de 114 000 dollars pour éviter une correction plus profonde et réaffirmer la force haussière
Sam Price
Stratégies de gestion des risques pour naviguer dans la volatilité
Une bonne gestion des risques était vitale pendant la volatilité géopolitique, où un emprunt élevé et des mouvements de prix rapides ont causé de lourdes pertes pour les non-préparés. Les tactiques clés incluaient la surveillance des niveaux de support, l’utilisation d’ordres stop-loss et l’évitement d’un effet de levier excessif pour réduire l’exposition aux liquidations en cascade.
Les étapes pratiques impliquaient :
- La moyenne d’achat en dollars pour réduire les erreurs de timing
- La diversification des portefeuilles pour répartir le risque
- Le placement de stop-loss en dessous des supports clés
Les preuves de la récente tourmente ont mis en lumière les dangers du sur-endettement, avec 19 milliards de dollars de liquidations effaçant des positions et soulignant la nécessité d’un dimensionnement prudent des positions.
Les krachs éclair passés ont montré que les traders avec des plans de risque—comme fixer des stops ou réduire l’exposition dans les marchés surchauffés—s’en sortaient souvent mieux lors des rebonds. Des outils comme les cartes thermiques de liquidations et les données on-chain ont aidé à trouver de bons points d’entrée et de sortie.
Les approches de risque varient : les investisseurs à long terme se concentrent sur la rareté du Bitcoin et l’adoption institutionnelle, détenant à travers les hauts et les bas avec peu de trading, tandis que les traders à court terme recherchent des gains rapides sur les cassures mais font face à une volatilité plus élevée.
En résumé, un plan de risque équilibré combinant analyse technique, fondamentale et de sentiment fonctionne le mieux pour gérer l’imprévisibilité des cryptomonnaies pendant les chocs politiques.
Écrire le nombre peut être une bonne forme de discipline
Matt Hougan
Les creux macroéconomiques comme celui-ci éliminent généralement les traders avec effet de levier et les mains faibles, puis réinitialisent le positionnement pour la prochaine phase haussière
Cory Klippsten
Implications plus larges du marché et perspectives futures
Les événements récents ont de grandes implications pour les cryptomonnaies, montrant leurs liens croissants avec la finance traditionnelle et leur capacité à résister aux chocs géopolitiques. La reprise rapide des actions minières de Bitcoin et la stabilité du Bitcoin par rapport aux altcoins ont suggéré un marché en maturation capable de gérer la volatilité sans s’effondrer.
Les preuves pointent vers des tendances continues :
- L’expansion rapide de la finance décentralisée
- L’implication institutionnelle croissante via les ETF
- Les entrées dans les ETP cryptomonnaies institutionnels ont atteint 3,3 milliards de dollars en septembre 2025
Les avancées réglementaires comme la loi CLARITY pourraient réduire les incertitudes, promouvant un environnement d’investissement plus stable.
Les perspectives parmi les experts varient largement : les optimistes prédisent que le Bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année, tandis que les voix prudentes mettent en garde contre les pressions économiques mondiales. Cette variété souligne la nature spéculative des cryptomonnaies, où les données doivent se mélanger au sentiment pour tenir compte d’inconnues comme les changements réglementaires.
Les modèles historiques, où la politique monétaire et les flux institutionnels ont conduit les cycles, impliquent que les conditions actuelles pourraient soutenir plus de croissance si les tensions géopolitiques s’apaisent. Le mélange de soutien institutionnel, d’histoire et de structure de marché en évolution jette les bases d’une reprise.
Dans l’ensemble, le marché des cryptomonnaies semble prêt pour un développement ultérieur, alimenté par les innovations technologiques, l’adoption institutionnelle et les modèles cycliques, avec des événements comme la tourmente tarifaire de Trump agissant comme des tests de résistance qui révèlent à la fois des défauts et des forces.
Le meilleur moment pour acheter du BTC a tendance à être lorsqu’il est tiré vers le bas par des marchés plus larges
Juan Leon
À moins que le marché ne soit mis à genoux par quelque chose d’inattendu, le Bitcoin atteindra probablement de nouveaux sommets avant la fin de l’année, et cela alimentera les altcoins
Pav Hundal
