Défis réglementaires mondiaux dans la coopération transfrontalière des cryptomonnaies
Le Conseil de stabilité financière (FSB), qui agit comme le gardien des risques financiers du G20, a désigné les lois sur la confidentialité comme un obstacle majeur à une régulation efficace des cryptomonnaies transfrontalières. Dans son rapport détaillé d’examen par les pairs de 107 pages, le FSB a souligné comment les problèmes de confidentialité des données créent de sérieux obstacles à la coopération réglementaire internationale. Le rapport note que les méthodes réglementaires incohérentes entre les différents pays entraînent des problèmes comme l’arbitrage réglementaire, les lacunes en matière de données et la fragmentation des marchés, ce qui affaiblit les efforts mondiaux pour superviser les cryptomonnaies telles que le Bitcoin et les stablecoins. Il est vrai que ces incohérences rendent la coopération plus difficile qu’elle ne devrait l’être.
En approfondissant, l’analyse du FSB montre que la répartition des responsabilités de surveillance entre diverses autorités dans chaque juridiction, ainsi que les différents styles réglementaires, aggravent les problèmes liés aux lois sur la confidentialité. Le régulateur a spécifiquement mentionné que les lois sur le secret ou la confidentialité des données peuvent bloquer la coopération, certains endroits limitant la manière dont les entreprises locales partagent les données avec les régulateurs étrangers. Cela construit un réseau juridique complexe qui ralentit la détection des risques systémiques et la supervision efficace des activités transfrontalières des cryptomonnaies. Cette complexité n’est pas seulement théorique, elle a des impacts concrets.
Les preuves du rapport du FSB soutiennent cela, indiquant que certains acteurs du marché hésitent à partager des informations sensibles en raison de craintes de violations de confidentialité ou de l’absence de garanties de réciprocité. Ces inquiétudes provoquent des retards dans le traitement des demandes de coopération et parfois empêchent ou découragent la participation aux efforts conjoints. Le FSB a souligné que relever ces défis pourrait renforcer une coopération transfrontalière plus efficace et efficiente dans le monde en évolution rapide des crypto-actifs. Cette poussée pour une meilleure coopération est cruciale pour la stabilité.
Comparé à la position de la communauté crypto, qui considère la confidentialité comme un droit humain fondamental, l’accent du FSB sur la confidentialité des données comme une lacune clé dans la régulation mondiale des cryptomonnaies présente un angle différent. Alors que les défenseurs de la confidentialité soulignent l’importance de la protection des données, les régulateurs sont plus préoccupés par la stabilité financière, créant des frictions entre les libertés individuelles et le contrôle des risques systémiques. Cette tension n’est pas facile à résoudre et nécessite une gestion prudente.
En résumé, l’identification par le FSB des barrières liées aux lois sur la confidentialité reflète une prise de conscience croissante parmi les régulateurs mondiaux qu’une supervision solide des cryptomonnaies exige une coordination internationale. Alors que les marchés crypto continuent d’évoluer rapidement, résoudre ces problèmes liés à la confidentialité sera vital pour élaborer une approche réglementaire mondiale unifiée qui équilibre la confidentialité avec les besoins de stabilité financière.
Les lois sur le secret ou la confidentialité des données peuvent constituer des obstacles significatifs à la coopération
Rapport du FSB
Relever ces défis est susceptible de favoriser une coopération transfrontalière plus efficace et efficiente dans le paysage des crypto-actifs en évolution rapide
Rapport du FSB
Problèmes de qualité des données dans la surveillance du marché des cryptomonnaies
L’examen du FSB va au-delà de la confidentialité pour signaler de gros problèmes de qualité et de disponibilité des données pour la surveillance du marché des cryptomonnaies. Le régulateur a souligné que les fournisseurs de données crypto manquent souvent de précision, de cohérence et d’exhaustivité, forçant les autorités à dépendre fortement de sources de données commerciales, d’enquêtes et d’autres données fragmentées ou incomplètes. Cette lacune en matière de qualité des données est un problème central pour une supervision réglementaire appropriée et l’évaluation des risques dans le secteur crypto. Sans de bonnes données, tout devient flou.
En creusant, la nature persistante de ces problèmes de données est particulièrement inquiétante car le FSB a soulevé des alertes similaires il y a près de quatre ans, montrant peu de progrès dans l’amélioration de la qualité des données crypto. Les options de données réglementaires restent limitées, conduisant les autorités à s’appuyer sur des fournisseurs commerciaux potentiellement peu fiables. Cette dépendance à des sources fragmentées affaiblit le cadre réglementaire et empêche les autorités de réaliser une surveillance complète du marché et des vérifications des risques. Cette dépendance crée de réelles vulnérabilités.
Étayant cela, le rapport du FSB révèle que les incohérences de qualité des données touchent de nombreuses parties de la supervision réglementaire, comme le suivi du marché, l’évaluation des risques et les actions d’application. Le régulateur a observé que ces lacunes en matière de données s’ajoutent aux problèmes plus larges du marché crypto, y compris les chances d’arbitrage réglementaire et les divisions du marché. L’absence de données standardisées et fiables rend difficile pour les régulateurs de former des méthodes uniformes à travers les frontières. Ce manque de cohérence entrave les efforts mondiaux.
Contrairement aux marchés financiers traditionnels, qui ont des systèmes de reporting établis et des méthodes standard de collecte de données, l’infrastructure de données plus récente du marché crypto pose un défi réglementaire majeur. Alors que les marchés traditionnels bénéficient de décennies de normes de reporting accumulées, les marchés crypto doivent créer ces cadres à partir de zéro tout en gérant les caractéristiques uniques des actifs numériques. Cette différence met en lumière la bataille difficile à laquelle font face les régulateurs.
En conclusion, les tendances réglementaires mondiales suggèrent qu’améliorer la qualité et la standardisation des données est clé pour construire des outils efficaces de coopération transfrontalière. Alors que les régulateurs du monde entier traitent des problèmes de données similaires, un travail conjoint pour établir des normes de données communes et des règles de reporting pourrait grandement améliorer la supervision mondiale des cryptomonnaies.
Les sources de données réglementaires restent limitées, incitant les autorités à dépendre fortement des fournisseurs de données commerciaux, des enquêtes et d’autres sources de données incomplètes ou fragmentées
Rapport du FSB
Les fournisseurs de données crypto manquent souvent de précision, de cohérence et d’exhaustivité
Rapport du FSB
Actions d’application nationales et leurs implications mondiales
Les récentes répressions nationales dans des pays comme la Corée du Sud et le Kazakhstan montrent comment des juridictions individuelles traitent les problèmes de régulation des cryptomonnaies tout en soulignant le besoin de méthodes internationales coordonnées. Le Service national des impôts de Corée du Sud a intensifié sa lutte contre l’évasion fiscale en étendant les saisies de cryptomonnaies pour couvrir les actifs dans les portefeuilles froids, marquant une nouvelle phase réglementaire où même le stockage hors ligne n’est pas à l’abri de la confiscation. De même, le Kazakhstan a considérablement accru sa surveillance réglementaire, fermant 130 plateformes crypto liées au blanchiment d’argent et saisissant 16,7 millions de dollars en cryptomonnaies. Ces mouvements signalent une position plus dure à l’échelle mondiale.
En analysant cela, ces actions nationales révèlent des modèles partagés dans les tactiques réglementaires, comme un accent accru sur la conformité fiscale, les mesures anti-blanchiment et des pouvoirs de saisie élargis. Le NTS de Corée du Sud prévoit de réaliser des perquisitions domiciliaires et de prendre des disques durs et des appareils de portefeuille froid lorsque des fraudeurs fiscaux sont soupçonnés de cacher des actifs crypto. En vertu de la Loi sur le recouvrement des impôts nationaux, les officiels peuvent demander des données de compte aux échanges locaux, geler des comptes et vendre des actifs aux prix du marché pour couvrir les impôts impayés. Au cours des quatre dernières années, le NTS a saisi et encaissé plus de 108 millions de dollars en cryptomonnaies auprès de plus de 14 000 individus. Cela montre comment l’application est en train de monter en puissance.
Les preuves du Kazakhstan indiquent un bond important dans l’application, avec 130 plateformes fermées en 2025 contre seulement 36 l’année précédente. L’Agence de surveillance financière a expliqué que ces plateformes fonctionnent comme des échangeurs crypto, pas comme des échanges centralisés habituels, opérant davantage comme des bureaux de change traditionnels. Cette différence souligne le besoin d’approches réglementaires sur mesure qui s’adaptent à divers types de services crypto. Des règles universelles ne fonctionneront pas ici.
Comparé à l’accent du FSB sur les obstacles à la coopération transfrontalière, ces étapes d’application nationales révèlent comment les pays individuels élaborent leurs propres systèmes réglementaires tandis que la coordination mondiale prend du retard. Le mélange d’approches à travers les nations alimente les chances d’arbitrage réglementaire que le FSB a signalées comme néfastes pour la stabilité financière mondiale. Cette variation complique l’harmonie internationale.
En lien avec les conclusions du FSB, bien que l’application nationale soit vitale pour gérer les préoccupations réglementaires immédiates, elle doit s’accompagner de meilleurs outils de coopération internationale. La diversité des méthodes nationales souligne la valeur du rôle du FSB dans l’identification des problèmes communs et la promotion de solutions alignées sur les questions réglementaires transfrontalières.
Nous analysons l’historique des transactions de pièces des délinquants fiscaux grâce à des programmes de suivi crypto, et s’il y a suspicion de dissimulation hors ligne, nous mènerons des perquisitions domiciliaires et des saisies
Porte-parole du NTS
Ces plateformes diffèrent des échanges crypto centralisés conventionnels (CEX). Ces plateformes fonctionnent davantage comme des bureaux de change traditionnels et sont communément appelées échangeurs crypto
Porte-parole de l’AFM
Solutions technologiques pour les défis réglementaires
Les avancées technologiques deviennent de plus en plus clés pour relever les problèmes réglementaires décrits par le FSB, avec des agences utilisant des outils intelligents pour le suivi et la surveillance des cryptomonnaies. Le NTS de Corée du Sud utilise des logiciels de suivi crypto pour vérifier les historiques de transactions et trouver des lieux de dissimulation hors ligne potentiels, tandis que les officiels mondiaux se tournent de plus en plus vers l’analyse de la blockchain, la surveillance par IA et les vérifications médico-légales pour surveiller les transactions suspectes et repérer des modèles. Ces correctifs technologiques sont importants pour surmonter les barrières de qualité des données et de lois sur la confidentialité mises en évidence dans le rapport du FSB. Sans technologie, les régulateurs seraient dans le brouillard.
En regardant de plus près, créer et utiliser des technologies de surveillance avancées est essentiel pour combler l’écart entre les préoccupations de confidentialité et les demandes réglementaires. Les configurations d’IA et d’apprentissage automatique permettent la détection en temps réel d’anomalies dans les modèles de transaction et les actions sur la chaîne, aidant les autorités à identifier les risques tout en respectant les intérêts légitimes de confidentialité. Des plateformes comme Cyvers et Lookonchain fournissent des services de surveillance qui peuvent s’adapter à la supervision réglementaire, offrant des choix décentralisés qui jonglent avec les besoins de surveillance et les réflexions sur la confidentialité. La technologie peut être une arme à double tranchant ici.
Étayant cela, des exemples de divers endroits montrent comment la technologie renforce le pouvoir réglementaire. En Corée du Sud, l’Unité de renseignement financier et le Service des douanes de Corée utilisent ces outils pour signaler des transactions douteuses, conduisant à des poursuites importantes. L’utilisation de la biométrie faciale au Vietnam pour démanteler un réseau de blanchiment de 39 millions de dollars démontre comment l’application pilotée par la technologie combat la fraude complexe, bien que les systèmes centralisés puissent apporter des inquiétudes supplémentaires en matière de confidentialité. Ces cas prouvent le potentiel et les pièges de la technologie.
Contrairement aux anciennes méthodes réglementaires qui reposent beaucoup sur le travail manuel et l’auto-déclaration, les solutions technologiques promettent une surveillance plus large et plus efficiente. Pourtant, ces technologies nécessitent une conception prudente pour éviter de nouveaux risques pour la confidentialité ou de nuire aux attraits fondamentaux des cryptomonnaies pour les utilisateurs. Cet équilibre est délicat mais nécessaire.
En lien avec les conseils du FSB, l’innovation technologique sera critique pour résoudre les problèmes de coopération transfrontalière dans le rapport. En utilisant des outils de surveillance avancés tout en établissant des gardes clairs pour la confidentialité, les régulateurs peuvent viser une méthode équilibrée qui traite à la fois les préoccupations de stabilité financière et les droits individuels à la confidentialité.
Les outils d’IA peuvent analyser les modèles dans les données d’embauche et les transactions sur la chaîne pour détecter les anomalies tôt, arrêtant les violations avant qu’elles ne se produisent
Deddy Lavid de Cyvers
Tous les recharges de cartes bancaires d’un montant dépassant 500 000 tengues (925 $) nécessiteront une vérification obligatoire du numéro d’identification individuel (IIN) de l’expéditeur
Kairat Bizhanov
Développements réglementaires régionaux et leur impact
Les récents changements réglementaires dans différentes régions montrent les tactiques variées utilisées pour gérer les problèmes de supervision des cryptomonnaies tout en mettant en lumière les luttes de coordination identifiées par le FSB. Aux États-Unis, les initiatives du Congrès pour établir des lois sur la structure du marché des actifs numériques avancent malgré les problèmes d’arrêt du gouvernement, avec la Chambre adoptant la loi CLARITY avec un soutien transpartisan. Pendant ce temps, l’Union européenne progresse dans les réformes pour centraliser la supervision des cryptomonnaies sous l’Autorité européenne des marchés financiers, passant d’une supervision nationale dispersée à une approche unie sous la loi sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Ces différences régionales façonnent l’image mondiale.
En examinant cela, ces changements régionaux reflètent différentes mentalités sur la régulation des cryptomonnaies. Le modèle centralisé de l’UE sous MiCA se concentre sur la cohérence et l’unité du marché, tandis que le système américain permet un contrôle plus dispersé entre des organismes comme la SEC et la CFTC. Le Royaume-Uni a pris de grandes mesures vers l’ouverture du marché crypto, avec l’Autorité de conduite financière mettant fin à l’interdiction des notes négociées en bourse crypto pour les investisseurs de détail, montrant un mélange nuancé de risque et d’opportunité. L’approche de chaque région reflète ses priorités.
Les preuves des marchés émergents ajoutent plus de variété dans les styles réglementaires. Le Kenya a promulgué la loi sur les fournisseurs de services d’actifs virtuels, établissant des règles de licence et de protection des consommateurs, tandis que le Kazakhstan continue de pousser l’adoption des cryptomonnaies grâce à des mesures comme payer les frais réglementaires en stablecoins et construire une réserve crypto soutenue par l’État. Ces méthodes diverses alimentent la fragmentation réglementaire que le FSB a dénoncée comme mauvaise pour la coopération transfrontalière. Cette mosaïque rend l’harmonie mondiale plus difficile.
Comparé à l’idéal d’une régulation mondiale synchronisée, le mélange actuel de systèmes régionaux pose de gros obstacles au travail d’équipe international. Les différences de normes, les focalisations d’application et les cadres juridiques à travers les pays embrouillent les tentatives de former des mécanismes de supervision transfrontalière stables. Cette incohérence ralentit le progrès.
En lien avec les insights du FSB, bien que les étapes réglementaires régionales soient nécessaires pour construire des structures de supervision complètes, elles doivent venir avec une coordination internationale plus forte. La division des approches souligne l’importance de groupes comme le FSB dans la facilitation du dialogue et l’encouragement de l’alignement des normes réglementaires dans le monde entier.
Je plaide également, avec le président de l’AMF, pour une supervision européenne des émetteurs de crypto-actifs, réalisée par l’ESMA
François Villeroy de Galhau
Cela aidera à construire un paysage financier de l’UE plus intégré et compétitif au niveau mondial, s’attaquant à la fragmentation continue des marchés et soutenant un marché des capitaux unifié à travers l’Europe
Verena Ross
Directions futures pour la régulation mondiale des cryptomonnaies
L’avenir de la régulation mondiale des cryptomonnaies nécessitera un équilibre délicat d’objectifs concurrents, comme la protection de la confidentialité, les mises à niveau de la qualité des données et une coopération transfrontalière efficace. La désignation par le FSB des lois sur la confidentialité comme des blocs majeurs au travail d’équipe réglementaire international met en lumière la demande de correctifs créatifs qui honorent les droits individuels tout en permettant la supervision nécessaire. Alors que l’utilisation des cryptomonnaies continue d’augmenter mondialement, avec la Corée du Sud voyant le nombre d’investisseurs grimper de près de 800 % pour atteindre environ 11 millions en juin, la poussée pour développer des cadres réglementaires solides devient plus claire. Le temps est compté ici.
En décomposant, résoudre les défis signalés par le FSB demandera des stratégies multi-angles qui mélangent l’innovation technologique, la croissance du cadre juridique et le partenariat international. Les réponses possibles incluent la création de besoins standardisés de reporting de données qui jonglent avec la transparence et les gardes de confidentialité, l’établissement de règles claires pour le partage d’informations transfrontalières qui respectent diverses limites légales et la formation de normes internationales pour la supervision des cryptomonnaies qui peuvent s’adapter aux contextes locaux. La collaboration est la voie à suivre.
Étayant cela, les tendances réglementaires actuelles suggèrent que des avancées se produisent, mais de gros obstacles subsistent. Le processus d’examen par les pairs du FSB lui-même est une étape clé vers la recherche de problèmes partagés et la promotion de solutions conjointes. La raffinement croissant des systèmes réglementaires nationaux, comme vu dans des endroits comme la Corée du Sud et le Kazakhstan, montre une compétence institutionnelle croissante pour la supervision des cryptomonnaies. Ce progrès est encourageant mais incomplet.
Contrairement aux premiers jours de la régulation crypto, où la supervision était principalement absente ou faible, les changements actuels indiquent une maturation importante dans les tactiques réglementaires. Pourtant, la vitesse de l’innovation technologique dans l’espace crypto dépasse toujours le développement réglementaire, posant un test constant pour les autorités partout. Cet écart demande une adaptation continue.
En résumé, des préoccupations plus larges de stabilité financière signifient qu’une régulation solide des cryptomonnaies est essentielle pour maintenir la stabilité financière mondiale alors que les actifs numériques se mélangent davantage dans le système financier plus large. Le travail du FSB dans l’identification des problèmes de coopération transfrontalière est une base vitale pour élaborer les méthodes internationales coordonnées nécessaires pour gérer ces risques émergents efficacement.
La flambée de l’adoption des cryptomonnaies a également conduit à une augmentation des cas d’évasion fiscale liés aux cryptomonnaies dans le pays
Rapport de Hankook Ilbo
Ce resserrement réglementaire met en lumière les défis de la collecte des impôts dans le marché crypto en croissance
Ezra Reguerra
