Révolution financière en Amérique latine : Les stablecoins remplacent les systèmes bancaires défaillants
L’Amérique latine connaît une transformation financière massive, et pour être honnête, le système bancaire traditionnel s’est complètement effondré face à l’hyperinflation et aux défaillances systémiques. Les populations d’Argentine, du Venezuela, de Bolivie et du Mexique utilisent désormais les stablecoins comme outils financiers de prédilection — ce n’est pas seulement de la spéculation crypto ; c’est une question de survie. Les schémas d’adoption ici montrent un besoin désespéré de stabilité que les banques n’ont pas su fournir depuis des générations.
Selon Patricio Mesri, co-PDG de la division Amérique latine de Bybit, les taux d’adoption sont en forte hausse. « L’adoption en Amérique latine est assez élevée. Les gens utilisent les stablecoins pour la vie quotidienne, c’est donc un marché totalement différent », a-t-il déclaré lors de la Convention européenne sur la blockchain 2025. Les données le confirment : les transactions en stablecoins représentaient 39 % des achats totaux sur la plateforme mexicaine Bitso en 2024, ce qui en fait les actifs numériques les plus populaires de la région.
Utilisations pratiques des stablecoins en Amérique latine
- Les paiements de transferts via les réseaux SWIFT sont beaucoup trop coûteux aujourd’hui
- Les prêts basés sur la crypto pour des achats importants comme des voitures et des maisons
- Des alternatives aux règles bancaires impossibles
- Contourner les barrières technologiques et les coûts élevés
Lorsqu’on compare l’utilisation de la crypto en Amérique latine à celle des marchés développés, la différence est frappante. Les Occidentaux peuvent jouer avec les actifs numériques pour investir, mais ici, les stablecoins sont des bouées de sauvetage. La région était la septième plus grande économie crypto au monde en 2023, derrière seulement des poids lourds comme le Moyen-Orient et l’Amérique du Nord. Ce n’est pas un marché émergent — c’est un signal d’alarme sur le véritable pouvoir de la crypto.
En bref, cela indique un bouleversement financier plus large où la blockchain répond à des besoins réels, pas seulement à des rêves. Alors que les banques continuent de décevoir les plus vulnérables, les stablecoins deviennent la norme pour des millions de personnes exclues de l’économie.
L’adoption en Amérique latine est assez élevée. Les gens utilisent les stablecoins pour la vie quotidienne, c’est donc un marché totalement différent. La crypto change réellement la vie des gens. On voit l’adoption en Argentine, au Venezuela, en Bolivie et au Mexique augmenter rapidement.
Patricio Mesri
L’innovation brésilienne en matière de stablecoins : Accès à des rendements élevés via les actifs numériques
Le Brésil est devenu le centre crypto de l’Amérique latine, avec des stablecoins libellés en réels brésiliens qui changent la façon dont les investisseurs accèdent aux obligations à haut rendement. Ces actifs numériques, liés au réal brésilien et adossés à des obligations d’État, offrent aux institutions une voie fluide vers des opportunités que la finance traditionnelle bloquait par la bureaucratie.
L’économie ici fait du Brésil un point chaud pour les mouvements de stablecoins. La Banque centrale du Brésil maintient le taux Selic à 15 % pour lutter contre l’inflation, poussant les rendements obligataires bien au-delà de ceux des pays développés. Les données de TradingEconomics montrent des rendements des obligations d’État brésiliennes à 10 ans autour de 14 %, atteignant près de 15,2 %. Ces rendements créent des opportunités que les stablecoins aident à saisir, en évitant les taxes complexes et les réglementations qui excluaient autrefois les étrangers.
Avantages des stablecoins brésiliens
- Collatéralisation complète par des obligations d’État brésiliennes
- Partage des revenus pour des accords plus équitables avec les partenaires
- Résout les problèmes de réserves
- Préserve le rendement des actifs sous-jacents
Le stablecoin BRLV de Crown illustre cela en pratique, obtenant 8,1 millions de dollars de financement pour une structure collatéralisée avec des obligations d’État. La conception partage mieux les revenus, contrairement aux modèles où les émetteurs gardent tout pour eux. Cela résout les problèmes traditionnels des stablecoins tout en conservant les gains.
Le paysage réglementaire brésilien est très différent de celui des voisins noyés dans l’incertitude. La Banque centrale craint que les stablecoins adossés au dollar n’augmentent la volatilité des flux de capitaux, mais le Brésil dispose toujours d’options indexées sur le réal comme BRL1 et BRZ qui fonctionnent bien. Cette maturité attire les capitaux, avec Chainalysis rapportant 318,8 milliards de dollars de transactions crypto de juillet 2024 à juin 2025.
En résumé, le Brésil se distingue à l’échelle mondiale. Alors que d’autres adoptent la crypto en période de crise, le Brésil se concentre sur une finance intelligente. Il mène l’Amérique latine en matière d’action institutionnelle, fusionnant ancienne et nouvelle monnaie de manière transparente.
La manière la plus sûre de gérer les réserves de stablecoins et de garantir que chaque jeton est entièrement adossé est d’investir ces réserves dans des obligations d’État. Alors que la plupart des émetteurs de stablecoins conservent ces revenus pour eux-mêmes, nous voulions rendre le modèle plus équitable pour nos partenaires institutionnels grâce à un mécanisme de partage des revenus.
John Delaney
Expansion mondiale des stablecoins : 46 000 milliards de dollars de transactions remodelent la finance
Les stablecoins sont passés d’outils de niche à des géants financiers, avec des transactions atteignant des niveaux impressionnants. Le rapport State of Crypto d’Andreessen Horowitz indique que les volumes de stablecoins ont atteint 46 000 milliards de dollars l’année dernière, en hausse de 87 % — les qualifiant de « force macroéconomique mondiale ».
Des grands noms comme BlackRock, Visa, Fidelity et JPMorgan Chase plongent dans l’aventure, ainsi que des fintechs comme Stripe, PayPal et Robinhood. Ils renforcent les actifs numériques pour les transactions transfrontalières et les règlements. L’échelle est énorme : les stablecoins détiennent plus de 150 milliards de dollars de bons du Trésor américain, les classant au-dessus de nombreux pays en tant que détenteurs de dette.
Principaux moteurs de croissance
- Améliorations technologiques de l’infrastructure
- Meilleure vitesse de la blockchain
- Règles et cadres plus clairs
- Entrée des institutions
Les améliorations technologiques ont alimenté cela, certains réseaux traitant plus de 3 400 transactions par seconde — une multiplication par 100 en cinq ans. Cela permet aux stablecoins de passer des échanges crypto à ce que les initiés appellent « le moyen le plus rapide et le moins cher de déplacer un dollar ». Le marché est maintenant d’environ 316 milliards de dollars, dirigé par l’USDT de Tether et l’USDC de Circle.
Les changements réglementaires aident également, comme la loi GENIUS aux États-Unis établissant des règles plus claires pour les émetteurs. Le Royaume-Uni prépare des cadres pour l’année prochaine. Ces étapes visent la transparence et la sécurité tout en stimulant l’innovation, avec des utilisateurs crypto mondiaux estimés entre 40 et 70 millions par mois.
En conclusion, c’est un changement total dans la façon dont l’argent circule. Les stablecoins ne sont plus des spectacles secondaires ; ils sont au cœur de la finance, reliant les anciens systèmes à l’argent numérique. Plus d’intégration signifie plus de croissance, remodelant l’argent à travers le globe.
Dynamique des marchés émergents : Les stablecoins comme bouées de sauvetage financières
Les marchés émergents adoptent rapidement les stablecoins, poussés par le chaos économique, l’hyperinflation et un système bancaire défaillant. Au Venezuela, en Argentine et au Brésil, les populations utilisent des actifs numériques indexés sur le dollar pour lutter contre les effondrements monétaires et accéder à des services mondiaux que les banques n’ont pas su fournir. C’est un changement radical dans la façon dont les gens épargnent et dépensent dans des économies difficiles.
L’utilisation ici n’a rien à voir avec celle de l’Occident. Les nations développées échangent et investissent ; les marchés émergents dépendent des stablecoins pour des bases comme les transferts, l’épargne et les achats quotidiens. Les données de Chainalysis de 2024 placent le Venezuela au 13e rang mondial en matière d’adoption crypto, avec une utilisation en hausse de 110 % et la crypto représentant 9 % de ses 5,4 milliards de dollars de transferts en 2023.
Statistiques d’utilisation dans les marchés émergents
- Les deux tiers de l’offre de stablecoins dans des portefeuilles d’épargne
- Hyperinflation au Venezuela à 200-300 % par an
- Les stablecoins représentent 60 % des transactions crypto au Brésil et en Argentine
- Plus de 1 000 milliards de dollars pourraient quitter les banques pour les stablecoins d’ici 2028
La plupart des stablecoins se trouvent dans des portefeuilles d’épargne dans les marchés émergents, prouvant qu’ils sont des refuges sûrs en période de volatilité. Au Venezuela, avec une hyperinflation galopante, les citoyens utilisent l’USDT pour la vie quotidienne et la protection de la richesse. Les données de Fireblocks montrent que les stablecoins représentent 60 % des transactions crypto au Brésil et en Argentine, une empreinte considérable.
L’analyse de Standard Chartered identifie les nations avec une inflation élevée, de faibles réserves et d’importants transferts comme prêtes à quitter les banques pour la crypto. Ils prévoient que plus de 1 000 milliards de dollars pourraient passer des banques aux stablecoins d’ici 2028 — un mouvement massif où les actifs numériques remplacent le système bancaire défaillant.
Pour être honnête, cela a deux côtés. Cela comble de réelles lacunes et inclut les exclus, mais cela risque aussi une « cryptoisation », sapant les systèmes monétaires locaux. Moody’s signale ces dangers dans les zones d’adoption intense, mêlant défis et opportunités pour l’avenir de la crypto.
Le marché des stablecoins au Brésil est appelé à croître alors que les institutions recherchent du rendement et de l’efficacité dans les marchés émergents.
Maria Silva, Analyste Fintech
Évolution réglementaire : Équilibrer innovation et stabilité
Les règles mondiales sur les stablecoins varient considérablement, les régions poussant des agendas différents sur l’innovation, la sécurité et la stabilité. Le Règlement de l’UE sur les marchés de crypto-actifs vise l’harmonie avec des réserves strictes et de la transparence pour éviter les jeux réglementaires.
Pendant ce temps, la loi GENIUS aux États-Unis pousse la concurrence en permettant aux non-banques d’entrer, en se concentrant sur la stabilité des paiements sous la surveillance du Trésor et de la Fed. Cette clarté a déjà stimulé la croissance, le secteur passant de 205 milliards de dollars à près de 268 milliards de dollars entre janvier et août 2025. Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller affirme qu’une adoption progressive, soutenue par des politiques, est essentielle pour une croissance durable.
Approches réglementaires mondiales
- MiCA de l’UE : Unité et règles strictes
- Loi GENIUS des États-Unis : Concurrence et paiements stables
- Brésil : Règles intelligentes avec protection
- Royaume-Uni : Plafonds temporaires pendant les transitions
Le Brésil prend une voie médiane, avec des règles qui stimulent de nouvelles idées mais protègent les consommateurs et la politique. La Banque centrale voit les avantages des stablecoins mais avertit que ceux adossés au dollar pourraient provoquer un chaos des flux de capitaux, puisque presque tout le monde peut déplacer de l’argent à travers les frontières sans les anciens contrôles.
La Banque d’Angleterre qualifie ses limites proposées sur les détentions et transactions de temporaires, destinées à maintenir la stabilité lors du passage à un monde multi-monnaies. La sous-gouverneure Sarah Breeden affirme que ces plafonds, évoqués en novembre 2023, sont des mesures d’arrêt pour permettre à la finance de s’adapter sans nuire au crédit du Royaume-Uni.
En fin de compte, les règles mondiales convergent vers la maturité. Malgré les différences, il y a une poussée pour gérer les problèmes transfrontaliers. Des efforts comme MiCA et la loi GENIUS construisent la confiance et fluidifient les paiements, développant les marchés tout en gérant les risques ensemble.
Les flux de capitaux deviennent plus volatils essentiellement parce que presque n’importe qui peut utiliser les stablecoins pour envoyer de l’argent dans et hors du pays.
Renato Gomes
Adoption institutionnelle : La finance traditionnelle adopte les actifs numériques
Les institutions et les grandes entreprises investissent massivement dans les stablecoins, grâce à des règles claires, des gains d’efficacité et des partenariats fusionnant actifs numériques et finance traditionnelle. Les grandes banques les utilisent pour la gestion de trésorerie, les paiements transfrontaliers et la liquidité, réduisant les coûts et accélérant les opérations au-delà des limites traditionnelles.
Les ETF spot sont une étape importante, offrant un accès régulé aux actifs numériques pour plus d’investisseurs. Des géants comme Citigroup, Fidelity, JPMorgan et Morgan Stanley développent des services crypto, soutenus par une meilleure garde et des règles qui facilitent l’entrée institutionnelle.
Exemples d’activité institutionnelle
- Le stablecoin BRLV de Crown a obtenu 8,1 millions de dollars de financement
- La filiale de Citigroup a investi dans BVNK à Londres
- Les détentions institutionnelles de Bitcoin ont augmenté de 159 107 BTC au T2 2025
- Fortes entrées dans les ETF Bitcoin spot
Par exemple, le BRLV de Crown a reçu 8,1 millions de dollars de Framework Ventures, avec Coinbase Ventures, Valor Capital Group et Paxos qui se sont joints. La société de capital-risque de Citigroup a investi dans BVNK, montrant la plongée profonde de Wall Street dans les paiements blockchain. Cela signale la confiance dans les marchés émergents, en particulier les points chauds à haut rendement comme le Brésil.
Les institutions n’investissent pas seulement ; elles utilisent les stablecoins pour des opérations comme les mouvements transfrontaliers, la trésorerie et les règlements. L’efficacité et les coûts battent les anciennes méthodes, et des lois comme la GENIUS Act donnent la certitude de les intégrer dans les services, renforçant l’écosystème numérique.
Fondamentalement, les institutions et les particuliers agissent différemment. Les institutions planifient à long terme pour des gains, tandis que les particuliers spéculent souvent à court terme. Cette stabilité aide les marchés, comme on le voit dans la hausse des détentions de Bitcoin et les flux d’ETF restant positifs.
Innovation technologique : Infrastructure de stablecoins de nouvelle génération
Les avancées technologiques dopent la conception des stablecoins, ajoutant des paiements programmables, de meilleures connexions et une sécurité renforcée via la blockchain. Les stablecoins synthétiques, comme l’USDe d’Ethena, utilisent des algorithmes et des couvertures pour maintenir les parités et générer du rendement, offrant des options au-delà des anciens modèles collatéralisés.
Les stablecoins libellés en réels brésiliens sont un bond technologique, fusionnant blockchain et finance traditionnelle. Le BRLV de Crown utilise une collatéralisation complète par des obligations d’État, créant des copies numériques qui conservent les rendements sous-jacents. Cela surpasse les modèles algorithmiques ou partiels qui ont échoué ailleurs, résolvant des problèmes comme les réserves et le partage des revenus.
Caractéristiques technologiques
- Paiements programmables et liens plus fluides
- Solutions cross-chain de plateformes comme LayerZero
- Outils avancés comme les preuves à divulgation nulle de connaissance
- Stablecoins générateurs de rendement avec des bons du Trésor américain tokenisés
Le lien avec la technologie cross-chain de LayerZero améliore l’interopérabilité des réseaux, réduisant les coûts et permettant des paiements transfrontaliers faciles. Les preuves à divulgation nulle de connaissance vérifient les transactions sans perdre la confidentialité, répondant aux besoins anti-blanchiment tout en maintenant la solidité. La croissance des analyses blockchain montre comment les outils de surveillance suivent et stoppent les mauvaises actions.
L’USDm de MegaETH, un stablecoin générateur de rendement utilisant des bons du Trésor américain tokenisés, montre une technologie évitant les obstacles réglementaires tout en réduisant les coûts des utilisateurs et en améliorant l’efficacité. Ces mises à niveau corrigent les points faibles passés et permettent des applications financières plus intelligentes, avec l’USDe atteignant plus de 12 milliards de dollars de capitalisation boursière et 500 millions de dollars de revenus d’ici août 2025.
En comparaison, l’évolution technologique varie selon le type de stablecoin. Certains vont vers la décentralisation ; d’autres se mélangent avec la finance traditionnelle. Les stablecoins indexés sur le réel brésilien comme BRL1 et BRZ fonctionnent avec les banques, mélangeant vitesse numérique et réseaux établis, contrairement aux modèles décentralisés autonomes — soulignant les chemins divers qui façonnent les stablecoins.
