Lancement de la plateforme GalaxyOne et contexte de marché
Galaxy Digital, fondée par Michael Novogratz, a déployé GalaxyOne, une plateforme financière destinée aux investisseurs particuliers aux États-Unis. Cette nouvelle offre combine la finance traditionnelle (TradFi) avec les marchés numériques, offrant un rendement annuel en pourcentage (APY) de 4 % sur les dépôts en espèces via GalaxyOne Cash, tandis que les investisseurs accrédités peuvent accéder à un APY de 8 % via GalaxyPremium Yield. Initialement développée sous le nom de Fierce et rachetée par Galaxy en 2024 pour environ 12,5 millions de dollars, GalaxyOne intègre le trading de cryptomonnaies—incluant Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et Solana (SOL)—avec les actions américaines dans une seule application pour iOS et Android.
Ce lancement intervient alors que la demande de rendements dans le secteur crypto augmente, un point souligné par les leaders de l’industrie. Par exemple, Patrick Collison, PDG de Stripe, a indiqué que les stablecoins générant des rendements pourraient pousser les banques traditionnelles à offrir de meilleurs taux de dépôt. Zac Prince, directeur de GalaxyOne, a insisté sur l’objectif de la plateforme de faciliter l’accès et d’augmenter les rendements, affirmant qu’elle offre une opportunité unifiée de générer des revenus sur les espèces, de trader des cryptomonnaies et d’accéder aux actions américaines, le tout soutenu par la supervision institutionnelle et la discipline financière de Galaxy.
À noter, GalaxyOne ne prend pas en charge les rendements sur les stablecoins au lancement, en raison de la loi américaine GENIUS Act, qui interdit aux émetteurs de proposer de tels produits. Cet obstacle réglementaire contraste avec les tendances plus larges du marché, où des analystes comme Nic Carter de Castle Island Ventures prévoient une croissance des rendements des stablecoins malgré les résistances. La plateforme permet aux utilisateurs de réinvestir les intérêts perçus dans des actifs crypto, renforçant ainsi la flexibilité et l’engagement avec les marchés numériques.
Comparée à d’autres plateformes financières, le mélange de TradFi et de crypto de GalaxyOne comble un vide pour les investisseurs particuliers souhaitant une exposition diversifiée. Les banques traditionnelles ont souvent des frais plus élevés et des processus plus lents, mais la configuration de qualité institutionnelle de GalaxyOne vise une efficacité accrue. Cela s’aligne avec les mouvements plus larges de l’industrie, comme les partenariats entre les grandes entreprises technologiques et les exchanges crypto, intégrant les actifs numériques dans la finance quotidienne.
Il est clair que le lancement de GalaxyOne montre que Galaxy Digital s’étend des clients institutionnels aux investisseurs particuliers, en utilisant son expertise dans un domaine concurrentiel. Cette démarche soutient une perspective positive pour le marché crypto en améliorant l’accessibilité et les opportunités de rendement, ce qui pourrait stimuler l’adoption et la liquidité sans fortes fluctuations. Alors que les innovations financières évoluent, des plateformes comme GalaxyOne contribuent à créer un système financier plus intégré et centré sur l’utilisateur.
Infrastructure des stablecoins et des actifs du monde réel dans le capital-risque
Le paysage du capital-risque crypto évolue significativement, avec une baisse des financements pour les startups traditionnelles mais une hausse pour l’infrastructure des stablecoins et des actifs du monde réel (RWA). Selon Galaxy Research, les financements ont chuté de 59 % à 1,97 milliard de dollars sur 378 transactions au T2 2024, le deuxième plus bas niveau depuis fin 2020, car les investisseurs se tournent vers des achats directs d’actifs numériques et des voies de revenus plus claires. Ce changement découle de la saturation du marché et d’un lien plus faible entre les prix du Bitcoin et l’investissement en capital-risque, avec Hunter Horsley, PDG de Bitwise, notant que les soutiens recherchent désormais des modèles durables et des retours réels.
L’infrastructure des stablecoins est un axe de croissance, avec des partenariats et des financements stimulant la liquidité et la conformité réglementaire. Par exemple, le stablecoin RLUSD de Ripple collabore avec Securitize pour gérer les fonds tokenisés de BlackRock et VanEck, permettant des échanges instantanés d’actions via des smart contracts et une liquidité automatisée pour les RWA. Jack McDonald de Securitize a déclaré que RLUSD offre une clarté réglementaire et une utilité pratique pour les institutions, ouvrant de nouvelles portes de liquidité. De plus, Stablecore a obtenu 20 millions de dollars en financement initial pour aider les banques à adopter les stablecoins, poussé par des règles comme la loi américaine GENIUS Act, alors que la capitalisation boursière du marché des stablecoins a dépassé 300 milliards de dollars, montrant un intérêt institutionnel accru.
La tokenisation des RWA se répand rapidement, avec des plateformes comme Securitize gérant plus de 4 milliards de dollars d’actifs tokenisés, incluant le fonds BUIDL de BlackRock dépassant 1 milliard de dollars. Les tours de table, comme les 10 millions de dollars de Mavryk Network dirigés par Multibank Group pour la tokenisation de biens immobiliers aux Émirats arabes unis et les 7,13 millions de dollars de Plural pour la numérisation d’actifs énergétiques, soulignent le potentiel du secteur pour une meilleure efficacité, transparence et accessibilité. Ces efforts permettent des règlements plus rapides, des coûts réduits et une propriété partielle des actifs, soutenus par des avancées réglementaires qui réduisent les incertitudes pour les grands acteurs.
Contrairement aux initiatives crypto antérieures axées sur la spéculation, l’actuelle poussée pour l’infrastructure des stablecoins et des RWA met l’accent sur les utilisations et revenus réels. Les critiques pourraient s’inquiéter des changements réglementaires ou des risques de sécurité, mais les entreprises établies et les stratégies de conformité atténuent ces préoccupations. Par exemple, la diversification du marché des stablecoins, avec des options comme l’USDe d’Ethena atteignant une offre de 14,7 milliards de dollars en partageant les bénéfices du trading crypto, remet en cause la domination de l’USDT et de l’USDC, comme l’a noté Nic Carter de Castle Island Ventures.
En lien avec les tendances plus larges, ce changement soutient un impact neutre à positif sur le marché crypto en construisant stabilité et utilité. Alors que les investisseurs et entreprises utilisent davantage les actifs numériques pour les trésoreries et les paiements transfrontaliers, l’écosystème devient plus solide et plus lié à la finance traditionnelle. Cette évolution favorise une croissance durable, moins dépendante de la spéculation et davantage de la maturité de l’industrie.
Partenariats institutionnels et adoption du crypto
Les partenariats institutionnels sont essentiels pour faire progresser l’adoption du crypto, comme le montrent des accords tels que Samsung et Coinbase, qui visent à offrir un accès facile aux actifs numériques à plus de 75 millions d’utilisateurs de smartphones Galaxy aux États-Unis, avec des plans mondiaux. Cette collaboration utilise Samsung Wallet et Coinbase One pour simplifier les transactions crypto, offrant des frais de trading nuls et une meilleure protection des comptes, réduisant les barrières pour les nouveaux venus et intégrant le crypto dans la technologie quotidienne. Shan Aggarwal de Coinbase a souligné que combiner la portée mondiale de Samsung avec la plateforme de confiance de Coinbase offre une valeur optimale pour l’accès au crypto, commençant aux États-Unis et s’étendant mondialement.
De même, les investissements corporatifs dans les startups crypto, comme la participation de Coinbase Ventures au financement de 47 millions de dollars de RedotPay qui a atteint le statut de licorne, montrent une confiance institutionnelle croissante dans les solutions de paiement par stablecoins. RedotPay, agréée à Hong Kong, en Europe et en Argentine, a traité 10 milliards de dollars de paiements via des cartes de stablecoins et des portefeuilles multi-devises, se concentrant sur la croissance mondiale et la conformité. Michael Gao de RedotPay a déclaré que le soutien des investisseurs confirme leurs progrès et leur vision, insistant sur le mouvement vers des applications crypto axées sur l’utilité qui relient la finance traditionnelle et numérique.
Ces partenariats et investissements font partie d’une tendance plus large où des entreprises comme Sony et Samsung soutiennent des plateformes telles que Bastion, qui a levé 14,6 millions de dollars pour l’émission de stablecoins en marque blanche, facilitant l’entrée dans le Web3 pour les entreprises. Cette implication corporative est alimentée par des gains d’efficacité, des réductions de coûts et de nouveaux revenus, car les stablecoins et les actifs tokenisés fluidifient les paiements transfrontaliers et la gestion de trésorerie. Par exemple, le travail de Circle avec Mastercard sur les règlements et le stablecoin de Bullish Europe soutenu par Société Générale montrent les actifs numériques s’intégrant dans la finance grand public.
Comparé aux systèmes décentralisés qui privilégient l’ouverture, les partenariats institutionnels incluent souvent des parties centralisées qui renforcent la sécurité et la confiance mais pourraient attirer des critiques pour limiter l’innovation. Cependant, l’accent sur les produits réglementés et accessibles, comme dans le lancement de GalaxyOne et la conformité de RedotPay, construit la confiance des utilisateurs et aborde les obstacles réglementaires. Cette approche diffère des projets crypto purement spéculatifs, en se concentrant sur les utilisations réelles qui aident l’inclusion financière et la stabilité du marché.
Il est juste de dire que l’implication institutionnelle a un effet haussier sur le marché crypto en augmentant la crédibilité, la liquidité et l’adoption. Alors que davantage de corporations et d’institutions financières adoptent la technologie crypto, l’écosystème devient plus robuste et convivial, stimulant le sentiment positif et la croissance à long terme. Ce modèle coopératif encourage un développement équilibré, réduisant la volatilité et élargissant la participation dans l’économie numérique.
Cadres réglementaires et stratégies de conformité
Les cadres réglementaires façonnent de plus en plus le monde crypto, avec des efforts comme la loi américaine GENIUS Act et le MiCA de l’UE offrant clarté et règles pour les opérations sur actifs numériques. Ces réglementations tentent d’équilibrer innovation et sécurité des utilisateurs, réduisant les incertitudes qui pourraient ralentir l’adoption et la croissance du marché. Par exemple, l’interdiction des stablecoins générant des rendements par la GENIUS Act a affecté des plateformes comme GalaxyOne, qui évitent de telles offres au lancement, tout en stimulant le travail axé sur la conformité dans l’infrastructure des stablecoins et des RWA.
En Chine, le hub numérique du yuan de Shanghai lancé par la Banque populaire de Chine (PBOC) se concentre sur les paiements transfrontaliers, les services blockchain et les plateformes d’actifs numériques, dans le cadre des plans pour internationaliser le yuan dans un système monétaire multipolaire. Le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng, a souligné le rôle du hub dans la réduction de la dépendance au dollar américain, avec des réflexions sur l’approbation de stablecoins adossés au yuan pour élargir la portée de la monnaie. Cette position réglementaire active, similaire à l’ordonnance sur les stablecoins de Hong Kong, facilite les opérations et construit la confiance, comme on le voit dans l’agrément de RedotPay à travers les régions.
Des preuves d’autres sources indiquent que l’harmonisation réglementaire, comme le groupe de travail transatlantique Royaume-Uni-États-Unis, aide la coopération mondiale sur les politiques d’actifs numériques, allégeant les charges de conformité et attirant l’argent institutionnel. Par exemple, la poussée de Kraken pour des règles pro-crypto via des dons et le cadre MiCA de l’UE montrent les tentatives de l’industrie pour façonner des environnements favorables. Ces étapes aident à réduire les risques comme le blanchiment d’argent et les violations de sécurité, mis en évidence par les données sur l’augmentation des transactions crypto en Corée du Sud et des événements comme le piratage de Cetus, qui soulignent le besoin d’analyses avancées et de surveillance par IA.
Contrairement aux zones aux règles vagues, les cadres structurés accélèrent l’adoption mais pourraient apporter des inquiétudes de centralisation. Les critiques disent qu’une sur-réglementation pourrait entraver l’innovation, mais des approches équilibrées, comme le suggèrent les experts, encouragent une croissance responsable. Avec le hub du yuan numérique, la centralisation permet des solutions sur mesure dans la finance à haut risque, tandis que les réseaux décentralisés offrent plus d’ouverture mais des risques de volatilité plus élevés.
En lien avec la dynamique du marché, la clarté réglementaire a un impact neutre à positif sur le marché crypto en encourageant l’entrée institutionnelle et en freinant la spéculation. En correspondant aux normes internationales et en se concentrant sur les utilisations réelles, les réglementations soutiennent le développement durable de l’écosystème, renforçant la stabilité et la confiance des utilisateurs sans perturbations majeures.
Innovations technologiques dans l’intégration du crypto
Les avancées technologiques alimentent la fusion du crypto dans la finance grand public, avec la blockchain, la finance décentralisée (DeFi) et les améliorations de l’intelligence artificielle (IA) améliorant la fonctionnalité, la sécurité et l’expérience utilisateur. Par exemple, la mise à jour du protocole V4 d’Aave, prévue pour le T4 2025, ajoute une conception modulaire en hub-and-spoke qui permet aux utilisateurs de personnaliser les marchés d’emprunt et de prêt tout en regroupant la liquidité, améliorant le contrôle des risques et l’efficacité. Cette configuration résout les problèmes des modèles DeFi plus anciens, comme les taux fixes et les dangers de liquidation, avec des fonctionnalités telles que des ajustements dynamiques des risques et un moteur de liquidation axé sur la santé qui réduit les accrocs des emprunteurs.
Dans le domaine des stablecoins, les intégrations avec des plateformes comme les portefeuilles multi-devises de RedotPay et les services de paiement mondiaux utilisent la blockchain pour la transparence, la vitesse et les économies de coûts par rapport aux anciennes méthodes. De même, des partenariats comme Circle avec Crossmint pour l’infrastructure USDC permettent une entrée mondiale rapide, employant des API et des portefeuilles pour lisser les opérations de stablecoins et éliminer les intermédiaires. Ces bases technologiques soutiennent des applications réelles, telles que les paiements transfrontaliers et les transactions automatisées, avec la valeur totale verrouillée de la DeFi atteignant 127 milliards de dollars en 2025, signalant une adoption et une confiance solides.
La fusion de l’IA et de la blockchain est une autre grande tendance, avec des agents IA automatisant les paiements et la détection de fraude, comme dans la collaboration de Kraken avec Capitalise.ai pour une meilleure efficacité de trading. Les modèles d’IA décentralisés, comme ceux de Swarm Network, renforcent la transparence en vérifiant les données hors chaîne sur la chaîne, s’adaptant aux prédictions que l’IA influencera majoritairement les écosystèmes crypto. Par exemple, la gestion automatisée des positions dans Aave V4 automatise les transactions routinières, réduisant les erreurs et les frais de gaz, tandis que les améliorations des réseaux d’oracles, comme les liens de Chainlink dans le Canton Network, assurent l’exactitude des données pour les utilisations institutionnelles.
Comparé à la finance traditionnelle, ces innovations offrent plus d’évolutivité et d’inclusion mais viennent avec des complexités comme les menaces de sécurité et les problèmes éthiques. Les incidents d’attaques liées à l’IA, en hausse de 1 025 % depuis 2023, soulignent le besoin d’une sécurité robuste, comme les portefeuilles multi-signatures et les audits réguliers. Mais l’accent sur la conception centrée sur l’utilisateur et l’interopérabilité, montré dans les partenariats Samsung-Coinbase, aborde ces défis avec des interfaces familières et sûres.
En intégrant cela aux tendances technologiques, ces innovations ont un effet neutre à positif sur le marché crypto, permettant des solutions plus intelligentes et efficaces qui stimulent l’adoption sans forte volatilité. Alors que les outils s’améliorent et se mélangent à la finance grand public, ils aident à construire une économie numérique plus résistante, soutenant la croissance à long terme et la stabilité grâce à des applications pratiques et orientées utilisateur.
Perspective future et implications de marché
L’avenir de l’adoption et de l’innovation crypto dépend des mouvements réglementaires, des progrès technologiques et de l’engagement institutionnel, avec des partenariats et des projets d’infrastructure poussant l’intégration progressive du marché. Les prévisions indiquent davantage de solutions crypto intégrées et conviviales, soutenues par l’IA, les stablecoins et les systèmes décentralisés. Par exemple, le marché des stablecoins pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d’ici 2028, aidé par des règles plus claires comme MiCA et la GENIUS Act, qui abaissent les barrières et attirent l’implication corporative.
Les activités institutionnelles, comme les entreprises de trésorerie d’actifs numériques levant 15 milliards de dollars d’ici août 2024 pour les détentions crypto et les initiatives telles que RedotPay devenant des licornes, signalent une croyance croissante dans les actifs numériques pour des utilisations pratiques comme les paiements et la DeFi. Ce changement de la spéculation vers l’utilité se voit dans les tendances où les entreprises utilisent les stablecoins pour les salaires et les transactions transfrontalières, stimulant l’efficacité et la liquidité. Les experts, y compris ceux de Galaxy Research, disent que cette évolution soutient un impact neutre à positif à long terme, car elle conduit l’innovation et la stabilité sans les fortes fluctuations passées.
La fusion technologique, comme l’intégration de l’IA et de la blockchain, devrait améliorer l’automatisation et la sécurité, avec des modèles d’IA décentralisés permettant des opérations financières claires et efficaces. Par exemple, la conception modulaire et l’automatisation d’Aave V4 s’adaptent aux tendances DeFi plus larges, où la valeur totale verrouillée approche des sommets, montrant une confiance renouvelée. Les prédictions des leaders de l’industrie, comme le point de vue de Sasha Ivanov sur le retour de la DeFi, soulignent la valeur des mises à niveau fondamentales et de la clarté réglementaire pour une croissance soutenue.
Contrairement aux scénarios sombres où l’adoption stagne à cause de retards réglementaires ou de problèmes de sécurité, l’accent actuel sur la conformité et les utilisations réelles réduit les risques et soutient une expansion régulière. Les efforts comme le hub du yuan numérique et l’harmonie réglementaire mondiale créent une base pour un développement durable, moins dépendant de l’engouement spéculatif et davantage de l’inclusion financière.
En résumé, la perspective pour le marché crypto semble haussière, car l’infrastructure, les partenariats et les avancées technologiques stimulent l’adoption et la liquidité. En priorisant les applications pratiques et le travail d’équipe, l’industrie est prête pour une maturité à long terme, aidant les utilisateurs et l’économie mondiale avec des systèmes financiers plus efficaces et accessibles.
